发行概况 - 宁波恒帅股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券（恒帅转债），保荐人为国金证券股份有限公司 [1] - 发行采用原股东优先配售与网上公众投资者申购相结合的方式，股权登记日为2025年5月28日 [2] - 包销基数为32,759万元，保荐人承担余额包销责任，最大包销比例不超过发行总额的30%（约9,827.7万元） [3] 发行流程 - 原股东优先配售后的剩余部分通过深交所系统网上发行，投资者需在2025年6月3日（T+2日）前确保资金账户足额 [2] - 若认购总量不足发行量的70%，发行人或中止发行并在批文有效期内择机重启 [3] - 网上投资者放弃认购部分由保荐人包销，放弃认购的最小单位为1张 [2][3] 中签结果 - 中签摇号仪式于2025年5月30日举行，结果经公证处公证，共产生30,073个中签号码 [5] - 中签号码覆盖末6位至末10位数段，例如末6位中签号为903274、403274、234938 [5] - 每个中签号码可认购10张（1,000元）恒帅转债 [5] 投资者限制 - 放弃认购的投资者将被限制6个月内参与新股、可转债等申购，放弃次数按账户累计计算 [4] - 定向资管账户、年金账户等若注册信息相同，仍视为不同投资者 [5]

可转债发行 - 2025年5月28日收市后登记在册原股东优先配售，余额网上发行[4] - 网上投资者2025年6月3日需确保资金账户有足额认购资金[5] - 原股东优先认购和网上申购不足70%时，协商是否中止发行[5] 承销情况 - 保荐人以余额包销方式承销，包销基数32759.00万元[6] - 保荐人包销比例原则上不超30%，最大包销金额9827.70万元[6] 中签相关 - 网上投资者连续12个月内累计3次中签未足额缴款，6个月内不得参与申购[7] - 2025年5月30日主持网上发行中签摇号仪式[8] - 网上中签号码30073个，每个可认购10张（1000元）恒帅转债[9]

发行情况 - 恒帅转债发行32759.00万元，共3275900张[9] - 原股东优先配售2975166张，占比90.82%[10] - 网上发行300730张，占比9.18%，中签率0.0003825294%[11] 时间安排 - 原股东优先配售日和网上申购日为2025年5月29日[9] - 网上投资者需在2025年6月3日终有足额认购资金[5] 其他要点 - 控股股东等合计获配2428838张，约占74.14%[15] - 保荐人包销比例原则上不超30%，最大9827.70万元[6] - 认购不足70%公司协商是否中止发行[5] - 网上投资者连续3次未足额缴款6个月内禁申购[7]

可转债发行概况 - 恒帅股份拟向不特定对象发行可转换公司债券（简称"恒帅转债"），债券代码为"123256"，发行总额为32,759万元，按面值100元/张发行，共计3,275,900张 [10][17] - 发行方式包括原股东优先配售和网上向社会公众投资者发行两部分，原股东股权登记日为2025年5月28日（T-1日），优先配售比例为每股配售2.9249元可转债 [3][10][12] - 网上申购日期为2025年5月29日（T日），申购代码为"370969"，每个账户申购上限为10,000张（100万元），最小申购单位为10张（1,000元） [11][14][15] 原股东优先配售安排 - 原股东优先配售通过深交所交易系统进行，配售代码为"380969"，认购时间为T日9:15-15:00 [10][12] - 原股东最大可优先认购3,275,888张，约占发行总量的99.996%，不足1张部分按精确算法处理 [10][11] - 原股东若托管在多个证券营业部，需分别在各营业部进行配售认购，且优先配售部分需在T日缴付足额资金 [10][12][13] 网上发行机制 - 网上申购采用摇号抽签方式，中签结果将于T+2日（2025年6月3日）公布，投资者需确保账户日终有足额认购资金 [15][16] - 同一投资者使用多个账户申购仅第一笔有效，证券账户注册资料以T-1日日终为准，不合格或休眠账户不得参与申购 [4][15] - 若网上投资者12个月内累计3次中签未缴款，将被限制申购6个月，放弃认购次数按投资者所有账户累计计算 [7][16] 发行保障与包销条款 - 当总认购量不足发行量的70%时，发行人和主承销商可中止发行，并在批文有效期内择机重启 [6][16] - 国金证券作为主承销商对认购不足部分实行余额包销，包销基数32,759万元，最大包销金额为9,827.7万元（30%比例） [6][17] - 若实际包销比例超30%，主承销商将启动风险评估程序并与发行人协商后续措施 [6][17] 上市与交易安排 - 本次可转债将在深交所上市，上市首日即可交易，具体上市时间将另行公告 [11] - 发行人与保荐人联系方式披露完整，发行人位于宁波市江北区，保荐人为国金证券成都总部 [17]

