一、保荐工作概述 | 项目 | 工作内容 | | --- | --- | | 1.公司信息披露审阅情况 | | | （1）是否及时审阅公司信息披露文件 | 是 | | （2）未及时审阅公司信息披露文件的次数 | 无 | | 2．督导公司建立健全并有效执行规章制度的情况 | | | （1）是否督导公司建立健全规章制度（包括但不 | | | 限于防止关联方占用公司资源的制度、募集资金 | 是 | | 管理制度、内控制度、内部审计制度、关联交易 | | | 制度） | | | （2）公司是否有效执行相关规章制度 | 是，根据深圳市星源材质科技股份有限公司 | | | 2023年度内部控制自我评价报告、深圳市星源 | | | 材质科技股份有限公司内部控制鉴证报告（华 | | | 兴专字[2024]24000010033号），发行人有效执 | | | 行了相关规章制度。 | | | 2023年7月，上市公司、陈秀峰、沈熙文遭到 | | | 深圳证监局出具警示函的监管措施，具体情况 | | | 详见"8．关注职责的履行情况"。 | | 3.募集资金监督情况 | | | （1）查询公司募集资金专户次数 | 12次 | 1 ...

中信证券股份有限公司 关于深圳市星源材质科技股份有限公司 创业板向不特定对象发行可转换公司债券持续督导保荐总结报 告书 | | | 公司名称 深圳市星源材质科技股份有限公司（以下简称"星源材质"、"公 司"或"发行人"） 法定代表人 陈秀峰 证券简称 星源材质 证券代码 300568.SZ 上市交易所 深圳证券交易所创业板 成立日期 2003 年 9 月 17 日 注册资本 1,345,059,410 元 注册地址 深圳市光明区公明办事处田园路北 办公地址 深圳市光明区公明办事处田园路北 邮政编码 518106 网址 www.senior798.com 电子信箱 zqb@senior798.com 一、发行人基本情况 二、本次发行情况概述 经中国证券监督管理委员会证监许可证监许可[2020]3426 号文核准，并经深 圳证券交易所同意，公司向社会公开发行 100,000.00 万元可转换公司债券，扣除 发行费用 9,023,236.86 元（不含税金额），实际募集资金净额为人民币 990,976,763.14 元。上述募集资金已于 2021 年 1 月 26 日全部到位。 上述募集资金净额已经致同会计师事务所 ...

证券代码：300568 证券简称：星源材质 公告编号：2024-034 深圳市星源材质科技股份有限公司 关于公司为子公司银行融资提供担保的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别风险提示： 公司及控股子公司担保总额超过最近一期经审计净资产的 100%。敬请广大 投资者注意相关风险。 一、担保情况概述 深圳市星源材质科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2023 年 4 月 24 日 召开第五届董事会第三十五次会议，于 2023 年 5 月 17 日召开 2022 年年度股东 大会审议通过了《关于公司为子公司银行融资提供担保议案》，同意公司为子公 司提供合计不超过人民币 92 亿元的担保，担保方式包括但不限于连带责任保证 担保、资产抵押等方式。 具体内容详见公司在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）及指定信息披 露媒体上披露的相关公告。 二、担保进展情况 公司控股子公司 Senior Material Holding Company (Europe) AB（以下简称"欧 洲控股公司"）因项目建设需要，向 Chin ...

中信证券股份有限公司 关于深圳市星源材质科技股份有限公司 2023年度持续督导培训情况的报告 深圳证券交易所： 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"、"保荐机构"）根据《深圳 证券交易所上市公司自律监管指引第 13 号——保荐业务》对深圳市星源材质科 技股份有限公司（以下简称"星源材质"、"公司"）进行了 2023 年度持续督导 培训，报告如下： 一、本次持续督导培训的基本情况 （一）保荐机构：中信证券股份有限公司 （六）培训人员：王伟琦 （七）培训对象：公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人 员以及中层以上管理人员 （八）培训内容：根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2023 年 8 月修订）》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号—创业板上市公司 规范运作（2023 年 12 月修订）》《上市公司监管指引第 5 号——上市公司内幕 信息知情人登记管理制度》等法律法规要求，对上市公司信息披露、上市公司 治理、募集资金使用、上市公司股东减持股份规则以及内幕信息登记填报等进 （二）保荐代表人：赵倩、王伟琦 （三）协办人：陈健健 （四）培训时间：2023 年 4 月 12 日 （五）培 ...

