美股市场整体表现 - 美股三大指数集体收涨，道琼斯工业平均指数上涨0.17%，纳斯达克综合指数上涨0.26%，标准普尔500指数上涨0.16% [1] - 道琼斯工业平均指数与标准普尔500指数创下历史收盘新高 [1] 大型科技股表现 - 大型科技股涨跌不一，谷歌母公司Alphabet股价上涨1%，苹果公司与特斯拉公司股价小幅上涨 [1] - 英特尔公司股价下跌超过3% [1] 热门中概股表现 - 热门中概股多数收涨，纳斯达克中国金龙指数大幅上涨4.26% [1] - 阿里巴巴集团股价上涨超过10%，哔哩哔哩公司股价上涨接近9%，小鹏汽车公司股价上涨超过8% [1] - 百度公司与微博公司股价均上涨超过6% [1]

市场表现与资产价格 - 美元指数承压收跌0.24%至98.90，市场担忧美联储独立性与美元长期前景 [2] - 现货黄金创历史新高，一度突破4600美元/盎司，最终收涨1.95%至4596.87美元/盎司 [2] - 现货白银创纪录站上86美元大关，最终收涨6.52%至85.10美元/盎司 [2] - 国际原油价格因担忧伊朗出口减少而走高，WTI原油收涨1.84%至59.85美元/桶，布伦特原油收涨1.9%至64.20美元/桶 [2] - 美股主要股指小幅收涨，道指涨0.17%，标普500涨0.16%，纳指涨0.26% [3] - 纳斯达克中国金龙指数大幅收涨4.2%，哔哩哔哩涨9%，阿里巴巴涨10%，小鹏汽车涨8% [3] - 港股恒生指数收涨1.44%至26608.48点，恒生科技指数收涨3.1%至5863.2点，大市成交额达3062.23亿港元 [3] - A股三大股指放量走强，沪指涨1.09%，深证成指涨1.75%，创业板指涨1.82%，两市成交额超3.6万亿元创历史纪录 [4] - 欧洲主要股指多数收涨，德国DAX指数涨0.57%，英国富时100指数涨0.16%，欧洲斯托克50指数涨0.31% [3] 行业与板块动态 - AI应用板块在港股和A股市场集体爆发，涨幅居前 [3][4] - 科网股、互联网医疗板块在港股表现亮眼 [3] - 商业航天、卫星导航板块在A股表现亮眼 [4] - 港股油气设备、锂电池板块跌幅居前 [3] - A股保险、油气板块跌幅居前 [4] - 个股方面，阿里健康收涨10.23%，快手收涨7.43%，智谱收涨31.4%，阿里巴巴收涨5.32%，宁德时代收跌2.45% [3] 公司重大事件 - 苹果选择谷歌的Gemini人工智能模型来驱动今年推出的Siri [2] - 马斯克暗示谷歌涉嫌垄断 [11] - 贵州茅台或下调多款核心产品出厂价 [12] - 荣耀手机近期将与泡泡玛特进行IP联名合作 [12] 宏观经济与政策 - 特朗普表示任何与伊朗开展业务的国家都将被征收25%关税 [2] - 白宫称特朗普未指示司法部调查美联储主席鲍威尔 [7] - 美媒报道特朗普本周将就美联储主席一职面试贝莱德高管里克·里德 [2] - 国内商业航天首次百公里亚轨道伞降回收试验在内蒙古完成 [2] - 上海黄金交易所表示继续做好近期市场风险控制工作 [2] - 发改委印发《关于加强政府投资基金布局规划和投向指导的工作办法(试行)》的通知 [12] - 脑机海河实验室在航空航天领域开发五代空间站在轨脑机交互系统，完成人类首次“太空脑机接口实验” [12] 地缘政治与国际关系 - 伊朗外长称伊朗安全部队已控制全国局势，并表示美以应对伊朗发生的事件承担“直接责任” [8] - 白宫表示空袭伊朗是潜在选项之一 [8] - 美媒报道白宫权衡伊朗核提议，建议特朗普“先礼后兵”，后者倾向于武力打击 [8] - 墨西哥总统在与特朗普通话后排除美国在墨采取军事行动的可能性 [9] - 英媒报道俄罗斯“影子舰队”数百艘船只将面临扣押风险 [9] - 加拿大总理卡尼将于1月14日至17日对中国进行正式访问 [12] - 商务部通报中欧电动汽车案磋商进展，欧方将发布《关于提交价格承诺申请的指导文件》 [12]

