市场进入与竞争格局 - 美团旗下Keeta宣布进军巴西外卖市场 面临滴滴重启的99Food业务和本土龙头iFood的竞争 [2] - iFood由Prosus控股 是腾讯单一最大股东 在巴西外卖市场市占率超过80% 估值超120亿美元 为拉美最高估值科技公司之一 [4] - 巴西在线食品配送市场预计2025年收入将超200亿美元 被众多出海企业视为拉美市场前哨站 [18] 竞争策略与资金投入 - 滴滴99Food采用"二选一"策略 向商户提供至少9亿雷尔（约11.8亿人民币）预付款 要求不与美团Keeta合作 覆盖100多家头部餐饮连锁 平均每家1200万元 [10][11] - 滴滴原计划在巴西投资10亿雷尔（约13.1亿人民币） 几乎全部用于对抗美团 [11] - iFood宣布投入170亿雷亚尔（约220亿元人民币）应对竞争 为迄今最大投资计划 并与Uber Eats达成合作 [16] 法律纠纷与营销冲突 - 双方在巴西发生三起官司 美团起诉滴滴"二选一"行为和关键词截流 法院对关键词广告签发禁令 [13][15] - 滴滴在谷歌高价购买"Keeta"关键词 使搜索结果显示99Food广告 [13] - 滴滴起诉Keeta商标侵权 称其LOGO使用近似黄色且"ee"在后视镜中看似"99" [13] 市场环境与用户态度 - iFood向餐厅收取高达27%的佣金 巴西商家对现有垄断格局存在积怨 [18] - 用户期待新挑战者入局 支持99Food和Keeta推翻iFood领导地位 [18] - Prosus启动砸盘计划 宣布出售美团股票并公开质疑其国际化战略 [16] 战略反思与行业建议 - 滴滴集中火力进攻美团而非市场主导者iFood 被指不符合商业逻辑 [5][16] - 外卖行业为薄利生意 过度投入小市场可能造成企业形象受损和资源浪费 [18][19] - AI投入和新服务开发被视为拉开差异化核心 可能重新洗牌市场格局 [20]

行业抽成比例调整 - 多家网约车平台宣布降低最高抽成比例 滴滴出行和T3出行将最高抽成降至27% 曹操出行降至22.5% [1] - 高德打车联合超过80家合作平台推动抽成比例上限不超过27% 惠及超过百万名司机 [10] - 行业通过降低抽成比例和返还超额部分等方式保障司机权益 [1][5][8] 滴滴出行抽成调整 - 每笔订单最高抽成比例从29%降至27% 超出部分随单返还 调整于2024年底前完成 [2] - 2024年所有订单平均抽成为14% 部分订单不抽成或负抽成 [5] - 司机可通过App查看每笔订单抽成情况及过去7天和上月平均抽成 [5] T3出行抽成调整 - 平台最高抽成不超过27% 抽成比例26%-27%的订单数量占比从21%降至17% [5] - 对月完成不少于50单的司机 保障当月流水抽成不超过25% 超出部分自动返还 [8] 曹操出行抽成调整 - App和小程序订单抽成比例上限从22.7%下调至22.5% [8] - 公司表示此为分享发展红利的实际行动 [8] 高德打车合作平台调整 - 推动合作平台抽成上限不超过27% 司机收入不低于乘客实付73% [10] - 高德打车信息服务费上限全部降至9% 通过减免佣金等活动推动合作平台综合成本降低2% [10]

行业动态 - 多家网约车平台包括滴滴 T3 曹操和高德打车联合宣布调低抽成比例上限 推动司机收入保障 [1][2] - 高德打车联合不少于80家合作网约车平台推动抽成比例上限不超过27% 惠及超百万司机 [2] - 平台通过返佣 补贴 优化派单和减免佣金等方式优化抽成结构并降低司机成本 [1][2] 滴滴出行措施 - 平台将每笔订单最高抽成上限从29%降至27% 超出部分随单返还 [1] - 2024年平台所有订单平均抽成14% 27%以上抽成订单占极少数 [1] - 针对月完成50单司机保障月均抽成上限不超过25% 超出部分次月返还 已在21个城市试点 [1] - 通过加大补贴和优化派单降低高抽成订单比例 [1] T3出行措施 - 平台抽成比例最高不超过27% 26%到27%抽成订单占比从21%降至17% [1] - 针对月完成不少于50单司机保障当月流水总额抽成上限不超过25% 超出部分自动返还 [1] 曹操出行措施 - APP和小程序订单抽成比例上限从22.7%下调至22.5% [2] 高德打车措施 - 将信息服务费上限全部降至9% 通过减免佣金和专项奖励推动合作平台综合成本降低2% [2] - 督促合作平台落实抽成上限承诺并配合主管部门监督曝光 [2]

