审计机构变更 - 公司拟聘任中汇为2024年度审计机构，原审计机构为天职国际[3] - 变更议案已通过董事会和监事会审议，尚需股东大会审议[11] - 变更自股东大会审议通过之日起生效[11] 中汇相关数据 - 2023年末合伙人103人，注册会计师701人，签过证券报告注会282人[5] - 2023年度收入总额108,764万元，审计业务收入97,289万元，证券业务收入54,159万元[5] - 2023年年报上市公司审计客户180家[5] - 职业保险累计赔偿限额3亿元[5] 中汇执业情况 - 近三年中汇受刑事处罚0次、行政处罚1次等[6] - 36名从业人员近三年受刑事处罚0次、行政处罚1次等[6] 项目人员情况 - 项目合伙人吴广近三年签及复核上市公司审计报告5家[9] - 签字注册会计师赵奎为1家，质量控制复核人许菊萍超10家[9]

股东大会信息 - 公司2024年12月26日召开第二次临时股东大会[1] - 现场会议14：30开始，网络投票9:15 - 15:00[1] - 股权登记日为2024年12月20日[3] 会议审议事项 - 审议《关于变更会计师事务所的议案》，对中小投资者表决单独计票[4] 登记相关 - 登记时间2024年12月26日09:00 - 14:30，地点公司证券部[5] - 异地股东2024年12月25日17:00前信函或传真登记[6] 投票相关 - 投票代码“350969”，简称为“恒帅投票”[10] - 深交所交易系统和互联网投票时间2024年12月26日9:15 - 15:00[10] 授权委托 - 授权委托书有效期自签署日起至本次股东大会结束[16]

公司概况 - 证券代码：300969，证券简称：恒帅股份 [1] - 投资者关系活动记录表编号：2024-039 [1] 投资者关系活动 - 活动类别：特定对象调研、现场参观 [2] - 参与单位及人员：财通证券、银河证券、答案资产等 [2] - 时间：2024年12月5日 [2] - 地点：公司会议室 [2] - 接待人员：董事会秘书廖维明、证代蒋瑜 [2] 公司经营情况 - 前三季度整体经营良好，保持稳步增长 [2] - 未来展望：持续开发新产品，开拓新市场、新客户，提升技术优势 [2] 清洗业务 - 主要集中于国内市场，海外存在较大增量空间 [3] - 国内部分车企配套份额较小，存在较大竞争空间 [3] - 产品分类：传统清洗系统、ADAS主动感知清洗系统 [3] - ADAS系统价值量提升大，存在较大市场价值增量空间 [3] ADAS主动感知清洗系统 - 客户开拓：已通过Waymo、美团、北美新能源客户等终端进行适配交样 [3] - 已取得部分适配客户的定点，预计更多增量车型进入定点环节 [3] 电机新品开拓 - 座椅电机、热管理相关电机等新品开发顺利 [3] 谐波磁场电机技术 - 技术壁垒：颠覆性变革，由基波磁场驱动转变为谐波磁场驱动 [3] - 技术领先性：已提交多项发明专利申请，建立技术护城河 [3] - 应用领域：已应用于物流系统滚筒电机，实现小批量供货 [4] - 未来推进方向：重点着力于更多领域、场景的适配 [4] 附件及日期 - 附件清单：无 [5] - 日期：2024年12月5日 [5]

融资进展 - 2024年11月29日公司向不特定对象发行可转债申请获深交所审核通过[1] - 发行可转债事项尚需履行中国证监会注册程序[1]

公司业务 - 公司业务划分为四大业务单元，电机技术领域有电机业务、电动模块业务；流体技术领域有驾驶视觉清洗系统、热管理系统业务 [2][3] - 电机业务单元包括后备箱及侧门电机、风扇电机、ABS电机等产品；电动模块业务单元包括隐形门把手驱动机构、充电小门执行器等产品 [2] - 驾驶视觉清洗系统业务单元包括汽车清洗泵、清洗系统产品、ADAS传感器的主动感知清洗系统等产品；热管理系统业务单元包括新能源汽车热管理系统的冷却岐管、电子循环泵等产品 [3] 清洗业务未来增量 - 市场区域上，清洗系统业务集中于国内，海外有良好业务基础和客户积累，全球化生产布局使海外有较大市场增量空间；国内部分车企配套份额小，有竞争空间 [3] - 产品分类上，清洗系统产品分为传统清洗系统和ADAS主动感知清洗系统，后者适用于L3+级别自动驾驶车型，相比传统系统价值量提升大，有市场价值增量空间 [3] 客户结构 - 2024年1 - 6月，公司前五名客户合计销售收入占营业收入的比例为46.98%，客户集中度较高 [3] - 主要客户为知名整车厂及跨国汽车零部件供应商，订单总量大、批次多；进入其供应链体系审查严、磨合长，公司与客户建立了长期稳定战略合作关系 [3] 海外工厂进展 - 美国工厂进行清洗系统产品配套和新产品同步研发，布局其他新产品，部分定点项目进入量产爬坡阶段 [3] - 泰国工厂设备调试顺利，进入客户验厂周期，后续将进入投产爬坡周期 [3] 毛利率情况 - 受市场、业务结构、汇率、原材料价格等因素影响，毛利率短期内会波动 [4] - 长期来看，汽车行业关注成本竞争，产业链有成本改善压力，公司将提升巩固成本优势和核心竞争力，保持毛利率稳定及较好水平 [4]

