核心观点 - 超长周期的双十一大促启幕，即时零售与出海策略成为平台间竞争的新焦点 [1] 拉长周期与简化规则 - 双十一启动时间史上最早，活动周期普遍超过一个月，较去年提前约一周 [2][3][5] - 各大平台普遍推行立减直降、明折明扣的简洁玩法，如跨店满减、官方立减，无需凑单 [5][6] - 多数平台提供满300减50优惠，叠加单件立减，整体优惠力度在83折至85折之间，与往年差别较小 [6] 即时零售成为新焦点 - 即时零售成为今年双十一平台角逐的关键领域，预计2030年市场规模超2万亿元 [8] - 年轻消费者对配送速度敏感，愿意为便捷付费，高频的即时零售与低频电商结合可提升用户粘性 [8] - 多个平台将即时零售纳入促销，如天猫超市发力近场闪购，京东设35万元激励奖金池，淘宝闪购推88VIP外卖5折活动 [8] - 即时零售首次成为电商双十一竞争的焦点赛道，有望促进平台和品牌实现新增长 [8] 出海战略加速推进 - 出海战略成为平台争夺的新叙事，淘宝宣布双十一首次全面出海，在全球20个国家和地区投入10亿元营销补贴 [9][10] - Lazada和天猫联动启动一键轻出海项目，拼多多旗下Temu美国站于10月9日启动预热，设8折与85折两档优惠 [10] - 出海模式显著降低中小商家门槛，商家拥有自主定价权和货权，无需组建海外团队，由平台处理物流清关及售后 [12] - 平台竞争已全面转向生态协同能力、技术驱动效率和可持续的用户价值运营等领域 [12]

10月15日，观察者网了解到，昨日，腾讯首届青云奖学金宣告启动，拟评选出15位优秀学子，每位获奖者将获得总计50万元的支持额度。 腾讯"青云奖学金" 具体来看，包括20万元现金奖励，用于科研攻关与个人成长发展；另有30万元云异构算力资源，专门用于GPU相关使用需求。 区别于传统校园招聘或实习项目模式，腾讯将"青云奖学金"定义为"寻找顶尖技术人才"的专项计划，重点聚焦人工智能领域的基础研究与应用创新方向。该 奖项面向中国大陆及港澳台地区高校在读、拥有中国国籍的硕士或博士研究生，在选拔时会优先考量计算机科学、人工智能及交叉学科领域的学生。 腾讯招聘全球负责人罗海波表示："青云奖学金设立的初衷，正是为了践行'为更值得的探索'这一理念，支持最具天赋和热情的青年学者，去追逐那些大胆 的、前沿的、具有长远影响力的科研方向。"实际上，"青云奖学金"是腾讯"青云计划"的延伸举措。 早在2023年，腾讯就已将技术人才招聘体系升级为"青云计划"，面向全球范围招募顶尖学子。此次奖学金计划的正式落地，意味着腾讯的人才布局已进一步 向前延伸，直接切入科研人才的早期培育阶段。 当下，互联网巨头对AI人才的竞争愈发激烈。 上周，字节跳动创 ...

Palantir股价表现与业务驱动 - 2025年美股科技股表现分化，英伟达市值单季蒸发4000亿美元，而Palantir股价年内累计上涨超过130%，跻身美股科技股市值前十[2] - 公司连续八个季度营收增长，核心驱动力是人工智能平台（AIP）的稳定增收，该平台被视为AI Agent路线的先行验证[2] - AIP本质是“AI工具箱”，企业可点对点嵌入工作流，通过部署不同“工种”的Agent来提升实际效能[2] AI Agent成为中美科技竞争新焦点 - 谷歌发布A2A开放协议旨在统一Agent间沟通语言，OpenAI发布Agent构建白皮书，显示出硅谷通过“立法”占据生态位的策略[4] - 中国科技公司路径不同，侧重于通过密集发布产品加速场景落地，国内仅Agent开发平台就至少有126个[5] - 行业焦虑源于MIT报告指出，其跟踪的300多个AI项目中，95%未产生财务回报，剩余5%回报仅几百万美元[5] AI Agent的价值与落地挑战 - AI Agent被视为突破当前GenAI应用三大缺陷（无法保留反馈、无法适应场景、无法改进迭代）的关键[8] - 其本质是通过嵌入持久记忆和迭代学习系统，使AI从答疑解惑进阶到能主动规划解决问题，成为可分担工作的“同事”[9] - 行业研讨会指出95%的AI Agent部署在生产环境中会失败，主因是上下文工程、安全性、记忆设计等支撑体系未到位[12] - 成功落地需同时具备技术（懂模型、懂数据）与服务（懂行业、懂需求的定制化）两大条件，同时掌握者屈指可数[12] 阿里瓴羊的AI Agent战略布局 - 瓴羊以“有的放矢”策略切入市场，首批发布“超级电商客服Agent”等产品，瞄准人力密集型场景[14] - 通过将客服、电销流程细化，精准锁定能通过Agent解放人力、提升效能的痛点[14] - 分批次发布数据分析Agent和超级营销Agent后，最终整合推出企业级AI智能体服务平台AgentOne，整合超过20种即用型Agent，覆盖六大行业四大场景[16] - 复星旅文利用AgentOne平台构建AI G O度假智能体，在一个对话窗口集中处理行程规划、客房预订等碎片化服务需求[16] 企业级Agent的成功要素与护城河 - 企业级Agent成功公式为“大模型 x 好数据 x 强场景”，任何一项薄弱都会导致效果指数级衰减[18] - 瓴羊的底气在于“大模型”背靠阿里模型技术布局，“好数据”与“强场景”源于其多年业务实践[19] - 瓴羊常被对标Palantir，共通点在于“数据”和“场景落地”能力，分别对应瓴羊的数据中台经验、BDSA岗位与Palantir的“数据本体论”、FDE前线部署工程师[21][23] - 关键分野在于瓴羊的数据治理法则已在阿里生态中经过万亿级交易淬炼验证，无需“从头立法”，可经定制化快速赋能企业[24][25] - 最终目标是构建允许价值自主涌现的生态系统，使AI Agent成为驱动企业持续蜕变的自主进化引擎[25][27]