可转债发行基本信息 - 恒帅股份向不特定对象发行“恒帅转债”，代码“123256”，获中国证监会同意注册[15] - 本次发行32759.00万元可转债，每张面值100元，共3275900张，按面值发行[15] - 发行人为宁波恒帅股份有限公司，保荐人（主承销商）为国金证券股份有限公司[29][30] 时间安排 - 股权登记日为2025年5月28日[15] - 原股东优先配售日与网上申购日同为2025年5月29日，网上申购时间9:15 - 11:30，13:00 - 15:00[7][18][20][23] - 网上投资者申购可转债中签后，需在2025年6月3日（T + 2日）日终前确保资金账户有足额认购资金[8] 配售与申购规则 - 原股东可按每股配售2.9249元可转债的比例优先配售，优先配售后余额网上发行[15] - 原股东优先配售代码为“380969”，配售简称为“恒帅配债”[15] - 公司现有A股股本1.12亿股，原股东最多可优先认购327.5888万张，约占本次发行总额的99.9996%[16] - 一般社会公众投资者每个账户最小申购数量为10张（1000元），申购上限是1万张（100万元）[18][23] - 网上发行申购代码为“370969”，申购简称为“恒帅发债”[18][23] - 当网上有效申购总量大于网上发行数量时，按每10张确定一个申购号摇号抽签，每个中签号码可认购10张[25] 发行中止与包销 - 当原股东和网上投资者认购数量合计不足本次发行数量的70%时，公司和主承销商协商是否中止发行[9][26] - 本次发行由保荐人以余额包销方式承销，包销基数为3.2759亿元，包销比例原则上不超30%，最大包销金额为9827.7万元[10][28] 违规限制 - 网上投资者连续12个月内累计3次中签未足额缴款，自结算参与人申报放弃认购次日起6个月内不得参与相关申购[11][25]

核心观点 - 宁波恒帅股份有限公司计划向不特定对象发行32,759万元可转换公司债券（恒帅转债），债券代码123256，期限6年，票面利率逐年递增（0.20%-2.50%）[1][2][5] - 本次发行采用原股东优先配售与网上公众申购相结合的方式，初始转股价62.55元/股，转股期为发行结束满6个月后至到期日（2025年12月5日-2031年5月28日）[1][4][8] - 债券条款包含转股价调整、下修、赎回及回售机制，信用评级A+，无担保，由国金证券包销余额[5][9][10][11][15] 发行基本情况 - **证券类型**：可转换为A股的公司债券，在深交所创业板上市[2] - **发行规模**：总额3.2759亿元，发行数量327.59万张，每张面值100元[2] - **期限与利率**：6年期，票面利率分阶段设定（第1年0.20%，第6年2.50%）[2][5] - **付息方式**：每年付息一次，到期还本付息[2][3] 转股条款 - **初始转股价**：62.55元/股，基于前20个交易日股票交易均价确定[4] - **转股调整**：当公司发生送股、增发、配股或派息时，按公式调整转股价（保留小数点后两位）[4] - **下修条款**：连续30个交易日中15日收盘价低于转股价85%时，董事会可提议下修转股价，需股东大会三分之二表决通过[5][6] - **转股数量计算**：Q=V/P（V为票面总金额，P为转股价），不足1股部分以现金兑付[8] 赎回与回售机制 - **赎回条款**： - 到期赎回：按面值110%赎回未转股债券[9] - 有条件赎回：连续30个交易日中15日收盘价≥转股价130%时，公司有权按面值加利息赎回[9] - **回售条款**： - 募集资金用途变更时，持有人可回售[10] - 最后2个计息年度内，连续30个交易日收盘价低于转股价70%时，持有人可回售[10] 发行安排 - **优先配售**：原股东按股权登记日（2025年5月28日）持股比例配售，每股配售2.9249元可转债[12][13] - **网上申购**：社会公众投资者通过深交所系统申购，代码370969，最低申购10张（1,000元），上限为1万张[14] - **时间表**： - T日（5月29日）：原股东配售及网上申购[12][14] - T+4日（6月5日）：募集资金划至公司账户[16] - **包销机制**：国金证券对认购不足部分余额包销，包销上限为发行总额30%（9,827.7万元）[15] 其他关键信息 - **信用评级**：联合资信评估给予主体及债券评级均为A+，展望稳定[11] - **上市安排**：发行完成后将尽快申请深交所上市，具体时间另行公告[15] - **信息披露**：募集说明书全文可通过巨潮资讯网查询[2]

