存储芯片行业市场表现 - 存储芯片概念股出现显著上涨行情，多只个股涨幅突出 [1] - 香农芯创股价上涨超过18%，创下历史新高 [1] - 德明利股价快速涨停 [1] - 佰维存储、江波龙、普冉股份、开普云、聚辰股份等公司股价均上涨超过6% [1]

市场表现 - A股市场存储芯片概念股集体走强 [1] - 三孚股份涨停 [1] - 香农芯创、蓝箭电子、恒烁股份涨幅超过8% [1] - 佰维存储、德明利涨幅超过7% [1] - 雅创电子涨幅超过6% [1] - 聚辰股份、赛腾股份、江波龙涨幅超过5% [1]

股价与交易表现 - 10月15日公司股票收盘价为169.50元，当日上涨0.89% [1] - 当日发生3笔大宗交易，合计成交量10.73万股，成交金额1512.89万元 [1] - 近5个交易日公司股票累计下跌4.79% [1] 大宗交易详情 - 3笔大宗交易成交价格均为141.02元，相对当日收盘价溢价率均为-16.80% [1] - 买方营业部分别为中国中金财富证券深圳分公司、国泰海通证券深圳红荔西路营业部、广发证券佛山灯湖东路营业部 [1] - 3笔交易的卖方营业部均为中信建投证券深圳深南中路证券营业部 [1] 资金流向与历史交易 - 近3个月内公司股票累计发生34笔大宗交易，合计成交金额为1.52亿元 [1] - 近5个交易日主力资金合计净流出3.81亿元 [1]

股价表现与资金流向 - 10月15日盘中下跌2.00%，报164.64元/股，成交金额6.87亿元，换手率1.50%，总市值690.08亿元 [1] - 当日主力资金净流出2888.74万元，特大单与大单买卖活跃，特大单买入占比12.98%，卖出占比13.95%，大单买入占比25.24%，卖出占比28.48% [1] - 公司股价今年以来上涨91.44%，近60日上涨101.15%，但近5个交易日下跌7.52% [1] - 最近一次于9月30日登上龙虎榜，当日龙虎榜净买入额为-2.34亿元，买入总额占比15.89%，卖出总额占比21.17% [1] 公司基本情况 - 公司全称为深圳市江波龙电子股份有限公司，成立于1999年4月27日，于2022年8月5日上市 [2] - 主营业务为半导体存储应用产品的研发、设计与销售，存储产品及相关业务收入占比高达99.99% [2] - 公司所属申万行业为电子-半导体-数字芯片设计，概念板块包括存储概念、大基金概念、AI手机等 [2] - 截至8月20日，公司股东户数为3.50万，较上期增加3.72%，人均流通股7830股，较上期大幅增加122.21% [2] 财务业绩与分红 - 2025年1月至6月，公司实现营业收入101.96亿元，同比增长12.80% [2] - 同期归母净利润为1476.63万元，同比大幅减少97.51% [2] - A股上市后累计派现3.02亿元，近三年累计派现1.04亿元 [2] 机构持仓变动 - 截至2025年6月30日，易方达创业板ETF持股244.89万股，较上期增加1.52万股，为第三大流通股东 [3] - 兴全合润混合A为新进股东，持股215.48万股，位列第四大流通股东 [3] - 南方中证500ETF持股191.16万股，较上期增加29.30万股，为第五大流通股东 [3] - 兴全商业模式混合(LOF)A、德邦半导体产业混合发起式A、兴全新视野定期开放混合型发起式均为新进十大流通股东 [3] - 香港中央结算有限公司持股125.98万股，较上期减少231.20万股，为第九大流通股东 [3] - 兴全趋势投资混合(LOF)、华安创业板50ETF、广发创新升级混合、广发科技创新混合A退出十大流通股东之列 [3]

股价与交易表现 - 10月13日公司股价上涨1.61%，成交额达44.04亿元 [1] - 当日融资买入额为4.23亿元，融资偿还额为4.67亿元，融资净买入为-4404.06万元 [1] - 截至10月13日，融资融券余额合计14.15亿元，其中融资余额14.01亿元，占流通市值的1.83%，超过近一年90%分位水平 [1] 融资融券情况 - 融资余额为14.01亿元，处于高位，超过近一年90%分位水平 [1] - 融券方面，10月13日融券偿还800股，融券卖出3100股，卖出金额56.70万元；融券余量7.62万股，融券余额1393.77万元，同样超过近一年90%分位水平 [1] 公司基本概况 - 公司成立于1999年4月27日，于2022年8月5日上市，主营业务为半导体存储应用产品的研发、设计与销售 [1] - 主营业务收入构成中，存储产品及相关业务占比99.99%，其他业务占比0.01% [1] 股东与股本结构 - 截至8月20日，股东户数为3.50万户，较上期增加3.72%；人均流通股为7830股，较上期大幅增加122.21% [2] - A股上市后累计派现3.02亿元，近三年累计派现1.04亿元 [2] 财务业绩 - 2025年1月至6月，公司实现营业收入101.96亿元，同比增长12.80% [2] - 同期归母净利润为1476.63万元，同比大幅减少97.51% [2] 机构持仓变动 - 截至2025年6月30日，易方达创业板ETF为第三大流通股东，持股244.89万股，较上期增加1.52万股 [3] - 兴全合润混合A、兴全商业模式混合(LOF)A、德邦半导体产业混合发起式A均为新进十大流通股东 [3] - 南方中证500ETF为第五大流通股东，持股191.16万股，较上期增加29.30万股 [3] - 香港中央结算有限公司为第九大流通股东，持股125.98万股，较上期减少231.20万股 [3] - 兴全趋势投资混合(LOF)、华安创业板50ETF、广发创新升级混合、广发科技创新混合A退出十大流通股东之列 [3]

