广东通宇通讯股份有限公司 投资者关系活动记录表 证券代码：002792 证券简称：通宇通讯 编号：2016-3 | --- | --- | --- | |-------------------|------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | | | | | | √ | 特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 | | 投资者关系活动 | | □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 | | 类别 | □ | 现场参观 □其他 （ ） | | 参与单位名称及 | | 华创证券-束海峰；华泰证券-赵蓬、蒋云菲；广证恒生-刘炳红； 长江证券-彭勃；金鼎投资-郭志刚；怀新投资——程林(排名不分先 | | 人员姓名 | 后 ) | | | 时间 | 2016 年 6 月 6 | 日（星期一）下午 14:30-16:30 | | 地点 | | 广东通宇通讯股份有限公司第二会议室 | | ...

公司业务概况 - 专业从事通信天线及射频器件产品研发、生产与销售，主导产品为基站天线，在国内领先，客户覆盖60余个国家和地区 [1] - 提前布局天线与射频器件一体化，收购Prism Microwave Oy资产提升射频器件技术水平，获国际通信巨头全球供应商认证机会 [1] - 加大微波天线研发投入，取得E - BAND和Class4两个产品系列技术优势 [1] 业绩情况 - 2015年公司收入13.3亿元，同比下降11.44%，净利润2.47亿，同比下降30.13% [1] - 业绩下滑原因是国内外主要市场通信建设投资进度放缓，如俄罗斯、印尼及中国移动建设放缓，且市场竞争加剧 [1][2] 4G市场情况 - 国内处于4G后周期阶段，无线侧整体下滑，但海外部分地区4G网络建设处于上升期，2016年全国4G建设规模与2015年基本持平或略有增长 [2] - 公司通过实施国际营销网络建设募投项目，在亚太、欧洲、美洲、澳洲等地新建和扩建营销网络，拓展海外市场 [2] 5G产品研发 - 5G设备主要涉及TDD的Massive MIMO天线系列、FDD的AAS天线系列以及微波频段的天线系列，将按需逐步投入和推出 [2] - 5G时代天线产品走向一体化，公司与主要系统设备厂家合作，按计划进行技术研发和产品开发 [2][3] 收购情况 - 1月份以605万欧元收购Prism Microwave Oy的射频器件资产及相关业务，今年对业绩无明显影响，期待明年表现 [3] - Prism Microwave Oy的通宇芬兰小型化滤波器技术对公司滤波器技术和市场有协同作用，负责前期技术开发与业务平台维护，公司负责产品可靠性、转产及制造等环节 [3] 海外业务布局 - 公司有技术研发优势和核心技术自主知识产权，虽与国际通信巨头有合作，但产品供应份额有增长空间 [3] - 加大海外营销网络建设，目的是实现销售收入持续快速增长，巩固和扩大国外市场出口份额，突破国外高端市场 [3] 外延并购方向 - 未来基于公司客户平台和技术平台，重点投资与无线应用和服务相关领域 [4]

广东通宇通讯股份有限公司 投资者关系活动记录表 证券代码：002792 证券简称：通宇通讯 编号：2016-4 | --- | --- | --- | |-------------------------|-------------------------|--------------------------------------------------------------------------| | | | | | | □ | 特定对象调研 □分析师会议 √媒体采访 | | 投资者关系活动 | | □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 | | 类别 | □ | 现场参观 □其他 （ ） | | 参与单位名称及 人员姓名 | | 证券日报通信记者马燕 | | 时间 | 2016 年 6 月 24 | 日（星期五）下午 15:30-17:30 | | 地点 | | 广东通宇通讯股份有限公司第三会议室 | | 公司接待人员 姓名 | | 董事长吴中林、总经理时桂清、副总经理兼董事会秘书潘杨 | | | | 1、公司如何重视技术研发和创新 | | 投资者关系活动 | | | | 主要内容介绍 | 第一 | ...

