市场表现 - 谷歌发布Gemini 3模型后，多只谷歌概念股股价走强，光模块公司尤为活跃[3] - 中际旭创早盘股价上涨13.89%至546.29元/股，创历史新高，市值突破6000亿元[3] - 新易盛早盘股价上涨10.44%，天孚通信早盘股价上涨6.87%[3] 行业驱动因素 - 谷歌Gemini 3模型在几乎所有主流基准测试中实现全面领先，并在推理、多模态和Agent平台三条主线上实现代际跃迁[5] - 模型能力的跨越与生态级集成正在缩短"投入-验证-收入"的时间差[5] - 华泰证券研报提到谷歌产业链包括光模块、液冷等环节[5] 公司供应链关系 - 市场消息称中际旭创、新易盛、天孚通信是谷歌光模块供应商[6] - 中际旭创工作人员表示不方便透露客户信息，新易盛工作人员也表示因涉及保密不便透露客户信息[6] - 天孚通信在投资者交流平台回复称光模块厂商是公司主要客户，并否认获得谷歌30亿美元订单的市场消息为不实信息[6] 公司财务业绩 - 天孚通信第三季度营收14.63亿元，同比增长74.37%，净利润5.66亿元，同比增长75.68%[6] - 新易盛第三季度营收60.68亿元，同比增长152.53%，净利润23.85亿元，同比增长205.38%[6] - 中际旭创第三季度营收102.16亿元，同比增长56.83%，净利润31.37亿元，同比增长124.98%[6] - 新易盛第三季度营收环比减少3.17亿元，天孚通信第三季度营收环比减少0.48亿元[6]

A股市场整体表现 - 主要股指低开高走，创业板指领涨2.76%至3063.09点，深证成指涨1.61%至12982.74点，上证指数微涨0.14%至3875.48点[2] - 万得全A成交额1.14万亿元，预测成交额1.78万亿元，缩量420亿元[3] - 市场涨跌分布为2819只股票上涨，2377只股票下跌[3] 通信板块领涨 - 通信板块大涨逾5%，成为市场主要亮点[2][4] - 中际旭创大涨13.89%至546.29元/股，创历史新高；新易盛涨10.44%，天孚通信涨6.87%[4][5] - 特发信息、实达集团、永鼎股份等多股涨停[4][5] 其他行业板块表现 - 电子板块跟涨超过2%，明微电子、长光华芯20%涨停，赛微电子、长盈精密涨幅超10%[6] - 综合、医药生物、机械设备、汽车等板块涨幅居前[6] - 国防军工、银行等板块走低[6] 个股连续涨停情况 - 实达集团连续第5个交易日涨停，公司近期披露收购福建数产名商科技有限公司95%股权事项[8] - 国晟科技连续第3个交易日涨停，公司市净率7.30高于行业平均3.09，近期披露对外投资及股权收购事项[8][9] - 金富科技连续第3个交易日涨停，公司正在筹划收购广东蓝原科技不低于51%股权事项[11][12] 港股市场表现 - 恒生指数围绕26000点波动，成份股中美团-W、石药集团等涨幅居前[3][14] - 高雅光学盘中一度大涨近80%，公司预计中期扭亏为盈，录得净利润880万至960万港元[15]

