业绩总结 - 公司23年业绩实现营业收入31.08亿，同比-6.13%，归母净利润6.91亿，同比-23.57%[1] - 公司23Q4单季度营收环比+30.47%，同比+13.91%，归母净利润环比+84.88%，同比+84.95%[1] - 营业收入预计2024年将增长86.26%，2025年将增长32.61%[2] - 营业利润预计2024年将增长112.31%，2025年将增长38.79%[2] 产品和技术 - 公司产品覆盖齐全，具备100G、400G和800G光模块批量交付能力，产能部署持续优化[1] 财务数据 - 公司资产负债表显示，2025年预计货币资金将达到5397.73百万元，较2021年增长240.8%[2] - 净利率分别为22.76%、27.29%、22.22%、25.22%、26.44%[2] - ROE分别为16.72%、18.71%、12.17%、20.76%、22.74%[2] - 资产负债率分别为18.62%、17.82%、14.26%、22.26%、16.44%[2] - 每股收益预计2025年将达到2.86元[2] - 每股净资产分别为5.58元、6.80元、7.99元、9.91元、12.57元[2] - 市盈率分别为72.82、53.35、69.80、33.02、23.75[2] - EV/EBITDA分别为17.60、7.17、50.79、25.61、17.49[2]

财务表现 - 新易盛2023年实现营业收入31.08亿元，同比下降6.13%[1] - 新易盛2023年净利润同比下降23.57%，归母净利润为6.91亿元[1] - 新易盛Q4业绩显著修复，营业收入同比增长13.95%，净利润同比增长85.11%[1] - 公司预计2023年营业收入为3107.8亿元，2024年预计为5250亿元，2025年预计为7434亿元[3] - 公司预计2023年归母净利润为690.6亿元，2024年预计为1342.4亿元，2025年预计为1858.9亿元[3] - 公司预计2023年每股收益为0.97元，2024年预计为1.89元，2025年预计为2.62元[3] 新产品和技术 - 新易盛在AI行业快速发展中，推出多项高速光模块产品，包括800G单波200G光模块等[1] - 新易盛是国内少数具备100G、400G和800G光模块批量交付能力的企业[1] 未来展望 - 公司2023年-2025年归母净利润分别为6.91/13.42/18.59亿元，对应EPS分别为0.97/1.89/2.62元[7] - 2025年公司预计营业收入将达到7434亿元，较2021年增长约155.5%[9] - 2025年公司预计净利润将达到1858.9亿元，较2021年增长约181.1%[9] 市场扩张和并购 - 公司预计2024年市盈率为34.3倍，2025年预计为24.7倍[3] - 公司预计2024年市净率为6.7倍，2025年预计为5.3倍[3] 其他新策略 - 公司预计2024年ROIC为61.3%，2025年预计为41.2%[3] - 公司2023-2025年营业收入预测分别为310.78/525/743.4亿元，归母净利润分别为690.6/1342.4/1858.9亿元[8]

[Table_MainInfo] 公司研究/信息设备/通信设备 证券研究报告 新易盛（300502）公司公告点评 2024年03月04日 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 业绩快报发布，Q4 利润环比同比大增 股票数据 [Table_Summary] 0[3Ta月b0le4_日S收to盘ck价（In元fo）] 69.45 投资要点： 52周股价波动（元） 29.50-87.87 总股本/流通A股（百万股） 710/618 总市值/流通市值（百万元） 49304/42894  事件：公司发布 23 年业绩快报，23年全年营业收入 31.08亿元，同比下降 相关研究 6.13%，归母净利润6.91亿元，同比下降23.57%，扣非归母净利润6.79亿 [《Ta深b耕le光_R模e块po业rt务In，fo发] 力 800G 和 1.6T》 元，同比下降 13.42%。23Q4 营业收入 10.21亿元，同比增长 13.91%，环 比增长30.47%，归母净利润2.61亿元，同比增张84.94%，环比增长84.88%。 2024.02.04 《收入净利润快速增长，并购发力硅光》 2021 ...