公司基本信息 - 广东通宇通讯股份有限公司始创于1996年，地处广东省中山市火炬高技术产业开发区，是国家火炬计划重点高新技术企业，证券代码002792 [2] 投资者关系活动信息 - 活动类别为媒体采访，参与媒体为南方日报，人员有陈彧、王云，时间为2016年5月11日15:00 - 16:00，地点在公司第三会议室，上市公司接待人员有周取东、李俊华、Doudou Samb [2] 收购原因 技术方面 - 为未来5G技术广泛使用提前做好准备，为建设全球知名有竞争力的天线供应商打基础 [2] - 该公司掌握小型化滤波器业界最先进技术之一，其小型化轻型滤波器专利及技术符合未来移动通信发展方向，可应用于其他无线领域 [2] 商务方面 - 该公司是通宇通讯2家A类国际客户的滤波器全球供应商，收购后可获得这两家公司的滤波器全球供应商资格 [3] 收购内容 - 通宇芬兰以605万欧元价格收购Prism Microwave Oy的射频器件资产及相关业务，包括商标、专利、认证、软件、业务合同、人员等，已完成交割 [3] 收购带来的帮助 - 通宇通讯基站天线强项突出，但滤波器技术落后于国内同行，收购该芬兰公司可迅速提升滤波器技术水平 [3] - 其独特小型化滤波器技术为未来移动通信产品技术融合及产业布局打下基础 [3] 创新与分享 创新探索 - 国外并购瞄准高端，重视被并购方专利、知识产权和研发能力，带来创新基因，增强自主创新能力 [3] - 结合产业特色和自身实际有选择地并购，瞄准与通宇资源互补、有协同效应、可弥补短板、位于产业链上下游且业绩优良的公司 [3] - 企业是创新主体，创新源于市场需求，关键是人才创新，通宇引进大量高端人才并创造良好环境，还进行引进消化吸收再创新 [3] 分享意愿 - 公司乐于分享并购经验 [3] 战略布局 - 并购芬兰公司是响应中山市鼓励企业走出去进行全球布局、加强与“一带一路”沿线国家合作的号召 [3] - 中山《国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》鼓励企业参与全球经济合作和竞争，引导支持企业跨国经营 [3]

行业竞争格局 - 全球天线市场中，德国凯瑟琳、美国康普、安费诺等3家国外企业和华为、京信通信、通宇通讯、摩比发展等4家国内企业，市场份额占比超80% [2] 公司竞争优势 - 天线领域部分技术达世界一流水平，研发与制造能快速响应客户需求，与所有设备集成商及全球60多个国家的运营商有合作关系 [2] 增长驱动因素与预测 - 中国电信和中国联通4G网络建设处于上升期，预计2017年大规模建设，将带动通宇天线订单增长；海外部分地区4G未大规模建设，市场空间大 [2] 新技术贡献 - 4.5G方面，预计2017年少量订单，2018年起量，通宇已与设备集成商绑定开发 [3] - 5G预计2020年商用，届时将带来天线快速增长 [3] 股权激励计划 - 覆盖中层、基层核心骨干，预留20万（约占整个计划20%）限制性股票激励突出核心员工 [3] 产业链整合 - 完善横向与纵向产业链，提升各方面优势，增强全方位服务能力，重点投资无线应用和服务相关领域 [4] 收购战略意图 - 技术上，芬兰公司掌握小型化滤波器先进技术，符合未来移动通信发展方向 [4] - 商务上，可获得两家A类国际客户的滤波器全球供应商资格，加速与大客户战略合作 [4] 5G技术储备 - 5G时代天线和基站融合有两种方式，公司凭借大客户认证优势与厂家合作，开展TDD的Massive MIMO天线系列、FDD的AAS天线系列及微波频段天线系列研发 [5] 海外业务预期 - 公司有技术研发优势和自主知识产权，与国际巨头合作但供应份额有增长空间，需建设国外营销及服务网络 [6]

天线技术趋势与竞争优势 - 未来天线与基站将融合，呈一体化、小型化趋势，推动市场优胜劣汰和产业结构优化，需与设备商绑定，公司有成熟天线和滤波器产品线，与主设备商合作良好，4.5G和5G大规模建设将成新业绩增长点 [1][2] - 4.5G和5G天线需求多，包括联通40余个4G基站建设、电信基站建设、NB - IOT低频800M基站建设天线需求、移动4.5G建设天线需求 [2] 天线与射频器件集成 - 未来天线与射频器件会集成，产品研发、测试和生产更复杂，无技术实力厂家将被淘汰，公司2006年进入射频器件业务，投资1亿多元建大型测试场，与中兴、爱立信、诺基亚合作良好 [2] 客户分布与产品水平 - 公司客户分设备商和运营商，产品销售比分别为60%和40%，基站天线国内领先，产品技术国际上不落后于一流企业 [3] 市场空间 - 基站天线每年约250亿元，射频器件每年约200亿元，微波天线每年约60亿元 [3] 芬兰公司情况 - 公司看准天线与射频器件一体化趋势，收购Prism Microwave Oy提升射频器件技术水平，获两家国际通信巨头全球供应商认证机会和部分订单，芬兰公司定位为研发中心和市场支持中心 [3]

广东通宇通讯股份有限公司 投资者关系活动记录表 证券代码：002792 证券简称：通宇通讯 编号：2016-10 | --- | --- | --- | --- | |--------------------|-------|-------------------------------------|--------------------------------------------------------| | | | | | | | | √特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 | | | 投资者关系活动类别 | □ | 业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 | | | | □ | 现场参观 □其他 （ ） | | | 参与单位名称及 | | | 国泰基金杨莱然；广发证券何剑勇；太平基金刘先政；盈 | | 人员姓名 | | | 峰资本龙江伟；合心资本鲁正轩；翼虎投资曾雨；中信建投于 | | | | | 海宁；中投证券容志能、周明；西南证券黄弘扬；上海汇利朱 | | | | | 子郢；信达证券蔡靖、黑天鹅资产莫柱华；腾逸投资周启煊； | | | | | | | | | | 兆丰禾余能彪；华润元大基金张磊 ...

