20日，宁德时代创始人兼董事长曾毓群在出席上市仪式时表示，港股上市意味着宁德时代更广泛融入全 球资本市场，也是公司推动全球零碳经济的新起点。彭博社预测，到2030年，电动交通领域的投资将达 到每年3万亿美元以上。香港财政司司长陈茂波出席上市仪式并致辞。他说，作为今年以来全球最大型 的新股集资个案，宁德时代成功吸引了全球市场的注意力，也成为全球投资者的聚焦点。其在香港交易 所成功上市，在两个层面有重要意义。一是它反映了企业和投资者对香港股票市场的信心。在目前地缘 政治纷繁复杂、各地资金积极进行多元化配置的时候，内地和其他地方企业利用香港这个平台上市集 资、壮大发展，正当其时。二是内地企业通过香港加速其全球战略布局。陈茂波说，特区政府和相关机 构会继续不懈努力，吸引更多内地和全球的优质企业来港上市、发展和营运，巩固提升香港"超级联系 人"和"超级增值人"的角色和功能，增强香港"金融"和"创科"两个重要经济引擎的动力，加速推动香港 的高质量发展。 香港大公文汇网称，在多方利好因素叠加下，今年香港IPO市场展望明显改善。瑞银中国区总裁胡知鸷 表示，香港已成为中企上市融资的首选地，企业有"走出去"的需求，且上市政策持续 ...

5月20日，宁德时代登陆港交所，完成"A+H"双资本平台布局。此次港股IPO募资356.572亿港元，创下 今年以来香港市场最大规模IPO纪录，不仅标志着中国新能源产业链全球化迈入新阶段，也为"A+H"市 场注入强心针。港交所网站显示，截至4月30日，港交所排队IPO企业近150家，其中A股公司超过40 家，年内新增"A+H"企业数量有望创近五年新高。 机构人士表示，"A+H"两地上市的公司数量激增，是市场流动性改善以及政策环境优化协同带来的成 果。与此同时，机构对基石投资的兴趣明显增强，海外长线资金参与热情高涨。 ● 本报记者 葛瑶 李嫒嫒 港股今年最大IPO诞生 上市首日，宁德时代股价高开，开盘价为296港元/股，较发行价263港元/股，上涨12.55%。截至收盘， 宁德时代涨16.43%，报306.2港元/股，当日成交额为82.84亿港元，总市值为12951亿港元。 此次宁德时代全球发售1.36亿股股份，募集资金总额为356.57亿港元，创下今年以来香港市场最大规模 IPO纪录。募资所得90%将投向匈牙利项目第一期及第二期建设，加快海外市场拓展。 瑞银证券全球投资银行部联席主管谌戈表示，"A+H"两地上 ...

◎记者 俞立严 5月20日，宁德时代在香港联合交易所主板挂牌上市。宁德时代董事长曾毓群表示，港股上市意味着宁 德时代更广泛融入全球资本市场，也是公司推动全球零碳经济的新起点。 除了海外布局，宁德时代近期也在积极开拓国内新业务。5月18日，在2025宁德时代骐骥重卡换电生态 大会上，曾毓群表示，根据行业发展规律和乘用车电动化经验，预测未来三年重卡新能源渗透率将突破 50%。 融资规模创H股近4年新高 宁德时代港股上市，也是首单以仅设置价格上限的方式进行定价的"先A后H"上市项目，是近10年以来 价格上限对比A股当日收盘价的最小折扣，并实现了零折扣。本次发行吸引的投资者属性丰富且地域多 元，涵盖了15个国家和地区的主权基金、产业资本、长线机构、保险资金及多策略基金等。 宁德时代港股上市与全球化产能布局相关。本次IPO募资净额约353.31亿港元（按263港元发行价计 算），资金投向聚焦全球化产能布局。其中，90%资金（276.46亿港元）将用于匈牙利德布勒森基地建 5月20日上午，宁德时代港股上市仪式举行 设，该超级工厂规划总产能72GWh，分两期建设。一期项目已投入7亿欧元，预计达产后将配套宝马、 奔驰等欧洲车 ...

