核心事件：摩根大通增持宁德时代H股 - 2026年2月6日，JPMorgan Chase & Co. 增持宁德时代H股(03750.HK) 39.99万股，每股均价501.9596港元，涉及资金约2.01亿港元 [1] - 增持后，摩根大通持有的好仓股份数目增至1414.87万股，持好仓比例由8.81%上升至9.07% [1] 权益披露详情 - 本次权益披露所涉股份代码为03750，对应公司为宁德时代新能源科技股份有限公司 - H股 [2] - 披露的权益变动日期范围为2026年1月12日至2026年2月12日 [2] - 权益变动性质为“好仓”增持，即长仓或看涨权益增加 [2]

公司与宁德时代的战略合作 - 宁德时代是海博思创重要的战略合作伙伴 [1] - 双方合作主要聚焦于储能系统电芯产品 [1] - 公司与宁德时代建立了长期、稳定的战略合作关系 [1] 合作的意义与影响 - 合作关系旨在打造协同竞争优势 [1] - 合作有利于促进双方资源的高效配置与共赢 [1] - 合作有助于提升海博思创供应链的稳定性 [1]

摩根大通增持宁德时代股份 - 摩根大通于2月6日增持宁德时代39.9882万股 [1] - 增持每股作价为501.9596港元 [1] - 此次增持涉及总金额约为2.01亿港元 [1] 增持后股权变动 - 增持后摩根大通最新持股数目约为1414.87万股 [1] - 增持后摩根大通最新持股比例达到9.07% [1]

公司股权变动 - 摩根大通于2月6日增持宁德时代39.9882万股，每股作价为501.9596港元，总金额约为2.01亿港元 [1] - 此次增持后，摩根大通的最新持股数目增至约1414.87万股，最新持股比例达到9.07% [1]

沪深股通成交概况 - 沪股通总成交金额为1347.27亿元，深股通总成交金额为1549.32亿元 [2] - 沪股通前十大成交个股中，澜起科技以24.02亿元位居首位，兆易创新和寒武纪分别以22.57亿元和21.18亿元分居二、三位 [3] - 深股通前十大成交个股中，宁德时代以46.78亿元位居首位，天孚通信和中际旭创分别以43.80亿元和29.06亿元分居二、三位 [3][4] 板块与个股资金流向 - 液冷服务器、小金属、算力硬件等板块涨幅居前，影视院线、旅游酒店、零售等板块跌幅居前 [5] - 主力资金净流入前五的板块为：计算机（59.93亿元，净流入率2.90%）、电网设备（56.04亿元，净流入率5.92%）、未合体（54.66亿元，净流入率3.26%）、电新行业（51.22亿元，净流入率2.09%）、申子（46.11亿元，净流入率1.40%） [6][7] - 主力资金净流出前五的板块为：医药（-39.01亿元，净流出率-5.09%）、食品饮料行业（-25.89亿元，净流出率-8.99%）、非银金融（-25.58亿元，净流出率-7.53%）、银行（-23.86亿元，净流出率-8.80%）、基础化工（-23.48亿元，净流出率-2.20%） [7] - 个股主力资金净流入前三为：利欧股份（31.98亿元，净流入率28.83%）、英维克（17.11亿元，净流入率19.59%）、兆易创新（12.93亿元，净流入率14.62%） [8] - 个股主力资金净流出前三为：新易盛（-14.52亿元，净流出率-8.78%）、光线传媒（-9.53亿元，净流出率-10.68%）、胜宏科技（-8.23亿元，净流出率-14.53%） [9] ETF市场动态 - 今日成交额前十的ETF中，A500ETF基金以122.279亿元居首，环比增长10.79% [10] - 成交额环比增长前十的ETF中，巴西ETF（159100）以491.25%的环比增幅居首，当日成交30.7996亿元 [11] - 中韩半导体ETF（513310）成交额环比增长135.81%，当日涨跌幅为3.4191% [10] - 科创AIETF博时（588790）和科创人工智能ETF广发（588760）成交额环比分别增长151.93%和145.87%，当日涨跌幅分别为4.1526%和4.0284% [11] 龙虎榜机构与游资动向 - 液冷服务器概念股英维克涨停，获四家机构买入3.2亿元 [1][13] - AI应用端个股利欧股份午后直线涨停，获两家一线游资合计买入5.6亿元，同时深股通买入2.98亿元 [1][15] - 算力硬件概念股特发信息走出3连板，获三家机构买入1.5亿元 [13] - 算力租赁概念股首都在线涨停，获两家量化资金合计买入1.7亿元 [17] - 机构卖出方面，捷成股份遭两家机构卖出1.49亿元 [13][14]

