审计机构变更 - 公司拟聘四川华信为2024年度审计机构，聘期一年[3] - 变更议案已通过审计委员会和董事会审议，需股东大会审议生效[10][11] 审计机构情况 - 截至2023年底，四川华信合伙人51，注会141，签过证券审计报告注会108[4] - 2023年业务总收入16386.49万元，证券业务收入13202.42万元[4] - 2023年年报审计客户41家，收费4827.50万元[4][5] - 截至2023年底，累计责任赔偿限额8000万元，职业风险基金2558万元[5] - 近三年因执业行为受监管措施6次，19名从业人员受8次[6] 审计费用 - 2024年财务报告审计费70万元/年，较2023年降2.78%，内控审计费10万元/年[8]

债券发行 - 公司发行不超100亿元公司债券已获注册[1] - 本期债券发行规模不超25亿元[1] 票面利率 - 2024年12月9日询价，区间1.50%-3.50%[1] - 本期债券最终票面利率为2.00%[1] 发行时间 - 2024年12月10 - 11日网下发行本期债券[2]

债券发行情况 - 公司获批发行不超100亿元公司债券，已发行75亿元，本期为第五期，规模不超25亿元[6] - 本期债券每张面值100元，发行数量2500万张，发行价格100元/张[6] - 本期债券期限为3年期固定利率债券[9] - 本期债券询价区间为1.50% - 3.50%，2024年12月9日确定最终票面利率[9] - 网下发行对象为合格专业机构投资者，最低申购单位为1000万元，超1000万元须为其整数倍[9] 财务数据 - 2024年9月30日公司最近一期期末净资产为229.92亿元，合并口径资产负债率为63.52%，母公司资产负债率为64.09%[7] - 公司最近三个会计年度年均可分配利润为8.26亿元（2021 - 2023年度净利润均值）[7] 时间安排 - 2024年12月6日刊登募集说明书等，12月9日网下询价等，12月10日网下认购起始，12月11日发行结果公告[20][21] - 本期债券起息日为2024年12月11日[16] - 2025 - 2027年每年12月11日为付息日，2027年12月11日为兑付日[17] - 本期债券网下利率询价时间为2024年12月9日（T - 1日）[24] - 参与询价投资者需在2024年12月9日14:00 - 18:00间提交认购申请[24] 信用评级 - 公司主体和本期债券信用等级皆为AAA级，展望稳定，符合通用质押式回购交易条件[11] 其他 - 发行人是华西证券股份有限公司，主承销商是西南证券股份有限公司[46][47] - 收款单位为西南证券股份有限公司，开户银行是工商银行重庆解放碑支行，账号为3100021819200055529[42][43] - 本次发行不向投资者收取佣金、过户费、印花税等费用[45] - 符合条件的法人或其他组织需最近1年末净资产不低于2000万元，最近1年末金融资产不低于1000万元，具有2年以上相关投资经历[63] - 公司开展债券承销业务应遵守廉洁从业规定[66]

信用评级与债券发行 - 公司主体长期信用等级和2024年第四期公司债券信用等级均为AAA，评级展望稳定[3] - 本期债项发行规模不超过25.00亿元，期限3年，按面值100元平价发行，募集资金拟全部用于偿还到期公司债券[8][26] 财务数据 - 截至2024年9月末，公司净资产规模223.00亿元，资产总额944.34亿元，所有者权益229.92亿元，营业收入22.32亿元，利润总额2.83亿元[12][14] - 2024年9月末短期债务160.98亿元，长期债务204.08亿元，全部债务365.06亿元，短期债务占比44.10%[14] - 2023年公司净资本168.69亿元，净资产收益率1.86%，盈利稳定性78.81%，流动性覆盖率299.29%，净稳定资金率201.37%，风险覆盖率235.34%，资本杠杆率25.53%[14][18] - 2023年公司自有资产负债率64.72%，营业利润率15.21%，营业费用率80.41%[14] - 2021 - 2023年公司营业收入年均复合下降21.19%，2023年同比下降5.77%；净利润年均复合下降50.02%，2023年同比增长0.52%[39][87] - 2024年1 - 9月公司营业收入同比下降13.78%，利润总额和净利润分别同比下降32.10%和31.54%[40][93] 业务情况 - 2024年1 - 6月经纪及财富管理业务收入8.42亿元，同比下降18.46%[45] - 2024年1 - 6月，资产管理业务分部营业收入0.62亿元，同比增长10.07%[58] - 2024年1 - 6月承销20支债券发行，规模79.77亿元，同比增长24.91%；投资银行业务收入0.48亿元，同比下降41.96%[63] - 2023年华西期货营业总收入1.32亿元，同比增长3.38%；净利润0.14亿元，同比增长27.93%；2024年1 - 6月营业总收入0.66亿元，同比下降1.03%；净利润0.11亿元，同比下降8.94%[67] 股权与组织架构 - 截至2024年9月末，泸州老窖直接及间接持有公司28.52%的股权，为控股股东[21] - 截至2024年10月末，公司董事会由10名董事组成，监事会由3名监事组成，董事会聘任高级管理人员11名[34][35] 其他 - 2024年4月29日，公司收到暂停保荐业务资格6个月的监管措施[12] - 2024年8月28日公司董事会审议通过向华西基金增资1亿元，增资后持股比例为90.07%[25]