美股市场整体表现 - 美东时间1月13日周一，美股三大指数集体小幅收涨，道琼斯指数涨86.13点或0.17%至49590.20点，纳斯达克指数涨62.56点或0.26%至23733.90点，标普500指数涨10.99点或0.16%至6977.27点，其中标普500指数和道琼斯指数创下历史新高[1][3] - 市场整体上淡化了美国司法部对美联储主席鲍威尔展开刑事调查所引发的担忧，该消息曾导致美股开盘一度走低[1] - 投资者关注点转向即将开始的第四季度财报季以及即将公布的美国CPI报告，市场预计美联储在年底前至少还将进行两次、每次25个基点的降息[2] 行业板块与ETF表现 - 标普500指数11个板块中，工业板块涨0.75%，原材料板块涨0.73%，信息技术/科技板块涨0.35%，能源板块跌0.66%，金融板块跌0.8%[3] - 美股行业ETF中，日常消费品ETF收涨1.17%，科技行业ETF涨0.44%，半导体ETF涨0.37%，全球科技股指数ETF涨0.34%，金融业ETF跌0.79%，区域银行ETF跌1.2%，银行业ETF跌1.26%[3] - 金融板块是标普500指数中表现最弱的板块之一，主要受前总统特朗普呼吁自1月20日起实施信用卡利率上限（一年最高10%）的影响，导致银行股和信用卡公司股价承压[4] 重点公司股价与动态 - 科技股多数上涨，谷歌A收涨1%，收盘市值突破4万亿美元；特斯拉涨0.89%，苹果涨0.34%，英伟达涨0.03%，亚马逊跌0.37%，微软跌0.44%，Meta跌1.7%[4] - 零售巨头沃尔玛股价大幅上涨3%，对标普500指数和纳斯达克指数形成支撑，该公司将于1月20日正式被纳入纳斯达克100指数，有望吸引被动型指数基金数十亿美元资金流入[1][2] - 银行股承压下跌，花旗集团下跌约3%，摩根大通和美国银行跌幅均超过1%，Capital One股价大跌6%[4] - 热门中概股多数收涨，纳斯达克中国金龙指数涨4.26%，阿里巴巴涨超10%，哔哩哔哩、小鹏汽车涨超8%，百度、微博涨超6%，蔚来、网易、京东涨超4%，理想汽车涨超2%[6] - 贵金属概念股涨幅居前，赫拉克矿业涨8.9%，科尔黛伦矿业涨5.8%[5] - 太空概念股Planet Labs涨逾12%，再创历史新高，公司披露与瑞典武装部队签署一项多年期“低九位数”协议[4] 人工智能与科技行业合作 - 苹果官宣与谷歌达成一项多年合作协议，下一代苹果基础模型将基于谷歌的Gemini模型和云技术，这些模型将为未来的苹果智能功能提供支持，包括今年晚些时候对Siri的一次重大升级[7] - Meta Platforms首席执行官扎克伯格宣布启动名为“Meta Compute”的全新顶级战略项目，计划在2030年末前构建“数十吉瓦”的人工智能基础设施，并计划在更长期扩展到数百吉瓦甚至更高规模[7] - 英伟达与美国制药巨头礼来宣布，双方将在未来五年内投入10亿美元，在旧金山湾区建设一座联合研究实验室，旨在加速人工智能在制药行业中的应用，初期将重点聚焦药物研发和AI模型开发[8] 媒体行业并购与诉讼 - 派拉蒙天空之舞正式对华纳兄弟探索公司及其首席执行官戴维·扎斯拉夫提起诉讼，请求法院责令华纳兄弟探索披露其出售流程相关信息，以及与奈飞之间正在推进的交易细节[9]