沪深股通成交概况 - 沪深股通今日合计成交2896.59亿元，其中沪股通成交1347.27亿元，深股通成交1549.32亿元 [1][2] - 沪股通成交额排名前三的个股为澜起科技（24.02亿元）、兆易创新（22.57亿元）、寒武纪（21.18亿元）[3] - 深股通成交额排名前三的个股为宁德时代（46.78亿元）、天孚通信（43.80亿元）、中际旭创（29.06亿元）[3][4] 板块资金流向 - 从板块表现看，液冷服务器、小金属、算力硬件等板块涨幅居前，影视院线、旅游酒店、零售等板块跌幅居前 [5] - 主力资金净流入前五的板块为计算机（59.93亿元）、电网设备（56.04亿元）、半导体（54.66亿元）、电新行业（51.22亿元）、电子（46.11亿元）[6][7] - 主力资金净流出前五的板块为医药（-39.01亿元）、食品饮料行业（-25.89亿元）、非银金融（-25.58亿元）、银行（-23.86亿元）、基础化工（-23.48亿元）[7][8] 个股资金监控 - 主力资金净流入前十的个股中，利欧股份以31.98亿元居首，英维克（17.11亿元）和兆易创新（12.93亿元）分列二三位 [9] - 主力资金净流出前十的个股中，新易盛以-14.52亿元居首，光线传媒（-9.53亿元）和胜宏科技（-8.23亿元）分列二三位 [10][11] ETF成交动态 - 成交额前十的ETF中，A500ETF基金（512050）以122.279亿元位居首位，A500ETF华泰柏瑞（563360）以92.405亿元位居次席 [12] - 成交额环比增长前十的ETF中，巴西ETF（159100）以491.25%的环比增长位居首位，当日成交30.7996亿元，现金流ETF（159399）以407.19%的环比增长位居次席 [13] 龙虎榜机构动向 - 机构买入方面，液冷服务器概念股英维克涨停，获四家机构买入3.2亿元，算力硬件概念股特发信息获三家机构买入1.5亿元 [15] - 机构卖出方面，Sedan ce概念股捷成股份遭两家机构卖出1.49亿元 [16] 龙虎榜游资与量化资金动向 - 一线游资活跃度较高，AI应用端个股利欧股份午后直线涨停，获两家一线游资（中泰证券湖北分公司、国泰海通证券三亚迎宾路）合计买入5.6亿元，同时深股通买入2.98亿元 [18] - 量化资金活跃度一般，算力租赁概念股首都在线涨停，获两家量化席位（开源证券西安太华路、华鑫证券上海陆家嘴）合计买入1.7亿元 [20]