宁德时代H股上市表现 - 宁德时代H股5月20日挂牌首日高开超12%，收盘报306.2港元/股，涨幅16.43%，成交额超82亿港元 [2] - H股较A股溢价7.4%，打破港股长期折价惯例，汇率换算后A股收盘价为263元/股 [2] - 发行阶段H股首发价创10年最低折价率（较A股仅折价6.5%），国际配售获15.17倍认购 [4] H股溢价驱动因素 - **港股流动性改善**：4月港股日均成交额同比激增1.4倍至2700亿港元，资金持续流入离岸中资资产 [3] - **标的稀缺性**：公司在动力电池和储能领域竞争壁垒强，盈利增速与质量双高，国际投资者对新能源资产需求旺盛 [4] - **发行结构优化**：公开发售股份仅占7.5%，机构持股占比高，投资行为更注重长期价值 [5] 行业对比与趋势 - 对比历史案例：中国中免H股发行价较A股折让27%，美的折让20%，宁德时代溢价现象显著 [3] - AH股溢价率收敛：恒生AH股溢价指数2025年以来累计跌10%至133点，H股估值修复明显 [5] - 未来趋势：万亿市值企业H股发行折价幅度或持续收窄，新能源产业链公司将加速赴港上市 [5][6] 市场影响与机构观点 - 机构预期宁德时代H股大概率纳入恒生指数、MSCI及港股通，吸引被动资金配置 [2] - 港股国际化优势凸显，比亚迪等企业已通过港股配售融资，成为连接全球资本桥梁 [5] - 中金公司指出当前为"A+H"上市理想窗口期，新能源企业将获境内外机构青睐 [6]

5月20日，动力电池巨头宁德时代正式登陆香港交易所，摘下今年以来全球最大IPO桂冠。 宁德时代还交出了一份十分亮丽的"首秀"答卷。开盘即点燃市场热情：港股股价开盘大涨超12%，随后 涨幅又有所扩大，当日收盘涨幅达16.43%，报306.20港元/股。 作为新能源的全球龙头企业，宁德时代的上市对港股市场、对宁德时代自身都有巨大助力。 在上市仪式上，陈茂波表示，作为今年以来全球最大型的新股集资个案，宁德时代成功吸引了全球的注 意力，也成为全球投资者的聚焦点。 陈茂波表示，宁德时代在香港交易所上市反映了企业和投资者对香港股票市场的信心。今年以来，港股 的出色表现、港元的强势、蓬勃的市场氛围，也为新股市场提供了正面的预期。宁德时代的上市把这些 正面因素结合得更为突出，相信能进一步提升港股的流动性，促进市场结构的优化。在目前地缘政治纷 繁复杂、各地资金积极做多元化配置时，内地和其他地方的企业利用香港这一上市平台集资壮大发展正 当其时。 证券时报记者在上市仪式现场发现，香港特区政府财政司司长陈茂波、香港交易所主席唐家成、香港财 经事务及库务局局长许正宇、香港交易所行政总裁陈翊庭等香港财经界高层悉数出席，足见对港股引入 全 ...

从IPO企业融资来看，今年以来，港股23家IPO上市企业中，12家企业IPO融资额超7亿港元，10家企业 IPO融资额超10亿港元，6家企业IPO融资额超20亿港元，IPO融资额前三名分别为宁德时代、蜜雪集 团、赤峰黄金，IPO融资额分别为356.57亿港元、39.73亿港元、32.45亿港元。此外，南山铝业国际、古 茗、布鲁可、映恩生物、宜宾银行、钧达股份、绿茶集团、正力新能等公司IPO融资额均超10亿港元。 今年以来，港股IPO市场持续火爆，借助宁德时代IPO募资357亿港元，港股IPO募资额跃居全球第一。 据Wind资讯数据统计，今年1月1日至5月20日，港股共有23家企业IPO，较去年同期增加6家；IPO融资 规模达600亿港元，较去年同期增长626.54%，IPO融资规模重回全球首位。 新消费+科技类公司占IPO主流 从IPO行业分布来看，今年以来，港股IPO公司主要来自电气设备、消费者服务、有色金属、医药生 物、银行、高科技等行业，新消费+科技类公司占主流。其中电气设备、消费者服务、有色金属行业募 资位居前三名，募资额分别达372.96亿港元、68.51亿港元、56.23亿港元。此外，医药生物、耐 ...

公司融资与估值 - 光帆科技在三个月内完成两轮累计1.3亿元人民币融资，投后估值超5亿元 [1] - 投资方包括柏睿资本、韶音、歌尔旗下同歌创投、兆易创新朱一明旗下清辉投资及零以创投等产业资本，以及鼎晖投资、阿尔法公社、清华系英诺天使等财务基金 [1] 行业方向与产品定位 - 公司致力于在AI硬件窗口期构建面向下一代人机交互的AI可穿戴硬件及通用AI Agent [1] - 核心判断是未来五年内可穿戴AI硬件将从"专用功能"转向"通用智能"，现有软件体系无法支持多模态交互和动态资源调度 [1] - 全球AI硬件市场仍处探索阶段，传统硬件缺乏AI功能，现有AI硬件普遍存在软件体验差、功能少且低频的问题 [1] 产业资源整合 - 投资方韶音在骨传导及开放式耳机市场占50%以上份额，歌尔为可穿戴ODM龙头，兆易创新为存储/存算一体芯片龙头，能提供硬件支持与入口能力 [2] - 宁德时代作为上游核心零部件巨头，可提供关键器件、产业资源及生态支持 [2] 创始团队背景 - 创始人董红光是小米集团89号员工，曾牵头MIUI研发、快应用生态、小米自研手机及汽车OS等业务，具备从0到1自研通用OS的完整经验 [2] - 团队汇集小米、华为、字节、阿里、腾讯等企业的资深专家，具备AI软硬件及应用开发能力 [3] - 2024年有13位前大厂高管创业，其中11位选择AI硬件或AIGC方向，创始人背景从BAT扩展至小米、理想及AI六小龙等新一代企业 [3] 行业竞争格局 - AI硬件创业分为三类：昂贵的具身智能公司、大厂收购成熟硬件团队布局可穿戴入口、初创公司通过敏捷创新占领细分市场 [3] - 光帆科技因融资速度、资源厚度和团队背景成为"明星项目"，但产品落地速度与生态号召力将决定其能否在AI时代胜出 [3]