网约车行业动态 - 滴滴出行和T3出行将最高抽成比例降低至27% [1][19] - 曹操出行将最高抽成比例降低至22.5% [1][19] - 高德打车联合合作伙伴推动不少于80家网约车平台抽成比例上限不超过27% [1][19] 新就业形态收入状况 - 货车司机以平均每月10512元净收入位居六类新就业群体榜首 [1][10] - 货车司机每月平均休息时间仅3.54天，88.65%司机独自驾驶 [10] 能源与电力数据 - 7月全社会用电量达1.02万亿千瓦时，同比增长8.6% [1][11] - 用电量比十年前翻一番，相当于东盟国家全年用电量 [1][11] - 城乡居民生活用电量达2039亿千瓦时，同比增长18.0% [11] - 新能源发电量占比接近总量四分之一 [11] 美股市场表现 - 标普500指数跌0.4%，道指跌0.34%，纳指跌0.34% [3] - 纳斯达克中国金龙指数涨1.35% [3] - 小鹏汽车涨近12%，蔚来涨超9% [3] - 阿特斯太阳能跌逾18%，禾赛跌11%，哔哩哔哩跌超6% [3] 大宗商品市场 - COMEX黄金期货跌0.15%报3383.5美元/盎司 [4] - COMEX白银期货涨0.87%报38.1美元/盎司 [4] - 美油主力合约涨1.23%报63.48美元/桶 [5] - 布伦特原油主力合约涨1.14%报67.60美元/桶 [5] 港股交易机制讨论 - 港交所对延长交易时间持审慎态度，需征求市场参与者意见 [6] - 24小时交易机制面临技术挑战，缺乏问题修补时间窗口 [6] 猪肉市场调控 - 全国平均猪粮比价跌至6:1以下，进入三级预警区间 [7] - 国家将开展中央冻猪肉储备收储工作 [7] 生物医药产业政策 - 国务院原则同意江苏自贸试验区生物医药全产业链开放创新发展方案 [8] - 方案旨在打造具有世界影响力的生物医药产业集聚地 [8] 绿色金融政策 - 外汇局在16省市开展绿色外债业务试点 [9] - 鼓励非金融企业将跨境融资资金用于绿色或低碳转型项目 [9] 企业融资动态 - 智元机器人预计年底前完成C轮融资，希望引入国际产业方投资 [20] - 征和工业拟定增募资不超过8.18亿元 [32] - 科大讯飞拟定增募资不超过40亿元 [32] 企业回购与增持 - 中国石化拟5亿元~10亿元回购A股股份 [22] - 小鹏汽车控股股东何小鹏增持310万股港股，平均价格80.49港元 [21] 企业业绩表现 - 泡泡玛特上半年营收138.8亿元，同比增长204.4% [18] - 泡泡玛特经调整净利润47.1亿元，同比增长362.8% [18] - 毛利率70.3%，同比提升6.3个百分点 [18] - 中国石化上半年营收1.41万亿元，同比下降10.6% [22] - 归属于母公司股东净利润214.83亿元，同比下降39.8% [22] - 三一重工上半年归母净利润52.16亿元，同比增长46.00% [33] - 宝丰能源上半年归母净利润57.18亿元，同比增长73.02% [36] - 千方科技上半年归母净利润1.7亿元，同比增长1287.12% [34] 新能源汽车动态 - 蔚来全新ES8开启预售，整车购买预售价41.68万元起 [26] - 电池租用方式购买预售价30.88万元起 [26] - 东风风行星海V9越享系列上市，售价17.99万元起 [27] - CLTC工况纯电续航约200公里，综合续航约1300公里 [27] 人工智能技术进展 - DeepSeek正式发布DeepSeek-V3.1模型 [16] - 新模型采用混合推理架构，支持思考模式与非思考模式 [16] - 通过Post-Training优化提升工具使用与智能体任务表现 [16] 医疗健康领域 - 万泰生物九价HPV疫苗首次获得批签发证明 [25] - 产品正式投放市场，将形成新的收入和利润增长点 [25] 公司治理事件 - 达梦数据董事兼高级副总经理陈文被立案调查 [23] - 公司董事兼总经理皮宇被立案调查并实施留置措施 [23] - 香港鑫鼎鑫商贸有限公司在招标过程中冒用乐百氏品牌 [23] 汇率市场数据 - 美元/人民币中间价7.1287，下跌97个基点 [31] - 欧元/人民币中间价8.3287，上涨44个基点 [31] - 英镑/人民币中间价9.6237，下跌272个基点 [31]