市场整体表现 - 2026年1月13日，纳斯达克中国金龙指数（HXC）大幅收高4.26% [1][6] - 美股市场整体收高，道琼斯工业平均指数上涨86.13点，涨幅0.17%，收于49590.20点；纳斯达克综合指数上涨62.56点，涨幅0.26%，收于23733.90点；标普500指数上涨10.99点，涨幅0.16%，收于6977.27点 [2][8] - 道指与标普500指数盘中均创下历史新高，盘中最高分别达到49633.35点和6986.33点 [2][8] 大型中概股领涨情况 - 阿里巴巴股价大幅上涨10.17%，是大型科技股中涨幅最大的公司之一 [1][3][7] - 百度股价上涨6.06% [1][7] - 网易股价上涨4.73% [1][7] - 京东股价上涨4.35% [1][7] - 台积电股价上涨2.52% [1][7] - 携程股价上涨4.36% [1][7] 其他表现突出的中概股 - 哔哩哔哩股价上涨8.96% [1][3][7] - 小鹏汽车股价上涨8.39% [1][7] - 万国数据股价上涨7.40% [1][4][7] - 蔚来股价上涨4.53% [1][7] - 贝壳股价上涨3.64% [1][7] - 理想汽车股价上涨2.28% [1][7] - 富途控股股价上涨5.39% [1][7] - 腾讯音乐股价上涨2.25% [1][7] 涨幅居前的中小市值中概股 - “我们之”股价暴涨21.60% [2][10] - 1药网股价上涨18.51% [2][10] - 知乎股价上涨16.90% [2][10] - 柏雅国际股价上涨16.71% [2][10] - 普普文化股价上涨12.42% [10] - 开心汽车股价上涨11.62% [3][10] - 逸仙电商股价上涨10.71% [3][10] - 极光股价上涨9.85% [3][10] - 猎豹移动股价上涨9.54% [3][10] - 世纪互联股价上涨9.21% [3][10] - 高途股价上涨9.05% [3][10] - 玉柴国际股价上涨8.96% [3][11] - 迅雷股价上涨8.95% [3][11] - 万物新生股价上涨7.64% [3][11] - 晶科能源股价上涨7.60% [3][11] - 亿航股价上涨7.38% [4][11] - 涂鸦智能股价上涨7.27% [4][11] - 网易有道股价上涨6.96% [4][11] - 微博股价上涨6.86% [4][11] 下跌的中概股 - 拼多多股价下跌1.51% [2][8] - 满帮股价下跌1.43% [2][8] - 铭腾国际股价暴跌41.93% [5][12] - 敦信金融股价下跌19.42% [5][12] - 中驰车福股价下跌17.87% [5][12] - 佳裕达股价下跌13.70% [5][12] - 拍明芯城股价下跌13.29% [5][13] - 罗科仕股价下跌9.26% [5][13] - 致保科技股价下跌9.17% [5][13]

