板块表现 - 航天装备板块较上一交易日下跌3.28% [1] - 上证指数下跌1.25%至3765.88点 深证成指下跌2.83%至12118.7点 [1] - 中天火箭领跌板块 单日跌幅达9.03% [1] 个股涨跌 - 星网宇达收盘价20.23元 跌幅2.03% 成交量14.50万手 成交额2.96亿元 [1] - 中国卫星收盘价32.81元 跌幅2.41% 成交量48.39万手 成交额15.97亿元 [1] - 航天电子收盘价10.19元 跌幅2.86% 成交量113.82万手 成交额11.66亿元 [1] - 理工导航收盘价41.99元 跌幅3.00% 成交量1.13万手 成交额4766.45万元 [1] - 中国卫通收盘价20.99元 跌幅3.32% 成交量65.29万手 成交额13.88亿元 [1] - 航天环宇收盘价22.49元 跌幅3.48% 成交量6.25万手 成交额1.43亿元 [1] - 新余国科收盘价31.67元 跌幅3.50% 成交量8.82万手 成交额2.83亿元 [1] - 中天火箭收盘价47.95元 跌幅9.03% 成交量7.65万手 成交额3.76亿元 [1] 资金流向 - 板块主力资金净流出4.95亿元 游资资金净流入5540.55万元 散户资金净流入4.4亿元 [1] - 中国卫通主力净流出1.69亿元 占比12.17% 游资净流入4858.19万元 占比3.50% [2] - 航天电子主力净流出1.65亿元 占比14.16% 游资净流入5763.03万元 占比4.94% [2] - 新余国科主力净流出4000.79万元 占比14.15% 游资净流出2056.50万元 占比7.28% [2] - 星网宇达主力净流出3507.23万元 占比11.83% 游资净流出908.08万元 占比3.06% [2] - 中天火箭主力净流出3445.39万元 占比9.16% 游资净流出1687.76万元 占比4.48% [2] - 中国卫星主力净流出2802.54万元 占比1.76% 游资净流出1602.01万元 占比1.00% [2] - 航天环宇主力净流出1893.31万元 占比13.23% 游资净流入934.70万元 占比6.53% [2] - 理工导航主力净流出493.41万元 占比10.35% 游资净流入238.99万元 占比5.01% [2]

市场整体表现 - 沪指下跌1.16% 深成指下跌0.65% 创业板指上涨0.95% [1] - 两市超4500只个股下跌 合计成交额2.36万亿元 [1] - 市场午后出现明显弱势 谨慎情绪加速蔓延 [3] 行业板块表现 - 航天航空板块大跌6.68% 本周累计跌幅达9.47% [3] - 中航成飞 中无人机 中天火箭等近10只个股跌停 [3] - 船舶制造 航母概念 军民融合等板块跌幅均超4% [3] - 券商股集体调整 国盛金控跌超5% 第一创业 东方财富等跌超4% [3] - 贵金属板块上涨1.15% 西部黄金涨停 招金黄金下跌6.93% [3] - 光伏设备 重组蛋白 游戏等板块跟涨但涨幅有限 [3] 市场趋势判断 - 短期存在修正休整可能 [3] - 当前市场状况为调仓换股提供机会 [3]

股东结构 - 截至2025年8月29日公司股东总户数为33,635户[1]

公司业务 - 公司增雨防雹火箭产品及其配套装备用于人工影响天气领域 [1] 产品应用 - 产品应用于人工影响天气领域 [1]

军工装备板块市场表现 - 板块整体震荡下挫 [1] - 长城军工、迈信林、中科海讯跌幅均超6% [1] - 内蒙一机、建设工业、中天火箭等个股同步下跌 [1]

航天装备板块市场表现 - 航天装备板块单日上涨5.31%，显著跑赢上证指数（涨0.37%）和深证成指（涨0.99%）[1] - 中国卫通以8.82%涨幅领涨板块，收盘价25.30元，成交227.07万手，成交额56.48亿元[1] - 航天电子涨3.17%至12.05元，成交208.89万手，成交额24.77亿元；中天火箭涨2.52%至66.09元，新余国科涨1.91%至38.39元[1] - 理工导航下跌0.75%至48.71元，航天环宇下跌1.79%至26.82元[1] 资金流向分析 - 板块主力资金净流入7.59亿元，游资净流出3.74亿元，散户净流出3.85亿元[1] - 中国卫通获主力资金净流入7.62亿元（净占比13.5%），游资净流出4.23亿元，散户净流出3.39亿元[2] - 航天电子获主力净流入2.16亿元（占比8.72%），但遭散户净流出1.77亿元[2] - 中国卫星遭主力净流出1.67亿元（占比-3.07%），但获散户净流入1.64亿元（占比3.03%）[2] - 星网宇达主力净流出8267.55万元（占比-6.59%），但游资净流入6164.20万元[2]

