成都新易盛通信技术股份有限公司 截至2024年6月30日止 前次募集资金使用情况鉴证报告 | 索引 | 页码 | | --- | --- | | 鉴证报告 | 1-2 | | 使用情况报告 | 1-6 | 前次募集资金使用情况鉴证报告 XYZH/2024SZAA7F0029 成都新易盛通信技术股份有限公司 成都新易盛通信技术股份有限公司全体股东： 我们对后附的成都新易盛通信技术股份有限公司（以下简称"新易盛"）于2020年 12月募集的人民币普通股资金（以下简称"前次募集资金"）截至2024年6月30日止的 使用情况报告（以下简称前次募集资金使用情况报告）执行了鉴证工作。 新易盛管理层的责任是按照中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所相关规定编 制前次募集资金使用情况报告。这种责任包括设计、实施和维护与前次募集资金使用情 况报告编制相关的内部控制，保证前次募集资金使用情况报告的真实、准确和完整，以 及不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报。我们的责任是在实施鉴证工作的基础上， 对前次募集资金使用情况报告发表鉴证意见。 我们按照《中国注册会计师其他鉴证业务准则第3101号–历史财务信息审计或审阅 以外的鉴证业务》 ...

关于 2024 年半年度募集资金存放与使用情况的专项报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、募集资金投入和置换情况概述 2020 年 10 月 9 日，成都新易盛通信技术股份有限公司（以下简称"公司"） 收到中国证券监督管理委员会《关于同意成都新易盛通信技术股份有限公司向特 定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2020〕2412 号），公司向特定对象发行 股票的注册申请已获得同意。公司本次向特定对象发行股票 31,226,336 股，发行 价格为 52.84 元/股，募集资金总额为人民币 1,649,999,594.24 元，扣除发行费 用（不含税）人民币 18,237,001.77 元后，实际募集资金净额为人民币 1,631,762,592.47 元，上述募集资金已于 2020 年 11 月 27 日划转至公司指定的 募集资金专项存储账户。立信会计师事务所(特殊普通合伙)对本次募集资金到位 情况进行了审验，并于 2020 年 12 月 1 日出具了《验资报告》（信会师报字[2020] 第 ZI10672 号）。 截止 2024 年 6 月 ...

注：1、公司全部在有效期内的股权激励计划所涉及的标的股票总数累计未超过公司股 本总额的 20%。本激励计划中任何一名激励对象通过全部在有效期内的股权激励计划所获 授的限制性股票数量累计均未超过公司股本总额的 1%。 2、本激励计划激励对象不含独立董事、监事、单独或合计持有公司 5%以上股份的股 东或实际控制人及其配偶、父母、子女。 3、上述合计数与各明细数直接相加之和在尾数上如有差异，是由于四舍五入所造成。 二、其他中层管理人员和核心骨干名单 | 序号 | 姓名 | 职务 | | --- | --- | --- | | 1 | 曹军 | 中层管理人员 | | 2 | 赵建军 | 中层管理人员 | | 3 | 王子风 | 中层管理人员 | | 4 | 刘砚 | 中层管理人员 | | 5 | 罗长青 | 中层管理人员 | | 6 | 肖影 | 中层管理人员 | | 7 | 向莉 | 中层管理人员 | | 8 | 王静 | 中层管理人员 | | 9 | 袁吟 | 中层管理人员 | | 10 | 董捷 | 中层管理人员 | | 11 | 罗杰思 | 中层管理人员 | | 12 | 李小林 | 中层管理人员 | | 1 ...

