盘前要闻 1、芯片需求旺盛，美光科技业绩与指引双"爆表"，盘后大涨逾9% 类型：行业 情绪影响：正面 受益于存储芯片供应趋紧、价格大幅上涨，以及人工智能数据中心需求迅猛增长，美光周三盘后公布第 一财季业绩，不但上季度业绩高于分析师预期，而且第二财季营收、毛利率、每股收益指引也大超预 期，并将2026财年资本开支预期从180亿美元提高至200亿美元，刺激该公司股价盘后涨超9%。 2、"券商航母"合并预案出炉！中金公司、东兴、信达今日复牌 类型：行业 情绪影响：正面 12月17日晚间，中金公司吸收合并东兴证券、信达证券，迎来重要进展。中金公司A股股票换股价格为 36.91元/股，东兴证券、信达证券与中金公司A股的换股比例分别为1:0.4373与1:0.5188，将于周四开市 起同步复牌。分析认为，这三家公司复牌可能会给券商板块带来较大助力。 3、市场监管总局：平台要求商家"全网最低价"可能构成垄断 类型：行业 情绪影响：中性 从市场监管总局获悉，平台要求商家"全网最低价"，可能构成滥用市场支配地位或者垄断协议行为。12 月17日，市场监管总局举行新闻发布会，介绍民生领域反垄断执法相关情况。其中指出，近期发布的 《 ...

美股市场与科技股动态 - 美东时间周三，美股三大指数集体收跌，道琼斯指数跌0.47%至47,885.97点，标普500指数跌1.16%至6,721.43点，纳斯达克指数跌1.81%至22,693.32点，投资者继续从AI概念股撤资 [3] - 甲骨文股价下跌5.4%，主要因市场担忧其债务水平和支出规模，此前有报道称其主要投资方Blue Owl Capital退出了其在密歇根州的100亿美元数据中心项目融资计划 [3] - 多家AI相关股票大幅下跌，博通下跌超过4%，英伟达下跌近4%，AMD跌幅超过5%，谷歌下跌逾3% [4] - 亚马逊年内涨幅仅约1%，表现明显落后于科技“七巨头”中的其他公司 [9] 人工智能行业竞争 - 谷歌发布Gemini 3家族新成员Flash模型，该模型主打快速高效，发布当天即取代Gemini 2.5 Flash成为Gemini App和谷歌搜索AI模式的默认驱动系统 [7] - 亚马逊重组AI团队，将通用人工智能团队、芯片研发部门和量子计算研究团队整合，由AWS老将彼得·德桑蒂斯领导新业务单元 [8] - 马斯克表示，其旗下人工智能公司xAI最早可能在2026年实现通用人工智能，并认为只要挺过未来两到三年，xAI就将战胜竞争对手 [23] - 小米公司发布开源Xiaomi MiMo-V2-Flash大模型，据称在大部分评测基准上超过DeepSeek V3.2和K2-Thinking，实现了低成本和高速度 [11] 中国新能源汽车与科技公司 - 烟台公安打掉一个炒作新能源汽车负面信息的“网络水军”团伙，抓获12人，查扣资金100余万元，关停账号8000余个，该团伙利用AI技术批量生产针对小米、华为、理想汽车的负面文章 [5][6] - 马斯克评论福特汽车收缩电动汽车战略，认为传统汽车行业已无可救药地走向衰落，并重申非自主内燃机汽车将面临淘汰 [20] 中国资本市场与公司事件 - 万科针对“22万科MTN004”中期票据提出新的展期方案，将本金兑付时间展期12个月至2026年12月15日，并计划在宽限期内支付6000万元到期利息，展期期间票面利率维持3.00% [14] - 阿里创投通过大宗交易减持华谊兄弟2952.68万股，其与一致行动人马云合计持股比例由6.064215%降至4.999996%，不再是公司持股5%以上股东 [16] - 中金公司计划通过换股方式吸收合并东兴证券和信达证券，以增强资源整合能力和行业竞争力 [23] 其他行业与市场新闻 - 