文章核心观点 - 算力作为新型基础设施的战略地位日益凸显，全球及中国算力产业正经历规模扩张、技术演进和生态重构，其中AI算力需求成为核心驱动力 [1][3] - 中国算力产业在“十四五”期间取得显著进展，国产化生态初步形成，但面临高端芯片供应、软件生态和绿色可持续发展等挑战，“十五五”期间将向高效、绿色、自主、泛在的目标迈进 [4][12] - 全球算力市场呈现中美欧三极生态并行发展格局，技术路线竞争、供应链重构和地缘政治因素将深刻影响未来产业格局与投资机会 [10][11] 全球算力产业发展现状 - **规模与增长**：全球总算力规模已达eflops级，区域分布呈现北美主导、亚太加速追赶的格局 [3] - **技术演进**：异构计算架构成为主流，先进封装与Chiplet技术、光互联与CPO技术正提升算力密度并在高带宽场景渗透 [3][4] - **基础设施布局**：超大规模数据中心集群持续建设，国家级超算中心升级，边缘算力节点在工业与车联网中的部署密度增加 [4] 中国算力产业发展回顾（“十四五”期间） - **规模扩张**：全国总算力规模实现突破，“东数西算”工程重构算力地理布局，智算中心数量与投资规模显著增长 [4] - **建设进展**：数据中心机架总数与上架率变化，液冷、高压直流等绿色节能技术应用比例提升，算力网络试点取得成效 [4] - **国产生态形成**：国产AI芯片出货量保持年均高速增长，自主算力平台、操作系统与框架对国产算力的适配率提升 [4] 算力产业链深度剖析 - **芯片层**：通用处理器（CPU）算力贡献度呈下降趋势，AI加速芯片（GPU/NPU/TPU）成为主力，存算一体、光子芯片等前沿方向在探索中 [4] - **服务器与硬件层**：AI服务器出货量占整体服务器比重提升，OAM、OCP等开放硬件标准普及，国产服务器品牌在算力集群中的份额增加 [4] - **数据中心与设施层**：传统IDC向智算中心转型，算力调度平台功能演进，边缘算力节点在5G+工业互联网中形成特定部署模式 [4][5] - **软件与平台层**：算力虚拟化与容器化技术成熟，跨地域算力调度与计费系统在建设，MLOps平台优化算力利用率 [5] 算力应用场景需求分析 - **人工智能**：千亿参数大模型对算力集群规模要求极高，推理端轻量化算力需求爆发，MoE架构带来稀疏算力调度新挑战 [5] - **科学计算**：气候模拟、核聚变、生物医药等领域消耗大量算力，混合精度计算在HPC中的应用比例提升 [5] - **智能制造**：工厂级边缘算力节点部署密度增加，实时控制要求低延迟算力，数字孪生仿真依赖GPU渲染算力 [5] - **自动驾驶**：L4级自动驾驶单车算力需求达TOPS级，车路协同对边缘算力池化提出要求 [5] - **金融科技与元宇宙**：高频交易偏好低延迟CPU算力，区块链共识机制对专用算力的影响在减弱 [5] 算力市场容量与供需格局 - **全球市场**：按算力类型可分为AI算力、通用算力、HPC算力，按交付模式分为公有云、私有云、混合部署，高端算力存在供需缺口 [5] - **中国市场特征**：政府与国企成为国产算力主要采购方，互联网厂商算力自研与外采策略分化，中小企业通过算力租赁获取资源的比例上升 [6] - **供需矛盾**：高端AI芯片供应受限导致算力“卡脖子”，电力与土地资源制约数据中心扩张，算力调度软件发展滞后于硬件部署 [6] 算力产业竞争格局 - **全球格局**：美国企业（NVIDIA、AMD、Intel）主导高端算力生态，云计算巨头（AWS、Azure、Google Cloud）构建闭环算力服务，开源硬件与RISC-V阵营挑战传统架构 [6] - **中国格局**：国产算力“国家队”、向算力服务商转型的整机厂以及布局算力网络的运营商构成主要竞争力量 [6] - **竞争维度**：关键竞争维度包括硬件性能与能效比、软件生态兼容性与开发者友好度、全栈交付能力与运维服务体系 [6] 中国算力产业重点企业案例 - 报告详细分析了华为、中科曙光、寒武纪、浪潮信息、曙光智算、阿里巴巴、腾讯、百度、天数智芯、摩尔线程共十家重点企业的整体概况、营业规模、业务范围、综合竞争力及发展战略 [6][7][8] 上游供应链安全与软件生态 - **供应链安全**：7nm以下先进制程对高端算力芯片至关重要，美国出口管制影响供应链稳定，关键材料、设备及EDA工具的国产化率与进口依赖度是评估重点 [8][9] - **软件生态与标准化**：面临CUDA生态垄断挑战，国产框架对多芯片的支持、AI编译器降低硬件绑定、算力互联互通标准制定是发展关键 [9][10] 产业投融资动态与投资逻辑 - **投融资热点**：全球AI算力芯片初创企业融资活跃，中国国家大基金三期聚焦算力芯片投资，地方产业基金聚焦智算中心建设 [9] - **逻辑演变**：投资逻辑从看重“硬件性能”转向“全栈交付能力”，生态壁垒成为估值核心因子，地缘政治风险被纳入尽调必选项 [9] 2026-2032年技术趋势与市场预测 - **技术趋势**：Chiplet多芯粒集成将成为高端算力标配，存算一体芯片在推理场景规模化应用，液冷数据中心渗透率提升，算力网络向泛在化发展 [10][12] - **中国市场预测**：总算力规模年均复合增长率可观，AI算力占比预计从40%提升至70%，国产算力市占率有望突破50% [10] - **全球市场预测**：全球总算力将进入Zettaflops时代，形成中美欧三极算力生态并行发展格局，新兴市场算力需求崛起，供应链呈现去美化与本地化趋势 [10][11] 产业发展战略建议 - **对厂商建议**：芯片厂商应聚焦场景定义芯片、联合软件伙伴共建生态；数据中心应构建多芯片兼容算力池、开发碳足迹追踪系统 [12] - **对政府与机构建议**：设立算力互操作性测试认证中心，引导绿电与算力协同规划，支持开源社区与人才培养 [12]

