文章来源:新浪期货 | | | | | 2025年5月28日中证1000指数期货主力合约2506持仓数据 | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 名次 会员名称 成交量(双边) | | 壇減 | 会员 | 持买单 增减 | | 会员 | 持卖单 | 增减 | | ਹ | 国泰君安 | 38,882 | -5,111 | 国泰君安 | 24,231 | -1.415 | 中信期货 | 33,292 | -2,612 | | 2 | 中信期货 | 33,945 | -8,133 | 中信期货 | 23,985 | -2,857 | 国泰君安 | 21,392 | -3,029 | | 3 | 海通期货 | 13,140 | -2,170 | 东证期货 | 8,295 | -1,325 | 东证期货 | 8,864 | -839 | | 4 | 东证期货 | 11,594 | -1,630 | 华泰期货 | 7,224 | -233 | 海通期货 | 8,055 | -542 | | 5 | 中泰期货 ...

5月28日盘中，合成橡胶期货主力合约遭遇一波急速下挫，最低下探至11155.0元。截止发稿，合成橡胶 主力合约报11210.0元，跌幅3.24%。 机构 核心观点 方正中期期货 合成橡胶或弱势盘整 瑞达期货（002961） br2507合约短线预计在11250-11850区间波动 方正中期期货：合成橡胶或弱势盘整 天然橡胶板块走强提振合成橡胶市场情绪，期价在支撑位附近有所止跌，但成本端支撑延续弱化。今日 丁二烯现货价格持续下调，主要受下游需求偏弱影响，成交不足拖拽其价格下行。合成橡胶期价近日波 动剧烈，当前市场观望氛围偏浓，需求方谨慎关注原料端行情走势及主流供方价格政策指引，采购积极 性不高。现货市场价格缺乏有效支撑，且仍有部分老仓单低价资源流通，整体买盘延续低价跟进且难有 放量。在丁二烯期价止跌企稳之前，合成橡胶向上驱动不足。但值得关注的是，合成橡胶仓单将在6月 集中注销，当前主力虚实盘比快速大幅走强，不排除到时多头资金交易仓单题材。【交易策略】天胶走 强提振合成胶市场情绪，但基本面利好驱动不足，合成橡胶或弱势盘整，但仓单风险值得关注。操作上 建议暂时观望，BR主力支撑位11400-11500，压力位118 ...

可转债相关 - 2020年6月29日公开发行650万张可转换公司债券[3] - 调整前“瑞达转债”转股价格为28.65元/股[3] - 调整后“瑞达转债”转股价格为28.45元/股[3] - 转股价格调整起始日期为2025年6月5日[3] - 可转债自2021年1月4日起进入转股期[5] - 调整后的转股价格计算方法为P1＝P0 - D = 28.65 - 0.2 = 28.45元/股[6] 利润分配相关 - 2024年度利润分配方案获2025年5月14日股东会审议通过[5] - 本次利润分配股权登记日为2025年6月4日[5] - 本次利润分配除权除息日为2025年6月5日[5] - 利润分配方案为每10股派发现金红利2元（含税）[5]

利润分配 - 2024年度向全体股东每10股派现金红利2元（含税）[2] - 以2025年6月4日总股本为基数进行2024年度利润分配[5] - 预计派发现金红利89,007,124.40元（含税）[3] 股权相关 - 股权登记日为2025年6月4日，除权除息日为2025年6月5日[6] - 权益分派对象为2025年6月4日收市后登记在册的全体股东[7] 价格调整 - 可转债转股价格由28.65元/股调整为28.45元/股，起始日2025年6月5日[3] 红利派发 - 深股通投资者等每10股派1.80元[5] - 不同持股时长补缴税款标准不同[5] - A股股东红利2025年6月5日划入账户[8] - 两家公司现金红利由公司自行派发[9]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 玉米方面，USDA供需报告预计美国2025/26年度玉米期末库存达18亿蒲式耳制约市场价格，且中美贸易关系缓和使市场忧虑远期进口压力；国内东北产区饲料企业采购积极性一般、贸易粮走货慢、加工企业开工率下调、部分深加工企业下调收购价，华北黄淮产区新小麦将集中收割、贸易商腾库使市场流通量增多、加工企业压价、小麦饲用性价比提升使饲料企业小麦添加比例增加；盘面前期连续下跌后近日跌势放缓，建议短线参与[2] - 淀粉方面，受原料成本高企、行业亏损大、下游需求受竞品替代影响，行业开机率下滑；供应压力减弱使玉米淀粉现货价格相对坚挺，但下游消化能力有限、以刚需采购为主、行业库存保持高位；盘面近期淀粉期价持续偏弱，建议短线参与[3] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - 玉米期货收盘价（活跃合约）为2324元/吨，玉米淀粉期货收盘价（活跃合约）为2652元/吨，环比降1元/吨；玉米月间价差（9 - 1）为104元/吨，玉米淀粉月间价差（7 - 9）为 - 60元/吨，环比增10元/吨；玉米期货持仓量（活跃合约）为1247898手，玉米淀粉期货持仓量（活跃合约）为238784手，环比降461手；玉米期货前20名持仓净买单量为 - 89479手，玉米淀粉期货前20名持仓净买单量为 - 3135手，环比增1360手；黄玉米注册仓单量为211261手，玉米淀粉注册仓单量为25340手；主力合约CS - C价差为364元/吨[2] 外盘市场 - CBOT玉米期货收盘价（活跃合约）为459美分/蒲式耳，CBOT玉米总持仓为1637956张，环比增48527张；CBOT玉米非商业净多头持仓数量为 - 29658张，环比降11552张[2] 现货市场 - 玉米现货平均价为2376.27元/吨，长春玉米淀粉出厂报价为2690元/吨，锦州港玉米平舱价为2320元/吨，潍坊玉米淀粉出厂报价为2890元/吨，石家庄玉米淀粉出厂报价为2840元/吨，进口玉米到岸完税价格为2058.82元/吨，进口玉米国际运费为0美元/吨；玉米淀粉主力合约基差为38，环比增1；玉米主力合约基差为 - 6；山东淀粉与玉米价差为440元/吨，环比增4元/吨；小麦现货平均价为2458.61元/吨，环比降4.56元/吨；木薯淀粉与玉米淀粉价差为206元/吨，环比增46元/吨；玉米淀粉与30粉价差为 - 5元/吨，环比降4元/吨[2] 上游情况 - 美国玉米预测年度播种面积为377.63百万公顷，产量为33.55百万吨；巴西玉米预测年度播种面积为126百万公顷，产量为22.3百万吨；阿根廷玉米预测年度播种面积为50百万公顷，产量为6.4百万吨；中国玉米预测年度播种面积为294.92百万公顷，产量为44.74百万吨；乌克兰玉米预测年度产量为26.8百万吨，环比增0.3百万吨[2] 产业情况 - 南方港口玉米库存为130.4万吨，环比降13.5万吨；北方港口玉米库存为486万吨，环比降9万吨；深加工玉米库存量为453.5万吨，环比增0.7万吨；淀粉企业周度库存为142.9万吨，环比增0.8万吨；玉米当月进口数量为8万吨，玉米淀粉当月出口数量为20.35万吨，环比降0.93万吨；饲料当月产量为2777.2万吨，环比降66.4万吨[2] 下游情况 - 样本饲料玉米库存天数为35.2天；深加工玉米消费量为119.83万吨，环比增1.28万吨；酒精企业开机率为43.61%，环比增1.46%；淀粉企业开机率为55.88%，环比降1.29%；山东玉米淀粉加工利润为 - 168元/吨，环比降4元/吨；河北玉米淀粉加工利润为 - 95元/吨；吉林玉米淀粉加工利润为 - 92元/吨，环比增3元/吨[2] 期权市场 - 玉米20日历史波动率为8.66%，环比增0.11%；60日历史波动率为8.21%，环比增0.01%；玉米平值看涨期权隐含波动率为11.78%，环比增0.74%；玉米平值看跌期权隐含波动率为11.78%，环比增0.75%[2] 行业消息 - 截至5月26日，2024/25年度乌克兰谷物出口量为3772.2万吨，比去年同期减少863.1万吨或22.8%；巴西2024/25年度玉米产量预计达1.327亿吨，较上月预测调高0.7%[2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 上周青岛港口保税库去库，一般贸易库累库，总库存小幅累库；海外货源到港量减少致保税库入库量下滑；轮胎企业刚需采购量有限；国内轮胎企业产能利用率环比提升，多数企业排产渐稳，但个别企业为控库存下调排产，少数企业月底有检修计划或拖累整体产能利用率；ru2509合约短线预计在14200 - 14800区间波动，nr2507合约短线预计在12400 - 13000区间波动 [2] 根据相关目录分别总结 期货市场 - 沪胶主力合约收盘价14495元/吨，环比95元/吨；20号胶主力合约收盘价12915元/吨，环比270元/吨；沪胶与20号胶价差1580元/吨，环比 - 175元/吨；沪胶主力合约持仓量169229手，环比 - 5403手；20号胶主力合约持仓量64277手，环比4162手；沪胶前20名净持仓 - 27165，环比5779；20号胶前20名净持仓 - 2928，环比1049；沪胶交易所仓单199210吨，环比 - 160吨；20号胶交易所仓单30744吨，环比 - 1311吨 [2] 现货市场 - 上海市场国营全乳胶价格未提及环比；上海市场越南3L价格未提及；泰标STR20价格14350美元/吨，环比 - 10美元/吨；马标SMR20价格15650美元/吨，环比0美元/吨；泰国人民币混合胶价格14350元/吨，环比 - 70元/吨；马来西亚人民币混合胶价格14280元/吨，环比 - 70元/吨；齐鲁石化丁苯1502价格12400元/吨，环比 - 500元/吨；齐鲁石化顺丁BR9000价格12200元/吨，环比 - 500元/吨；沪胶基差 - 145元/吨，环比 - 45元/吨；沪胶主力合约非标准品基差 - 50元/吨，环比65元/吨；青岛市场20号胶价格12750元/吨，环比20元/吨；20号胶主力合约基差 - 165元/吨，环比 - 250元/吨 [2] 上游情况 - 泰国生胶烟片市场参考价68.29泰铢/公斤，环比 - 0.7泰铢/公斤；胶片市场参考价66泰铢/公斤，环比3.33泰铢/公斤；胶水市场参考价62.75泰铢/公斤，环比0泰铢/公斤；杯胶市场参考价52.8泰铢/公斤，环比 - 1.15泰铢/公斤；RSS3理论生产利润208美元/吨，环比 - 66美元/吨；STR20理论生产利润 - 112美元/吨，环比 - 59美元/吨；技术分类天然橡胶月度进口量21.61万吨，环比6.69万吨；混合胶月度进口量28.16万吨，环比1.93万吨 [2] 下游情况 - 全钢胎开工率64.96%，环比 - 0.13个百分点；半钢胎开工率78.22%，环比 - 0.11个百分点；全钢轮胎山东期末库存天数42.86天，环比0.09天；半钢轮胎山东期末库存天数47天，环比1.22天；全钢胎当月产量1369万条，环比309万条；半钢胎当月产量5966万条，环比1156万条 [2] 期权市场 - 标的历史20日波动率17.52%，环比0.16个百分点；标的历史40日波动率28.02%，环比0.08个百分点；平值看涨期权隐含波动率23.27%，环比0.43个百分点；平值看跌期权隐含波动率23.28%，环比0.43个百分点 [2] 行业消息 - 2025年5月25日，青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存61.46万吨，环比增0.04万吨，增幅0.06%；保税区库存9.05万吨，降幅1.74%；一般贸易库存52.41万吨，增幅0.38%；青岛天然橡胶样本保税仓库入库率降3.54个百分点，出库率降0.27个百分点；一般贸易仓库入库率增1.54个百分点，出库率降0.08个百分点；全球天然橡胶产区逐步开割，云南产区降雨多胶水上量慢，加工厂收购压力大；海南产区降水扰动割胶受限，原料流通紧张，加工厂加价抢收；5月22日，中国半钢胎样本企业产能利用率73.74%，环比 + 2.53个百分点，同比 - 6.35个百分点；中国全钢胎样本企业产能利用率62.09%，环比 + 2.21个百分点，同比 - 4.11个百分点；多数企业排产渐稳，个别企业为控库存下调排产 [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 周二I2509合约减仓下行 宏观上第三轮第四批中央生态环境保护督察全面启动 供需上本期铁矿石发运减少到港增加 国内港口库存连续三周下降 钢厂高炉开工率-0.46% 铁水产量-1.17万吨 铁水有继续下滑预期 需求支撑减弱 技术上I2509合约1小时MACD指标显示DIFF与DEA向下运行 操作上反弹抛空 注意节奏和风险控制 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - I主力合约收盘价698.50元/吨 环比-8.00元；持仓量721,004手 环比-10,680手 [2] - I 9 - 1合约价差34.5元/吨 环比-0.50元；合约前20名净持仓-29,721手 环比-8,283手 [2] - I大商所仓单1,900.00手 环比无变化 [2] - 新加坡铁矿石主力合约截止15：00报价96.05美元/吨 环比-1.02美元 [2] 现货市场 - 青岛港61.5%PB粉矿802元/干吨 环比-14元；60.8%麦克粉矿782元/干吨 环比-13元 [2] - 京唐港56.5%超特粉矿690元/干吨 环比-11元；I主力合约基差（麦克粉干吨 - 主力合约）83元 环比-5元 [2] - 铁矿石62%普氏指数（前一日）97.65美元/吨 环比-1.30美元；江苏废钢/青岛港60.8%麦克粉矿为3.52 环比+0.06 [2] - 进口成本预估值825元/吨 环比-11元 [2] 产业情况 - 澳巴铁矿石发运离港量（周）3,188.70万吨 环比-159.10万吨；中国47港到港总量（周）2,344.10万吨 环比+63.70万吨 [2] - 45港铁矿石库存量（周）13,987.83万吨 环比-178.26万吨；样本钢厂铁矿石库存量（周）8,925.48万吨 环比-35.68万吨 [2] - 铁矿石进口量（月）10,314.00万吨 环比+917.00万吨；铁矿石可用天数（周）18.00天 环比-5天 [2] - 266座矿山日产量（周）42.44万吨 环比+0.78万吨；开工率（周）66.95% 环比+0.54% [2] - 266座矿山铁精粉库存（周）59.40万吨 环比-4.01万吨；BDI指数1,340.00 环比无变化 [2] - 铁矿石运价：巴西图巴朗 - 青岛18.84美元/吨 环比-0.02美元；西澳 - 青岛8.53美元/吨 环比+0.05美元 [2] 下游情况 - 247家钢厂高炉开工率（周）83.67% 环比-0.46%；高炉产能利用率（周）91.30% 环比-0.44% [2] - 国内粗钢产量（月）8,602万吨 环比-682万吨 [2] 期权市场 - 