行业投资评级 - 维持锂电池行业“强于大市”的投资评级 [1][6] 核心观点 - 2026年1月锂电池板块指数上涨3.31%，跑赢沪深300指数1.66个百分点，走势强于大盘 [3][10] - 行业景气度总体持续向上，短期重点关注上游原材料价格走势、月度销量、国内外相关政策及固态电池相关进展 [6] - 中长期而言，国内外新能源汽车行业发展前景确定，板块值得重点关注，但预计个股业绩和走势将出现分化，建议持续重点围绕细分领域龙头布局 [6] 行情回顾 - **板块走势**：2026年1月，锂电池指数上涨3.31%，新能源汽车指数上涨0.44%，同期沪深300指数上涨1.65% [3][10] - **个股表现**：锂电池概念板块中上涨个股55只，下跌个股49只，个股涨跌中位数为上涨0.87% [10] - **豫股标的**：锂电池产业链豫股相关标的包括多氟多、天力锂能和易成新能，2026年1月分别下跌14.63%、下跌1.51%和上涨2.47% [11][14] 新能源汽车销量 - **我国整体销量**：2026年1月，我国新能源汽车销售94.50万辆，同比略增0.11%，环比回落44.74%，月度销量占比为40.28% [6][16] - **历史销量**：2023年、2024年、2025年我国新能源汽车销量分别为944.81万辆、1285.90万辆和1649.0万辆，同比增速分别为37.48%、36.10%和28.24% [15] - **出口情况**：2026年1月，我国新能源汽车出口30.2万辆，环比增长0.67%，同比增长101.33% [16] - **纯电动占比**：2026年1月，我国纯电动新能源汽车销售59.70万辆，占比63.17%，预计2026年纯电动占比仍将维持在60%以上 [21][23] - **比亚迪销量**：2026年1月，比亚迪新能源汽车销售21.01万辆，同比下降30.11%，环比回落50.04% [26] - **全球销量**：2025年12月，全球新能源汽车销量215.21万辆，同比增长11.50% [29] 动力电池产销与装机 - **产量**：2026年1月，我国动力和储能电池合计产量168.0GWh，同比增长55.84%，环比回落16.71% [31] - **出口**：2026年1月，我国动力和储能电池合计出口24.10GWh，占当月销量的16.2% [33] - **装机量**：2026年1月，我国新能源汽车动力电池装机量42.0GWh，同比增长8.25%，环比回落57.19% [37] - **装机结构**：2026年1月，乘用车装机占比82.50%，三元材料装机占比22.38% [38] - **竞争格局**：2026年1月，宁德时代以20.91GWh的装车量稳居行业第一，市场份额49.79%，比亚迪和国轩高科分别位居第二和第三 [42][43] 产业链价格 - **碳酸锂**：截至2026年2月12日，电池级碳酸锂价格为14.30万元/吨，较1月初上涨19.17% [6][44] - **氢氧化锂**：截至2026年2月12日，电池级氢氧化锂价格为14.25万元/吨，较1月初上涨26.67% [6][46] - **钴及钴酸锂**：电解钴价格42.80万元/吨，较1月初回落7.16%；钴酸锂价格40.20万元/吨，较1月初上涨4.15% [6][48] - **正极材料**：三元523正极材料价格17.64万元/吨，较1月初上涨16.51%；磷酸铁锂价格5.24万元/吨，较1月初上涨13.17% [6][53] - **电解液及原料**：六氟磷酸锂价格12.70万元/吨，较1月初回落24.85%；电解液价格3.32万元/吨，较1月初回落11.47% [6][55][56] 行业与公司要闻 - **行业动态**：亿纬锂能荆门基地获全球首个圆柱电池灯塔工厂认证；我国电动汽车充电设施数量突破2000万个；宁德时代发布采用钠电池的轻型商用车解决方案；2025年全球动力电池装车总量达1187 GWh，同比增长31.7%，六家中企总市场份额达70.4% [58][59] - **公司业绩预告**：多家锂电上游材料公司发布2025年度业绩预告，业绩分化明显，其中赣锋锂业预计净利润同比增长153.04%至179.56%，而盛新锂能、西藏矿业等公司预计出现亏损 [60][62] - **资本运作**：富临精工拟向宁德时代定增募资；国轩高科发布2026年度向特定对象发行A股股票预案，拟募资不超过50亿元；宁德时代发布2026年A股员工持股计划 [61][63] 豫股公司财务及要闻 - **多氟多财务**：2024年营业收入8206.95百万元，归母净利润-308.49百万元；2025年前三季度营业收入6728.84百万元，归母净利润78.05百万元 [66] - **天力锂能财务**：2024年营业收入1753.69百万元，归母净利润-428.91百万元；2025年前三季度营业收入1534.97百万元，归母净利润-89.74百万元 [65] - **易成新能财务**：2024年营业收入3422.18百万元，归母净利润-851.35百万元；2025年前三季度营业收入3010.36百万元，归母净利润-265.04百万元 [68] - **地方政策与项目**：河南省持续推进充电基础设施建设，2025年新建公共充电桩2.9万个；宁德时代洛阳基地一期、二期项目均已投产，总年产能达60GWh [69][70]

债券发行 - 公司不超50亿元公司债券于2026年2月6日获证监会注册批复[2] - 2026年第一期科技创新公司债券发行规模30亿元，每张100元[2] - 本期债券2026年2月12日发行，票面利率1.69%，认购倍数2.48[2] 认购情况 - 中信建投、中金各获配43000万元[3] - 中信证券获配27000万元，国泰海通获配32000万元[3] - 华福、兴业各获配40000万元，兴证全球获配3000万元[3]