可转债发行方案 - 公司拟向不特定对象发行可转换公司债券总额为人民币32,759万元（3,275,900张）[1] - 债券期限为6年（2025年5月29日至2031年5月28日）采用阶梯式票面利率设计：第一年0.20%、第二年0.40%、第三年0.80%、第四年1.50%、第五年2.00%、第六年2.50%[2] - 转股期设定为发行结束日（2025年6月5日）后六个月起至到期日止（2025年12月5日至2031年5月28日）[2] 发行条款与定价 - 初始转股价定为62.55元/股 该价格不低于募集说明书公告日前20个交易日股票交易均价及前一交易日均价[3] - 债券信用评级为A+（主体及债项评级） 且未设置担保措施[3] - 到期赎回条款约定在债券期满后五个交易日内按面值110%赎回（含最后一期利息）[3] 配售与申购机制 - 原股东优先配售比例为每股配售2.9249元可转债 按现有1.12亿股A股测算最大可优先认购3,275,888张（占发行总量99.996%）[5][6] - 网上发行部分采用深交所系统申购 代码"370969" 最低申购单位10张（1,000元） 单个账户申购上限为1万张[7] - 原股东优先配售需在T日缴款 而参与余额申购则无需预缴资金 网上申购实行"一个账户一签"原则 重复申购将判定无效[7][8] 资金管理与上市安排 - 公司将开设专项账户存放募集资金 并与银行、保荐人签订三方监管协议[10] - 计划在发行完成后向深交所申请可转债上市 依据创业板相关规则办理上市手续[9] 发行时间表 - 股权登记日定为2025年5月28日（T-1日） 原股东优先配售及网上申购日为T日[5][6] - 保荐人国金证券对认购不足部分实行余额包销 本次发行不设承销团及分销商[5]

