安克创新科技股份有限公司 1 2.1. 根据香港上市规则第13.70条及13.74条，公司必须遵守以下规定： 如公司在刊发股东会通告后，收到一名股东提名某名人士于股东会上参 选董事的通知，公司必须刊登公告或发出补充通函； 公告或补充通函内须包括该被提名参选董事人士按香港上市规则第 13.51(2)条规定而须披露的资料； 通函必须在有关股东会举行日期前不少于10个营业日前刊登；及 公司必须评估是否需要将选举董事的会议押后，让股东有至少10个营业 日考虑公告或补充通函所披露的有关资料。 3.1. 董事会以及单独或合并持有公司1%以上有表决权股份的股东可以以书面提 案方式向股东会提出董事候选人。股东向公司提出的临时书面提案应当在股 东会召开十日前送达公司。 3.2. 该书面提案必须：(i) 包括候选人按香港上市规则第13.51(2)条规定而须披露 的个人资料；及 (ii) 由候选人签署以表示其愿意接受委任和同意公布其个人 资料。 3.3. 递交提名通知的期间应由寄发举行有关选举之股东会之有关通告翌日开始， 但不得迟于该股东会举行日期前七日结束。 3.4. 为了让公司的股东有充足时间考虑有关选举候选人为公司董事的建议 ...

| 证券代码：300866 | 证券简称：安克创新 | 公告编号：2025-115 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123257 | 债券简称：安克转债 | | 安克创新科技股份有限公司 关于聘请 H 股发行上市审计机构的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 毕马威按照相关法律法规要求每年购买职业保险。 3、诚信记录 安克创新科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 11 月 10 日召 开第四届董事会第六次会议，审议通过了《关于聘请 H 股发行上市审计机构的 议案》，同意聘请毕马威会计师事务所（以下简称"毕马威"）为公司拟在境外 发行境外上市股份（H 股）并申请在香港联合交易所有限公司主板挂牌上市（以 下简称"本次发行上市"）的审计机构。 本事项尚需提交公司股东会审议，现将相关情况公告如下： 一、拟聘审计机构的基本情况 1、基本信息 毕马威为一所根据香港法律设立的合伙制事务所，由其合伙人全资拥有。毕 马威自 1945 年起在香港提供审计、税务和咨询等专业服务，为众多香港上市公 司提供审计服务，包括银行、保 ...

安克创新科技股份有限公司 股息政策（草案） 1 2. 整体政策 2.1. 本公司股息分配政策重视对投资者的合理投资回报，股息分配政策保持 连续性和稳定性，同时兼顾本公司的长远利益、全体股东的整体利益及 本公司的可持续发展。本公司主要采取现金分红的股利分配方式。在有 条件的情况下，本公司可以进行中期利润分配。 （H 股发行并上市后适用） 3. 宣派股息考虑因素 1. 目的 1.1. 本政策旨在向安克创新科技股份有限公司（以下简称"本公司"）董事 会及股东会订立指引，以决定是否宣派、支付股息及向本公司股东支付 之股息水平。 4. 批准 安克创新科技股份有限公司 二〇二五年十一月 2 3.1. 董事会在宣布派发或建议派发股息前，须考虑下列因素： 本公司之实际及预期财务表现； 本公司预期营运资本要求、资本开支要求及未来扩展计划； 本公司现时及未来的流动资金状况； 可能对本公司业务或财务表现及状况产生影响之经济状况及其他内在 或外在因素；及 董事会认为适当之任何其他因素。 3.2. 本公司派付股息亦须遵守适用法律法规。 3.3. 每年股息支付率会有所不同。本公司不保证会在任何指定期间将支付任 何特定金额之股息。 4.1 ...

| 证券代码：300866 | 证券简称：安克创新 | 公告编号：2025-112 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123257 | 债券简称：安克转债 | | 关于修订《公司章程》并办理工商变更登记的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 安克创新科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 11 月 10 日召开第 四届董事会第六次会议，审议通过《关于修订<公司章程>并办理工商变更登记的议 案》。因公司限制性股票归属事项导致公司股本发生变化，公司拟对《公司章程》 相关条款进行修订，并提请公司股东会授权董事会及其指定人员负责办理后续工商 登记备案等相关事宜。现将具体情况公告如下： 安克创新科技股份有限公司 归属期归属条件成就的议案》，并办理了 2024 年限制性股票激励计划首次授予部分 第一个归属期归属股份的登记工作，归属限制性股票 2,001,676 股，股份来源为公司 向激励对象定向发行的本公司人民币 A 股普通股股票，上市流通日为 2025 年 8 月 1 日（星期五）。 详见公司披露于巨潮资讯网的《关于 ...

| 证券代码：300866 | 证券简称：安克创新 | 公告编号：2025-110 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123257 | 债券简称：安克转债 | | 安克创新科技股份有限公司 关于新增办公地址及变更投资者热线电话的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 为顺应公司战略规划，满足经营发展需要，安克创新科技股份有限公司（以 下简称"公司"）近日在"深圳市宝安区雪花科创城润智研发中心 1 栋"增设一 处新的办公地点，董事会秘书联系地址将同步变更，同时投资者热线电话将变更 为 0755-23017330。 除新增办公地址以及变更投资者热线电话、传真、邮编外，公司注册地址、 电子邮箱等信息均保持不变。 变更后的董事会秘书联系方式如下： 联系地址：深圳市宝安区雪花科创城润智研发中心 1 栋 邮编：518101 上述变更后的事项自本公告披露之日起正式启用，敬请广大投资者注意上述 变更事项，由此造成的不便，敬请谅解。 特此公告。 1 安克创新科技股份有限公司 董事会 2025 年 11 月 12 日 2 投资者热线电话：07 ...

