公司业绩预期 - 高盛计划于周二开盘前公布第三季度财报 [1] - 每股收益预期为11美元 [4] - 营收预期为141亿美元 [4] 交易业务表现 - 华尔街交易部门因特朗普关税政策导致债券、外汇、大宗商品和股票市场波动而受益 [1] - 固定收益交易收入预期为31.9亿美元 [4] - 股票交易收入预期为39亿美元 [4] 投资银行业务 - 并购和首次公开募股等投行业务活动加速 [2] - 第三季度投行业务收入同比增长22% [2] - 投行业务费用预期为21.5亿美元 [4] 资产与财富管理 - 公司宣布收购资产管理规模达70亿美元的风险投资公司Industry Ventures以加强该部门 [3] - 股市处于或接近历史高位对该部门有利 [2] 公司股价与行业动态 - 公司股价今年迄今已上涨37% [3] - 摩根大通、富国银行和花旗集团也于周二公布财报 [3] - 美国银行和摩根士丹利计划于周三公布业绩 [3]

美股市场表现 - 携程网股价上涨0.96% 公司与Live Nation Asia建立多年战略合作伙伴关系 旨在整合旅游和现场音乐体验于亚洲关键市场 [2] - 禾赛股价上涨6.71% 公司宣布2025年度第100万台激光雷达已于9月底正式生产下线 成为全球首个年产量突破百万台的激光雷达企业 [3] - 百度股价上涨3.31% 麦格理报告指公司正转向更多元化收入来源 投资评级由"中性"上调至"跑赢大市" [3] - 名创优品股价上涨5.55% 公司战略级店态MINISO LAND首次登陆重庆 在解放碑与观音桥两大核心商圈同开"双首店" [3] - 网易股价上涨1.67% 摩通报告对网易2026年游戏管线前景乐观 H股及ADR评级各由"中性"上调至"增持" [3] - 特斯拉股价上涨5.42% 国产特斯拉据称三季度交付超24万辆 [3] - 高盛股价上涨2.93% 公司将于明日美股盘前公布第三季度财报 分析师预计第三季度营收将同比增长11.9% [3] - 摩根大通股价上涨2.35% 公司宣布启动一项总额达1.5万亿美元的计划 旨在支持、融资并投资对美国国家安全与经济韧性至关重要的产业 包括国防、能源和先进制造业 [3] - 小鹏汽车股价上涨3.38% 小鹏汇天近日在迪拜举办"陆地航母"首场国际品鉴会 正式开启全球化之路 [3] - 丰田汽车股价上涨1.44% 公司计划最早在2027年推出首款搭载量产全固态电池技术的车型 目标是在续航、充电速度和性能上全面领先 [3] 港股市场表现 - 新奥能源股价上涨超2% 私有化方案定价合理 机构指四季度有望获得新进展 [3] - 东岳集团股价下跌超6% 有机硅产品价格下行 附属东岳硅材前三季度纯利下滑最多97% [3] - 京东健康股价上涨超2% 大摩指公司第三季度表现持续稳健 为其25财年目标带来上行空间 [3] - 布鲁可股价上涨超5% 公司发布多款全新品类系列 花旗看好目标客群扩大 [3] - 小鹏汽车-W股价上涨超1% 汇天签订中东地区首批600台飞行汽车订购协议 [3] - 金风科技股价下跌超1% 年内股价累计上涨1.5倍 美银称风电行业盈利正持续复苏 [3] - 协鑫科技股价上涨超4% 公司发布公告 近日根据认购协议及配售协议完成发行10.15亿股 [3] - 中远海控股价上涨超4% 公司拟斥资最多14.98亿元回购5000万股至1亿股A股 [3] - 泡泡玛特股价上涨超1% 苹果CEO库克现身上海泡泡玛特 大摩称公司受关税影响低 [3] - 英诺赛科股价上涨超7% 公司发布公告称与英伟达合作 为800 VDC电源架构提供全GaN电源解决方案 [3]