上市审核信息 - 深圳证券交易所上市审核委员会2024年11月29日召开第22次会议[1] - 参会委员为邓妮媚、刘地亮等5人[1] - 审议宁波恒帅股份有限公司向不特定对象发行可转债[1]

公司基本信息 - 证券代码 300969，证券简称恒帅股份 [1] - 投资者关系活动为特定对象调研，时间 2024 年 11 月 21 日，地点公司会议室，接待人员有董事会秘书廖维明、证代蒋瑜 [2] 业务划分 电机技术领域 - 电机业务单元包括后备箱及侧门电机、风扇电机、ABS 电机等产品 [3] - 电动模块业务单元包括隐形门把手驱动机构、充电小门执行器等产品 [3] 流体技术领域 - 驾驶视觉清洗系统业务单元包括汽车清洗泵、清洗系统产品、ADAS 传感器的主动感知清洗系统等产品 [3] - 热管理系统业务单元包括新能源汽车热管理系统的冷却岐管、电子循环泵等产品 [3] 经营数据 - 2024 年前三季度，公司营业收入 70,409.50 万元，同比增长 6.30% [3] - 归属于上市公司股东的净利润 16,352.23 万元，同比增长 8.96% [3] - 扣非后净利润 15,459.19 万元，同比增长 9.82% [3] ADAS 主动感知清洗系统相关 - 布局原因：公司基于清洗业务积累和产品技术同源性，前瞻布局以应对传统清洗系统迭代风险，产品处于导入前期，未大批量应用 [3] - 产品价值量：适配未来高级别自动驾驶领域，传感器数量多、清洗点位多，产品结构复杂精密，价值量更高 [3] 电机业务相关 未来增量来源 - 已开发电机品种处于渗透期，市场容量增长且有客户开拓空间 [4] - 汽车电动化和智能化趋势下，电机有拓品空间，公司将持续投入开发新品种和新应用场景 [4] - 小电机在其他行业需求量高于汽车行业，公司可能进入其他行业发展，如开发物流系统滚筒电机产品 [4] 车内电机新品 - 主要为座椅类电机，包括调角及按摩等舒适性相关品种，未来需求较大 [4] 谐波磁场电机技术 - 利用谐波磁场，与传统电机相比，输出功率相同可减小体积、实现轻量化、节约材料成本 [4] - 提升功率密度时可提升电压上限阈值，减少逆变器电能损耗，提升整体能效，在工业和汽车领域有广阔应用场景 [4] 海外布局规划 - 除推进美国及泰国生产基地建设外，还会结合公司发展规划、客户需求和市场变化拓展海外布局，提升产品增长潜力，满足国际市场需求，提升客户满意度 [4]

分组1：ADAS主动感知清洗系统相关 - ADAS传感器清洗产品清洁方式有液态、气态、气液混合清洗，气液混合清洗效果好但价格高，公司具备所有技术方案配套能力 [1] - 随着L3+级别自动驾驶商业化应用加速落地，公司相关产品会加速产业化渗透，已通过对Waymo、美团等终端适配交样，部分适配客户已定点，预计更多增量车型进入定点环节 [2] - 公司组建自动化设备研发团队，具备智能化全自动电机、清洗泵生产线自主研发等能力，会根据产能和订单配置产能 [2] 分组2：人形机器人业务相关 - 公司自研谐波磁场电机技术功率密度高、体积小、成本低，新型磁性材料落地后，将重点进行场景适配，匹配与所需电机品种定制化需求结合点，提供解决方案及实物交样 [2] 分组3：充电小门产品相关 - 新能源汽车充电小门向电动开启发展，公司开发电机产品，拓展至“电机 + 执行器”配置，有望向充电小门总成发展，单车配置量取决于整车厂设置 [2] - 公司早期通过上海依工向蔚来配套充电小门“电机 + 执行器”产品，现已拓展至其他整车厂，前景较好 [2][3] 分组4：海运费影响相关 - 公司外销主要采取EXW、FOB等报价方式，少量DDP、DAP模式，海外运费主要由客户负责，外销产品体积小，运费占成本比重小，海运费波动影响小 [3]