市场表现 - 中证云计算与大数据主题指数强势上涨，成分股中际旭创上涨14.48%，新易盛上涨10.61%，石基信息上涨10.00% [1] - 大数据ETF上涨3.96%，最新价报1.55元 [1] - 中证云计算与大数据主题指数前十大权重股合计占比61.58% [3] 行业驱动因素 - AI产业链全线拉升，算力硬件股领涨，AI应用表现活跃 [2] - Meta正与谷歌就2027年在其数据中心使用价值数十亿美元TPU芯片进行谈判，同时计划明年从谷歌云租用芯片，可能为谷歌带来数十亿美元新增收入 [2] - 巴菲特旗下伯克希尔近期建仓谷歌母公司Alphabet [2] - Alphabet发布多模态AI模型Gemin3和图像生成与编辑模型NanoBananaPro，Gemini3在编程、应用开发与图像生成方面的能力大幅增强 [2] - Alphabet在2025年第三季度首次实现季度营收突破1000亿美元，同比增长16% [2] - 谷歌每月处理的token量从7月的980万亿激增至超过1300万亿，一年内增长超过20倍 [2] 技术趋势与产业链机会 - 谷歌新一代Ironwood超节点通过OCS光交换实现机柜级连接，强化OCS光交换在谷歌网络连接中的重要作用 [2] - CignalAI预计到2029年，光交换OCS的总潜在市场规模将超过16亿美元 [2] - 国内AI模型升级与应用落地迫在眉睫，北美算力需求高速增长，模型用户数和Token使用量均大幅增长 [2] - 面对北美AI模型的快速迭代，国内云厂商已展现出加速追赶的决心，预计后续将有更多云厂商跟进投入，带动国内算力重回高速增长轨道 [2] 指数与ETF概况 - 大数据ETF紧密跟踪中证云计算与大数据主题指数 [3] - 中证云计算与大数据主题指数选取50只业务涉及提供云计算服务、大数据服务以及相关硬件设备的上市公司证券作为指数样本 [3] - 大数据ETF设有场外联接A：021090、C：021091、I：022882 [4]

创业板50指数及ETF表现 - 11月26日午间收盘，创业板50指数(399673.SZ)上涨3.22% [1] - 指数成分股中，中际旭创涨近14%，长盈精密上涨超11%，新易盛上涨超10% [1] - 创业50ETF（159682）午间休盘涨3.15%，成交额为2.66亿元 [1] - 截至11月25日，该ETF最新流通份额为36.23亿份，最新流通规模为49.54亿元 [1] 产品创新与市场拓展 - 11月25日，以景顺长城创业板50ETF为底层资产的存托凭证在泰国证券交易所上市 [1] - 该产品是泰国首只挂钩创业板50指数的上市产品，也是泰国首只挂钩中国内地上市ETF的存托凭证 [1] - 泰国投资者无需跨境汇款，可通过泰国交易所交易该存托凭证，持有创业板50指数产品 [1] 指数及ETF构成 - 创业50ETF（159682）跟踪创业板50指数 [1] - 权重股包括宁德时代、东方财富、新易盛、中际旭创、胜宏科技、汇川技术、阳光电源、天孚通信等 [1] - 该ETF配置了场外联接基金：联接A（017949）、联接C（017950） [1] AI与算力行业展望 - 2025年以来中美科技股均取得亮眼成绩，算力板块涨幅领跑市场 [2] - 模型和应用侧出现局部爆发机会 [2] - 展望2026年，国产算力方兴未艾，业绩弹性及投资确定性兼备，有望复刻美股2023年以来的长牛行情 [2] - 模型和应用侧亦有望迎来局部爆发机遇 [2] - 看好AI全面赋能下的互联网科技巨头，以及AI广告、AI Agent、AI视频生成、商业化自动驾驶等落地速度较快的AI应用赛道 [2]

