证券代码：300803 证券简称：指南针 公告编号：2024-049 北京指南针科技发展股份有限公司 股票交易严重异常波动公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 特别风险提示： 1. 公司股票连续九个交易日（2024 年 9 月 19 日至 2024 年 10 月 8 日）收 盘价格涨幅偏离值累计达到 106.24%。根据《深圳证券交易所交易规则》相关规 定，属于股票交易严重异常波动的情况。 2. 公司股价短期内大幅上涨，可能存在非理性炒作等情形；公司近期股票 换手率及成交量明显放大，可能存在股价大幅上涨后回落的风险。公司郑重提醒 广大投资者注意二级市场交易风险，理性决策，审慎投资。 一、股票交易严重异常波动的情况介绍 为； 6.公司不存在违反公平信息披露规定的情形。 针对公司股票交易严重异常波动的情况，公司董事会对公司、控股股东及实 际控制人就相关问题进行了核实，现就相关情况说明如下： 1.公司前期披露的信息不存在需要更正、补充之处； 2.公司未发现近期公共传媒报道了可能或已经对公司股票交易价格产生较 大影响的未公开重大信息； 3.公司目前的经 ...

证券代码：300803 证券简称：指南针 公告编号：2024-048 北京指南针科技发展股份有限公司 股票交易异常波动公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 3.公司目前的经营情况及内外部经营环境未发生重大变化； 4.公司、控股股东及实际控制人不存在关于公司应披露而未披露的重大事项， 或处于筹划阶段的重大事项； 5.股票异常波动期间，不存在控股股东、实际控制人买卖公司股票的行为； 6.公司不存在违反公平信息披露规定的情形。 三、不存在应披露而未披露信息的说明 一、股票交易异常波动的情况介绍 北京指南针科技发展股份有限公司（以下简称"公司"）股票交易价格于 2024 年 9 月 24 日、9 月 25 日及 9 月 26 日连续三个交易日收盘价格涨幅偏离值累计 达到 35.26%，根据《深圳证券交易所交易规则》相关规定，属于股票交易异常 波动的情况。 二、公司关注并核实情况 针对公司股票交易异常波动情况，公司董事会对公司、控股股东及实际控制 人就相关问题进行了核实，现就相关情况说明如下： 1.公司前期披露的信息不存在需要更正、补充之处； 2.公司未 ...

报告公司投资评级 报告给予指南针(300803)增持评级。[6] 报告的核心观点 1) 指南针作为行业领先的金融信息服务商,收购麦高证券开展业务协同,证券业务赋能有望开启第二增长极。[5][6] 2) 2024年1-6月,麦高证券的证券业务实现营收1.64亿元,同比增长118.72%,其中手续费及佣金净收入8237.13万元,同比增长129.78%,投资银行业务手续费净收入317.69万元,为新增业务。[5] 3) 2024年1-6月,麦高证券持续加大人才队伍建设和广告投放、IT建设等投入,业务及管理费用达1.47亿元,同比增长52.93%。麦高证券营收占指南针营收比重达30.09%,有望成为指南针增长新动能。[5] 4) 报告预计指南针2024-2026年总收入分别为12.41、18.53、25.73亿元,归母净利润分别为1.73、3.06、4.58亿元,EPS分别为0.42、0.75、1.12元。[7][9] 财务数据总结 1) 2024年1-6月,指南针实现营业总收入5.45亿元,同比增长6.58%;实现归属于母公司股东的净利润-0.49亿元,同比由盈转亏。[2][4] 2) 2024年1-6月,指南针销售毛利率为83.97%,同比下降2.78个百分点;销售净利率为-11.25%,同比下降15.21个百分点。[3] 3) 2024年1-6月,指南针销售费用率/管理费用率/研发费用率分别为57.45%/34.42%/13.90%,同比分别增加7.57pct/6.74pct/1.66pct。[3] 4) 2024年1-6月,指南针实现投资收益0.52亿元,同比增长90.73%,主要系麦高证券的自营业务投资收益大幅增加形成。[3]