营业收入和净利润 - 2024年上半年营业收入为27.28亿元，同比增长109.07%[16] - 归属于上市公司股东的净利润为8.65亿元，同比增长200.02%[16] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为8.65亿元，同比增长204.52%[16] - 报告期内公司营业收入同比增长 109.07%，达到 27.28 亿元，主要系行业景气度提升，销售收入大幅增加[4] - 公司光模块研发、生产及销售业务收入为31.66亿元，营业利润为12.21亿元，净利润为10.46亿元[4] - 公司在2024年上半年实现营业收入和净利润的大幅增长[136,137] - 公司2024年上半年营业收入为18.28亿元，同比增长145.6%[140] - 公司2024年上半年净利润为18.50亿元，同比增长19.4%[141] 现金流 - 经营活动产生的现金流量净额为-2.91亿元，同比下降160.24%[16] - 报告期内公司经营活动产生的现金流量净额为-29,074.43 万元，主要系购买原材料等货款及支付各项税费增加[9] - 公司2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为49,162,963.43元[146] - 公司2024年上半年投资活动产生的现金流量净额为2,235,931.54元[146] - 公司2024年上半年筹资活动产生的现金流量净额为-9,341,717.71元[146] - 公司2024年上半年现金及现金等价物净增加额为43,219,686.96元[146] - 公司2024年上半年期末现金及现金等价物余额为621,646,766.32元[146] 资产负债情况 - 公司报告期末总资产为83.03亿元，较上年度末增长28.92%[16] - 公司报告期末归属于上市公司股东的净资产为62.43亿元，较上年度末增长14.22%[16] - 公司期末资产总额为83.03亿元，负债总额为20.60亿元[132] - 2024年6月30日资产总计为55.99亿元，较上年末增加30.8%[134,135] - 2024年6月30日流动资产合计为32.77亿元，较上年末增加65.5%[134] - 2024年6月30日非流动资产合计为23.22亿元，较上年末增加0.8%[134] - 2024年6月30日负债合计为20.10亿元，较上年末增加151.8%[135] - 2024年6月30日所有者权益合计为35.90亿元，较上年末增加2.9%[135] 研发投入 - 报告期内公司研发投入 12,956.97 万元，占营业收入 4.75%，主要系人员薪酬及股份支付费用增加[9] - 公司2024年上半年研发费用为6.55亿元，占营业收入的3.6%[140] 其他财务指标 - 基本每股收益为1.22元，同比增长197.56%[16] - 加权平均净资产收益率为14.67%，同比增加8.87个百分点[16] - 公司报告期内以公允价值计量的金融资产和金融负债合计为6.19亿元，较上年末增加4,457.06万元[3] - 公司报告期内实际使用募集资金12,965.63万元，已累计使用募集资金16.70亿元[5] 产品和业务 - 公司业务主要涵盖全系列光通信应用的光模块，包括AI/ML集群、云数据中心、数据通信、5G无线网络、电信传输、固网接入等领域[24] - 公司专注于高性能光模块的研发、生产和销售，产品包括100G、200G、400G、800G及1.6T光模块[24] - 公司为电信设备商客户提供5G前传、中传和回传光模块、以及应用于城域网、骨干网和核心网传输的光模块解决方案[24] - 公司推出了多款新产品,如OSFP-XD 1.6T、QSFP-DD 800G单波200G、OSFP 800G单波200G等[25][27][28] - 公司产品涵盖XFP、SFP+、SFP、SFF、SFP28、SFP-DD、QSFP-DD等多种封装结构[28] - 公司产品可支持单纤和双纤两种光纤接口形式[28] - 公司产品可满足超低功耗要求[27] 生产和销售 - 公司采取"订单生产"的生产模式，利用 ERP 生产管理平台对订单进行管控[29] - 公司客户分为通信设备制造商、互联网厂商和经销商，采用直销和寄售模式[29] - 本报告期内公司主要产品的产量、销量、毛利率较上年同期均有所增加[30][31] - 公司报告期内境外销售点对点光模块 212.28 万只，销售收入 21.61 亿元，回款情况正常[39] 风险因素 - 公司面临技术升级风险，需要持续提升核心技术水平和工艺品质[7] - 公司面临存货质量风险，需要审慎决策大额备货并及时消化[7] - 公司面临市场竞争加剧的风险，需要加强市场开拓和核心竞争力建设[7] - 公司面临收购兼并带来的风险，需要不断学习弥补经验不足[7] - 公司面临贸易争端带来的风险，需要加强对海外市场的法律政治环境分析[7] 公司治理 - 公司持续优化公司治理架构，规范公司及股东的权利义务，保障股东和投资人等其他利益相关者的知情权[69,70] - 公司高度重视投资者关系管理工作，通过多种渠道及时、公开、透明地传达公司经营状况和发展前景[69] - 公司坚持每年实施现金分红，截至2022年度累计分红金额达3.46亿元，持续增强广大投资