市场整体表现 - 全市场半日成交额为1.14万亿元，较上日同期略有缩量 [2] - 全市场超2800只个股上涨 [2] - 港股市场盘初走高后回吐部分涨幅，三大指数午间持续飘红 [3] 板块与热门概念表现 - 通信板块上午大涨，光模块、光通信、光芯片等概念股集体活跃 [2][5] - 电子、医药生物、建筑材料等板块亦有涨幅 [2] - 国防军工、银行、传媒等板块出现回调 [2] - Wind热门概念指数中，光模块(CPO)上涨6.52%，光芯片上涨4.80%，光通信上涨4.33% [3] - 消费电子代工概念上涨2.86% [3] - 军工相关概念如十大军工集团、航母、中船系等跌幅在2.24%至4.41%之间 [3] 个股表现 - A股光通信/芯片板块 - 长光华芯走出20cm涨停，现价107.15元，涨幅20.00%，成交额27.52亿元，换手率15.79% [5][6] - 中际旭创上涨13.89%，盘中最高价达549.88元/股，再创历史新高，总市值突破6000亿元，半日成交额210.84亿元，居A股市场首位 [7][8] - 新易盛上涨10.44%，源杰科技上涨9.06%，东山精密上涨8.23%，剑桥科技上涨7.54% [7] - 仕佳光子、天孚通信、光库科技等涨幅均超6% [7] 个股表现 - 港股市场 - 美团-W大涨5.85%，领涨恒指成份股，现价104.00元 [3][5] - 中通快递-W上涨4.12%，申洲国际上涨3.80%，石药集团上涨3.73% [5] - 比亚迪股份上涨3.39%，信义光能上涨2.87% [5] 个股表现 - 其他A股活跃股 - 工业富联午前上攻，涨近6%，成交额100.87亿元，总市值1.19万亿元 [9][10] - 赛微电子盘中涨超18%，长盈精密盘中涨超12% [9] 驱动因素与行业动态 - 阿里巴巴发布2026财年第二季度财报，云收入同比增长34%，AI相关产品收入连续9个季度实现三位数同比增长，当季资本开支为315亿元，过去4个季度在AI+云基础设施的资本开支约1200亿元 [9] - 新加坡国家人工智能计划在其东南亚语言大模型项目中转向阿里巴巴的通义千问开源架构 [9] - 消费电子领域新品密集发布，华为于11月25日推出Mate 80系列等多款新品，阿里巴巴夸克AI眼镜发布会定于11月27日举行，市场关注苹果首款折叠屏iPhone [12] 万科相关债券与股价表现 - 万科债延续跌势，"21万科04"、"22万科02"等多只债券盘中成交价较前收盘价首次下跌达到或超过20%，触及临停 [13][14] - 债券价格下挫，其中"22万科02"下跌29.51%，"21万科04"下跌22.28% [14] - 万科A股报6.02元/股，跌0.33%，盘中最低价6元/股创2015年以来新低，总市值718.23亿元 [13][16][17] - 万科H股报4.02元/股，跌2.9% [16]

A股市场整体表现 - 主要股指低开高走，创业板指领涨2.76% [1] - 上证指数涨0.14%至3875.48点，深证成指涨1.61%至12982.74点 [2] - 万得全A成交额1.14万亿元，上涨个股2819只，下跌个股2377只 [2] 行业板块表现 - 通信板块大涨逾5%，成为市场主要亮点 [1][3] - 电子板块跟涨，涨幅超过2% [4] - 综合、医药生物、机械设备、汽车等板块涨幅居前 [5] - 国防军工、银行等板块走低 [5] 通信板块领涨个股 - 中际旭创大涨13.89%至546.29元/股，创历史新高 [3][4] - 新易盛涨10.44%，天孚通信涨6.87% [3][4] - 特发信息、实达集团、永鼎股份等多股涨停 [3][4] 电子板块活跃个股 - 明微电子、长光华芯20%涨停 [4] - 赛微电子、长盈精密涨幅超过10% [4] - 华塑控股、博通集成、奋达科技涨停 [4] 连续涨停个股动态 - 实达集团连续第5个交易日涨停，公司近期公告收购福建数产名商科技有限公司95%股权 [6][7] - 国晟科技连续第3个交易日涨停，公司市净率7.30高于行业平均的3.09 [8][9] - 金富科技连续第3个交易日涨停，公司正筹划收购广东蓝原科技不低于51%股权 [11][12] 港股市场表现 - 恒生指数围绕26000点波动 [2][13] - 高雅光学盘中一度大涨近80%，公司预期中期扭亏为盈，录得拥有人应占溢利880万至960万港元 [15]