市场行情表现 - 伦敦现货白银价格于10月13日快速拉升，盘中最高触及51.714美元/盎司，续创历史新高，日内最大涨幅超3% [1] - 截至10月14日，伦敦银价一度上涨至每盎司52.5868美元，再次刷新历史纪录 [1] - 今年以来，现货白银价格已上涨超过77%，涨幅超过黄金 [3] - 纽约期银日内一度暴涨7%，期货市场同样涨势惊人 [3] - 现货黄金价格于13日盘中突破每盎司4100美元关口，延续连续8周上涨的强势表现，再创历史新高 [3] 逼空行情与流动性紧缩 - 一场罕见的逼空行情正在白银市场上演，由伦敦市场流动性紧缩直接催化 [1] - 伦敦银1月期隐含租赁利率已飙升至42.72%，表明白银现货十分紧俏 [1] - 伦敦白银库存水平下降导致短期内交割紧张，空头面临压力，做市商报价意愿下降、价差扩大，出现流动性挤兑 [7] - 海外白银ETF以实物担保为核心机制，大量锁定了伦敦市场库存，当空头需要交割实物时，便面临“无银可交”的困境 [7] 库存与供需基本面 - 自2021年年中以来，伦敦白银市场库存已下降三分之一，目前自由流通量仅剩2亿盎司 [6] - 当前库存较2019年年中超8.5亿盎司的高点下降了75% [7] - 矿山产量难以填补日益增长的工业和投资需求，特别是光伏产业和ETF的持续吸纳，导致白银供需失衡加剧 [7] - 海外主要白银ETF持仓总规模由今年2月6日的24957吨上升至10月10日的28162吨，增幅达12.8% [8] 市场套利行为 - 伦敦白银市场较纽约市场的溢价幅度已接近历史极值，导致市场出现罕见的套利机会 [7] - 溢价幅度已促使部分交易商预订跨大西洋航班货舱运输银条，以期利用伦敦市场的高额溢价获利 [7] 机构观点与分析 - 高盛集团认为，今年初因市场担忧美国可能加征关税，大量白银从伦敦流向美国，导致伦敦库存降至低位 [8] - 高盛指出，白银缺乏黄金所具备的机构和经济属性的支撑，国际货币基金组织储备框架未将其纳入，现代各国央行的投资组合中也没有显著持仓 [8] - 高盛预计此次白银流动性紧缩仅为暂时现象，因伦敦市场正以更高价格吸引白银从美国等地回流，流动性预计将逐步恢复 [9] - 高盛认为白银中期走势仍趋于上涨，但短期内比黄金存在更大波动性和价格下行风险 [8][9]

美股市场表现 - 道琼斯工业平均指数上涨587.98点，涨幅1.29%，收报46067.58点 [1] - 纳斯达克综合指数上涨2.21%，收报22694.61点，标普500指数上涨1.56%，收报6654.72点 [1] - 费城半导体指数大涨近5%，博通因与OpenAI达成合作股价上涨9.9%，美光科技暴涨逾6%，英伟达上涨2.8% [1] - 纳斯达克中国金龙指数大涨3.2%，阿里巴巴和京东涨幅超过4%，百度涨3.3%，拼多多涨2.6%，网易涨1.7% [1][15] 市场驱动因素 - 美国总统特朗普就贸易紧张局势发表缓和言论，称"一切都会好起来"，缓解了投资者对贸易摩擦的担忧 [2] - 美国财政部长贝森特表示正致力于缓和上周晚些时候升级的贸易争端，提振了市场情绪 [2] - 市场焦点集中在即将开始的财报季，摩根大通、高盛、花旗集团和富国银行等主要银行定于周二发布季度业绩 [2] 宏观经济与政策 - 分析师预期标普500指数成分股公司第三季度盈利同比增长8.8% [3] - 费城联储主席鲍尔森表示由于贸易关税推动通胀的幅度不太可能达到预期水平，而就业市场风险上升，美联储应进一步降息 [3] - 今年前三季度中国货物贸易进出口33.61万亿元，同比增长4%，其中出口增长7.1%，进口下降0.2% [8] 大宗商品市场 - 国际油价小幅走高，WTI原油近月合约上涨1.00%至59.49美元/桶，布伦特原油近月合约上涨0.94%至63.32美元/桶 [5] - 国际金价再创历史新高，纽约商品交易所10月交割的COMEX黄金期货大涨3.34%至4108.60美元/盎司 [6] 中国汽车市场 - 9月全国乘用车市场零售224.1万辆，同比增长6.3%，环比增长11.0% [10] - 今年以来累计零售1700.5万辆，同比增长9.2%，9月零售销量较2017年9月历史最高水平高5万辆 [10] 公司动态与个股表现 - 摩根大通上涨2.3%，该银行公布1.5万亿美元战略投资计划 [5] - 特斯拉股价上涨5.4%，谷歌上涨3.0%，亚马逊上涨1.7%，Meta上涨1.5%，苹果上涨1.0% [1] - 甲骨文上涨5.1%，多家券商上调了这家人工智能云服务公司的目标股价 [1] - 万科发布公告称辛杰因个人原因辞去公司董事、董事长职务，黄力平被选举为新任董事长 [15] 行业与政策动态 - 2026年居民医保最低缴费标准维持400元不变，加上财政补助后城乡居民医保筹资标准升至1100元，为居民医保制度建立以来个人缴费标准首次"停涨" [11] - 国内汽、柴油价格每吨分别下调75元、70元，92号汽油、95号汽油、0号柴油每升均下调0.06元 [11] - 广东省明年起将允许夫妻互查对方名下房产、车辆等财产情况，此前多个省市已出台类似法规 [12]