国际足联宣布，2026年美加墨世界杯总奖金和补贴达7.27亿美元，较2022年卡塔尔世界杯增加50%，冠军奖金为5000万美元，每支参赛球队还可获得150万美元备战补贴，确保至少1050万美元收入 [13] - 海南自由贸易港正式启动全岛封关，零关税商品税目比例提升至74% [23] - 字节跳动火山引擎FORCE原动力大会于12月18日至19日在上海举办，将发布AI、云相关重要产品或战略，预计吸引超4000家企业参与 [23] - 水羊股份与若羽臣就西班牙美容品牌美斯蒂克在中国的独家经营权表述出现冲突，水羊股份称其仍在合约期内，是品牌在中国的“独家经销商” [22]

中国政策与监管动态 - 工业和信息化部部长会见AMD CEO，表示中国将坚定不移推进新型工业化，扩大高水平对外开放，为包括AMD在内的外资企业提供更多合作机遇，希望AMD继续深耕中国市场，与中国产业链上下游企业创新成长[1] - 国家发展改革委等多部门印发《煤炭清洁高效利用重点领域标杆水平和基准水平（2025年版）》，旨在加快推动煤炭清洁高效利用，助力推进清洁低碳、安全高效的新型能源体系建设[1] - 生态环境部就《环境空气质量标准（征求意见稿）》公开征求意见，主要收严了颗粒物、二氧化硫（SO2）、二氧化氮（NO2）等的浓度限值，意味着我国有望迎来更严格的环境空气质量标准[1] - 市场监管总局介绍民生领域反垄断执法情况，近期发布的《互联网平台反垄断合规指引（征求意见稿）》提出了8个新型垄断风险，例如平台要求商家“全网最低价”可能构成滥用市场支配地位或垄断协议行为[1] - 海南自由贸易港将于12月18日起正式启动全岛封关，中国人民银行表示封关的金融准备工作已全部完成，并已推出海南自由贸易港多功能自由贸易账户（EF账户），构建本外币合一账户体系以支持跨境资金高水平自由便利流动[1] 宏观经济与财政数据 - 财政部数据显示，今年前11个月，全国一般公共预算收入200516亿元，同比增长0.8%，其中税收收入164814亿元，同比增长1.8%，非税收入35702亿元，同比下降3.7%[1] - 分中央和地方看，前11个月，中央一般公共预算收入88464亿元，同比下降1%，地方一般公共预算本级收入112052亿元，同比增长2.2%[1] - 中国证券投资基金业协会发布数据，截至2025年三季度末，基金管理公司及其子公司、证券公司及其子公司、期货公司及其资管子公司、私募基金管理机构资产管理产品总规模达80.03万亿元[1] - 欧元区2025年11月年度通胀率由初值2.2%下修至2.1%，与10月持平，服务价格同比升至3.5%[3] - 德国12月Ifo商业景气指数意外降至87.6，低于预期的88.2及前值88.0[3] 金融市场与交易 - 中金公司披露换股吸收合并东兴证券、信达证券预案，交易定价以各方董事会决议公告日前20个交易日均价为基准，中金公司换股价格为36.91元/股，东兴证券换股价格为16.14元/股，信达证券换股价格为19.15元/股，换股比例分别为1:0.4373与1:0.5188，公司股票拟于12月18日复牌[1][6] - 全球白银市场迎来历史性时刻，现货白银价格接连突破65美元/盎司、66美元/盎司，并向67美元/盎司逼近，年内涨幅已达约130%，是同期黄金期货涨幅的2倍[1][3] - 主要市场指数表现：上证指数涨1.19%至3870.28，深证成指涨2.4%至13224.51，创业板指涨3.39%至3175.91，恒生指数涨0.92%至25468.78，道琼斯指数跌0.47%，标普500跌1.16%，纳斯达克综合跌1.81%[4] - 商品市场表现：COMEX白银涨4.15%至66.44美元/盎司，COMEX黄金涨0.9%至4371.4美元/盎司，WTI原油涨3.03%至56.74美元/桶，布伦特原油涨2.9%至60.29美元/桶[4] - 