中信证券股份有限公司 关于深圳市星源材质科技股份有限公司 2023年持续督导工作现场检查结果及提请公司注意事项 深圳市星源材质科技股份有限公司： 中信证券股份有限公司（以下简称"本保荐人"）作为对贵公司进行持续督 导的保荐人，按照《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 13 号——保荐业 务》的有关要求，对贵公司认真履行了持续督导职责。 基于 2023 年度现场检查，本保荐人提请贵公司关注以下事项： 1、建议公司继续严格按照《公司法》《证券法》《深圳证券交易所创业板股 票上市规则（2023 年 8 月修订）》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号—创业板上市公司规范运作（2023 年 12 月修订）》等法律法规的要求，不断 完善上市公司法人治理结构，强化风险防范意识，确保信息披露内容的真实、准 确、完整； 2、合理安排募集资金使用，有序推进募投项目的建设及实施，严格履行相 应决策程序和信息披露义务； 3、进一步强化健全公司治理，加强内部控制，不断提高公司规范运作水平， 做好内幕信息知情人登记管理工作、内幕信息管理工作和信息披露工作。 附件：《中信证券股份有限公司关于深圳市星源材质科技股份有限公司 20 ...

查阅上市公司信息披露文件，投资者关系登记表，深圳证券交易所互动易网站披 露信息，重大信息的传递披露流程文件，内幕信息管理和知情人登记管理情况， 信息披露管理制度，会计师出具的内部控制审计报告，检索公司舆情报道，对董 事会秘书进行访谈。 | 1.公司已披露的公告与实际情况是否一致 | √ | | --- | --- | | 2.公司已披露的内容是否完整 | √ | | 3.公司已披露事项是否未发生重大变化或者取得重要进展 | √ | | 4.是否不存在应予披露而未披露的重大事项 | √ | | 5.重大信息的传递、披露流程、保密情况等是否符合公司 | √ | | 信息披露管理制度的相关规定 | | | 6.投资者关系活动记录表是否及时在深圳证券交易所互动 | √ | | 易网站刊载 | | 中信证券股份有限公司 关于深圳市星源材质科技股份有限公司 2023 年度持续督导定期现场检查报告 | 保荐人名称：中信证券股份有限公司 被保荐公司简称：星源材质 | | | --- | --- | | （以下简称"中信证券"或"保荐人"） | | | 保荐代表人姓名：赵倩 联系电话：0755-23835238 | | | 保 ...

证券代码：300568 证券简称：星源材质 同探索未来拓展北美业务的可能性，推动双方互利共赢。在固态电池方面， 公司开发的固态电解质复合隔膜，具有显著的低温表现，能抑制枝晶生长， 有效解决安全性问题，能满足海内外多家电池头部企业和固态电池、半固态 电池厂商客户的技术要求，得到了客户的认可并具备量产化条件。同时公司 也将积极尝试向其他功能膜领域拓展，如水处理膜，氢能用膜等，为公司培 养新的利润增长点。感谢您的关注！ Q7：董秘您好，请问贵司产品是否可以应用于低空经济。 A7：尊敬的投资者您好！低空经济电池具备高能量密度、高功率、高 安全性等特征。公司生产的隔膜主要包括湿法隔膜、干法隔膜、涂覆隔膜 及各种功能膜，产品广泛应用于新能源汽车、储能电站、电动自行车、电 动工具、航天航空、3C 数码及医疗环境等领域。感谢您的关注！ Q8：陈总你好，公司面对行业竞争对手们的价格策略和出货管理手段， 是否有明确的应对手段，公司出货量不及预期带来的竞争能力下滑，能否 在未来几个季度里得到调整？公司 2024 年的出货预期是多少？其中干湿 比例又是多少？若仍旧未能完成预期出货目标，公司是否会选择裁员、关 停部分落后产能或产品等措 ...

业绩总结 - 公司发布2023年年报，全年实现营业收入30.1亿元，同比增长4.6%[1] - 23年出货量保持高增长，但产品价格持续下降，对公司盈利造成一定压力，23年单平扣非净利约0.22元，同比下降46%[1] - 公司预测2024-2026年每股收益分别为0.61、0.83、0.99元，目前合理估值水平为2024年的23倍市盈率，目标价为14.03元，维持买入评级[3] 财务状况 - 星源材质的货币资金在2022年至2026年间呈逐年下降趋势，从3,131百万元降至1,559百万元[7] - 公司的营业收入预计将在未来几年内稳步增长，从2022年的2,880百万元增长至2026年的6,235百万元[7] - 营业利润和归属于母公司净利润在2023年和2024年出现下滑，但在2025年和2026年有望再次增长[7] - 公司的净利率在2022年至2026年间保持在20%左右的水平，呈现稳定的盈利能力[7] - ROE在2023年和2024年有所下降，但在2025年和2026年有望再次提升[7] - 公司的资产负债率在2022年至2026年间保持在40%左右的水平，整体财务状况稳健[7] - 每股收益预计将在未来几年内稳步增长，从0.53元增长至0.99元[7] - 公司的市盈率在2022年至2026年间逐年下降，显示出投资价值逐渐增加的趋势[7] - 公司的每股净资产在2022年至2026年间逐年增长，显示出公司内在价值的提升[7] 其他 - 本报告由东方证券股份有限公司制作及发布[15] - 客户应采取必要措施防止本报告被转发给他人[16] - 本公司力求但不保证信息的准确性和完整性[17] - 本报告中的观点或陈述不构成投资建议[18] - 过去的表现不代表未来的表现，投资者可能会损失本金[19] - 投资者自主作出投资决策并自行承担投资风险[20] - 未经东方证券股份有限公司授权，不得复制、转发或公开传播本报告内容[21] - 未经授权刊载或转发的证券研究报告使用需慎重[23] - 东方证券股份有限公司可能存在与研究报告所分析企业的业务关系[25]