调研活动概况 - 近10日（9月22日至10月13日）共有356家公司获得机构调研，其中海外机构调研了77家上市公司 [1] - 从机构类型看，证券公司调研315家公司，基金公司调研246家公司，海外机构调研77家公司 [1] - 汇川技术是海外机构调研最密集的公司，共有51家海外机构参与调研，怡合达紧随其后，有42家海外机构调研 [1] 受关注公司及股价表现 - 获海外机构调研的股票在近10日平均股价上涨1.68% [1] - 股价表现最佳的是江波龙，期间涨幅达42.95%，深科技上涨41.33%，四方股份上涨30.76% [1] - 股价下跌的公司有42家，跌幅最大的是腾景科技，累计下跌21.75% [1][3] 行业分布与表现 - 电子行业有多家公司获调研且股价表现突出，如江波龙（涨42.95%）、深科技（涨41.33%）和华润微（涨15.25%） [1] - 电力设备行业公司表现活跃，四方股份（涨30.76%）、威力传动（涨26.54%）、当升科技（涨23.81%）等均录得显著涨幅 [1] - 机械设备行业公司受关注度较高，如汇川技术（51家机构）、怡合达（42家机构）和汉钟精机（32家机构） [1][2][3] - 医药生物行业部分公司股价承压，如迈威生物下跌14.05%，复星医药下跌7.08% [2][3]

公司荣誉与认可 - 公司入围《经济观察报》2024至2025年度受尊敬企业 [1] - 评估基于优质运营、创新突破和社会贡献等指标 [1] 财务与运营表现 - 公司总资产连续三年实现正增长 [1] - 公司研发费用连续三年实现正增长 [1]

股价与交易表现 - 10月10日公司股价下跌3.32%，成交额达39.57亿元 [1] - 当日融资买入额为3.44亿元，融资偿还额为4.82亿元，融资净买入为-1.38亿元 [1] - 截至10月10日，融资融券余额合计14.58亿元，融资余额14.45亿元，占流通市值的1.92%，处于超过近一年90%分位的高位水平 [1] 融券交易情况 - 10月10日融券偿还3100股，融券卖出1900股，卖出金额34.20万元 [1] - 融券余量7.39万股，融券余额1330.27万元，处于超过近一年90%分位的高位水平 [1] 股东结构变化 - 截至8月20日，公司股东户数为3.50万，较上期增加3.72% [2] - 人均流通股为7830股，较上期大幅增加122.21% [2] 财务业绩 - 2025年1月至6月，公司实现营业收入101.96亿元，同比增长12.80% [2] - 同期归母净利润为1476.63万元，同比大幅减少97.51% [2] - A股上市后累计派现3.02亿元，近三年累计派现1.04亿元 [2] 机构持仓变动 - 易方达创业板ETF持股244.89万股，较上期增加1.52万股，为第三大流通股东 [3] - 南方中证500ETF持股191.16万股，较上期增加29.30万股，为第五大流通股东 [3] - 香港中央结算有限公司持股125.98万股，较上期减少231.20万股，为第九大流通股东 [3] - 兴全合润混合A、兴全商业模式混合(LOF)A、德邦半导体产业混合发起式A、兴全新视野定期开放混合型发起式为新进十大流通股东 [3] - 兴全趋势投资混合(LOF)、华安创业板50ETF、广发创新升级混合、广发科技创新混合A退出十大流通股东之列 [3] 公司基本信息 - 公司全称为深圳市江波龙电子股份有限公司，成立于1999年4月27日，于2022年8月5日上市 [1] - 公司主营业务为半导体存储应用产品的研发、设计与销售，存储产品及相关业务收入占比达99.99% [1]