报告公司投资评级 报告给予"指南针"买入评级。[5] 报告的核心观点 1) 公司金融信息服务业务与资本市场景气度高度相关,2024H1 公司实现金融信息服务收入4.23亿元,同比-4.4%,主因2024年上半年证券市场交易低迷,A股总成交金额较上年同期有所下降。公司适时加大品牌推广及客户拓展力度,公司金融信息服务业务的新增付费用户规模较上年同期增长近50%,全年来看,公司金融信息服务收入依然有望稳定增长。[5] 2) 2024H1麦高证券实现营收1.64亿,同比+119%。分业务看,2024H1麦高证券经纪业务收入、净利息收入、净投资收入分别为8222、2749、5502万元,分别同比+138%、+108%、+64%。2024H1末麦高证券代理买卖证券款36.22亿,较2023年末增长78.31%。2023年12月指南针竞拍先锋基金34.2%股权,布局公募基金牌照,后续证券业务有望与主业深度协同,推动公司主业一步发展。[5] 3) 公司持续发挥资源整合、产品研发等核心竞争优势及整体协同效应,推动麦高证券良性展业。同时公司适时加大品牌推广及客户拓展力度,2024H1公司销售、管理、研发费用率分别为57.5%、34.4%、13.9%,同比分别+7.6、+6.7、+1.7pct,麦高证券持续加大IT建设推动研发费用率上升,管理费用率则受麦高证券为经营发展增加投入影响。[5] 财务数据和估值 1) 2024-2026年营业收入分别为10.05/10.95/12.42亿元,同比增速分别为2%/9%/13%,归母净利润分别为1.58/1.75/2.07亿元,同比增速分别为117%/11%/18%,EPS分别为0.39/0.43/0.51元/股。[6] 2) 2024-2026年毛利率分别为89.55%/89.50%/90.21%,净利率分别为15.68%/15.99%/16.65%,ROE分别为7.76%/7.94%/8.57%。[8] 3) 2024-2026年市盈率分别为91.1/82.0/69.4,市净率分别为7.1/6.5/5.9,EV/EBITDA分别为46.1/42.5/37.9。[6]

报告公司投资评级 公司维持"增持"评级。[3] 报告的核心观点 1) 市场整体经济下滑,公司金融信息服务收入短期波动。公司加强研发和广告投入,新增付费用户规模增长,但受营销模式和市场疲软影响,金融信息服务收入小幅下滑。[3] 2) 公司证券业务有序展业,逐步进入良性发展轨道。麦高证券客户规模增长,代理买卖证券款余额和经纪业务客户存款增加,经纪业务收入将稳步增长。公司承销与保荐业务完成展业准备,资本中介业务和自营业务也实现增长。[3] 3) 公司盈利预测下调,预计2024-2026年归母净利润分别为0.73/0.87/1.05亿元,对应PE分别为199/167/139倍。维持"增持"评级,看好公司长期成长性。[3] 财务数据总结 1) 2024年上半年,公司实现营业总收入5.5亿元,同比增长7%;归母净利润-0.49亿元,同比下降366%。[2] 2) 2024年上半年,公司金融信息服务收入4.23亿元,同比下降4.4%,占总收入78%。手续费及佣金净收入0.82亿元,同比增长138%,占总收入15%。利息净收入0.27亿元,同比增长108%。[3] 3) 预计2024-2026年,公司营业总收入分别为12.78/18.24/28.62亿元,同比增长14.81%/42.74%/56.92%;归母净利润分别为0.73/0.87/1.05亿元。[2][3]