市场整体表现 - A股市场10月13日大幅低开后回升，上证指数跌0.19%报3889.5点，深证成指跌0.93%，创业板指跌1.11%，全天成交2.37万亿元 [1] - 9月份净流入中国股市的外资反弹至46亿美元，创下自2024年11月以来单月最高 [1] - 外资机构通过陆股通持有的A股股份达1227.25亿股，相较2024年12月末增加5.72亿股 [1] 行业与概念板块表现 - 固态电池、核聚变、贵金属板块午后相继拉升，稀土、光刻机、电解液概念强势领涨 [1] - 消费电子、机器人、CRO概念板块跌幅居前 [1] - 今年以来沪深300成长指数领先于价值指数25个百分点，有望实现20年来最好的年度表现 [3] 机构观点与投资策略 - 花旗集团分析师推荐国内收益率较高的股票 [1] - 摩根大通分析师建议购买业绩良好、股息支付记录良好的银行股 [1] - 马科斯资本有限公司建议投资者转向那些有望从中国消费刺激措施中受益的公司股票 [1] - 高盛维持对A股和H股的超配评级，预测未来12个月潜在上行空间分别为8%和3% [3]

收购交易核心条款 - 高盛以6.65亿美元现金和股权收购Industry Ventures [1] - 交易包含高达3亿美元的绩效激励 [1] - Industry Ventures管理资产规模为70亿美元 [1] 收购标的业务概况 - Industry Ventures拥有覆盖美国从种子轮到后期成长阶段的风险投资组合 [1] - 该公司在风险投资二级市场和早期基金方面具备专业知识 [1] 交易战略意义与整合安排 - 收购将使高盛能够为科技创业公司提供更广泛的服务 [1] - 高盛将利用Industry Ventures在风险投资领域的专长 [1] - Industry Ventures全部45名员工将加入高盛 [1] - 创始人兼首席执行官Hans Swildens及两位高级董事总经理将成为高盛资产管理公司的合伙人 [1]

关税成本承担分析 - 高盛经济学家报告显示，到今年年底美国消费者将承担特朗普总统关税行动所带来成本的55% [1] - 美国企业将承担22%的关税成本，外国出口商通过降价吸收18%的成本，另有5%将被规避 [1] - 由于提价需要时间，目前美国企业可能正在承担更大比例的成本 [1] 关税对通胀的影响 - 今年迄今关税已使美国核心个人消费支出价格上升0.44% [1] - 到12月时广泛的关税可能将通胀率推高至3%，远高于美联储2%的目标 [1] 高盛预期调整 - 高盛在最新分析中下调了对关税影响的预期 [2] - 该行8月时曾表示截至6月底美国消费者已承担约22%的关税成本，但预计该比例将跃升至67% [2] 政府立场与市场反应 - 白宫发言人声明称关税成本最终将由外国出口商承担，美国人面临过渡期 [1] - 作为对关税的回应，企业已在转移供应链并使其多样化，包括将生产转移到美国 [1] - 高盛8月份的报告引发了美国总统特朗普对该行及其首席执行官大卫·所罗门的猛烈抨击 [3]

