市场整体表现 - 周二股市走低 科技股抛售拖累标普500指数下跌超过1% 纳斯达克指数下跌约2% [1] - 市场正在努力辨别人工智能发展中的软件行业输家 其负面影响也波及到投资软件公司的私人信贷管理公司和商业发展公司 [1] - 与住房相关的股票因一则可能使入门级房屋更易负担的报道而上涨 [1] 科技与半导体行业 - Club股票英伟达股价周二下跌超过3% 使其过去六个月的表现基本持平 [1] - 英伟达首席执行官黄仁勋在采访中驳斥了关于英伟达与OpenAI关系紧张的传闻 称“完全没有争议 这完全是胡说八道 我们喜欢与OpenAI合作” [1] - 周二收盘后 超微半导体、超微电脑等公司将发布财报 [1] 制药与医疗保健行业 - 礼来公司股价在周三早间财报发布前下跌近4% 原因是其GLP-1竞争对手诺和诺德发布了令人失望的2026年指引 [1] - 丹麦制药商诺和诺德股价下跌超过15% 因公司预计调整后销售额和调整后营业利润将同比下降5%至13% [1] - 诺和诺德疲软的预测源于其美国业务预期销售额下降 原因是其与美国所谓的“最惠国待遇”协议导致实际价格降低 并且在美国面临“日益激烈的竞争” 暗示其市场份额仍在输给礼来 [1] - 礼来和诺和诺德财报季的核心问题是 通过扩大患者可及性而增加的销量是否足以抵消价格下降的影响 [1] - 礼来公司首席执行官上周表示 他认为这种动态将创造一个“对我们有利的平衡” 但也表示“时间会证明一切” [1] - 周三开盘前 市场将更清楚地了解礼来公司的定价和销量趋势 但周二股价下跌表明市场开始为一些失望情绪做准备 [1] - 周三开盘前的重要财报来自GE医疗、优步、波士顿科学、江森自控、艾伯维等公司 [1] 金融与投资管理行业 - 周二 包括蓝猫头鹰资本、KKR、阿波罗全球管理甚至投资组合名称贝莱德在内的许多金融股下跌 [1] 住房与建筑相关行业 - 据报道 包括莱纳房屋和泰勒莫里森房屋在内的一家公司集团正在与私人投资者合作制定一项通往所有权的计划 这可能使购买入门级房屋更加负担得起 [1] - 报道称一位白宫官员表示特朗普政府并未积极考虑该计划 因此认为某事即将发生还为时过早 但寻找使住房拥有更易负担的方法已成为特朗普的优先事项 [1] - 重振沉寂的房地产市场将对整个经济产生积极影响 但家得宝将是投资组合中最大的受益者 其股价在更广泛的市场下跌中上涨近1% [1] 其他行业公司动态 - 周二收盘后 奇波雷墨西哥烧烤、安富能源、安进、安姆科、保德信金融、亿滋国际、科迪华等公司将发布财报 [1]

公司战略与投资意向 - 英伟达首席执行官黄仁勋表示，公司会考虑参与OpenAI的下一轮融资[1] - 英伟达同时考虑参与OpenAI未来可能的首次公开募股[1]

英伟达对OpenAI的投资计划 - 英伟达首席执行官黄仁勋表示 公司考虑参与OpenAI的下一次融资轮及其最终的首次公开募股[1] - 黄仁勋确认 尽管近期有交易停滞的报道 但英伟达对OpenAI的投资计划仍在正轨上[1] - 英伟达计划在OpenAI的下一轮融资中进行投资 黄仁勋称这可能是“有史以来规模最大的私募融资轮”[2] 投资规模与公司估值 - 英伟达去年9月宣布 计划向OpenAI投资高达1000亿美元[1] - OpenAI正在寻求筹集高达1000亿美元的资金 此轮融资对其估值约为8300亿美元[2] 双方潜在的业务关系动态 - 据报道 OpenAI对英伟达部分最新的人工智能芯片感到不满 并从去年开始寻求替代方案[3] - 这一情况可能使AI热潮中两家最受瞩目的公司之间的关系复杂化[3]

公司近期业绩与展望 - 公司计划于2月25日发布2026财年第四季度（截至1月25日）财报 投资者将重点关注该季度GPU销售表现及公司前瞻指引 [2] - 在财报电话会议上 首席执行官黄仁勋预计将提供关于人工智能行业长期方向的更多信息 [2] - 华尔街预期业绩强劲 公司在2026财年前三季度（截至10月26日）总收入达1478亿美元 同比增长62% 数据中心业务贡献了1314亿美元收入 占总收入的89% [7] 新一代芯片架构与产品 - 公司计划在今年推出名为Rubin的全新GPU架构 预计将重新定义行业基准 并可能引发供不应求的局面 [1] - Rubin架构性能强大 可使开发者训练模型时减少75%的GPU使用量 并将推理成本降低高达90% [5] - Rubin GPU目前已全面投产 预计将在今年下半年开始发货 首批客户将包括亚马逊、微软、Alphabet和甲骨文等云计算与人工智能巨头 [6] 技术演进与行业地位 - 自2024年初以来 AI硬件行业一直围绕公司的Blackwell和Blackwell Ultra GPU架构展开 其性能远超市场其他产品 [4] - 例如 Blackwell Ultra GB300 GPU的性能最高可达公司2022年发布的基于Hopper架构的初代AI数据中心芯片H100的50倍 体现了公司快速创新的能力 [4] - 去年公布的Rubin架构预计将大幅超越Blackwell平台 [5]