业绩总结 - 公司2023年实现收入30.13亿元，同比增长4.62%[1] - 公司2024年一季度实现收入7.15亿元，同比增长7.51%[1] - 公司2024Q1毛利率为35.99%，销售净利率为14.83%[2] - 公司毛利率环比2023Q4下降2.31个百分点[2] 未来展望 - 公司积极扩大产能规模，海外市场进一步拓展[3] - 预计2024-2026年归母净利润分别为6.1、8.9、12.5亿元，同比增长6%、45%和40%[3] 财务指标 - 公司2022-2026年营业总收入、归属母公司净利润、毛利率、ROE、EPS、P/E等财务指标逐年增长或保持稳定[6] - 公司资产负债表显示流动资产、非流动资产、流动负债、非流动负债等各项指标逐年增长或保持稳定[7] 研究团队 - 公司研究团队包括首席分析师武浩和分析师黄楷，分别负责电力设备新能源行业研究，具有丰富的行业研究经验[8][9] 人员信息 - 曾一赟是悉尼大学经济分析硕士，中山大学金融学学士，2022年加入信达证券研发中心[10] - 孙然是山东大学金融硕士，2022年加入信达证券研发中心[11] - 王煊林是复旦大学金融硕士，有1年行业研究经验，2023年加入信达证券研究所[12]

公司基本情况 - 最新收盘价为10.39元，总股本为13.45亿股，流通股本为12.13亿股，总市值为140亿元，流通市值为126亿元 [1] - 52周内最高价为17.86元，最低价为9.85元 [1] - 资产负债率为44.5%，市盈率为23.09 [1] - 第一大股东为陈秀峰 [1] 投资评级 - 报告给予公司"增持"评级 [4] 核心观点 - 2023年公司实现营收30.13亿元，同比增长4.62%；归母净利润5.76亿元，同比下降19.87%；扣非归母净利润5.45亿元，同比下降20.20% [3] - 2023Q4公司营收8.03亿元，环比下降6%；归母净利润-0.91亿元，同环比转亏；扣非归母净利润-0.29亿元，同环比转亏 [3] - 2024Q1公司营收7.15亿元，同比增长7.51%；归母净利润1.07亿元，同比下降41.45%；扣非归母净利润0.97亿元，同比下降39.66% [3] - 2023年公司隔膜销量约25.3亿平，同比增长48%；综合毛利率44.42%，同比下降1.15个百分点 [3] - 公司与三星SDI签订战略备忘录，约定供应约22.2亿平湿法涂覆隔膜；与LG签订全球战略合作备忘录，2024-2030年共同构建不少于120亿平米隔膜采购量的全球合作框架 [3] 盈利预测与估值 - 预计2024-2026年营业收入分别为42.53亿元、49.90亿元、63.11亿元，同比增长41.13%、17.35%、26.46% [4] - 预计2024-2026年归母净利润分别为6.91亿元、8.48亿元、12.07亿元，同比增长19.86%、22.68%、42.44% [4] - 对应PE分别为20.23倍、16.49倍、11.58倍 [4] 财务数据 - 2023年营业收入3013百万元，同比增长4.6%；营业成本1675百万元；营业利润824百万元，同比下降2.7%；归母净利润576百万元，同比下降19.9% [6] - 2023年毛利率44.4%，净利率19.1%，ROE5.9%，ROIC4.2% [6] - 2023年资产负债率44.5%，流动比率1.84，应收账款周转率2.10，存货周转率8.86 [6] - 2023年每股收益0.43元，每股净资产7.28元，PE24.25倍，PB1.43倍 [6] 行业与公司合作 - 公司与三星SDI和LG签订长期合作协议，未来将在隔膜供应和北美业务拓展方面展开深度合作 [3]