证券代码： 300502 证券简称： 新易盛 公告编号： 2024-050 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 根据《上市公司股份回购规则》 《深圳证券交易所上市公司自律监管指引 第 9 号——回购股份）》等有关规定及成都新易盛通信技术股份有限公司（以下 简称"公司"） 《关于回购公司股份方案的公告》 （公告编号：2021-026） 的 相关要求，公司于 2024 年 8 月 28 日召开第五届董事会第四次会议和第五届 监事会第四次会议，审议通过了《关于实施 2021 年度回购股份注销的议案》 ， 鉴于公司 2021 年度实施回购的 4,200 股股份未能按原计划于 36 个月内用于 股权激励计划或员工持股计划，同意将上述股份予以注销。本事项尚需提交公司 股东大会审议批准。现将具体事项公告如下： 一、回购方案具体内容 2021 年 5 月 18 日，公司召开了第四届董事会第四次会议审议通过了《关于 回购公司股份方案的议案》，同意公司使用自有资金以集中竞价交易方式回购公 司股份用于实施股权激励计划或员工持股计划。本次回购股份的种类为公司发行 的人民币 ...

证券代码： 300502 证券简称： 新易盛 公告编号： 2024-049 成都新易盛通信技术股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、本次股东大会无增加、否决或变更议案的情况。 2、本次股东大会未涉及变更以往股东大会已通过的决议。 3、本次股东大会所有议案为特别决议事项，已由出席股东大会的股东（包 括股东代理人）所持表决权的2/3以上通过。 一、会议召开和出席情况 （一） 会议召开情况 3、会议召开方式：现场投票与网络投票相结合的形式 4、会议召集人：公司董事会 5、会议主持人：董事长高光荣先生 6、本次股东大会的召集、召开程序及表决方式符合有关法律法规、行政法 规、部门规章、规范性文件和公司章程的规定。 （二） 本次股东大会的出席情况 公司截至股权登记日有表决权的股份总数为708,806,652股（公司股权登记日 总股本为708,810,852股，扣除截至股权登记日公司回购专用证券账户中已回购股 份4,200股）。 1、出席会议股东的总体情况 通过现场和网络投票的股东682人，代表 ...

北京市东城区建国门内大街 26 号新闻大厦 7 层、8 层 电话：010-88004488/66090088 传真：010-66090016 邮编：100005 北京国枫律师事务所 关于成都新易盛通信技术股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会的 法律意见书 国枫律股字[2024]A0420号 致：成都新易盛通信技术股份有限公司（贵公司） 北京国枫律师事务所（以下简称"本所"）接受贵公司的委托，指派律师出席并见 证贵公司 2024 年第二次临时股东大会（以下简称"本次会议"）。 本所律师根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人 民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《上市公司股东大会规则》（以下简 称"《股东大会规则》"）、《律师事务所从事证券法律业务管理办法》（以下简称"《证券 法律业务管理办法》"）、《律师事务所证券法律业务执业规则（试行）》（以下简称"《证 券法律业务执业规则》"）等相关法律、行政法规、规章、规范性文件及《成都新易盛通 信技术股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的规定，就本次会议的召集与召 开程序、召集人资格、出席会议人员资格、会议表决程序及表 ...