宁德时代H股上市 - 全球动力电池龙头企业宁德时代在香港联合交易所主板挂牌上市 完成"A+H"双资本平台布局 [3] - 全球发售1.356亿股 每股发售价263港元 募集资金总额约356.57亿港元（约46亿美元） 为香港近四年最大规模IPO [3] - 募集资金重点投向匈牙利德布勒森基地建设 加速欧洲本土化产能落地 标志中国新能源产业链从"产品出口"向"资本+技术+标准输出"升级 [4] 发行创新亮点 - 定价打破常规：首个以"仅设定价格上限"方式完成定价的"先A后H"项目 价格上限较A股收盘价零折扣 改变中资企业港股上市普遍折价模式 [4] - 基石投资者阵容强大：吸引中石化（香港）、科威特投资局、高瓴资本等21家顶级机构 累计锁定26.28亿美元 [4] - 认购热度破纪录：香港公开发售获151倍认购 国际发售获15倍认购 反映全球资本对中国新能源领军者的价值重估 [4] 上市进程与中介服务 - 从启动到上市不足6个月 刷新中概股境外发行备案时效纪录 [6] - 关键时间节点：2024年12月26日公告筹划H股上市 2025年2月11日递交申请 2月28日完成中国证监会备案 5月12日启动招股 5月20日挂牌 [6] - 致同提供全链条服务 包括财务报表审计审阅、内控咨询、准则差异转换及聆讯回复等 高效协同多家顶尖中介机构 [6] 战略意义与行业影响 - "A+H"模式成为中企提升国际竞争力、参与全球产业链重构的重要路径 [8] - 宁德时代从2018年深交所创业板上市到本次H股上市 实现从本土龙头到全球领袖的跨越 [8] - 中欧绿色产业合作示范项目匈牙利基地建设 体现中国新能源产业链全球化布局进入新阶段 [4][8] 专业团队背景 - 致同组建跨境专业团队 核心成员包括： - 吴嘉江：主管香港审计业务 20年IPO经验 精通HKFRS/IFRS/US GAAP [9] - 殷雪芳：30年境内IPO审计经验 专注新能源及高端制造领域 [10] - 林慧平：15年审计经验 覆盖内地与香港两地汽车及新能源行业 [11] - 夏其才：30年金融咨询经验 擅长上市咨询及并购重组 [12] - 郑海霞：15年审计服务经验 专注新能源及高端制造领域 [14]

智通财经5月20日电，宁德时代(300750.SZ)公告称，公司发行的135,578,600股境外上市外资股（H股） 已于2025年5月20日在香港联交所主板挂牌并上市交易。根据发行方案，公司同意由整体协调人于2025 年5月20日悉数行使超额配售权，按发售价每股H股股份263港元发行20,336,700股H股股份。前述超额配 售权悉数行使后，本次发行的H股由135,578,600股增加至155,915,300股。 宁德时代：悉数行使超额配售权 ...

证券代码：300750 证券简称：宁德时代 公告编号：2025-048 宁德时代新能源科技股份有限公司 关于悉数行使超额配售权的公告 宁德时代新能源科技股份有限公司董事会 2025 年 5 月 20 日 1 经香港联合交易所有限公司（以下简称"香港联交所"）批准，宁德时代新 能源科技股份有限公司（以下简称"公司"）发行的 135,578,600 股（行使超额配 售权之前）境外上市外资股（H 股）已于 2025 年 5 月 20 日在香港联交所主板挂 牌并上市交易（以下简称"本次发行"）。公司 H 股股票中文简称为"寧德時代"， 英文简称为"CATL"，股份代号为"3750"，具体内容详见公司于 2025 年 5 月 20 日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）上披露的《关于境外上市外资股（H 股） 挂牌并上市交易的公告》（公告编号：2025-046）。 根据本次发行方案，公司同意由整体协调人（代表国际承销商）于 2025 年 5 月 20 日悉数行使超额配售权，按发售价每股 H 股股份 263 港元发行 20,336,700 股 H 股股份。前述超额配售权悉数行使后，本次发行的 H 股由 135 ...