财务数据分析 - 2024年上半年营业总收入为5.45亿元，同比增长6.58%[12] - 归属于上市公司股东的净利润为-4,895.39万元，同比下降366.48%[12] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-5,067.02万元，同比下降530.71%[12] - 经营活动产生的现金流量净额为11.81亿元，同比增长16.14%[12] - 基本每股收益为-0.12元，同比下降340.00%[12] - 总资产为68.99亿元，较上年度末增长27.03%[12] - 归属于上市公司股东的净资产为18.50亿元，较上年度末下降1.25%[12] 业务发展 - 公司主要业务包括金融信息服务、证券业务和广告服务[18] - 报告期内公司实现营业总收入5.45亿元，同比增长6.58%[19] - 麦高证券证券业务实现营收1.64亿元，同比增长118.72%[19] - 金融信息服务业务实现营收4.23亿元，同比下降4.40%[19] - 归属于上市公司股东净利润-0.49亿元，同比下降366.48%[19] - 公司持续加大金融信息服务业务研发投入，推出新的数据分析功能[22] - 公司逆势加大广告推广投入，当期新增付费用户规模取得较大增长[22] - 公司持续深化与麦高证券的业务协同，积极赋能麦高证券[22] - 公司金融信息服务业务受资本市场景气度影响，本报告期业绩下滑[20] - 公司持续扩大品牌推广及客户拓展力度，销售费用中广告宣传及网络推广费增加[20,21] - 证券业务良性展业，保持快速发展[23] - 布局公募基金业务，参与先锋基金的股权司法拍卖[24] - 产品持续功能优化，提升用户使用体验[25] 公司治理 - 加强投资者关系管理，切实维护投资者权益[26] - 加强内部控制建设，提升公司治理水平[27] - 公司的经营业绩全年分布不均衡[28] - 公司培育了具有一定规模和品牌忠诚度的用户群体[37] - 公司通过自身的人才队伍优势，为麦高证券配备研发、营销及管理团队[39] - 截至报告期末，公司及主要子公司共拥有137项计算机软件著作权[40] 财务状况 - 公司货币资金余额为35.02亿元，占总资产的50.75%，较上年末增加3.44个百分点[45] - 公司结算备付金余额为3.70亿元，占总资产的5.36%，较上年末增加0.90个百分点[45] - 公司应收账款余额为2.08亿元，占总资产的3.01%，较上年末增加1.04个百分点[45] - 公司交易性金融资产余额为6.85亿元，占总资产的9.92%，较上年末增加2.84个百分点[45] - 公司代理买卖证券款余额为36.22亿元，占总资产的52.50%，较上年末增加8.13个百分点[45] - 公司报告期内新增流动资金贷款导致短期借款增加[45] - 公司报告期内投资额为9,821.16万元，较上年同期增长100%[47] - 公司报告期内委托理财发生额为4.191亿元，未到期余额为1.01亿元[49,50] - 公司交易性金融资产和其他权益工具投资的公允价值变动收益为1,461.86万元[46] - 公司无重大资产权利受限情况[47] 子公司情况 - 公司持有麦高证券100%股权，麦高证券是一家从事证券业务的有限责任公司，业务范围涵盖证券经纪、自营、投资咨询等[55][56] - 公司持有广东指南针100%股权，广东指南针主要负责公司在广东地区的后台支撑服务工作[56][58] - 公司持有康帕思商务100%股权，康帕思商务主要负责公司在北京地区的后台支撑服务工作[56][58] - 报告期内公司新设立了沈阳指南针技术服务有限公司和上海指南针电子商务有限公司，对整体生产经营和业绩无影响[57] 业务资质 - 公司主营业务为以证券工具型软件终端为载体，以互联网为工具，向投资者提供及时、专业的金融数据分析和证券投资咨询服务[59] - 公司已与上证信息公司、深证信息公司等授权机构建立了长期稳定的合作关系，取得了相关信息发布的授权[60] - 公司持有中国证监会颁发的《经营证券期货业务许可证》，具备从事证券投资咨询业务的资格[60] - 公司名列国家网信办首次公开发布的第一批境内金融信息服务机构报备清单[60] 风险管控 - 公司主要存在市场波动、行业监管政策变动、人才流失、系统安全等风险[3] - 公司采取了多种措施如制定适当的员工薪酬体系及职业晋升通道体系等以保持技术人员团队的稳定性[63] - 公司建立了严格的数据备份管理制度及相关操作制度，配备专业的数据库管理与系统运营维护人员[64,65] - 公司一直非常重视客户投诉，积极致力于完善投资咨询业务的各项管理制度，加强合规部门的建设[66] - 公司不断创新管理机制，借鉴并推广适合公司发展的管理经验，致力于同步建立起较大规模企业所需的现代科学管理体系[67] - 公司将加强同监管部门的沟通，根据监管部门指导意见，在合法的前提下，开展创新业务[68] 未来发展 - 公司将加大研发投入，