会议主要讨论的核心内容 光模块行业观点 - 近期北美算力股有所调整,主要是市场对下游需求和资本开支的可持续性表示担忧,短期没有看到 AI 的经济效益,以及关注特朗普上台后北美加征关税的情况 [2] - 调整是加仓机会,一是谷歌、微软和特斯拉在 AI 应用上取得进展,未来两年应用会不断起来,二是加关税风险不大,因为行业还是处于供不应求的状态 [3] - 光模块投资逻辑和业绩兑现都是很确定的,维持推荐,数通用光模块市场 2023-28 复合增长率预计为 18%,其中 AI 用数通光模块增长率接近 50% [4] - 中国海关光模块出口数据有所下降,市场担心海外需求下滑,但对于上市公司整体出货没有影响,新易盛对应四川省(高增),下半年增长会非常快 [5][6] 新易盛的经营业绩情况 - 新易盛成立于 2008 年,主要为云数据中心和电信行业提供产品,在 2022 年全球光模块厂商排名第七,海外市场排名前三,过去几年增长迅速 [8] - 去年业绩承压,主要原因是 800G 模块节奏较慢和传统数据中心需求疲软,今年以来在光模块领域表现最好,主要原因是 400G 产品在亚马逊大规模出货 [9] - 公司产能:泰国工厂一期已投产,二期持续爬坡,业绩增长明显,去年 Q3 以来 400G 产品逐步上量,Q2 利润发了预告,约 5.6 亿元,预计后续维持高增长 [9] - 公司盈利上有波动,但今年 Q1 毛利率达 42%,成本管控和工艺流程上很市场化,运营效率高,未来毛利水平看好 [9] - 公司 400G 单模业内领先,且在 LPO 方面技术储备良好,今年已开始批量出货,切入微软和 Meta 等新客户,硅光技术布局相对较弱 [10] 新易盛未来业绩预测 - 今年公司主要收入来自亚马逊的 400G 光模块,预计出货量达 200 万只,LPO 产品预计今年出货 90 万只,业绩保守估计达 20 亿元 [11] - 明年随着泰国二期上量,800G 产品预计出货量达 300 万只,主要客户为亚马逊、微软和英伟达,预计明年通过 OEM 方式与 Manalox 合作,英伟达在 1.6T 时代加大模块把控,公司在 Manalox 的份额预计达 30-40% [12] - 预计 2025 年公司 800G 和 1.6T 产品占比提升,净利率可维持,净利润预计达 50 亿元 [12] - 2026 年 800G 产品预计出货量 500 万只,1.6T 产品 200 万只,利润约 70 亿元 [13] - 公司整体估值较低,今年 30 倍,预计明年 PE 为 14-15 倍,Q3、Q4 业绩发布后市场将重新关注高业绩确定性,估值提升空间大 [14]