报告公司投资评级 - 报告维持公司增持评级 [1] 报告的核心观点 - 上调公司2023-2025年盈利预测和目标价 [1] - 公司2023年业绩快报高于前次预期但低于市场整体预期 [1] - 公司Q4净利率快速攀升,带动全年盈利结构改善 [1] - 公司后续有多个行业盛会和技术创新事件作为催化剂 [1][2] 公司投资价值分析 - 公司是领先的光收发器解决方案和服务提供商,专注于光模块的研发制造和销售 [3] - 公司致力于实现光器件芯片制造到光模块制造的全产业链覆盖,抓住5G和数据中心市场机遇 [3] - 公司2021-2025年营收、利润和每股收益保持快速增长 [3] - 公司估值水平合理,市盈率和市净率处于行业平均水平 [4]

证券研究报告 公 2024年03月04日 司 报 告 新易盛(300502) │ 行 业： 通信/通信设备 公 投资评级： 司 当前价格： 64.80元 点 Q4 业绩环比高增，800G 光模块放量可期 目标价格： 评 研 事件： 究 基本数据 2月29日，公司发布2023年度业绩预告：全年预计实现营业收入31.08亿 总股本/流通股本(百万股) 709.92/617.62 元，同比下降6.13%；归母净利润6.91亿元，同比下降23.57%；扣非归母 流通A股市值(百万元) 40,021.64 净利润6.79亿元，同比下降13.42%。其中2023Q4预计实现营业收入10.22 每股净资产(元) 7.33 亿元，环比增长 30.69%，同比增长 14.06%；归母净利润 2.61 亿元，环比 资产负债率(%) 14.44 增长 85.11%，同比增长 85.11%；扣非归母净利润 2.54 亿元，环比增长 81.43%，同比增长93.89%。预告指出，公司国外数据中心市场需求平稳， 一年内最高/最低(元) 87.87/29.50 业绩下滑主要系部分产品价格调整致毛利率水平下降，以及电信市场业务 股价相对走势 ...

投资评级 - 报告对公司的投资评级为"买入"，预计2024年上半年将继续保持增长态势 [2] 核心观点 - 公司2023年全年实现营收31.1亿元，同比下滑6.1%，归母净利润6.9亿元，同比下滑23.6%，扣非净利润6.8亿元，同比下滑13.4% [1] - 第四季度实现营收10.2亿元，同比增长13.9%，环比增长30.5%，归母净利润2.6亿元，同环比均增长84.9%，总体符合预期 [1] - 2023年归母净利润同比下滑较明显，部分原因系2022年因收购境外参股公司股权，长期股权投资按公允价值重新计量确认投资收益1.0亿元 [1] - AI催化高速光通信需求，Q4净利率环比显著提升，23Q4单季度净利润率达到25.6%，环比提升7.5个百分点，拉动全年净利润率回升至22.2%的水平 [1] - 公司在高速率800G/1.6T、LPO、硅光、相干等新产品新技术上均有着出色布局，部分800G光模块已经实现小批量交付，1.6T光模块也已经推出，目前正积极推进送样测试 [1] - 公司自2023年泰国一期工厂投产后，产能储备充足，目前正着力于二期建设，预计今年落成 [1] 财务数据 - 2023年营业收入预计为31.08亿元，同比下滑6.1%，2024年预计增长65.0%至51.28亿元，2025年预计增长43.0%至73.33亿元 [3] - 2023年归母净利润预计为6.91亿元，同比下滑23.6%，2024年预计增长117.0%至14.99亿元，2025年预计增长37.4%至20.59亿元 [3] - 2023年EPS预计为0.97元，2024年预计增长117.5%至2.11元，2025年预计增长37.4%至2.90元 [3] - 2023年净资产收益率预计为12.7%，2024年预计提升至21.9%，2025年预计进一步提升至23.5% [3] - 2023年P/E预计为61.7倍，2024年预计下降至28.4倍，2025年预计进一步下降至20.7倍 [3] 行业与公司信息 - 公司所属行业为通信设备 [4] - 公司总市值为426.31亿元，总股本为7.10亿股，自由流通股占比87.00% [4]