信用与评级 - 公司主体长期信用等级与本次可转债信用等级均为"A+"，评级展望稳定[10] 利润分配 - 单一年度现金分配利润不少于当年度可供分配利润的10%，最近三年累计不少于三年年均可供股东分配利润的30%[15] - 报告期内现金股利分别为2000万元、3200万元和3200万元[23] - 最近三年现金累计分配利润8400万元，占近三年年均归母净利润的44.89%[23] 财务数据 - 2024 - 2022年度合并报表中归属于母公司股东的净利润分别为21370.85万元、20209.78万元、14553.07万元[24] - 2024 - 2022年度现金分红总额分别为3200万元、3200万元、2000万元，对应比例为14.97%、15.83%、13.74%[24] - 报告期内公司直接材料占主营业务成本的比例在75%左右[27] - 报告期内公司前五名客户的合计销售收入占营业收入的比例分别为48.73%、46.50%和48.03%[28] - 报告期内公司主营业务产品的毛利率分别为32.76%、35.84%和34.19%，2025年1 - 3月综合毛利率为32.22%，同比下降4.57个百分点[30] - 报告期各期末公司应收账款账面余额分别为20059.74万元、26849.69万元和26265.87万元，账龄在一年以内的应收账款余额平均占比为99.84%[31] - 2022 - 2024年公司应收账款周转率分别为4.13、3.94和3.62[31] - 2025年1 - 3月公司营业收入为20283.21万元，同比下降16.04%；归属于母公司股东净利润为4180.08万元，同比下降35.48%[34] - 2024年我国汽车销量为3128.2万辆，同比增长3.7%[35] 募投项目 - 泰国新建汽车零部件生产基地项目建成达产后预计新增300万件门类电机、130万件充电门执行器、130万件隐形门把手执行器和300万件洗涤泵产能[38] - 募投项目拟投入募集资金20,000.00万元用于泰国新建项目，6,059.00万元用于年产1,954万件汽车微电机等改扩建及研发中心扩建项目，6,700.00万元用于研发中心改扩建项目[108] 可转债发行 - 公司拟向不特定对象发行可转换公司债券，募集资金总额不超过32,759.00万元[49] - 本次可转债发行总额为3.2759亿元，发行数量为327.59万张[65] - 可转换公司债券期限为6年，自2025年5月29日至2031年5月28日[67] - 可转换公司债券票面利率第一年0.20%、第二年0.40%、第三年0.80%、第四年1.50%、第五年2.00%、第六年2.50%[68] - 可转换公司债券转股期为2025年12月5日至2031年5月28日[75] - 可转换公司债券初始转股价格为62.55元/股[76] 股权结构 - 控股股东为宁波恒帅投资管理有限公司，持有公司53.59%的股权[49] - 截至2024年末，公司总股本为80,000,000股，有限售条件股份58,681,792股，占比73.35%，无限售条件股份21,318,208股，占比26.65%[137] - 2025年5月7日完成2024年度权益分派，以资本公积向全体股东每10股转增4股，转增后公司总股本为11,200万股[137] 财务指标 - 2024年末公司流动比率为4.03倍，速动比率为3.60倍，资产负债率（合并）为18.57%，资产负债率（母公司）为18.64%[163] - 2024年度公司应收账款周转率为3.62次/年，存货周转率为5.53次/年[163] - 2024年度归属于母公司股东的净利润为21,370.85万元，扣除非经常性损益后的净利润为20,186.23万元[163] - 2024年度研发投入占营业收入的比例为3.51%[163] - 2024年度加权平均净资产收益率（归属于公司普通股股东的净利润）为17.99%，基本每股收益和稀释每股收益均为2.67元[164] - 2024年度加权平均净资产收益率（扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润）为17.00%，基本每股收益和稀释每股收益均为2.52元[164] 会计政策变更 - 2023年1月1日会计政策变更，递延所得税资产从3721063.55元调整为4408160.89元，调整数为687097.34元[171] - 2023年1月1日会计政策变更，递延所得税负债从13203458.84元调整为13970436.52元，调整数为766977.68元[171] - 2024年12月6日执行解释18号规定，2023年度合并报表销售费用减少3171902.27元，营业成本增加3171902.27元[176] - 2024年12月6日执行解释18号规定，2023年度母公司报表销售费用减少3178368.84元，营业成本增加3178368.84元[176]