外汇与利率市场：在岸人民币询价报7.0445（跌13点），离岸人民币报7.0394（跌43点），美元指数涨0.24%至98.379，10年期国债收益率报1.834%（跌1.18个基点）[4] 公司公告与资本运作 - 中国中冶拟10亿至20亿元回购A股，并不超过5亿元回购H股[6] - 中国中车近期签订重大合同合计金额约533.1亿元[6] - 上海机场签订免税店项目经营权转让合同[6] - 中国中免全资子公司项目中标并签署合同[6] - 凤形股份拟购买白银华鑫75%股权并募集配套资金[6] - 万隆光电拟购买中控信息100%股份，股票复牌[6] - 普路通拟购买乐其开曼100%股份及杭州乐麦8.26%股权，股票复牌[6] - 美克家居正筹划收购万德漆光电控制权，股票停牌[6] - 锋龙股份、联创电子均筹划控制权变更事项，股票停牌[6] - 福瑞股份拟发行H股股票并在香港联交所主板上市[6] - 协创数据拟投资设立光模块研发和生产建设项目[6] - 深城交拟定增募资不超过18亿元[6] - 昆兴股份拟定增募资不超过11.57亿元[6] - 浦东建设子公司近日合计中标16.49亿元项目[6] - 兰花科创取得阳城县寺头区块煤炭探矿权证[6] - 宏柏新材控股子公司签订技术许可与业务转移协议[6] - 同仁堂公告未持有四川健康药业任何股权及投资权益[6] - 领湃科技全资子公司与某客户终止1.25亿元采购合同[6] 国际事件与地缘政治 - 美国和俄罗斯代表预计本周末在迈阿密会晤，以期推动美方提出的俄乌“和平计划”[3] - 欧洲议会批准了欧盟在2027年底前逐步停止进口俄罗斯天然气的计划，相关决定待欧盟成员国部长级会议明年初正式批准，法案生效后现货市场的俄罗斯液化天然气将被禁止进入欧盟，管道天然气进口将于2027年9月30日前逐步停止[3] - 欧盟委员会宣布将投资10亿欧元用于联合防务研发[3] 近期重要日程 - 12月18日将公布中国11月Swift人民币在全球支付中占比、瑞士11月贸易帐、英国央行利率决议、欧洲央行利率决议、美国11月未季调CPI数据及当周初请失业金人数[7]

美股市场表现 - 当地时间12月17日，美股三大股指全线收跌，道指跌0.47%报47885.97点，标普500指数跌1.16%报6721.43点，纳指跌1.81%报22693.32点 [1][3] - 大型科技股集体下跌，美国科技七巨头指数下跌2.03%，特斯拉跌超4%，英伟达跌近4%，谷歌跌超3%，苹果、META跌超1%，亚马逊、微软小幅下跌 [2][5] - 芯片股表现疲软，费城半导体指数跌3.78%，阿斯麦、ARM、超威半导体跌逾5%，博通跌超4%，台积电跌逾3% [5] 中概股与市场观点 - 中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌0.73%，世纪互联、蔚来、理想汽车跌超3%，叮咚买菜涨超22%，万物新生涨近3% [2][6] - 东吴证券表示，短期美股缺乏新催化，预计继续以震荡盘整为主，中长期回归由经济基本面和企业盈利韧性主导，主要趋势依然向上 [6] 大宗商品市场 - 国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.9%报4371.40美元/盎司，COMEX白银期货涨4.92%报66.44美元/盎司 [6] - 华联期货表示，美元资产走弱利好黄金，从美国财政规模和赤字看，预计2026年上半年不会改变，黄金长期利好因素仍在 [8] - 纽约商品交易所2026年1月交货的轻质原油期货价格上涨67美分，收于每桶55.94美元，涨幅为1.21%，2月交货的伦敦布伦特原油期货价格上涨76美分，收于每桶59.68美元，涨幅为1.29% [8] 