财务数据 - 2024年1 - 9月营业总收入22.32亿元，同比降13.78%[9] - 2024年1 - 9月归属于上市公司股东的净利润2.54亿元，同比降31.90%[9] - 2024年9月末总资产944.34亿元，较2023年末增6.24%[9] - 发行上市前公司2024年9月30日期末净资产229.92亿元，合并口径资产负债率63.52%，母公司资产负债率64.09%[8] - 公司最近三个会计年度年均可分配利润8.26亿元[8] 债券发行 - 公司获准发行不超100亿元公司债券，已发行75亿元，本期不超25亿元[8] - 本期债券名称变更为“华西证券股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第四期）”[19] - 本期债券发行规模不超25亿元，期限3年，票面金额100元，按面值平价发行[61] - 本期债券起息日为2024年12月11日，付息日为2025 - 2027年每年12月11日，兑付日为2027年12月11日[62][64] - 本期债券募集资金扣除发行费用后拟用于偿还到期公司债券，拟偿还债券兑付金额合计40亿元[65][72] 业务收入 - 最近三年经纪及财富管理业务收入分别为25.73亿元、21.77亿元和18.96亿元，占比分别为50.24%、64.50%和59.61%[41] - 最近三年信用业务收入分别为9.22亿元、9.17亿元和8.47亿元，占比分别为17.99%、27.18%和26.63%[41] - 最近三年投资银行业务收入分别为4.57亿元、2.18亿元和1.85亿元，占比分别为8.92%、6.47%和5.80%[43] - 最近三年资产管理业务收入分别为2.31亿元、1.98亿元和1.04亿元，占比分别为4.50%、5.86%和3.26%[44] - 最近三年投资业务收入分别为8.42亿元、 - 2.50亿元和0.38亿元，占比分别为16.46%、 - 7.42%和1.21%[46] 子公司情况 - 华西期货2023年资产43.57亿元、净资产11.74亿元、营业收入1.32亿元、净利润0.14亿元[99][102] - 华西金智2023年资产6.74亿元、净资产6.26亿元、营业收入 - 0.26亿元、净利润 - 0.27亿元[99][102] - 华西银峰2023年资产18.15亿元、净资产17.80亿元、营业收入0.84亿元、净利润0.62亿元[99][102] - 华西基金2023年资产0.79亿元、净资产0.70亿元、营业收入0.04亿元、净利润 - 0.25亿元[100][102] 行业与公司地位 - 2023年公司母公司营业收入位列行业第30名[175] - 公司持续进入中国证监会公布的证券公司“白名单”名录[175] - 公司投教基地获评国家级优秀投教基地，荣获“四川省法治宣传教育基地”授牌[175] - 公司荣获金鼎奖“2023中国证券业上市公司品牌价值榜TOP30”等多个奖项[175] - 公司在西部地区综合实力保持领先[177] 未来展望与策略 - 公司积极推动财富管理转型，初步构建差异化的财富管理服务生态体系[179] - 公司坚持以“客户需求”为中心，完善客户服务体系[179] - 公司持续深耕标准化客户服务流程，加强客户服务精细化管理[179] - 公司入驻甘孜州，成立康定分公司[178] - 截至报告期末，公司分支机构数量已超过130家[178]

财务数据 - 2024年1 - 9月营业总收入22.32亿元，同比降13.78%；归母净利润2.54亿元，同比降31.90%[9] - 2024年9月末总资产944.34亿元，较2023年末增6.24%[9] - 2024年前三季度归母所有者权益229.76亿元，较2023年末增0.84%[10] - 2021 - 2024年三季度经营活动现金流量净额分别为38.40亿、17.63亿、6.55亿和77.12亿元[12] - 2022、2023年度经营活动现金流量净额较上年度分别降54.09%、62.82%[12] - 公司最近三个会计年度年均可分配利润8.26亿元[8] - 2024年9月30日净资产229.92亿元，合并口径资产负债率63.52%，母公司资产负债率64.09%[8] 债券发行 - 公司获准发行不超100亿元公司债券，已发行75亿元，本期不超25亿元[8] - 本期债券期限3年期，票面金额100元，按面值平价发行，票面利率为固定利率[33] - 本期债券起息日为2024年12月11日，付息日为2025 - 2027年每年12月11日，兑付日为2027年12月11日[34][36] - 本期债券募集资金扣除发行费用后拟偿还40亿元到期公司债券[44] 公司架构 - 公司建立了包括股东大会、董事会、监事会、经营管理层在内的法人治理结构[85] - 董事会下设审计、提名等委员会，可设战略发展等其他专门委员会[85] - 公司监事会由3名监事组成，其中股东代表2名，职工代表1名，设监事会主席1名[88] 业务情况 - 2023年公司营业收入31.81亿元，经纪业务及财富管理业务收入18.96亿元，占比59.61%[160] - 2023年末基金投顾保有签约人数突破37000户[172] - 2023年金融产品业务协会口径收入1.09亿元[173] - 2023年华西证券研究所营业收入2.00亿元，与150余家机构投资者建立业务关系[174] - 2023年末融资融券业务规模为177.84亿元[175] - 2023年完成44只公司债、1只金融债主承销发行，承销金额211.53亿元[177][178] 行业情况 - 2023年、2022年、2021年证券行业营业收入分别为4059.02亿元、3949.73亿元、5024.10亿元[144] - 2023年、2022年、2021年证券行业净利润分别为1378.33亿元、1423.01亿元、1911.19亿元[144] - 证券行业并购整合势在必行，资源向优质券商集中，行业集中度将提高[145] - 证券行业对外开放步伐加快，更多国际金融机构将冲击本土证券公司[146] 违规处罚 - 2023年9月27日，公司因未按规定制定、评估和完善交易监测标准被罚款35万元，三名相关责任人各罚款3万元[192] - 2024年1月17日，公司因未制定项目管理制度等问题被上海证券交易所予以书面警示[192] - 2024年4月28日，公司因金通灵科技保荐项目问题被暂停保荐业务资格6个月[193] - 2024年5月14日，深交所对华西证券及相关当事人处分[194] - 2024年6月13日，四川证监局责令华西期货整改，对魏哲平采取监管谈话措施[195]