证券代码：300803 证券简称：指南针 公告编号：2024-045 北京指南针科技发展股份有限公司 第十三届董事会第二十九次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 1.北京指南针科技发展股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 8 月 19 日以邮件方式发出第十三届董事会第二十九次会议通知。 2.本次董事会于 2024 年 8 月 29 日以通讯方式召开。 3.本次董事会由董事长顿衡先生主持，本次会议应出席会议的董事 7 人，实 际出席会议的董事 7 人。 本议案已经董事会审计委员会审议通过。 表决结果：同意 7 票；反对 0 票；弃权 0 票。 二、董事会会议审议情况 本次会议以记名方式投票表决，审议通过以下事项： （一）审议通过《2024 年半年度报告及摘要》 具体内容详见公司于同日在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披露的 《2024 年半年度报告》以及《2024 年半年度报告摘要》（公告编号：2024-047）。 本议案已经董事会审计委员会及独立董事专门会议审议通过。 ...

证券代码：300803 证券简称：指南针 公告编号：2024-046 北京指南针科技发展股份有限公司 第十四届监事会第二十一次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 二、监事会会议审议情况 本次会议以记名方式投票表决，审议通过以下事项： （一）审议通过《2024 年半年度报告及摘要》 经审核，监事会认为董事会编制和审核的公司 2024 年半年度报告及摘要的 程序符合法律、行政法规和中国证监会的规定，报告内容真实、准确、完整地反 映了公司的实际情况，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 1.北京指南针科技发展股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 8 月 19 日以邮件方式发出第十四届监事会第二十一次会议通知。 2.本次监事会于 2024 年 8 月 29 日以通讯方式召开。 3.本次监事会由监事会主席税翎女士主持，本次会议应出席会议的监事 3 人， 实际出席会议的监事 3 人。 4.本次监事会会议的召集、召开符合有关法律、行政法规、部门规章、规范 性文件和《公司章程》的规定。 具体内容详见公司于同日在巨 ...

证券代码：300803 证券简称：指南针 公告编号：2024-043 北京指南针科技发展股份有限公司 第十三届董事会第三十次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 （一）审议通过《关于豁免董事会会议通知期限的议案》 全体董事一致同意豁免本次董事会会议提前 3 日通知的程序，一致同意于 2024 年 8 月 22 日召开本次董事会。 表决结果：同意 7 票；反对 0 票；弃权 0 票。 （二）审议通过《关于公司向银行申请综合授信额度的议案》 一、董事会会议召开情况 1.北京指南针科技发展股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 8 月 21 日以邮件方式发出第十三届董事会第三十次会议通知。 2.本次董事会于 2024 年 8 月 22 日以通讯方式召开。 3.本次董事会由董事长顿衡先生主持，本次会议应出席会议的董事 7 人，实 际出席会议的董事 7 人。 4.本次董事会会议的召集、召开符合有关法律、行政法规、部门规章、规范 性文件和《公司章程》的规定。 二、董事会会议审议情况 本次会议以记名方式投票表决，审议通过以下事项： 2024 ...

本次申请综合授信为信用担保方式，公司无需提供抵押担保。本次事项在公 司董事会审批权限范围内，无需提交股东大会审议。 证券代码：300803 证券简称：指南针 公告编号：2024-044 北京指南针科技发展股份有限公司 关于公司向银行申请综合授信额度的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 北京指南针科技发展股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 8 月 22 日召开了第十三届董事会第三十次会议，会议审议通过《关于公司向银行申请综 合授信额度的议案》，现将议案有关情况公告如下： 一、 综合授信的情况概述 公司曾于 2023 年向招商银行北京分行申请综合授信，授信期限 1 年。现前 述授信期限将届满，公司决定继续向招商银行北京分行申请总额不超过 20,000 万 元的综合授信额度，用于但不限于流动资金贷款、开立银行承兑汇票、保函等业 务，授信期限 1 年。 2024 年 8 月 22 日 前述授信总额度不等于公司的实际融资金额，公司将在获得银行授信后，根 据实际经营需求，在不超出授信额度范围内，办理融资事宜。 董事会授权公司董事、财务总监郑 ...