英伟达股价表现 - 英伟达股价盘中跌幅扩大至5% [1] - 此次5%的盘中跌幅为自去年11月25日以来的最大盘中跌幅 [1]

公司战略与投资 - 英伟达计划投资于OpenAI的下一轮融资 [1] - 公司希望参与未来OpenAI的首次公开募股 [1]

行业核心观点 - 人工智能算力基础设施的大规模建设正使许多地区的电网承受压力 [1] - 这种压力最终将促使能源成本降低，市场力量将促使加大对能源供应的投入 [1] - 增加电力供应投入以及在能源生产与分配中运用人工智能技术将有助于降低长期成本 [1] 公司观点 - 英伟达CEO黄仁勋表示，能源成本将会下降，因为市场力量促使加大对能源供应的投入 [1] - 英伟达CEO黄仁勋认为，能源供应将会增加，同时电网正在进行现代化改造 [1]

英伟达与OpenAI投资合作现状 - 英伟达首席执行官黄仁勋确认 公司对OpenAI的投资计划“按计划进行” 并否认双方存在任何紧张关系 [1] - 该投资意向于2023年9月宣布 涉及英伟达分阶段向该人工智能实验室投资高达1000亿美元 [1] - OpenAI将基于英伟达的技术构建AI基础设施 该设施所需电力高达10吉瓦 [1] 市场反应与交易进展 - 2023年11月的一份SEC文件显示 该交易尚未最终确定 引发市场担忧 [2] - 华尔街日报近期报道称该交易已被“搁置” [2] - 受相关报道影响 英伟达股价当日下跌超过3.4% 较2023年10月的高点下跌了13% [2] 英伟达的未来投资意向 - 黄仁勋明确表示 英伟达将参与OpenAI的下一轮融资 并称其可能是“有史以来规模最大的私人融资轮次” [3] - 公司计划参与OpenAI未来的任何融资轮次 并希望参与其最终的首次公开募股 [3] - 据CNBC上月报道 OpenAI正在进行的融资讨论可能筹集高达1000亿美元 [3] OpenAI的芯片战略与合作伙伴关系 - OpenAI自成立以来一直使用英伟达的图形处理器来构建和服务其AI模型 [4] - OpenAI首席执行官萨姆·阿尔特曼近期表示 公司没有足够的芯片来满足ChatGPT等产品的需求 并指出增加算力可带来更多收入 [4] - 为应对算力需求 OpenAI已与英伟达的竞争对手达成芯片协议 包括超威半导体、博通和Cerebras [4] 双方高层对合作关系的公开表态 - 萨姆·阿尔特曼在社交媒体上回应了关于双方关系的讨论 表示“我们喜欢与英伟达合作 他们制造世界上最好的人工智能芯片” [5] - 阿尔特曼进一步表示 希望“在很长一段时间内成为其巨大的客户” 并对当前的猜测感到不解 [5]

市场情绪与估值担忧 - 自11月初以来 对估值过高的担忧一直拖累科技股表现 导致以科技股为主的纳斯达克综合指数波动且相对平盘 在三个月内从23348点微涨至23461点 涨幅不足0.5% [1] - 主要投资银行警告可能出现回调 加剧了市场紧张情绪 [1] - 科技股牛市已进入第四年 估值过高的担忧成为市场焦点 这让人联想到2000年互联网泡沫破裂 当时纳斯达克指数开始了长达数年的抛售 跌幅高达77% [2][3] 公司具体表现与高预期 - 微软在1月28日发布财报后股价暴跌10% 尽管其利润同比增长了60% 这凸显了在人工智能时代市场对科技公司的期望已变得极高 [2] - 英伟达作为人工智能革命的代表和全球市值最大的公司 其首席执行官黄仁勋在11月中旬的最新财报发布会上 直接回应了关于公司存在泡沫的传闻 [4] 行业技术范式转变 - 英伟达首席执行官黄仁勋指出 人工智能已经打破了摩尔定律的技术原则 世界正在同时经历三个巨大的平台转变 [5] - 第一个转变是从CPU计算向GPU计算的过渡 全球在非人工智能软件上的巨额投资正从CPU转向更适合AI的GPU 仅云计算领域的这一转变就将为人工智能革命带来数千亿美元的顺风 [6] - 第二个转变是人工智能已达到一个“临界点” 正在改造现有应用并创造全新的应用 例如生成式AI正在搜索排名、广告定向、点击率预测和内容审核等领域取代经典的机器学习 [7]

公司股价表现 - 英伟达股价下跌3.1% [1]