市场主要指数表现 - 上证指数午盘涨0.14%，深证成指涨1.61%，创业板指大涨2.76% [1] - 全市场半日成交额达1.14万亿元，超2800只个股上涨 [2] - 港股三大指数飘红，恒生指数涨0.46%，国企指数涨0.50%，恒生科技指数涨0.51% [3] 板块与概念股表现 - 通信板块大涨，电子、医药生物、建筑材料等板块上涨，国防军工、银行、传媒等板块回调 [2] - 光模块、光通信、光芯片等概念股集体活跃 [2][3] - 消费电子代工概念股火热，赛微电子盘中涨超18%，长盈精密盘中涨超12%，工业富联涨近6% [4][6] 领涨个股详情 - 长光华芯20cm涨停，新易盛涨10.44%，源杰科技涨9.06%，剑桥科技涨7.54%，天孚通信涨6.87% [4][5] - 中际旭创涨13.89%，盘中最高价549.88元/股创历史新高，总市值突破6000亿元，半日成交额210.84亿元居市场首位 [5] - 港股美团-W大涨5.85%领涨恒指成份股，中通快递-W涨4.12%，比亚迪股份涨3.39% [3] 行业与公司动态 - 阿里巴巴2026财年第二季度云收入同比增长34%，AI相关产品收入连续9个季度实现三位数同比增长，当季资本开支315亿元，过去4个季度AI+云基础设施资本开支约1200亿元 [6] - 新加坡国家人工智能计划在东南亚语言大模型项目中转向阿里巴巴通义千问Qwen开源架构 [6] - 消费电子领域新品密集发布，华为推出Mate 80系列等多款新品，阿里巴巴夸克AI眼镜发布会定于11月27日举行，市场关注苹果首款折叠屏iPhone [6] 债券市场异动 - 万科多只债券延续跌势，"21万科04"跌22.28%，"22万科02"跌29.51%，"22万科06"跌20.32%，"22万科04"跌20.02%，均触及临停 [7][8] - 万科A股报6.02元/股跌0.33%，盘中最低价6元/股创2015年以来新低 [8]

市场整体表现 - 截至午间收盘，上证指数涨0.14%，深证成指涨1.61%，创业板指大涨2.76% [1] - 全市场半日成交额达1.14万亿元，较上日同期略有缩量，全市场超2800只个股上涨 [2] 板块及概念表现 - 通信板块大涨，电子、医药生物、建筑材料等板块亦有涨幅，国防军工、银行、传媒等板块回调 [2] - 光模块(CPO)概念指数上涨6.52%，光芯片指数上涨4.80%，Wind热门概念指数光通信上涨4.33%，SPD指数上涨3.28% [3] - 智能言箱指数上涨3.31%，培育钻石指数上涨3.48%，消费电子代工指数上涨2.86% [3] - 服务器指数上涨2.08%，玻璃纤维指数上涨1.92% [4] - 央企银行指数下跌1.50%，商业航天指数下跌1.36%，大飞机指数下跌1.64%，深海科技指数下跌1.43%，军民融合指数下跌1.86%，军工信息化指数下跌1.89%，十大军工集团指数下跌2.24%，航母指数下跌3.10%，水产指数下跌3.96%，中船系指数下跌4.41% [4] 港股市场表现 - 港股三大指数持续飘红，美团大涨5.85%，领涨恒指成份股 [4] - 中通快递-W上涨4.12%，申洲国际上漲3.80%，石药集团上涨3.73%，比亚迪股份上涨3.39%，信义光能上涨2.87%，恒隆地产上涨2.69%，中国生物制药上涨2.59%，金沙中国有限公司上涨2.28%，药明康德上涨2.15% [5] 通信与电子板块个股 - 长光华芯走出20cm涨停，中际旭创上涨13.89%，新易盛上涨10.44%，源杰科技上涨9.06%，东山精密上涨8.23%，剑桥科技上涨7.54%，仕佳光子上涨7.02%，天孚通信上涨6.87%，光库科技上涨6.72%，联特科技上涨5.53%，盛科通信-U上涨5.53%，德科立上涨5.16%，太辰光上涨4.39% [6][8] - 中际旭创盘中最高价达到549.88元/股，再创历史新高，总市值突破6000亿元，半日成交额达210.84亿元，居于A股市场首位 [8] 消费电子领域 - 赛微电子盘中涨超18%，长盈精密盘中涨超12%，工业富联午前上攻，涨近6% [11] - 华为于11月25日推出Mate 80系列、Mate X7及多款全场景新品，阿里巴巴首款自研旗舰双显AI眼镜——夸克AI眼镜2025年新品发布会定于11月27日举行，市场对于苹果首款折叠屏iPhone的关注为产业链发展提供动力 [14] 阿里巴巴财报及AI动态 - 阿里巴巴发布2026财年第二季度财报，云收入同比增长34%，AI相关产品收入连续9个季度实现三位数同比增长，当季资本开支为315亿元，过去4个季度在AI+云基础设施的资本开支约1200亿元 [11] - 新加坡国家人工智能计划（AISG）在其最新的东南亚语言大模型项目中，放弃Meta模型，转向阿里巴巴的通义千问Qwen开源架构 [11] 万科债市表现 - 万科债延续跌势，"21万科04"、"22万科02"、"22万科04"、"22万科06"、"21万科02"等多只债券盘中成交价较前收盘价首次下跌达到或超过20%，触及临停 [15][16] - "22万科02"下跌29.51%，"21万科04"下跌22.28%，"22万科06"下跌20.32%，"22万科04"下跌20.02%，"21万科06"下跌17.04% [17] - 万科A报6.02元/股，跌0.33%，盘中最低价为6元/股，创2015年以来新低 [17]