宏观经济与政策 - 美联储理事克里斯托弗·沃勒表示，美国货币政策目前仍处于限制性区间，美联储在未来具备进一步降息的空间，降息并不存在迫切性，可以“稳步地”将政策利率逐步向中性水平靠拢 [9] 地缘政治动态 - 美媒报道，预计美国和俄罗斯代表本周末在美国迈阿密会晤，以期推动美方提出的俄乌“和平计划”，俄方代表团将包括总统特别代表德米特里耶夫，美方代表为总统特朗普的特使威特科夫和女婿库什纳 [10] - 乌克兰谈判代表团团长乌梅罗夫预计将在美俄会谈前与美国代表团会面，相关安排仍在变化中，此前美乌在柏林的谈判取得“切实进展”，但领土问题棘手，美乌正接近达成一项对乌安全保障协议，双方已就“90%的议题”达成共识 [10]

美股市场表现 - 周三美国主要股指全线下跌 标普500指数下跌1.16%至6,721.43点 纳斯达克综合指数下跌1.81%至22,693.32点 道琼斯工业平均指数下跌228.29点或0.47%至47,885.97点[1][11] - 此次下跌标志着标普500指数和道琼斯指数连续第四个交易日收跌[1][11] 人工智能板块抛售 - 市场下跌主要由投资者从高估值人工智能概念股中轮动撤出所驱动[1][9][11] - 此次轮动的直接诱因是有关甲骨文公司主要投资者撤资的报道[9][11] 甲骨文公司 - 甲骨文股价当日下跌5.4%[2][10][11] - 下跌原因是《金融时报》报道称 Blue Owl Capital 已退出为该公司位于密歇根州的100亿美元数据中心项目提供融资 消息源对公司的债务和支出表示担忧[2][11] - 公司随后对该报道提出异议 声明项目仍在推进中[2][10] 其他主要AI相关公司 - 其他主要AI相关股票跟随下跌 博通下跌超过4% 英伟达下跌近4% 超威半导体下跌超过5% 字母表公司下跌超过3%[3][11] - 本月迄今 甲骨文和博通股价分别下跌超过11%和约19%[3][11] - 科技板块ETF State Street Technology Select Sector SPDR ETF 本月下跌2.6%[3][11] 市场观点与资金轮动 - Zacks Investment Management客户投资组合经理Brian Mulberry指出 市场出现了从大盘成长股向大盘价值股的明显轮动 投资者在为明年采取更具防御性的姿态[5][11] - 市场提出的核心问题是“谁将从这些对AI的巨额投资中实现盈利”[5][11] - 这种从高估值科技股向估值更合理板块的轮动可能会持续到2026年[6][12] - 货币政策的不确定性可能带来额外的市场波动[6][12] 投资关注点与风险 - 确定AI实现盈利的时点和领域至关重要 自由现金流等指标将是重要判断依据[7][12] - 此前市场回报的最大驱动力现已转变为市场的最大风险[7][12] 宏观经济背景 - 投资者也在权衡近期经济数据 周二发布的11月就业报告导致标普500和道琼斯指数下跌 分析师正解析这些数据以寻找美联储下一步利率政策的信号[7][12] - 美联储理事克里斯·沃勒周三表示 央行仍有降息空间 暗示有“50至100个基点”的余地[8][12]

美股市场表现 - 美国三大股指全线收跌，道琼斯工业平均指数下跌0.47%至47885.97点，标普500指数下跌1.16%至6721.43点，纳斯达克综合指数下跌1.81%至22693.32点 [1][2] - 追踪在美上市中概股表现的纳斯达克中国金龙指数下跌0.73%至7501.36点 [2][3] - 股指期货亦普遍下跌，纳斯达克100指数期货下跌1.61%至24735.00点，标普500指数期货下跌1.02%至6786.50点 [2] 大型科技与芯片股动态 - 