阿里巴巴(BABA.US)盘前涨2.39%报166.76美元。消息面上，天猫双11今晚8点正式开启。今年天猫双11 官方立减85折基础上，再叠加9折消费券、行业品类券、购物金等。88VIP迎来史上最大3250元券包， 含1350元无门槛9折消费券。(格隆汇) | BABA 阿里巴巴 | | | | --- | --- | --- | | 162.860 4 -3.950 -2.37% | | 收盘价 10/14 15:59 美东 | | 166.760 * 3.900 +2.39% | | 盘前价 10/15 04:39 美东 | | 壁 5 24 4 5 5 5 5 5 5 9 | | ● 快捷交易 | | 最高价 166.500 | 开盘价 160.050 | 成交量 1858.32万 | | 最低价 160.000 | 昨收价 166.810 | 成交额 30.32亿 | | 平均价 163.157 | 市空室 M 18.85 | 总市值 3885.9亿 (…) | | 振 幅 3.90% | 市盈率(静) 21.69 | 总股本 23.86亿 | | 换手率 0.82% | 市净率 2.736 | 流 ...

行业投资评级 - 通信行业投资评级为“领先大市-A（维持）” [1] 核心观点 - 尽管中美贸易摩擦升级，但对AI算力板块尤其是国产算力后市表现坚定看好，市场若出现非理性调整是底部加仓机会 [3] - OpenAI联合英伟达、AMD等储备算力显著提高资本开支预期，光模块业绩确定性高 [4] - 华为、阿里、中国移动纷纷公布超节点进展，2026年或成为国产超节点服务器放量元年 [5][6] 周观点和投资建议 - 中美贸易谈判再起波澜，建议保持定力逢低加仓，美国AI大基建爆发期仍需中国稀土资源、光模块、PCB、铜连接等产业链支持 [3] - OpenAI将部署至少10GW英伟达GPU，英伟达最高投资1000亿美元；OpenAI还将部署高达6GW AMD GPU，AMD发行最高1.6亿认股权证，预计OpenAI资本开支将高达8800亿美元 [4] - 随着GB300和TPUv7部署，1.6T光模块将步入放量，2027年Rubin CPX出货将使每个compute tray部署8个1.6T光模块 [4] - 华为昇腾950系列互联带宽达2TB/s，阿里磐久128超节点服务器可实现Pb/s级带宽，中国移动“北京方案”支持1024芯片TB/s带宽 [5][6][14][15] - 建议关注光模块、超节点服务器、铜连接、超节点交换等板块及相关公司 [6][16] 行情回顾 - 本周（2025.10.09-2025.10.10）上证综指涨0.37%，沪深300跌0.51%，深圳成指跌1.26%，申万通信指数跌1.60% [7][16] - 细分板块中，运营商周涨幅+1.50%，设备商周涨幅+1.27% [7][16] - 个股涨幅前五为：中兴通讯(+13.94%)、广和通(+7.05%)、震有科技(+3.57%)、电连技术(+3.28%)、网宿科技(+3.12%) [7][29] - 个股跌幅前五为：剑桥科技(-14.63%)、源杰科技(-10.25%)、长飞光纤(-9.53%)、长光华芯(-9.27%)、华工科技(-7.83%) [7][29]