市场整体表现 - A股市场主要股指低开高走，创业板指涨幅达2.76% [2] - 上证指数上涨0.14%至3875.48点，深证成指上涨1.61%至12982.74点 [3] - 万得全A成交额为1.14万亿元，上涨个股数量达2819只 [3] 通信板块领涨 - 通信板块整体涨幅超过5%，成为市场主要亮点 [2][4] - 中际旭创股价大涨13.89%至546.29元/股，创历史新高 [5][6] - 新易盛涨幅达10.44%，天孚通信上涨6.87% [5][6] - 特发信息、实达集团、永鼎股份等多只股票涨停 [5] 其他行业板块表现 - 电子板块涨幅超过2%，明微电子、长光华芯涨停 [7] - 综合、医药生物、机械设备、汽车等板块涨幅居前 [7] - 国防军工、银行等板块走势相对疲弱 [7] 活跃个股分析 - 实达集团连续第5个交易日涨停，公司近期公告收购福建数产名商科技有限公司95%股权 [9][10] - 国晟科技连续第3个交易日涨停，公司市净率7.30高于行业平均水平的3.09 [11] - 金富科技连续第3个交易日涨停，公司正在筹划收购广东蓝原科技有限公司不低于51%股权 [13] 港股市场表现 - 恒生指数围绕26000点波动，美团-W、石药集团等成份股涨幅居前 [15][16] - 高雅光学盘中一度大涨近80%，公司预计中期扭亏为盈，录得拥有人应占溢利880万至960万港元 [14][17][18]

市场整体表现 - 市场早盘震荡反弹，主要指数全线上涨，沪指涨0.14%，深成指涨1.61%，创业板指涨2.76% [1] - 全市场超2800只个股上涨，市场呈现普涨格局 [1] - 沪深两市半日成交额为1.14万亿元，较上个交易日缩量390亿元 [1] 领涨板块与个股 - 抗流感概念股爆发，广济药业录得3连板，北大医药录得2连板 [1] - 算力硬件概念快速拉升，权重股中际旭创涨近14%创历史新高，半日成交额达210.8亿元，特发信息录得4连板，新易盛涨超10%，半日成交额为152.8亿元 [1][2] - AI应用概念延续强势，石基信息录得3天2板 [1] - 工业富联涨5.88%，半日成交额达100.9亿元 [1][2] - 其他表现突出的个股包括：胜宏科技涨6.16%，沪电股份涨8.19%，赛微电子涨14.89% [2] 弱势板块 - 军工板块走弱，江龙船艇跌近10% [1]