业绩数据 - 2023年公司营业总收入9.23亿元，同比增长24.99%，归母净利润2.02亿元，同比增长38.87%[49] - 2023年前三季度营收约6.62亿元，同比增加26.34%，归母净利润约1.5亿元，同比增加39.33%[31] - 2024年一季度营业收入2.42亿元，同比增长31.73%，归母净利润6478.89万元，同比增长58.60%[68] - 2024年前三季度公司营收7亿元，同比+6%；归母净利润1.6亿元，同比+9%[97] - 2024Q3公司营收2.4亿元，同比-9%，环比+9%；归母净利润0.5亿元，同比-18%，环比-6%[97] 产能与项目 - 公司在建和拟建项目产能：门类电机300万件、充电门执行器130万件等[24] - 泰国恒帅项目达产后将新增多种产品产能[19] - 泰国生产基地第一期整体投资规模20000万人民币，正有序建设[62] - 美国新建汽车零部件生产基地整体投资规模不超1500万美元，已投资1000万美元[84] 研发与产品 - 公司持续投入谐波磁场电机研发，已开发滚筒电机产品[38][42] - 公司投入技术定制化开发配套磁性材料，预计四季度小批量投入使用[39] - 公司ADAS产品已向部分客户小批量交样并路试，预计部分项目今年结束路试进入定点环节[43] - 公司车内电机新品主要为座椅类电机[96] 资金募集 - 本次向不特定对象发行可转换公司债券拟募集资金总额不超过32759.00万元[10][31] - 2021年公司首次公开发行A股股票2000万股，募集资金净额为37494.62万元[17] 市场与行业 - 2023年全球汽车产量和销量分别为9354.66万辆和9272.47万辆，同比增长10.30%和11.89%[19] - 2023年中国汽车产销量分别为3016.1万辆和3009.4万辆，同比增长11.62%和12.02%[19] - 2023 - 2024年汽车行业有销量、新能源汽车销量等目标[23] 其他 - 2024年4月12日，12284.2516万股首发前已发行股份解禁，占公司总股本的3.55%[65] - 公司控股股东及实际控制人承诺自2024年4月22日起6个月内不减持[66] - 公司向不特定对象发行可转换公司债券事项中止审核[90]

资金募集与使用 - 本次发行拟募集资金总额不超43000万元，后调整为不超32759万元，最终调整为42500万元[3][56][158] - 首次公开发行集资金净额3.75亿元，于2021年4月2日到位[4] - 前次募投项目总投资额6.52亿元，截至2023年3月31日，累计使用20689.70万元，占比55.18%[4] 项目投资情况 - 泰国新建汽车零部件生产基地项目计划投资20000万元，建设投资17148万元，流动资金2852万元[7] - 年产1954万件汽车微电机等改扩建及研发中心扩建项目计划投资18059万元，募集资金投入6059万元[14][16] - 新能源汽车微电机及热管理系统等项目计划投资47164万元，前次募集资金投入25494.62万元[26][28] 产能与产量 - 2021 - 2024年1 - 6月电机工序产能分别为2861.51万件、3282.61万件、4005.36万件和2075.24万件，产能利用率分别为103.79%、104.69%、102.43%和96.19%[62] - 2021 - 2024年1 - 6月清洗泵装配工序产能分别为2019.16万件、2280.40万件、2320.28万件和1128.13万件，产能利用率分别为101.05%、85.21%、93.68%和90.17%[63] 业绩数据 - 2023年公司实现营业收入92337.20万元，净利润20209.78万元，较去年同期分别增长24.99%和38.87%[70] - 2024年1 - 6月公司营业收入为46286.83万元，同比增长16.25%[70] - 2024年1 - 6月清洗泵营收9960.27万元，毛利率37.76%；清洗系统营收11705.86万元，毛利率29.44%；汽车电机营收20403.29万元，毛利率37.88%；其他产品营收3635.44万元，毛利率41.45%；主营业务收入45704.86万元，毛利率35.98%[80] 市场与客户 - 公司已成为广汽本田、东风本田等整车厂配套供应商，与斯泰必鲁斯、博世等跨国汽车零部件供应商建立稳定合作关系[69][75][117] - 2024年1 - 6月公司境外主要客户斯泰必鲁斯销售金额7875.34万元，占比43.28%[98] - 报告期内公司境外销售主要集中在韩国、墨西哥等国家和地区，合计占比均在88%以上[95] 未来展望 - 假设2024年和2025年每年营业收入增长率为30.00%，2024年和2025年营业收入分别为120038.36万元和156049.87万元[45] - 公司未来两年需补充营运资金总额为9750.97万元[46] - 2028年公司电机工序理论产能为6443.00万件，较2023年预计增长60.86%，年复合增长率为9.97%[67] 财务指标 - 截至2023年12月31日，公司可自由支配货币资金40096.11万元，报告期各期末资产负债率分别为16.76%、22.17%、22.61%和17.43%[42] - 报告期内，经营活动产生的现金流量净额分别为6765.56万元、15839.76万元、25590.70万元和10118.01万元，经营现金利润率分别为58.53%、108.84%、126.63%和87.50%[42] - 报告期内公司主营业务毛利率分别为33.97%、32.76%、35.84%和35.98%，2023年较上年上升3.08个百分点[117]