资产情况 - 货币资金在2023年9月30日为2,388,979,585.29，较年初增加了33.84%[8] - 其他流动资产在2023年9月30日为61,393,012.13，较年初减少了69.54%[9] - 在建工程在2023年9月30日为589,659,707.55，较年初增加了58.71%[10] - 长期待摊费用在2023年9月30日为7,322,193.82，较年初新增[11] - 其他非流动资产在2023年9月30日为66,486,630.02，较年初减少了34.60%[12] 负债情况 - 成都新易盛通信技术股份有限公司2023年第三季度流动负债合计为769,105,961.30元，较上期931,732,166.90元减少[30] - 非流动负债合计为109,021,447.00元，较上期115,161,713.54元减少[30] 业绩总结 - 2023年第三季度营业利润为483,090,614.59元，同比增长78.2%[31] - 净利润为429,563,503.52元，同比增长82.5%[31] 股本情况 - 股本在2023年9月30日为709,919,026.00，较年初增加了40.00%[16] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为877,084,107.62元，较上期增加409,309,294.40元[33] - 投资活动产生的现金流量净额为-243,274,702.63元，较上期减少356,398,181.11元[34] - 筹资活动产生的现金流量净额为-63,892,334.39元，较上期减少57,179,493.82元[34]

成都新易盛通信技术股份有限公司2023年半年度报告全文 成都新易盛通信技术股份有限公司 2023 年半年度报告 2023-029 ...

成都新易盛通信技术股份有限公司2023年第一季度报告 证券代码：300502 证券简称：新易盛 公告编号：2023-008 成都新易盛通信技术股份有限公司 2023 年第一季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、 完整。 3.第一季度报告是否经过审计 □是 否 ...

公司基本信息 - 公司股票代码为300502，中文名称为成都新易盛通信技术股份有限公司，股票简称为新易盛[8] - 公司的外文名称为Eoptolink Technology Inc., Ltd.[8] - 公司的子公司包括四川新易盛通信技术有限公司、新易盛（香港）有限公司、Eoptolink Technology USA Inc.等[6] 财务数据 - 公司2022年度报告显示，公司总股本为507,086,219股，向全体股东每10股派发现金红利1.26元（含税），送红股0股（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增4股[2] - 公司2022年营业收入达到331.06亿元，同比增长13.83%[10] - 公司2022年归属于上市公司股东的净利润为90.36亿元，同比增长36.51%[10] - 公司2022年经营活动产生的现金流量净额为83.14亿元，同比增长280.43%[10] - 公司2022年基本每股收益为1.79元，同比增长36.64%[10] - 公司2022年资产总额达到587.61亿元，同比增长20.80%[10] 产品和市场 - 公司主要产品包括光器件芯片、光器件、单纤双向光组件等[7] - 公司产品主要应用于数据中心、云计算网络、5G无线网络、电信传输、智能电网、安防监控等领域[18] - 公司主要产品包括OSFP-DD 800G、QSFP-DD 800G、OSFP 800G、QSFP112 400G、QSFP-DD 400G、OSFP 400G、QSFP28-DD 200G、OSFP 200G、QSFP56 PAM4 200G等光模块产品[19][20][21][22][23][24][25][26][27][28] 未来展望 - 公司未来发展战略包括加强数据中心建设和升级，推动光模块产品需求，实现稳定批量出货和推出新产品[106] - 公司以5G技术为导向提升核心技术能力，夯实发展根基，快速实现技术创新成果的产业化[107] - 公司抓住市场发展机遇，提升研发能力，优化产品结构，持续提升盈利能力[108] - 公司将加强与全球主流通信设备制造商、互联网厂商合作，投资高速率光模块生产线项目，提升研发及生产能力[109] - 公司将持续推进信息化建设，提高效率及降低成本，加强供应链管理，降本增效[110]