多元化政策 - 公司列出董事会提名董事及实现多元化方针政策[3] - 致力于为雇员缔造包容环境，提供平等机会[5] - 评核董事候选人考虑多元化观点等因素[6] 目标与执行 - 志在建立多元化组成，目标是董事会性别均等[8] - 提名委员会按程序履职，定期检讨政策[10] - 公司每年评核及汇报多元化执行情况[10] 政策生效 - 政策经董事会审议通过，H股上市日起生效[14]

会议审议 - 审议通过修订《公司章程》并办理工商变更登记议案，尚需提交股东会审议[4] - 审议通过发行H股股票并在香港联交所上市议案，尚需提交股东会审议[5] 发行信息 - 本次发行的H股每股面值为人民币1.00元[8] - 发行H股股数不超过发行后公司总股本的10%（超额配售权行使前），并授予整体协调人不超过发行H股股数15%的超额配售权[11] - 发行方式为香港公开发售及国际配售新股[10] - 发行价格采用市场化定价方式，由股东会授权董事会等共同协商确定[12] - 发行对象包括中国境外机构投资者等及合格境内机构投资者等[14] 授权相关 - 董事会提请股东会授权董事会及其授权人士在发行上市框架、原则和决议有效期内全权处理相关事项[20][21] - 确定董事长阳萌为董事会授权人士，授权期限与《授权议案》相同[35][36] 资金用途 - 发行H股募集资金用于研发、全球化等，股东会可授权调整用途[38][39] 制度制定 - 制定《境外发行证券和上市相关保密和档案管理工作制度》，董事会通过后生效[43][44] - 制定及修订H股发行上市后适用的多项内部治理制度[45] 其他事项 - 拟于2025年11月27日召开2025年第四次临时股东会，审议相关事宜[55] - 聘请毕马威会计师事务所为H股发行上市审计机构，尚需提交股东会审议[51] - 委任彭文婷、梁皑欣为联席公司秘书，赵东平、梁皑欣为公司授权代表[52] - 同意公司在香港注册为“非香港公司”，委任梁皑欣为授权代表[53][54]

中国品牌出海范式转变 - 中国品牌出海正从“低价”、“代工”、“性价比”的旧范式转向以“价值出海”为核心的新范式 [2][3] - 出海不再是简单的商品贸易，而是一次深刻的价值升级与全球生活方式的重新定义 [3] - 品牌出海需实现从“走出去”到“走进去”和“走上去”的转变，深耕海外市场并建立全球品牌竞争力 [3] 代表性公司业绩表现 - 泡泡玛特第三季度美洲市场收益同比增长1265%-1270% [2] - 霸王茶姬第二季度海外GMV达人民币2.352亿元，同比增长77.4% [2] - 安克创新上半年在欧洲市场收入34.27亿元，同比增长66.96%，产品在欧洲卖出三倍溢价 [2] - 2025上半年，泡泡玛特、霸王茶姬、安克创新的毛利率分别为70%、48%和45% [10] - 安克创新2024年全球充电品类市场份额达7.2% [10] 品牌价值构建与本地化策略 - 泡泡玛特海外门店成为年轻人的社交中心与打卡圣地，销售的是“情感IP”而非简单玩具 [10][15] - 霸王茶姬门店设计融合现代极简与东方典雅，产品命名饱含中式文化底蕴 [10][17] - 霸王茶姬在美国市场定价体现品牌自信，大杯产品售价约4.95-6.45美元，比国内售价高近一倍 [18] - 安克创新2025上半年研发投入达11.95亿元，研发人员占比接近50% [19] - 安克创新进行细致本地化，如在日本推季节限定设计，在德国产品说明书加注俚语指南 [19] - 安克创新用户复购率达28%，在《中国跨境电商品牌影响力百强榜2024H1》中位居第二 [19] Z世代消费趋势与市场机遇 - Z世代占全球人口约25%，2025年其可支配消费规模达9.8万亿美元，预计2030年将突破12.6万亿美元 [11] - Z世代消费观念注重个性化和自我表达，追求符合价值观的品牌，愿意为优质服务和体验支付溢价 [11] - Z世代在重塑消费新规则，是品牌年轻化战略的关键目标群体 [11] 价值出海的理论框架与行业影响 - “价值出海”理念涵盖产品开发全球化、品牌叙事全球化与本地化、全链路融合及组织人才国际化 [20] - 根据微笑曲线理论，企业正从价值链中段的生产制造向两端的研发设计与品牌服务等高附加值环节攀升 [20] - 中国品牌开始从“卖产品”走向“卖生活方式”、“卖技术标准”、“卖文化认同”，成为未来生活方式的共同定义者 [23][25] - 在2025年最具价值全球百强品牌榜中，中国上榜品牌总价值增幅达26%，增速位居世界第二 [7]