会员体系升级内容 - 滴滴将会员体系从V1至V8分为八个等级 提供五大类别二十余项特权 [6][9] - 会员权益覆盖高效出行 舒适商旅 生活联名 共享两轮和其他出行券 尊享身份与VIP客服五大领域 [9][10][12] - 用户可限量领取最高价值300元的会员升级好礼券包 不同等级会员券包内容不同 [9] 具体权益详情 - 高效出行权益包括快速应答 V8会员享无限次快速应答及高峰期用车排队优先权 免费升舱 V8每月1次快车升专车 免取消费和极速赔付平台兜底 [9] - 舒适商旅权益包括机场高铁贵宾厅 V8每月1次 希尔顿 华住会 亚朵会籍直通 V3-V8可兑换 高等级会员享房费折扣 免费省房和早餐券 [9][10] - 生活联名权益包括海底捞金海黑海插队券和赠菜券 V7/V8限量兑换 后续将接入影院 健身 零售等品牌 [6][10] - 共享两轮权益包括青桔单车V7/V8会员每月免费骑30-60次 代驾 快送 搬家 火车票和机票券包每月最高可省160元 [12] - 尊享权益包括V7/V8用户享7×24专属客服优先处理 悦享定制权益 专属App图标和皮肤 减免营销广告 [12] 会员体系发展历程 - 滴滴会员体系始于2016年 最初专注于里程换等级和提升出行体验 [21] - 后续权益扩展到机场贵宾厅 单车多次卡等"车外100米"服务 [21] - 最近两年注重生态联名 接入华住会 希尔顿 亚朵 海底捞等品牌 [7][21] - 发展路径从提升出行效率 到探索"出行+生活场景" 再到"跨场景"和"做大流量入口" [21] 战略意义与行业影响 - 将会员体系转化为跨场景生活网络的"通用货币" 通过打车高频行为带动其他业务板块服务 [21][22] - 开创网约车行业先河 实现"吃 住 行"全场景覆盖 其他平台难以复制 [23] - 为用户提供"确定性" 如高峰期60秒应答 海底捞30分钟优先叫号 压缩用户心理等待成本 [22][24] - V8会员年均使用"快速应答"权益可省时200分钟以上 机场休息室权益年省约1200元 希尔顿订房每晚省120-150元 [24] 用户价值与体验提升 - 将会员体系与外部品牌权益互通 用户花一份打车钱即可获得多种高价值服务体验 [23] - 填平"准备出门消费"到"落座"间的焦虑空档 提供省心省钱 免排队 快速返程等完整解决方案 [23] - 滴滴会员用户人均使用平台打车超六年 显示较高用户黏性 [22] - 通过位移维度创造时间 空间和体验的多重交叠 形成独特竞争优势 [24]