板块整体表现 - 航天装备板块单日上涨4.95%，显著跑赢上证指数1.14%和深证成指2.25%的涨幅 [1] - 板块内8只个股全部实现上涨，其中航天环宇以10.43%涨幅领涨，星网宇达以9.99%涨幅紧随其后 [1] - 中国卫星成交量达151.15万手，为板块最高，成交额59.22亿元同样位居榜首 [1] 个股价格表现 - 航天环宇收盘价27.31元，单日涨幅10.43%，成交量20.03万手，成交额5.32亿元 [1] - 星网宇达收盘价23.78元，涨停9.99%，成交量34.43万手，成交额8.16亿元 [1] - 中国卫星收盘价38.90元，上涨6.72%，成交量和成交额均居板块首位 [1] - 中国卫通上涨5.68%，收盘价23.25元，成交量149.10万手，成交额34.41亿元 [1] 资金流向特征 - 板块整体呈现主力资金净流出2.23亿元，游资资金净流出2.08亿元，但散户资金净流入4.3亿元 [1] - 星网宇达获得主力资金净流入2.08亿元，主力净占比达25.46%，为板块唯一获得主力大幅净流入的个股 [2] - 中国卫通遭遇主力资金净流出1.68亿元，主力净占比-4.88%，为板块流出最多个股 [2] - 中国卫星主力资金净流出1.48亿元，但散户资金净流入2.16亿元，散户净占比3.65% [2]

航天装备板块市场表现 - 航天装备板块较上一交易日下跌3.31% [1] - 上证指数下跌1.76%至3800.35点 深证成指下跌1.43%至12295.07点 [1] - 中天火箭领跌板块 跌幅达6.03% [1] 个股价格变动情况 - 中国卫星收盘价36.45元 跌幅0.49% [1] - 航天电子收盘价11.41元 跌幅2.65% [1] - 理工导航收盘价47.57元 跌幅3.21% [1] - 航天环宇收盘价24.73元 跌幅4.22% [1] - 星网宇达收盘价21.62元 跌幅4.29% [1] - 中国卫通收盘价22.00元 跌幅4.35% [1] - 新余国科收盘价37.09元 跌幅4.70% [1] - 中天火箭收盘价59.08元 跌幅6.03% [1] 板块资金流向 - 主力资金净流出12.84亿元 [1] - 游资资金净流入2.37亿元 [1] - 散户资金净流入10.47亿元 [1] 个股资金流向明细 - 理工导航主力净流出146.74万元 占比-5.42% [2] - 星网宇达主力净流出1546.59万元 占比-5.35% [2] - 航天环宇主力净流出2103.78万元 占比-9.99% [2] - 航天电子主力净流出8998.77万元 占比-5.00% [2] - 中天火箭主力净流出9027.29万元 占比-15.22% [2] - 新余国科主力净流出9814.42万元 占比-19.04% [2] - 中国卫通主力净流出2.96亿元 占比-10.87% [2] - 中国卫星主力净流出6.72亿元 占比-12.28% [2]