大型科技股集体下跌，其中甲骨文股价下跌超过5%，特斯拉下跌超过4%，英伟达下跌近4%，英伟达单日市值蒸发1648亿美元（约合人民币11608亿元） [2] - 芯片股普遍下挫，费城半导体指数大幅下跌3.78%，阿斯麦、ARM、超威半导体股价均下跌超过5%，博通下跌超过4%，台积电、英特尔下跌超过3% [2] - 具体个股表现：甲骨文收跌5.41%至178.450美元，超威半导体收跌5.29%至198.110美元，特斯拉收跌4.62%至467.260美元，英伟达收跌3.81%至170.940美元，英特尔收跌3.38%至36.050美元 [3] 中概股与热门个股 - 中概股多数下跌，虎牙股价下跌超过4%，世纪互联、高途集团、蔚来、理想汽车、万国数据股价均下跌超过3% [3] - 部分中概股逆势上涨，叮咚买菜股价大涨超过22%，万物新生上涨超过2%，再鼎医药上涨超过1% [3] - 其他大型科技股中，脸书下跌1.18%，苹果下跌1.01%，亚马逊下跌0.58%，微软微跌0.06% [3] 大宗商品与加密货币市场 - 原油价格大幅上涨，WTI原油和ICE布伦特原油收盘均上涨超过2.9%，WTI原油盘中一度上涨超过3% [4] - 贵金属方面，现货白银价格盘中创下历史新高，报66美元/盎司，现货黄金报4338美元/盎司 [4] - 加密货币市场集体下挫，比特币价格跌至86104美元/枚，24小时内下跌1.87%，以太坊下跌4.33%，Solana下跌4.44% [4][5] - 加密货币市场出现大规模爆仓，过去24小时内全市场爆仓总金额达5.26亿美元，共有154,096人被爆仓，最大单笔爆仓单发生在Hyperliquid - HYPE-USD，价值1108.05万美元 [4][5] 宏观与地缘政治因素 - 地缘政治风险升温推动油价上涨，美国总统特朗普下令全面封锁所有进出委内瑞拉的受制裁油轮 [4] - 委内瑞拉主要石油储存设施及码头停泊的油轮正在迅速装满原油，预计约10天后达到最大储存上限 [4] - 根据CME“美联储观察”数据，市场预计美联储在明年1月维持利率不变的概率为75.6%，降息25个基点的概率为24.4% [5]

美股市场表现 - 周三美股全线下挫，道琼斯工业平均指数下跌228.29点，跌幅0.47%，收于47885.97点，失守48000点关口，纳斯达克综合指数下跌1.81%，收于22693.32点，标普500指数下跌1.16%，收于6721.43点，道指和标普500指数连续四个交易日走低 [2] - 市场波动性加剧，衡量市场恐慌情绪的VIX指数飙升6.9%，报17.62 [2] - 板块表现分化，科技、通信服务和工业板块领跌大盘，能源板块则逆势领涨 [2] 科技股与半导体板块 - 明星科技股普遍下跌，英伟达跌3.8%，微软跌0.1%，亚马逊跌0.6%，苹果跌1.0%，Meta跌1.2%，谷歌跌3.1%，特斯拉跌4.6% [2] - 费城半导体指数下跌3.3%，其中芯片制造商博通下跌4.4%，AMD下跌5.3% [3] - 市场担忧整个科技行业为发展人工智能背负更多债务，抑制了风险投资意愿 [4] 重点公司动态 - 甲骨文股价下跌5.4%，据报道其最大的数据中心合作伙伴蓝猫头鹰资本将不再为其价值100亿美元的新数据中心项目提供资金支持，公司随后的澄清公告并未打消市场担忧 [3] - 甲骨文此前披露的全年人工智能资本支出计划引发投资者担忧 [5] - 博通由于人工智能相关产品营收占比提升导致毛利率下滑，打击了市场风险偏好 [5] - 华纳兄弟探索公司董事会否决了派拉蒙-天舞传媒提出的1084亿美元恶意收购要约，转而倾向于接受网飞的确定性报价，其股价下跌2.3% [3] 中概股表现 - 纳斯达克中国金龙指数下跌近0.8% [3] - 个股涨跌互现，百度上涨0.2%，京东下跌0.9%，网易下跌1.3%，阿里巴巴下跌1.5%，拼多多下跌3.7% [3] 