融资相关 - 公司发行不超过100亿元公司债券已获注册[2] 债券信息 - 本期债券名称变更为“华西证券股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第四期）”[2] - 债券名称变更不改变原签订法律文件效力[2]

债券发行 - 债券发行规模为20亿元，期限3年，票面利率3.13%[4] 时间安排 - 起息日2021年12月9日，付息日2022 - 2024年每年12月9日，兑付日2024年12月9日[4] - 最后交易日和债权登记日为2024年12月6日，债券摘牌日和本息兑付日为2024年12月9日[2][6] 利息与税收 - 每手债券派息31.30元（含税）[6] - 个人等扣税后每手实发利息25.04元，本息1,025.04元[7] - 非居民企业扣税后每手实发利息31.30元，本息1,031.30元[7] - 个人等利息所得税税率20%[10] - 境外机构投资者境内债券利息收入免税政策延至2025年底[12] 信用等级 - 发行人主体和本期债券信用等级均为AAA[4]

业务优势与发展思路 - 华西证券目前优势业务为经纪业务和固定收益业务[1] - 公司将根据财富管理3.0战略以及"提质增效"要求探索重构业务组织与商业模式坚持买方投顾立场优化基金投顾服务体系提升客户满意度[1] - 公司将继续健强固定收益研究团队把握化债背景下债权资产风险特征收益特征的结构性变化趋势打造全新固收投研品牌提升行业知名度[1] 自营业务情况 - 华西证券自营业务包括固定收益业务衍生金融业务股票投资业务等主要以固定收益业务和衍生金融业务为主股票投资业务规模目前较小[1] - 公司固定收益业务团队知识储备深厚从业经验丰富开展多种业务为公司创造持续稳定收入[2] - 公司衍生金融业务采用多元化投资策略在控制风险前提下通过参与资本市场价格发现获取收益且侧重量化基本面分析助力优质企业发展[2] 资产管理业务情况 - 2024年上半年华西证券资产管理业务实现收入0.62亿元在总收入中占比较小[2] - 截至2024年末母公司受托管理集合计划规模196.21亿单一计划规模87亿专项计划486.64亿[2] - 资产管理业务是公司"325"战略中要打造的两大业务平台之一目前处于发展转型阶段[2] 信用业务情况 - 2024年上半年华西证券实现信用业务收入4.05亿元[2] - 融资融券业务受政策影响规模大幅增长[2] - 股票质押式回购业务方面截至2024年上半年末公司自有资金对接股票质押业务融出资金余额为41.90亿元自有资金对接股票质押存续项目综合履约保障比例207%[2] 投行业务情况 - 华西证券自2024年上半年被暂停保荐业务资格后将持续健全和完善投资银行业务内控机制加强员工培训提升风险意识和专业技能持续提升业务质量[3] 证券研究所定位 - 华西证券证券研究所兼顾对外对内双重定位对外为资本市场提供研究与咨询服务为当地政府部门和监管提供研究支持对内为公司相关部门子公司提供协同支持[4]

公司核心优势 - 裕元集团为全球运动鞋制造龙头拥有全球头部运动品牌商份额优势 [1] - 公司通过垂直一体化布局把控产业链上下游实现高品控快交付 [1] 公司展望 - 2024年四季度出货量有望维持高双位数增长产能利用率维持90%以上价格有望持平转正 [1] - 2025年出货量增长高单位数产能利用率维持在90%以上价格有望微增公司有望享受海外产能布局先发优势及规模优势并重新聚焦制造业务提升老客户份额 [1] - 随着财政刺激政策发力零售业务有望逐步改善 [1]