报告行业投资评级 - 行业评级：推荐 [4] 报告核心观点 - 中国通过加码稀土出口管制强化其在半导体产业链中的战略地位，中国稀土产量占全球近70%，此举被视为卡住美国半导体行业的“命门” [1][20][21] - 复旦大学团队成功研发出全球首颗二维-硅基混合架构闪存芯片，性能“碾压”现有Flash技术，实现了混合架构的工程化，良率达94.3%，为我国在下一代存储技术领域掌握主动权 [2][26][31][36] - 全球存储芯片价格显著上涨，三星计划将部分DRAM价格上调15%-30%，NAND闪存价格上调5%-10%，美光科技价格普遍上涨约20%，现货市场DDR4价格在不到一个月内累计上涨接近30%，半年涨幅超200% [23] - 一系列重要的半导体行业会议将于2025年第四季度密集召开，包括湾区半导体产业生态博览会、第三代半导体产业合作大会、中国半导体先进封装大会等，旨在汇聚产业智慧，推动中国半导体产业协同发展与技术突破 [3][17][42][55][60] - 行业投资建议关注半导体、芯片、存储等领域的受益标的 [7][18] 中国筑牢稀土安全护城河 - 中国明确对稀土出口实施管制，三种情况“原则上不予许可”：向境外军事用户出口、向被列入管控名单的实体出口、出口可能被用于大规模杀伤性武器、恐怖主义或军事用途 [1][20] - 稀土是支撑半导体设备精密化、材料高性能化与工艺先进化的关键基础材料，其应用贯穿半导体制造全链条 [1][21] - 2024年中国稀土产量为27万吨，占全球总产量的69.2% [21] - 针对可能“提升军事潜力”的用途审批门槛大幅提高，例如用于研发14纳米以下芯片或256层以上存储芯片的稀土材料将实行逐案审批 [20] 全球首颗“二维-硅基”混合闪存芯片问世 - 复旦大学周鹏-刘春森团队研发的“长缨（CY-01）”架构，将二维超快闪存器件“破晓（PoX）”与成熟硅基CMOS工艺深度融合 [2][26] - 该芯片实现了400皮秒超高速非易失存储，比传统闪存快100万倍，是迄今最快的半导体电荷存储技术 [26] - 芯片良率高达94.3%，支持8-bit指令操作，32-bit高速并行操作与随机寻址 [31] - 团队采用模块化集成方案，通过高密度单片互连技术实现二维材料与CMOS衬底的紧密贴合，解决了“LAB to FAB”的产业化难题 [29][36] - 团队计划用3-5年时间将项目集成到兆量级水平，未来或在3D应用层面带来更大市场机会 [41] 半导体行业会议前瞻 - **2025年湾区半导体产业生态博览会（10月15-17日，深圳）**：集结数百位行业领袖，举办TOP20高层战略研讨闭门会、第九届国际先进光刻技术研讨会及20+场技术论坛，新凯来子公司将发布新一代超高速实时示波器等新品 [42][44][50][54] - **第三届第三代半导体产业合作大会（10月24-25日，江苏盐城）**：以“聚力‘芯’发展 共建‘芯’生态”为主题，聚焦第三代半导体产业前沿技术与应用 [55][57][59] - **2025中国半导体先进封装大会（10月22日，昆山）**：围绕“晶圆制造是根基，先进封装是突破方向”核心议题，探讨2.5D/3D集成、Chiplet架构等前沿技术 [60][61][63] - **2025半导体显示产业年会**：将发布《2025 MLED显示产业白皮书》，聚焦Mini LED背光、MLED直显、AR/VR微显示等关键议题 [65][67] 行业行情与市场表现 - 本周（报告期）申万计算机行业下跌1.83%，在申万一级31个行业中排名第28位 [68][72] - 2025年初至今申万计算机行业累计上涨25.69%，在申万一级行业中排名第10位，跑赢沪深300指数8.36个百分点 [70][73] - 本周计算机板块321只个股中，87只上涨，210只下跌，上涨股票数占比27.10% [76] - 行业涨幅前五的公司为中望软件(16.52%)、品茗科技、竞业达、中威电子、安联锐视；跌幅前五为恒为科技、荣科科技、每日互动、佳创视讯、深信服(-9.13%) [77][78][84] - 从估值看，SW计算机行业PE（TTM）为93.56倍，高于2010-2025年历史均值59.64倍 [86][88] 投资建议与受益标的 - 报告列出受益标的，涵盖半导体、芯片、存储等多个细分领域 [7][18] - 半导体领域包括北方华创、中微公司、中芯国际、晶合集成、燕东微、华虹半导体等 [7][18] - 芯片领域包括寒武纪、海光信息、景嘉微、龙芯中科等 [7][18] - 存储领域包括德明利、开普云、深科技、香农芯创、江波龙等 [7][18]

大会概况 - 第13届中国移动全球合作伙伴大会于2025年10月10日至12日在广州保利世贸博览馆举行 [1] - 大会主题为“碳硅共生 合创AI+时代” [1] - 大会汇聚国内通信与数字科技领域众多优秀企业，共同探讨数字经济发展新机遇 [1] 公司参与情况 - 江波龙作为中国移动合作伙伴参与本届大会 [1] - 公司在大会集中展示面向AI、云计算及数据中心的企业级存储方案 [1] - 公司与产业链伙伴合创AI+时代 [1]