宏观经济与政策 - 美国抵押贷款申请量在截至12月12日的一周内下降3.8%，主要因30年期抵押贷款平均利率上升，而此前一周该数据曾攀升4.8% [3] - 美联储理事克里斯托弗·沃勒表态称，鉴于就业市场走弱，美联储仍有降息空间，他是美联储下一任主席的热门人选 [5] - 有分析认为美国11月就业数据是对此前利率路径预期的确认，而非新的催化因素，预计美联储不会急于更早或更大幅度地降息 [5] - 美国国债收益率走高，与利率预期关联密切的两年期国债收益率涨0.6个基点至3.484%，基准10年期美债收益率涨0.2个基点至4.150% [5] 大宗商品市场 - 国际油价大幅反弹，WTI原油近月合约上涨1.21%，报55.94美元/桶，布伦特原油近月合约上涨1.29%，报59.68美元/桶，受美国总统特朗普威胁制裁委内瑞拉和俄罗斯的消息及美国原油库存下滑的提振 [6] - 避险情绪推动贵金属上扬，纽约商品交易所12月交割的COMEX黄金期货上涨1.00%，报4347.50美元/盎司，COMEX白银期货上涨5.64%，报66.237美元/盎司，联袂创下历史收盘新高 [6] 人工智能行业关注 - 市场对人工智能板块的焦虑情绪正在蔓延，主要担忧在于该领域的资本支出规模、部分支出的循环属性以及巨额投入的可持续性与投资回报率 [5] - 在市值超过2000亿美元的个股中，博通与甲骨文位列日内跌幅榜前五 [4]

美股市场表现 - 当地时间周三美股三大股指齐跌，道琼斯工业平均指数收于47885.97点，下跌228.29点或0.47%，失守48000点关口[1] - 纳斯达克指数收于22693.32点，下跌418.14点或1.81%[1] - 标普500指数收于6721.43点，下跌78.83点或1.16%，道指和标普500指数录得四连阴[1] - 科技、通信服务和工业板块领跌大盘，能源板块则逆势领涨[1] - 衡量市场波动性的恐慌指数VIX飙升6.9%，报17.62[1] 科技与半导体板块 - 明星科技股普遍下跌，英伟达跌3.8%，微软跌0.1%，亚马逊跌0.6%，苹果跌1.0%，Meta跌1.2%，谷歌跌3.1%，特斯拉跌4.6%[2] - 费城半导体指数下跌3.3%，其中芯片制造商博通跌4.4%，AMD跌5.3%[3] - 云计算巨头甲骨文跌5.4%，据报道其最大的数据中心合作伙伴蓝猫头鹰资本将不再为其价值100亿美元的新数据中心项目提供资金支持[3] 中概股与传媒行业 - 纳斯达克中国金龙指数下跌0.73%[3] - 成分股中百度涨0.2%，京东跌0.9%，网易跌1.3%，阿里巴巴跌1.5%，拼多多跌3.7%[3] - 华纳兄弟探索跌2.3%，公司董事会否决了派拉蒙-天舞传媒提出的1084亿美元恶意收购要约，转而倾向于接受网飞的确定性报价[3] 大宗商品市场 - 国际油价大幅反弹，WTI原油近月合约涨1.21%，报55.94美元/桶，布伦特原油近月合约涨1.29%，报59.68美元/桶[3] - 避险情绪推动贵金属上扬，纽约商品交易所12月交割的COMEX黄金期货涨1.00%，报4347.50美元/盎司，COMEX白银期货涨5.64%，报66.237美元/盎司，联袂创历史收盘新高[3] 国内政策与数据 - 财政部数据显示，2025年1—11月，印花税4044亿元，同比增长27%，其中证券交易印花税1855亿元，同比增长70.7%[3] - 市场监管总局表示，平台要求商家“全网最低价”，可能构成滥用市场支配地位或者垄断协议行为[3] - 国家发展改革委等六部门发布关于《煤炭清洁高效利用重点领域标杆水平和基准水平(2025年版)》的通知，推动煤炭清洁高效利用改造升级，对不能按期改造完成的项目予以淘汰，改造时限一般不超过3年[4] 公司动态与产业合作 - 工业和信息化部部长李乐成会见美国超威半导体公司（AMD）董事会主席兼首席执行官苏姿丰，双方就加强数字经济、人工智能领域合作等议题进行交流[5] - 中金公司吸收合并东兴证券、信达证券预案出炉，股票复牌[5] - 中国中冶拟以10亿元—20亿元回购公司A股股份[5] - 中国中车及下属企业近期签订合计533.1亿元合同[5] - 华谊兄弟公告，阿里创投及其一致行动人马云的持股比例降至5%以下[5]