股权激励计划推行原因 - 公司五年战略目标为2020年销售收入较2015年翻一番以上，新产业收入贡献比达30%以上，未来五年年均净利润增速不低于两位数，人均产值和员工收入至少翻一番 [1][2] - 为吸引和留住专业管理人才及业务、技术骨干，建立激励机制，提升核心团队凝聚力和竞争力，确保战略目标实现 [2] 激励对象及计划 - 激励对象为公司未曾持股的中层管理人员以及核心业务（技术）人员 [2] - 首次以29.53元/股的单价，向65名股权激励对象授予79万股，预留19.75万股激励未来半年内表现突出的骨干人员 [2] - 激励计划首次授出的限制性股票自授予上市之日起满12个月后，激励对象在未来36个月内按334的比例分三期解锁，解锁条件综合考虑公司业绩指标与员工个人绩效考核指标 [3] 激励计划对公司未来发展的帮助 - 业绩提升方面，虽激励计划费用摊销会影响2016 - 2019年净利润，但激发团队积极性提高经营效率，业绩提升预计远高于费用增加 [3] - 人才引进留用方面，有利于留住现有骨干人员，形成企业利益共同体，保持骨干团队稳定性，激励管理层主动工作，且预留激励条件有利于吸引新员工，实现公司长期战略可持续发展 [3][4]

技术与市场需求 - NB - IoT可用于现有移动网天线及需升级改造的基站天线，公司将积极参与需升级改造网络运营商的项目，开发相关产品 [2] - 4.5G、5G天线和滤波器的一体化和小型化是技术趋势，因5G标准未确定，需求数量无法判定，全面升级到5G网络需求数量会成倍增长 [2][3] 海外市场建设情况 - 截止6月份，欧洲地区LTE商用网络数量163张，占比31.04%；亚太地区商用网络129张，占比24.57%；北美地区占比19.81% [3] - 全球18个国家的20个运营商有意向投资TD - LTE网络，并将在三年内提出商用方案 [3] 产品技术优势 - 天线与器件一体化使产品结构工艺更简单、一致性更好，施工安装简便，能节省建设费用 [3] - 公司拥有成熟的天线和器件产品线，与主设备商保持良好合作关系 [4] 行业竞争格局 - 通信天线领域国内有研发实力、产能规模和国际竞争力的专业厂家有京信通信、通宇通讯等；射频器件领域国内主要有武汉凡谷、大富科技等；国际厂商有德国凯仕琳、美国康普安德鲁等 [4][5] - 华为进入天线领域主要是为与其系统产品配套 [5] 公司发展战略 - 公司将完善横向与纵向产业链，提升在原料采购、技术研发等方面的优势，增强全方位服务能力 [6] - 未来基于客户平台和技术平台，重点投资与无线应用和服务相关领域，共享客户与技术平台 [6]

公司基本信息 - 证券代码 002792，证券简称通宇通讯，编号 2016 - 15 [1] - 2016 年 11 月 18 日 9:00 - 10:20，东方证券陈宇哲到广东通宇通讯股份有限公司第二会议室进行特定对象调研，公司接待人员为副总经理刘木林和副总经理、董事会秘书潘杨 [1] 业务销售模式与合作关系 - 天线与射频部分产品配套销售，部分独立销售，取决于客户需求 [1] - 公司与设备商和运营商互动良好，不同项目采购模式不同，总体运营商采购占比略高 [2] 4G - 5G 过渡期布局 - 4G 到 5G 过渡期天线整体需求低于 4G 高峰期，但有国外 4G、部分运营商 4.5G 网络升级、新频谱全网建设等机会，5G 正式商用前需小规模商用建设 [2] - 公司一方面经营好主营业务，抓住 4G、4.5G、NB - IOT 等网络升级机会，积极投入 5G 技术研发；另一方面利用自有资金及上市融资能力开展有协同效应的对外投资 [2] NB - lot 业务情况 - 公司紧跟客户需求，进行 NB - lot 配套天线产品研发，参与部分实验网实验，目前市场需求主要是少量测试样品，未形成大批量 [3] 毛利率提升策略 - 价格由市场决定，公司组织研发和市场力量进军高端市场，开发新技术，通过技术革新和管理优化降低成熟产品成本 [3] 上下游情况 - 客户主要是运营商和设备商，上游由全资子公司通宇技术生产核心零部件，其余配件通过稳定供应商网络采购 [3] 5 年战略目标 - 公司做强做大现有主营业务，围绕无线传输技术应用和通信运营商客户平台共享方向，通过对外投资进入相关新产业，从单一天线产品制造商向无线传输技术应用整体方案提供商转型 [4] - 新产业包括但不限于物联网相关行业，目标是新产业贡献收入达到 30% [4]