行业投资评级 - 维持商贸零售行业“优于大市”评级 [3][58] 报告核心观点 - 三季度商贸零售行业处于低位复苏阶段，个股分化趋势突出 [1] - 2025年1-9月社会消费品零售总额365,877亿元，同比增长4.5%，除汽车以外消费品零售额增速为4.9% [1][13] - 四季度市场震荡加大，滞涨已久的消费板块在政策边际加码情况下可能迎来弹性，叠加年初岁初消费旺季预期催化 [3][58] 行业整体表现 - 2025年1-10月商贸零售行业指数累计上涨3.9%，美容护理行业指数累计上涨5.9% [16] - 2025年1-9月线上零售额112,830亿元，同比增长9.8%，占社零总额比重30.84% [15] - 实物商品网上零售额91,528亿元，同比增长6.5%，其中吃类/穿类/用类商品分别增长15.1%/2.8%/5.7% [15] - 前三季度城镇消费品零售额同比增长4.4%，乡村消费品零售额同比增长4.6% [15] 美容护理行业 - 2025年前三季度化妆品社零销售额3,288.2亿元，同比增长3.9% [22] - 美护板块2025年Q3营收基本持平，增长0.03%，归母净利润增长78.68% [23] - 板块盈利承压原因包括电商平台流量规则变化、行业推新平淡、双11大促前置导致营销费用投放前置 [2][31] - 未来表现预计持续分化：个护 > 美妆 > 医美，个护板块国产替代趋势明显，电商渗透率相对较低 [32] 黄金珠宝行业 - 2025年前三季度金银珠宝社零销售额2,768.1亿元，同比增长11.5%，领先社零大盘 [34] - 黄金珠宝板块2025年Q3营收增长17.34%，归母净利润下滑24.43% [35] - 一口价产品为主的企业表现突出，凭借优异设计感保障毛利相对稳定 [2][39] - 金价持续上涨过程中，投资金为主的菜百及中国黄金表现较为优异 [41] 跨境出海行业 - 2025年前三季度全国跨境电商进出口总额约2.06万亿元，同比增长6.4%，其中跨境出口总额1.63万亿元，增长6.6% [42] - 跨境出海板块2025年Q3营收增长15.15%，归母净利润加速增长66.58% [42] - 龙头企业依托经营韧性有效应对关税等因素扰动，产品创新带来积极市场反馈 [2][48] - 随着黑五等海外大促到来，有望继续支撑板块景气度 [42] 线下零售行业 - 2025年前三季度社零限额以上零售业实体店铺零售额同比增长3.5% [50] - 超市、专业店及便利店业态表现优异，同比增速分别为4.4%/4.8%/6.4% [50] - 线下零售板块2025年Q3营收下滑15.9%，归母利润出现一定亏损 [50] - 部分区域性超市已体现调改成效，经营效率提升，利润逐步改善 [2][54] 重点公司推荐 - 跨境出海：推荐小商品城、安克创新、焦点科技等 [3][58] - 美容护理：推荐上美股份、青木科技、上海家化、登康口腔、若羽臣等 [3][60] - 黄金珠宝：推荐潮宏基、菜百股份、周大福、老铺黄金等 [3][60] - 线下零售：推荐名创优品、重庆百货、永辉超市等 [3][60]

股价表现与资金流向 - 11月11日盘中股价下跌2.06%至108.31元/股，成交额1.66亿元，换手率0.50%，总市值580.71亿元 [1] - 当日主力资金净流出189.43万元，特大单净买入40.23万元，大单净流出229.77万元 [1] - 今年以来股价上涨13.48%，但近期表现疲软，近5日、20日、60日分别下跌3.38%、5.47%、21.39% [1] 公司基本面与财务业绩 - 2025年1月至9月实现营业收入210.19亿元，同比增长27.79% [2] - 2025年1月至9月实现归母净利润19.33亿元，同比增长31.34% [2] - 主营业务收入构成为：充电储能类52.97%，智能创新类25.27%，智能影音类21.75% [1] 股东结构与分红情况 - 截至9月30日股东户数为2.28万户，较上期增加25.71%，人均流通股13245股，较上期减少19.47% [2] - A股上市后累计派现34.43亿元，近三年累计派现27.92亿元 [3] - 香港中央结算有限公司为第二大流通股东，持股4343.88万股，较上期减少400.50万股 [3] - 易方达创业板ETF为第七大流通股东，持股460.66万股，较上期减少68.26万股 [3] 公司概况与行业属性 - 公司成立于2011年12月6日，于2020年8月24日上市，主营自有品牌消费电子产品的研发、设计和销售 [1] - 所属申万行业为电子-消费电子-品牌消费电子，概念板块包括智能音箱、氮化镓、智能眼镜、人工智能、智能家居等 [1]