市场整体展望 - 股市在连续三年上涨后 2026年可能迎来负增长 一位分析师预计标普500指数明年将收于约6500点 较当前水平下跌超过3% [1][9] - 该预测是华尔街最悲观的展望之一 但分析师本人强调这更多是出于谨慎而非彻底看跌 [2][9] - 华尔街普遍预期 在由AI股飙升驱动的三年大涨之后 股票回报将趋于温和 [3] 影响市场的宏观与政治因素 - 历史数据显示 中期选举年对股市往往不利 自1950年以来 中期选举年是总统周期中波动最大、表现最差的年份 [4] - 美联储领导层变动可能引发市场动荡 现任主席杰罗姆·鲍威尔的任期将于五月结束 前总统特朗普正在面试潜在继任者 [5] - 市场担忧美联储的独立性 特朗普持续施压美联储更激进降息 市场预期其提名人选将更顺从总统意愿 独立性受损可能对股债市场造成痛苦后果 [5][6] 科技与AI行业动态 - 市场正在重新评估推动本轮牛市的AI交易 投资者对过高的股票估值和不可持续的AI基础设施支出感到越来越紧张 [7] - AI受益公司需要跨越很高的门槛才能打动华尔街 以博通为例 尽管其财报全面超预期并预测增长加速 股价仍在两天内下跌了两位数 [8] - 主要AI股票近期承压 例如博通股价当日下跌4.5% 超微半导体下跌超过5% 英伟达下跌近4% 甲骨文股价当日下跌5.4% 其市值在最近几周被大幅削减 [8][10]

美股市场表现 - 主要股指在早盘上涨后承压回落，最终大幅收跌，纳斯达克综合指数暴跌418.14点或1.8%，收于22,693.32点，标准普尔500指数下挫78.83点或1.2%，收于6,721.43点，道琼斯工业平均指数下跌228.29点或0.5%，收于47,885.97点 [1][2] 科技与半导体行业 - 以科技股为主的纳斯达克指数大幅下挫，主要人工智能公司甲骨文股价暴跌5.4%，创下六个月收盘新低 [2] - 半导体板块表现最差，费城半导体指数重挫3.8% [4] - 计算机硬件股也显著走弱，纽约证券交易所Arca计算机硬件指数大跌3.1% [4] - 其他大型科技公司如英伟达、博通和超威半导体也出现显著下跌 [3] 能源行业 - 能源股表现强劲，因原油价格从2021年初以来的最低水平反弹 [5] - 原油价格上涨源于前总统特朗普下令对委内瑞拉受制裁的油轮实施封锁，其宣布委内瑞拉马杜罗政府为外国恐怖组织，并命令对进出委内瑞拉的所有受制裁油轮实施“全面彻底封锁” [5] 其他市场与行业 - 网络股同样大幅走低，而航空、券商和房地产股在科技板块之外也表现疲软 [4] - 亚太地区股市周三普遍上涨，日经225指数上涨0.3%，上证综合指数跳涨1.2% [6] - 欧洲主要市场表现不一，英国富时100指数上涨0.9%，法国CAC 40指数下跌0.3%，德国DAX指数下跌0.5% [6] 债券市场 - 国债在整个交易时段缺乏方向，收盘基本持平，基准十年期国债收益率微涨不到1个基点至4.151% [7] 市场关注点 - 甲骨文承压，因《金融时报》报道其最大的数据中心合作伙伴Blue Owl Capital将不会支持其在密歇根州下一个价值100亿美元设施的协议，尽管甲骨文随后表示项目仍在推进 [3] - 周四的交易可能受到消费者价格通胀报告及其对利率前景影响的驱动 [8]