标的历史20日波动率（日）21.25% 环比+0.09%；历史40日波动率（日）24.07% 环比+0.09% [2] - 平值看涨期权隐含波动率（日）17.66% 环比+0.09%；平值看跌期权隐含波动率（日）18.15% 环比+0.39% [2] 行业消息 - 5月27日国家防总办公室、应急管理部组织防汛专题联合会商 针对江西、广西、贵州等省份启动防汛四级应急响应 并派出2个工作组赴重点地区协助指导防汛救灾工作 [2] - 2025年05月19日 - 05月25日Mysteel全球铁矿石发运总量3188.7万吨 环比减少159.1万吨 澳洲巴西铁矿发运总量2729.2万吨 环比增加23.1万吨 澳洲发运总量1970.8万吨 环比增加143.0万吨 其中发往中国的量1742.5万吨 环比增加163.5万吨 巴西发运总量758.3万吨 环比减少120.0万吨 [2]

本报告中的信息均来源于公开可获得资料，瑞达期货股份有限公司力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任 何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本 报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为 瑞达期货股份有限公司研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 烧碱并不构成明显利好或利空。部分非铝行业进入淡季，非铝下游或以刚需为主，耗碱需求有限。短期SH2 助理研究员: 徐天泽 期货从业资格号F03133092 509预计震荡走势，下方关注2410附近支撑，上方关注2520附近压力。 免责声明 | | | 烧碱产业日报 2025-05-27 | 项目类别 | 数据指标 | 最新 | 环比 数据指标 | 最新 | 环比 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 期货市场 | 主力收盘价:烧碱(日,元/吨) | 2449 | -37 期货持仓量:烧碱(日,手) | 197653 | 5440 | | | 期货前20名净持仓:烧碱 ...

生猪产业日报 2025-05-27 空机会。 免责声明 本报告中的信息均来源于公开可获得资料，瑞达期货股份有限公司力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任 何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本 报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为 瑞达期货股份有限公司研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 | 项目类别 | 数据指标 | 最新 | 环比 数据指标 | 最新 | 环比 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 期货盘面 | 期货主力合约收盘价:生猪(日,元/吨) | 13560 | -40 主力合约持仓量:生猪(日,手) | 79267 | 680 | | | 仓单数量:生猪(日,手) | 490 | -210 期货前20名持仓:净买单量:生猪(日,手) | -11705 | 581 | | 现货价格 | 生猪价 河南 驻马店(日,元/吨) | 14600 | 100 生猪价 吉林 四平(日,元/吨) ...

数据来源第三方，观点仅供参考。市场有风险，投资需谨慎！ 备注：IF:沪深300 IH:上证50 IC:中证500 IM：中证1000 IO:沪深300期权 研究员: 廖宏斌 期货从业资格号F30825507 期货投资咨询从业证书号Z0020723 微信号：yanjiufuwu 电话：0595-86778969 免责声明：本报告中的信息均来源于公开可获得资料，瑞达期货股份有限公司力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保 证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告版权仅为我公 司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为瑞达期货股份有限公司研究院， 且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 股指期货全景日报 2025/5/27 | 项目类别 | 数据指标 | 最新 | 环比 数据指标 | 最新 | 环比 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | IF主力合约（2506） IH主力合约（2506） | 3879.6 2715.4 | - ...