交易概述 - 高盛同意以高达9.65亿美元的总对价收购风险投资公司Industry Ventures [1] - 交易首期支付6.65亿美元现金和股权 后续根据业绩目标最多再支付3亿美元 [1] - 交易预计将在明年第一季度完成 [2] 收购方：高盛 - 高盛目前管理资产规模约3.3万亿美元 [1] - 公司股价今年已上涨37% 并将于次日公布第三季度业绩 [2] - 收购旨在拓展业务范围 深入涉足美国企业家领域 并更顺利地向潜在客户推广银行和财富管理业务 [1][2] 被收购方：Industry Ventures - 公司成立于2000年 总部位于旧金山 目前管理资产约70亿美元 [1] - 主要通过二级市场投资、联合投资及为外部风险投资基金提供启动资金等方式运营 [1] - 自成立以来为投资者带来2.2倍的资本回报率 投资回报稳定性是高盛感兴趣的关键因素 [2] 行业背景与协同效应 - Industry Ventures通过约10,000家底层投资公司及超过325家合作企业 涉足美国风险投资领域约五分之一业务 [2] - 风险投资是美国经济的关键增长领域 因越来越多企业保持私有化 并受益于人工智能和基础设施建设繁荣 [2] - 两家公司已有约二十年合作历史 Industry Ventures创始人及两位资深同事将加入高盛成为合伙人 [1][2]

这两家公司几个月前就开始讨论一项交易事宜，Nachmann表示，他们的协议将有助于高盛更顺利地向 潜在客户推广其银行和财富管理业务。该行的股价今年已上涨了 37%。它将于周二公布第三季度业 绩。 虽然这些新增资产对于高盛的规模而言规模不大，但风险投资在美经济中是一个关键的增长领域，因为 越来越多的企业仍保持私有化状态，其中许多企业得益于人工智能和基础设施建设的繁荣。该交易预计 将在第一季度完成。 智通财经APP获悉，周一，高盛(GS.US)同意收购风险投资公司Industry Ventures，这一交易将使这家华 尔街银行得以拓展其业务范围，深入涉足美国企业家的领域。根据周一发布的声明，高盛将支付高达 9.65 亿美元的款项——交易完成时将首先支付 6.65 亿美元的现金和股权，此外还将根据 Industry Ventures 在 2030 年之前的业绩支付最多 3 亿美元，同样以现金和股权的形式支付。 Industry Ventures创始人Hans Swildens以及两位资深同事将加入高盛，成为其合伙人。Swildens将向高盛 外部投资部门的高层管理人员Michael Brandmeyer汇报工作。S ...

在美国联邦政府停摆之际，美股三季度财报季将于本周开启，美国大型银行周二将率先发布业绩报告。 机构预测显示，美国企业第三季度盈利增速可能低于今年上半年，部分原因是关税影响或逐步显现。与 此同时，投资者正密切关注人工智能（AI）巨额支出获得回报的信号，这对于能否化解有关估值担忧 非常关键。 本文字数：2118，阅读时长大约3分钟 作者 |第一财经 樊志菁 2025.10.14 银行股能否不负众望 当地时间14日盘前，摩根大通、富国银行、花旗集团和高盛集团将率先发布财报；周三，美国银行和摩 根士丹利也将公布业绩。 西北互助财富管理公司（Northwestern Mutual Wealth Management）股票首席投资组合经理斯塔基（Matt Stucky）表示，投资银行业务活动增加，预计将推动金融机构在第三季度取得强劲业绩。"对于业务多 元化的银行而言，资本市场和投资银行带来的手续费收入是一大优势领域。此外，由于本季度股市创下 历史新高，财富管理手续费收入也有所增长。" KBW分析师麦格拉蒂（Chris McGratty）表示，未来几年银行盈利将实现两位数的同比增长。自2022年 美联储启动加息、导致银行业务 ...