行业背景与市场机遇 - AI推理算力需求暴增，根据IDC预测，推理服务器工作负载占比从2020年的51.5%增加至2026年的62.2% [2] - AI Agent爆发被视为2025年行业元年，导致推理算力需求激增，催生了大量AI视频生成、AI陪伴机器人及AI模型公司 [2] - 当前AI初创公司痛点在于长租服务器模式成本高昂且不灵活，需求低谷时需承担闲置算力成本，需求高峰时则导致用户排队 [2] - 市场对精细化、按结果付费的弹性算力服务需求日益增长 [3] 公司商业模式与核心创新 - 公司首创“算力滴滴”模式，将城市视为分布式机房，调度个人电脑的闲置显卡算力，为AI公司提供弹性推理服务 [4] - 商业模式核心是调度碎片化闲时算力资源，满足市场对弹性、低价且稳定算力的需求，解决了算力服务的“不可能三角” [3][26][36] - 该模式实现了“随时掉线，随时接入”，允许电脑主人在需要时收回算力，任务会自动漂移至下一台空闲设备 [4] - 公司通过“子珩曲线”解释其商业逻辑：租赁时长越短，传统定价越高；但供给侧资源越碎片化，其利用成本越低，公司通过调度碎片资源服务弹性需求，从而获得高毛利 [36][38] 技术解决方案与壁垒 - 为解决闲时算力调度的稳定性难题，公司从底层重构了三次算法框架，并迭代了80多次产品，最终在2024年6月将服务稳定性拉升至99.9%以上，目前SLA可达99.99% [5][26] - 技术难点在于跨领域融合创新，公司将问题抽象为能源领域的分布式电网调度问题，运用负荷预测、动态分级和智能匹配等技术实现算力资源的丝滑扩缩 [4][26][28] - 核心壁垒在于数据驱动的飞轮效应，参与共享的设备与数据越多，调度系统就越稳定，目前已有超过两万人参与共享 [45] - 公司解决了设备便捷接入的工程难题，用户仅需下载客户端即可共享算力，无需重装系统或锁定设备 [39][40] 公司发展历程与团队 - 公司由00后清华博士生付智于2023年休学创立，联合创始人包括清华机械与计算机系博士生许钟子珩及清华叉院博士生黄力昂 [7][56] - 创业想法源于付智个人的科研算力需求，最初在同学间通过微信群共享算力，后在B站发布平台后一夜吸引7000-8000人注册，验证了市场需求 [8][9][11] - 公司在2023年9月获得首笔融资前，已通过服务早期客户获得约3万元收入，毛利率达50%，验证了商业化可行性 [14][15] - 2025年上半年公司实现营收超过2000万元人民币，且大部分来自B端及政府客户 [7][73][74] 市场定位与竞争策略 - 公司定位为弹性算力服务商，专注于占整体市场约20%的高毛利、短时、弹性需求，而将长租的大市场留给传统云厂商 [38] - 公司已参与国家级算力基础设施建设，承建了河北省（占全国三分之一算力）及青海省等地的算力调度平台 [26][32][33] - 与传统云厂商及竞品的区别在于支持真正的“闲时调度”与“便捷接入”，允许资源随时退出且无需锁定整个设备，而竞品多要求设备强锁定或重装系统 [39][40] - 公司认为其模式并非“挖矿”，而是服务于真实的AI推理计算需求，具有合法性和可持续的商业壁垒 [20] 运营数据与客户拓展 - 公司平台已有超过10000名用户自发注册，超过两万人参与算力共享 [43][45] - 2025年世界人工智能大会期间，公司CEO对接了40多条线索并转化了20多条潜在商机 [2] - 公司产品迭代速度极快，每周至少迭代1到2次 [68] - 当前业务重点在于销售与渠道拓展，计划在年内完成八个省份的算力调度平台建设 [72][75] 未来愿景与战略思考 - 公司提出“以算代储”概念，探索算力与电力协同，以促进新能源消纳，向更绿色的计算方向发展 [44][47] - 公司战略聚焦于AI推理计算需求的增长，认为应用层爆发的条件是模型可用且推理成本足够低，目前仍在持续观察市场动态 [23][59] - 公司管理采用AI原生组织形态，内部员工使用个人Agent高效协同，以目标为导向，无强制加班文化 [69] - 公司核心文化是“保证与你共事的是最优秀的人”，招聘注重心力、愿力（志商）和能力，并建立了员工持股与期权激励平台 [7][63][65][67]