阿里巴巴股价表现 - 阿里巴巴集团控股有限公司股价在1月12日显著上涨 [1] 政策背景 - 中国宣布了一项全面的“人工智能+制造”行动计划 [1] - 北京方面承诺为小型但具有创新性的企业提供财政支持 [1]

核心观点 - 空客公司对普惠公司提供的喷气发动机供应量表示担忧 双方尚未就空客所需供应量达成协议 [1] 行业动态 - 发动机制造商普惠的供应问题可能影响飞机制造商空客的生产计划 [1]

核心观点 - 阿里巴巴集团被彭博社报道视为2026年有望获得高回报的最佳股票之一 [1] - 华尔街分析师对该公司股票持积极看法 摩根士丹利和杰富瑞均重申“买入”评级 [4] 业务发展 - 公司正为餐饮企业推出人工智能服务 以展示其室内环境 [1] - 该AI服务将在公司的地图和位置服务应用“高德地图”中推出 [2] - 高德地图应用将允许餐厅仅通过上传视频或图像即可渲染3D图像 [2] - 公司计划基于其视觉WAN模型 向选定企业免费提供该新功能一段时间 [3] 行业竞争 - 此次战略举措的背景是公司在中国餐饮领域与美团竞争 [2] 公司概况 - 阿里巴巴集团是一家跨国科技巨头 业务聚焦于电子商务、零售、云计算和数字服务 [5] - 公司旨在通过像阿里巴巴国际站这样的平台连接全球买家和卖家 让天下没有难做的生意 [5] 市场观点 - 摩根士丹利的Gary Yu于1月8日重申“买入”评级 但将公司目标价从200美元下调至180美元 [4] - 杰富瑞的Thomas Chong于同日重申“买入”评级 目标价为225美元 [4]

中国资产市场表现 - 1月12日晚间美股开盘后，中概股指数涨幅扩大至4% [3] - 其中知乎股价涨近20%，阿里巴巴股价涨超10% [3] - 港股夜盘方面，恒生指数期货涨超1%至26898.00点，上涨301.00点，涨幅1.13% [5] - 恒生科技指数期货涨近2%至5963.00点，上涨100.00点，涨幅1.71% [5] 美股科技巨头动态 - 谷歌盘中一度拉升，市值短暂突破4万亿美元关口 [6] - 苹果与谷歌计划联手，为Siri等产品的人工智能功能提供支持 [6] - 苹果正与谷歌进行初步谈判，拟使用定制的Gemini模型驱动新版Siri [6] - 苹果公司声明认为谷歌的技术为其基础模型提供了最强大的基础 [6] - 截至数据统计时，苹果公司总市值达3.96万亿美元，每股收益为10.30美元 [7] 美联储与贵金属市场 - 特朗普政府加大对美联储的“攻击”，引发市场对央行独立性的担忧 [8] - 交易员加速涌向避险资产，白银价格暴涨近7%，创下新纪录 [8] - 黄金价格涨超2% [8] - 美联储主席鲍威尔证实，联邦检察官已就其证词启动刑事调查 [9] - 鲍威尔表示调查是特朗普影响央行货币政策的又一次尝试，其主席任期将于5月到期 [9] - 前美联储主席耶伦、伯南克和格林斯潘发表声明，称针对鲍威尔的刑事调查是对美联储独立性的“前所未有”攻击 [10] - 分析师认为市场对此类事件的第一反应往往是抛售股票 [10] - 摩根大通认为，特朗普政府对美联储独立性的攻击至少在短期内对美股构成威胁，可能推动美股短期内相对跑输 [10]

阿里巴巴股价表现 - 阿里巴巴股价涨幅扩大至10% [2] - 纳斯达克中国金龙指数现涨近4% [2]