行业投资评级与核心观点 - 维持行业“强于大市”投资评级 [1][6] - 行业景气度总体持续向上，短期重点关注上游原材料价格走势、月度销量、国内外相关政策及固态电池相关进展 [6] - 短期建议关注板块投资机会，中长期国内外新能源汽车行业发展前景确定，板块值得重点关注，同时预计个股业绩和走势将出现分化，建议持续重点围绕细分领域龙头布局 [6] 行情回顾 - 2026年1月，锂电池板块指数上涨3.31%，跑赢同期上涨1.65%的沪深300指数1.66个百分点 [3][10] - 2026年1月，锂电池概念板块中上涨个股55只，下跌个股49只，个股涨跌中位数为上涨0.87% [10] - 锂电池产业链豫股相关标的主要包括多氟多、天力锂能和易成新能，2026年1月涨跌幅分别为-14.63%、-1.51%和2.47% [11][14] 新能源汽车销量 - 2026年1月，我国新能源汽车销售94.50万辆，同比略增0.11%，环比回落44.71%，月度销量占比为40.28% [6][16] - 2026年1月，我国新能源汽车出口30.2万辆，环比增长0.67%，同比增长101.33% [16] - 2026年1月，我国纯电动新能源汽车销售59.70万辆，同比增长4.01%，月度占比为63.17% [21] - 2026年1月，比亚迪新能源汽车销售21.01万辆，同比下降30.11%，环比回落50.04% [26] - 2025年，全球新能源汽车合计销售2054.25万辆，同比增长19.15% [29] 动力电池产销与装机 - 2026年1月，我国动力和储能电池合计产量168.0GWh，同比增长55.84%，环比回落16.71% [31] - 2026年1月，我国动力和储能电池合计出口24.10GWh，占当月销量的16.2% [33] - 2026年1月，我国新能源汽车动力电池装机量42.0GWh，同比增长8.25%，环比回落57.19% [37] - 2026年1月，三元材料动力电池装机9.4GWh，装机占比22.38% [6][38] - 2026年1月，我国动力电池装机前三名为宁德时代(20.91GWh，占比49.79%)、比亚迪(7.32GWh，占比17.43%)和国轩高科(2.55GWh，占比6.06%) [6][42][43] 产业链价格走势 - 截至2026年2月12日，电池级碳酸锂价格为14.30万元/吨，较1月初上涨19.17% [6][44] - 截至2026年2月12日，氢氧化锂价格为14.25万元/吨，较1月初上涨26.67% [6][46] - 截至2026年2月12日，电解钴价格为42.80万元/吨，较1月初回落7.16% [6][48] - 截至2026年2月12日，三元523正极材料价格为17.64万元/吨，较1月初上涨16.51% [6][53] - 截至2026年2月12日，磷酸铁锂价格为5.24万元/吨，较1月初上涨13.17% [6][53] - 截至2026年2月12日，六氟磷酸锂价格为12.70万元/吨，较1月初回落24.85% [6][55] - 截至2026年2月12日，电解液价格为3.32万元/吨，较1月初回落11.47% [6][56] 行业与公司要闻 - **行业动态**：截至2025年12月底，我国电动汽车充电设施数量突破2000万个，达2009.2万个 [58]；2025年全球动力电池装车总量达1187GWh，同比增长31.7%，其中六家中企总市场份额达70.4% [59]；宁德时代发布行业首款轻商量产钠电池 [58]；比亚迪计划在越南投资建设电动汽车电池工厂 [59] - **公司业绩预告**：多家锂电上游材料公司发布2025年度业绩预告，其中赣锋锂业预计净利润11.0亿元至16.5亿元，同比增153.04%至179.56% [60]；天齐锂业预计净利润3.69亿元至5.53亿元 [60]；盛新锂能预计亏损6.0亿元至8.5亿元 [60]；国轩高科预计净利润25.0亿元至30.0亿元，同比增107.16%至148.59% [62][63] 豫股公司财务与要闻 - **多氟多**：2024年归母净利润预计亏损2.6-3.2亿元，主要因资产减值和产品价格下降 [70]；2025年1月收购河南亿丰电子新材料有限公司54%股权 [70] - **天力锂能**：2024年归母净利润为-4.29亿元，2025年前三季度为-0.90亿元 [65] - **易成新能**：2024年归母净利润为-8.51亿元，2025年前三季度为-2.65亿元 [68] - **河南产业政策**：河南省2025年计划新建公共充电桩2万个以上 [69]；2025年河南省新能源汽车产销量双双突破75万辆 [70]；宁德时代洛阳基地一期已投产，二期项目已于2025年9月投产 [70]

贝莱德持仓变动 - 全球最大资产管理公司贝莱德对宁德时代H股的多头持仓比例于2026年2月6日从6.41%降至5.77% [1] 宁德时代股权结构 - 公司H股的主要股东贝莱德持仓比例变动，持股比例减少0.64个百分点 [1]