巴西外卖市场竞争格局 - 巴西是拉美最大经济体 人口超2.1亿 外卖市场规模达120亿美元 年增长率约20% 为全球第五大外卖市场[1] - 本土平台iFood长期垄断市场 占据约80%市场份额[1] - 美团旗下Keeta于2023年5月进入香港和沙特市场 2024年5月12日宣布进军巴西[1][17] - 滴滴于2024年6月9日重启巴西外卖业务99Food[1] 滴滴竞争策略分析 - 与超过100家头部餐饮连锁签订限制性协议 提供合计9亿雷亚尔（约12亿元人民币）现金预付激励 禁止商户与美团Keeta合作[10] - 在Google搜索引擎竞购"Keeta"关键词 致使用户搜索时优先显示99Food广告 被法院判令停止并处以每日2万雷亚尔（2.6万元）罚款[11] - 起诉Keeta品牌标识商标侵权 指控其颜色、图形与字体刻意模仿99Food[13][15] 市场竞争历史背景 - 滴滴99Food于2019年进入巴西市场 最高市占率仅5%[19] - 2021年曾遭iFood限制性条款打压 要求商户选边站 最终于2023年暂停业务[10] - 巴西反垄断组织CADE后续出台新规 限制iFood不正当竞争行为[10] 战略启示与行业观察 - 新入局者协同作战更有利于打破iFood垄断壁垒[19][20] - 中国企业出海应避免内耗 差异化竞争方能提升整体国际形象[21][23] - 限制性合同短期遏制后进者 但无助于长期挑战市场主导者[19]

公司业务进展 - 滴滴出行在惠州与10家医院合作落地"惠民就医出行新体验"项目 通过线上线下结合方式优化就医市民出行体验 [1] - 公司采用线上发放优惠券与线下滴滴车站引导相结合的服务模式 [1] - 滴滴车站建设规模已超4000座 覆盖范围包括北京 上海 广州 成都 杭州 武汉 惠州等200多个城市 [1] 市场覆盖情况 - 公司基础设施覆盖200多个中国主要城市 包括一线城市和区域中心城市 [1] - 惠州成为最新落地智慧出行项目的城市 显示公司正持续扩大区域市场渗透 [1]

市场进入策略 - 滴滴旗下99Food在巴西市场投入9亿雷尔（约10亿人民币）与商户签署半独家协议 禁止商户与美团Keeta合作但允许与市占率超过80%的本土巨头iFood合作 [1] - 滴滴向单店最高报价1.3亿人民币现金以阻止商户与美团Keeta合作 [1] - 美团Keeta为进入巴西市场已进行广泛投资并在巴西国家工业产权局注册商标以保护独家使用权 [6] 竞争行为 - 滴滴99Food通过谷歌广告购买"Keeta"及相关关键词 使搜索"Keeta"时优先显示99Food广告并降低Keeta自然搜索结果排名 [7] - 巴西法院于8月11日判决滴滴停止劫持"Keeta"搜索关键词 逾期将每日罚款2万雷尔 [1] - 滴滴本月第二次因不正当竞争被起诉 此前已承认签署排他协议 [1] 市场背景 - 巴西外卖市场年增长率达20% 属于高增长蓝海市场 [2] - 本土平台iFood在巴西外卖市场占有率超过80% 处于垄断地位 [1] - 滴滴曾于2022年因iFood排他协议被迫退出巴西外卖市场 2025年重新宣布回归 [1][7] 企业关系 - 滴滴与美团作为中国企业在巴西市场形成直接竞争关系 [1] - 滴滴采用曾导致自身退出市场的排他协议手段对抗本国企业美团 [1] - 美团Keeta通过子公司Keeta Delivery Brazil Ltda在巴西开展业务 [5][6]

滴滴巴西外卖业务竞争策略 - 公司旗下99Food在巴西斥资超10亿元人民币让商家不与美团Keeta合作 [1] - 公司接触超100家餐饮连锁并提供至少9亿雷亚尔预付款换取排他协议 该条款主要针对美团Keeta [1] - 公司曾向一商户提供600万雷亚尔（约800万人民币）换取"半独家"协议 [1] 市场格局与业务动态 - 巴西外卖市场主导者iFood占有率达80% [1] - 滴滴于6月重启99Food业务 美团Keeta于5月宣布数月内进入巴西市场且尚处筹备阶段 [1] 不正当竞争行为 - 99Food在谷歌广告购买含"Keeta"词汇以推低其搜索结果 [1] - 巴西法院于8月11日认定公司构成不正当竞争和商标侵权 责令三日内停止侵权行为且逾期每日罚款2万雷亚尔 [1]