行业和公司概述 光伏行业 - 近期光伏行业面临两大挑战：1) 北美市场资本开支调整 [10][11] 2) 潜在的关税问题 [10][11] - 但由于光伏材料供应紧张且需求旺盛，预计加税幅度不会太大，对产业影响有限 [10][11] - 因此光伏行业被视为AI领域中一个稳健的投资选择 [10][11] 光模块行业 - AI对光模块的使用显著促进了市场增长 [4] - 预计2023-2028年光模块市场复合增长率达18%,其中AI相关光模块增长近50% [4] - 主要驱动因素为800G以上速率产品的需求增加 [4] 公司概况 - 兴盛科技 - 专注于提供云数据中心的高速网络产品,从100G到400G,在5G建设和电信领域表现强劲 [7] - 2022年全球光伏化厂商排名第七,在海外市场展现出强劲的竞争优势 [7] - 营收和净利润以每年40%以上的速度快速增长 [7] - 新易盛 - 在亚马逊的400G光模块业务表现突出,销售额显著增长 [9] - 在800G和1.6T光模块领域的进展值得期待,与大客户的合作关系将进一步推动业绩增长 [9] - 尽管面临产能扩张和市场竞争等挑战,但凭借技术优势和市场份额有望实现稳定的盈利能力 [9] 关键观点和论据 光伏行业调整的原因及投资机会 - 原因:1) 北美市场资本开支调整 2) 潜在的关税问题 [10][11] - 投资机会:1) 巨头企业在AI领域的资本开支决心大,预示AI应用潜力 2) 加税影响有限,行业整体风险不大 [10][11] AI对光模块市场的推动 - AI促进了更快的互联网速率迭代和AI计算集群间互联数的增加,带动800G及以上高速率光模块需求 [12] - 英伟达B系列芯片与1.6T光模块的关系密切,预计将成为主要需求方 [12][14] - 800G光模块明年市场需求预计将增长至1900-2000万支,主要需求来自亚马逊、Meta和微软等 [12][13] - 1.6T光模块明年市场份额将大幅提升,续创和MiniROVS预计占据40%以上 [14] 兴盛科技的业绩表现 - 去年业绩承压的主要原因是800G模块生产节奏慢及传统数据中心需求下降 [17] - 今年业绩大幅增长,主要得益于400G模块在亚马逊大出货和泰国工厂产能提升 [17] - 毛利率提升至42%,成本管控和市场效率高,是高速光模块领域的成长股 [18] 新易盛的投资价值 - 在亚马逊的400G光模块业务表现突出,销售额显著增长 [9] - 在800G和1.6T光模块领域的进展值得期待,与大客户的合作关系将进一步推动业绩增长 [9] - 尽管面临产能扩张和市场竞争等挑战,但凭借技术优势和市场份额有望实现稳定的盈利能力 [9] - 未来几年估值有望随着业绩增长而提升,显示出良好的投资潜力 [9] 其他重要内容 - 新易盛在800G业务方面预计能为其带来超过20亿人民币的利润贡献,而今年该业务利润约11-12亿元 [16] - 新易盛在LPO技术(尤其是800G LPO)上有深厚的技术储备和优势,与设备厂家合作推出解决方案 [19] - 新易盛明年将加速800G光模块的生产,预计在亚马逊、微软和Meta等大客户处的需求将达到约300万台 [19] - 新易盛在1.6T领域有望通过OEM或ODM方式为客户提供代工服务,预计将带来约90亿的增量收入 [19]

行业概况 - 整体北美算力有所调整,主要原因是市场担心下游需求和资本开支可持续性,以及担心中美贸易关系恶化[1][2][3] - 但公司认为这是加仓机会,因为AI应用将有大爆发,同时中美贸易关系恶化的可能性较小[1][2][3] - AI驱动了更快的互联网速率迭代,从100G到800G只需2年,未来大模型训练对算力需求将持续增长[4][5][6] - 光模块市场增长有两大逻辑:1)AI促进更快互联速率;2)AI算力集群对互联网需求增长快于GPU[4][5][6] - 行业整体供需偏紧,上游物料和产能扩张有限,即使加关税影响也有限[3] - 公共云厂商是行业最顺畅的逻辑,未来几年增长可期[3] 新一胜公司情况 - 公司2008年成立于成都,是全球第7大光模块厂商,海外市场排名前3[12][13] - 近年业绩增长迅速,19-21年营收年增40%以上,主要受益于5G和云厂商资本开支[13] - 今年业绩大增,主要得益于400G在亚马逊的大量出货,以及泰国产能释放[13][14] - 公司在800G和1.6T产品上具有技术优势,未来几年将是高速增长期[14][15][16][17] - 明年800G出货有望达300万只,1.6T有望成为Manalux的主要供应商[17][18] - 预计2023年公司营收有望达50亿,2026年有望达70亿,估值有较大上升空间[18][19]