新材料产业核心观点 - 新材料产业作为化工行业未来增长的基础性赛道，正迎来政策、需求与技术多轮催化，下游应用处于爆发阶段，核心领域包括电子信息、新能源、航空航天、生物技术和节能环保 [1] - 基础化工板块近一年涨幅达48.1%，显著跑赢沪深300指数，市场对高成长新材料企业关注度持续升温 [1] - 行业盈利预测整体乐观，半导体材料、OLED、液晶、碳纤维等子指数同步走强，多家龙头企业被维持"买入"或"增持"评级 [5][103] 电子信息板块 - OpenAI首席执行官明确未来数万亿美元资金将投向AI基建，拉动全球半导体、存储材料及高性能组件需求 [2][11] - 全球数据中心物理基础设施市场规模预计2029年达631亿美元，2024-2029年复合增速15% [2][13] - 国内企业业绩表现分化：国瓷材料营收21.54亿元（同比+10.29%）、鼎龙股份营收17.32亿元（同比+14%）、归母净利润同比+42.78%、晶瑞电材净利润同比大幅增长15倍、深天马A营收174.75亿元（同比+9.93%）并实现扭亏为盈 [2][26][28] 航空航天材料板块 - 多型火箭密集完成首飞与批产，空间站在轨任务由"悟空AI"大模型辅助完成，国产AI与高端材料应用加速融合 [3][12] - 行业分化明显：光威复材营收12.01亿元（同比+3.87%）、归母净利润2.69亿元；中天火箭营收3.01亿元、净利润同比-80.74% [3][39] - 国际企业如Blue Origin、SpaceX持续推进火星通信、拼车发射及可重复使用技术创新，国内运载火箭市场进入密集发射周期 [3][36][38] 新能源材料领域 - 六部门联合召开光伏产业座谈会，明确要求规范竞争秩序、健全价格监测与打击低价无序竞争 [3][42] - 国家能源局发布《中国新型储能发展报告(2025)》，新能源材料作为核心支撑环节 [3][42] - 龙头企业市占率提升：中材科技营收133.3亿元（同比+26%）、净利润10亿元（同比+115%）；天赐材料营收70.29亿元（同比+28.97%）、净利润同比+12.79%；星源材质营收18.98亿元（同比+14.78%） [3][50][52] 生物技术新材料赛道 - 中国公司与越南合作布局合成生物技术产业化，推动技术出海发展 [4][53] - 凯赛生物营收16.71亿元（同比+15.68%）、净利润同比+24.74% [4][55] - 蓝晓科技中标罗布泊盐湖提锂扩能项目（金额3577万元），并拟投建11.5亿元生命科学高端材料产业园；上半年营收12.47亿元、净利润4.45亿元（同比+10.01%） [4][55][57] 节能环保材料领域 - 新疆发布新规严控危险废物环境风险，推进全过程信息化监管，目标2026年实现重点监管单位全覆盖 [4][60] - 企业表现分化：嘉澳环保营收12.98亿元（同比+71%）、但归母亏损扩大至-0.78亿元；奥福环保营收1.77亿元（同比+24.90%）、亏损幅度大幅收窄 [4][65] - 蓝晓科技等公司加速布局水处理、吸附树脂、膜材料项目，PTFE、PLA、PBAT等降解塑料价格波动成为盈利关键因素 [4][61][62] 行业数据与指数表现 - 新材料指数近一年涨幅显著超越沪深300指数，半导体材料、OLED、液晶、碳纤维等子指数同步走强 [5][67][69][75][77][79][81][83][85][91][93][95][97][99][101] - 半导体材料板块龙头公司如国瓷材料、鼎龙股份、万润股份、巨化股份、江化微、福斯特、蓝晓科技、合盛硅业等获"买入"或"增持"评级 [5][103] - 板块内个股涨跌幅分化显著，中材科技、双一科技、国轩高科等涨幅居前，恩捷股份、德方纳米、鹏辉能源等出现下跌 [72][74]

行业投资评级 - 报告对国防军工行业评级为"看好" [3][5] 核心观点 - 市场整体风险偏好不断提升，叠加十五五规划预期打开军工空间上限及军贸催化，预期军工行情持续上行 [5] - 军工基本面进入上行大周期，军队建设正从"机械化+信息化"冲刺期向"智能化+无人化"六代装备周期切换 [5] - 全球地缘政治变化推动军贸需求扩大，我国产品性能和供给能力获国际认可，预计形成供需共振格局 [5] - 低轨卫星互联网进入密集发射期，海南商业航天发射场实现常态化发射，星座组网进程加速 [5] - 建议关注四大方向：下一代主机装备、精确制导武器（2025年进入初次增长阶段）、体系化军贸出口、AI/机器人新质战力 [5] 市场表现回顾 - 上周（2025年8月18日-22日）申万国防军工指数上涨3.07%，在31个申万一级行业中排名第12位 [3][6] - 中证军工龙头指数上涨3.27%，同期上证综指涨3.49%，沪深300涨4.18%，创业板指涨5.85% [3][6] - 军工集团指数中航天科技集团表现最佳（涨7.66%），民参军板块平均涨幅3.44% [11][12] - 个股涨幅前五：成飞集成（35.53%）、中天火箭（28.23%）、利君股份（23.1%）、旋极信息（16.09%）、*ST奥维（14.56%） [3][13] - 个股跌幅前五：山河智能（-12.22%）、特发信息（-10.66%）、南京熊猫（-10.03%）、烽火电子（-8.19%）、航天科技（-7.62%） [3][14] 板块估值水平 - 当前申万军工板块PE-TTM为92.71，处于2014年1月以来73.09%分位数，2019年1月以来最高分位 [14] - 细分板块中航天装备和航空装备PE估值处于2020年以来相对高位 [14][18] 重点标的估值 - 覆盖54只重点标的，总市值合计15,416.9亿元 [23] - 2024年预测归母净利润合计249.0亿元，2025年预计增长至324.5亿元（增幅30.3%） [23] - 板块整体估值：2024年PE 62倍，2025年预计降至48倍 [23] - 代表性标的估值：中航沈飞（市值1,773.1亿元，2025年PE 48倍）、航发动力（市值1,087.8亿元，2025年PE 143倍）、紫光国微（市值702.5亿元，2025年PE 42倍） [23] 投资建议方向 - 高端战力组合：关注中航沈飞、中航成飞、内蒙一机、菲利华、金天钛业等16只标的 [5] - 新质战力组合：关注紫光国微、成都华微、芯动联科、航天电子、华秦科技等13只标的 [5]