可转债发行基本信息 - 本次发行可转债总额32759.00万元，数量3275900张，简称“恒帅转债”，代码“123256”[13][20][22] - 每张面值100元，按面值发行，期限6年（2025年5月29日至2031年5月28日）[23][24] - 债券利率第一年0.20%、第二年0.40%、第三年0.80%、第四年1.50%、第五年2.00%、第六年2.50%[25] - 转股期自2025年12月5日至2031年5月28日，初始转股价格62.55元/股[32][33] 发行安排 - 原股东优先配售日与网上申购日同为2025年5月29日，网上申购时间9:15 - 11:30，13:00 - 15:00[6] - 股权登记日为2025年5月28日，原股东按每股配售2.9249元可转债计算可配售金额[13] - 发行人现有A股股本112000000股，原股东最多可优先认购3275888张，约占发行总额99.9996%[14] - 网上投资者申购只能用一个证券账户，同一投资者多账户或多次申购以第一笔为有效申购[6] - 网上投资者中签后需在2025年6月3日（T + 2日）日终有足额认购资金，不足部分视为放弃认购[7] 发行相关规则 - 当认购数量合计不足本次发行数量的70%时，发行人和主承销商将协商是否中止发行[8] - 保荐人（主承销商）包销基数为32759.00万元，包销比例原则上不超过30%，即最大包销金额为9827.70万元[8] - 网上投资者连续12个月内累计3次中签未足额缴款，自结算参与人申报次日起6个月内不得参与相关申购[9] 时间节点 - 2025年5月27日（T - 2日）披露《募集说明书》等文件[68] - 2025年5月28日（T - 1日）进行网上路演，为原股东优先配售股权登记日[68] - 2025年5月29日（T日）原股东优先配售认购（缴付足额资金），网上申购（无需缴付申购资金），确定网上中签率[68] - 2025年5月30日（T+1日）公告网上中签率，当有效申购总量大于发行数量时进行摇号抽签[89] - 2025年6月3日（T+2日）公告摇号中签结果，每一中签号码认购10张（1,000元）[90] - 2025年6月5日（T + 4日）披露《发行结果公告》，募集资金划至公司账户[68]

可转债基本信息 - 公司发行可转换公司债券总额为32759.00万元，数量3275900张[5] - 期限6年，自2025年5月29日至2031年5月28日[7] - 票面利率第一年0.20%、第二年0.40%、第三年0.80%、第四年1.50%、第五年2.00%、第六年2.50%[8] - 转股期自2025年12月5日至2031年5月28日[15] - 初始转股价格为62.55元/股[16] - 按面值发行，每张面值100元[6] 转股与赎回条款 - 连续三十个交易日至少十五个交易日收盘价低于当期转股价格85%，董事会有权提出转股价格向下修正方案[20] - 转股数量计算公式为Q=V/P，去尾法取一股整数倍[25] - 到期赎回按债券面值114%（含最后一期利息）赎回未转股可转债[27] - 连续三十个交易日至少十五个交易日收盘价格不低于当期转股价格130%，公司有权赎回全部或部分未转股可转债[28] - 未转股余额不足3000万元，公司有权赎回全部未转股可转债[29] 回售条款 - 募集资金用途改变，可转债持有人可回售部分或全部债券[30][31] - 最后两个计息年度，股票收盘价连续30个交易日低于当期转股价格70%，持有人可回售[32] 股东配售与申购 - 上市公司现有A股股本1.12亿股，原股东最多可优先认购327.5888万张，约占发行总额99.9996%[41] - 原股东按每股配售2.9249元可转债比例计算可配售金额，再按100元/张转换为张数[40] - 原股东优先配售日和网上申购日为2025年5月29日，股权登记日为2025年5月28日[37] - 网上发行最低申购数量10张（1000元），每个账户申购上限10000张（100万元）[43] 其他信息 - 本次可转债主体和债券信用等级均为A+，评级展望稳定，不提供担保[35][36] - 承销方式为余额包销，包销基数32759.00万元，包销比例原则上不超过30%，即最大包销金额9827.70万元[47] - 恒帅转债不设定持有期限制，上市首日开始交易[46] - 发行人是宁波恒帅股份有限公司，保荐人（主承销商）是国金证券股份有限公司[51] 时间安排 - 2025年5月27日披露《募集说明书》等文件[50] - 2025年5月28日进行网上路演，是原股东优先配售股权登记日，披露《可转债发行提示性公告》[50] - 2025年5月29日原股东优先配售认购（缴付足额资金），网上申购（无需缴付申购资金），确定网上中签率[50] - 2025年5月30日披露《网上发行中签率及优先配售结果公告》，进行网上申购摇号抽签[50] - 2025年6月3日披露《中签号码公告》，网上投资者确认认购数量并缴纳认购款[50] - 2025年6月4日保荐人（主承销商）确定最终配售结果和包销金额[50] - 2025年6月5日披露《发行结果公告》，募集资金划至公司账户[50]