齐鲁晚报·齐鲁壹点记者 季明智 美妆、家电家居、运动户外、服饰等行业品类券，券量更多，额度更高，每人至少可领万元。以美妆券为例，低门槛券折扣低至8.6折，再添3000减400元大 额券，叠券至高减840元。进"领券中心"或搜"美妆惊喜券"开抢。 一年就一次，全年最优惠的天猫双11，今晚8点正式开启！ 今年天猫双11，官方立减85折基础上，再叠加9折消费券、行业品类券、购物金等。六大核心权益不容错过，应领尽领，用满最划算。 88VIP史上最大券包，直接领 3250元88VIP消费券包创历史新高，含1350元无门槛9折消费券，及家电券、外卖红包、飞猪旅行券等多项权益。打开淘宝，搜"88VIP"直接领。 万元品类券，人人能抢 直播红包雨，进去捡 淘宝直播狂撒30亿红包，每人每天可领超2000元。李佳琦直播间首次在天猫双11发放9折无门槛券，人人都能领，最高100元，可与平台其他优惠叠加使用。 店铺红包和购物金，叠着用 平台再投10亿和商家共投店铺红包，同样无门槛，即领即用。购物金充值再享优惠膨胀，与店铺红包、官方立减、消费券等叠着用，最低可达7.3折。 国补叠加平台优惠，提前囤 政府以旧换新20%补贴力度、品牌15 ...

此外，高盛近日上调了阿里巴巴未来3年资本开支预测，大幅上调至4600亿元，为市场预测最高。该行 指出，在AI模型突破及芯片供应多元化支持下，高盛上调阿里未来三季度云收入按年增长率至31%、 38%、37%。高盛指出，虽阿里近期盈利因即时电商投资或亏损下跌，但市场应关注淘宝天猫平台初期 盈利转势及国际云端增长潜力，认为股价回调是买入机会。 阿里巴巴-W(09988)反弹逾4%，截至发稿，涨4.05%，报161.9港元，成交额139.19亿港元。 消息面上，日前，淘宝公布"双11"活动时间表，淘宝"双11"将于10月15日晚8点启动，持续至11月11 日。相较于往年，今年"双11"不仅周期更长，淘宝还推出了预售、满减、红包、现货直降等玩法。天猫 双11将于今晚8时正式开启。天猫官方释出的信息显示，今年天猫双11官方立减85折基础上，再叠加9折 消费券、行业品类券、购物金等。 ...

每经AI快讯，阿里巴巴-W(09988.HK)反弹逾4%，截至发稿，涨4.05%，报161.9港元，成交额139.19亿 港元。 ...

智通财经APP获悉，阿里巴巴-W(09988)反弹逾4%，截至发稿，涨4.05%，报161.9港元，成交额139.19 亿港元。 消息面上，日前，淘宝公布"双11"活动时间表，淘宝"双11"将于10月15日晚8点启动，持续至11月11 日。相较于往年，今年"双11"不仅周期更长，淘宝还推出了预售、满减、红包、现货直降等玩法。天猫 双11将于今晚8时正式开启。天猫官方释出的信息显示，今年天猫双11官方立减85折基础上，再叠加9折 消费券、行业品类券、购物金等。 此外，高盛近日上调了阿里巴巴未来3年资本开支预测，大幅上调至4600亿元，为市场预测最高。该行 指出，在AI模型突破及芯片供应多元化支持下，高盛上调阿里未来三季度云收入按年增长率至31%、 38%、37%。高盛指出，虽阿里近期盈利因即时电商投资或亏损下跌，但市场应关注淘宝天猫平台初期 盈利转势及国际云端增长潜力，认为股价回调是买入机会。 ...

近期市场受外部风险事件扰动，华泰证券表示，短期或在中美摩擦升温、内外业绩验证的窗口出现止盈 压力，但中期向上趋势不变。配置方面，该机构指出，继续提示适度分散化，重视性价比和景气度。具 体而言，AI仍是景气占优的主线品种，国产链预期正向修正且带有自主可控属性。 公开信息显示，云计算50ETF（516630）跟踪云计算指数（930851）。该指数的AI算力含量较高，覆盖 了光模块&光器件、算力租赁、数据中心、AI服务器、液冷等热门算力概念。云计算50ETF（516630） 为跟踪该指数合计费率最低的ETF。 （文章来源：每日经济新闻） 10月15日午后，A股整体震荡上行，创业板指涨幅一度突破2%。盘面上，算力概念股回暖，机器人、 重组蛋白、航空机场、消费电子等概念领涨，稀有金属、稀土永磁等概念领跌。近期热度较高的云计算 50ETF（516630）午后一度涨超1.5%，持仓股中，科华数据、中科曙光、电科数字、曙光数创、迪普科 技等涨幅居前。 消息面上，10月15日，阿里通义宣布Qwen3-VL系列再添新成员，Qwen3-VL-8B、Qwen3-VL-4B模型开 源上线。根据官方介绍，Qwen3-VL-4B/8B是密 ...