U.S. stock futures were fluctuating on Wednesday after Tuesday’s lower close. Futures of major benchmark indices were mixed.Investors interpreted the latest batch of corporate earnings as solid but not spectacular, offering a convenient excuse to take profits after strong year-to-date rallies.Palantir Technologies Inc. (NASDAQ:PLTR), one of the poster children of this year's AI-fueled rally, slumped around 8% despite easily beating Wall Street estimates and raising its full-year guidance.President Donald Tr ...

With U.S. stock futures trading mixed this morning on Wednesday, some of the stocks that may grab investor focus today are as follows:Wall Street expects McDonald’s Corp. (NYSE:MCD) to report quarterly earnings at $3.33 per share on revenue of $7.09 billion before the opening bell, according to data from Benzinga Pro. McDonald’s shares rose 0.1% to $299.43 in after-hours trading.Pinterest Inc. (NYSE:PINS) posted downbeat earnings for the third quarter. Pinterest turned in third-quarter revenue of $1.05 bill ...

Nvidia Corp (NASDAQ:NVDA) and Qualcomm‘s (NASDAQ:QCOM) investment arm joined Indian and U.S. investors backing the South Asian country’s deep-tech startups, as the India Deep Tech Alliance (IDTA) expands with new members and fresh capital commitments exceeding $850 million. Activate AI, InfoEdge Ventures, Chirate Ventures, and Kalaari Capital are among the other new investors joining the IDTA, which was launched in September with a $1 billion initial commitment. Founding Member Nvidia To Train, Mentor Start ...

第三季度业绩预期 - 分析师预期公司第三季度盈利将超预期，主要由核心5G手机业务的持续强劲表现驱动[1] - 公司管理层自身提供的第三季度业绩指引为总营收99亿美元至107亿美元，非GAAP每股收益260美元至280美元[6] - 该指引基于QCT手机业务收入预计同比增长10%，同时汽车和物联网部门预计将分别增长20%和15%[7] 人工智能业务进展与市场看法 - 尽管核心业务前景积极，但市场和投资者的焦点已转向人工智能业务，分析师认为公司在AI领域的货币化时间表尚不明确[1][2] - 公司已宣布一款与英伟达竞争的AI芯片，但该产品尚未推出且未产生收入，被评价为在AI竞赛中"仍处于早期阶段"[2] - 伯恩斯坦高级分析师指出，公司在数据中心和加速器方面的AI努力目前仅具有"期权价值"，尚未反映在财务模型中，当前市场对其估值近乎为零[3][4] 长期增长潜力与多元化战略 - 公司的长期潜力被认为远"超越手机"，其通过收购Nuvia获得的Snapdragon PC平台技术未来可应用于数据中心芯片[5] - 公司在物理AI、机器人、人形机器人和自动驾驶等新兴领域的作用被视作未来的主要增长驱动力[5] - 公司的多元化努力持续获得动力，汽车和物联网部门是重要的增长点[7] 近期股价表现 - 公司股价在近期出现下跌，周二进一步下跌042%，报收于每股17284美元[8] - 公司股价年初至今上涨1250%，但表现逊于同期上涨2126%的纳斯达克100指数，过去一年涨幅仅为418%[8]

全球主要股指表现 - 东京日经225指数早盘下跌近5%，午后跌幅收窄至2.8%，报50,090.33点 [1] - 韩国Kospi指数下跌3%，报3,997.71点 [2] - 中国上证综合指数微涨0.2%，报3,967.53点，香港恒生指数下跌0.3%，报25,888.16点 [3] - 标普500指数下跌1.2%，报6,771.55点，道琼斯工业平均指数下跌0.5%，纳斯达克指数下跌2% [5][6] 科技与半导体行业 - 软银集团股价下跌9.8%，芯片制造商东京电子下跌4.1%，半导体测试设备制造商Advantest下跌7.2% [2] - 三星电子股价下跌4.9%，SK海力士下跌2.9% [2] - Palantir Technologies股价下跌7.9%，英伟达下跌4%，微软下跌0.5% [5] - 华尔街高科技股遭遇大幅抛售，英伟达和微软等公司对整体市场方向具有巨大影响力 [3] 企业财报与公司动态 - Uber股价下跌5.1%，尽管其财报超出分析师预期 [6] - 特斯拉股价下跌5.1%，因挪威主权财富基金反对可能支付首席执行官埃隆·马斯克高达1万亿美元的薪酬方案 [9] - Yum Brands股价上涨7.3%，公司考虑出售其必胜客单元 [10] - 诺和诺德股价下跌1.8%，因其提高对制药公司Metsera的收购报价，后者股价上涨20.5% [10] 大宗商品与外汇市场 - 美国基准原油价格下跌31美分，至每桶60.25美元，布伦特原油下跌28美分，至每桶64.16美元 [11] - 美元兑日元汇率从153.63日元跌至153.33日元，欧元兑美元汇率从1.1488美元升至1.1493美元 [11]

投资联盟的成立与规模 - 印度深度科技联盟由Celesta Capital于9月牵头成立，初始承诺资金超过10亿美元 [1][4] - 最新加入的投资者包括高通创投和六家印度风投公司，带来额外超过8.5亿美元的资金承诺 [2] - 联盟汇集了主要美国和印度投资者，包括Accel、Blume Ventures等七家初始机构，以及Activate AI、Chiratae Ventures等六家新增机构 [4] 联盟的目标与运作模式 - 联盟旨在未来五到十年内向印度深度科技初创公司提供资金、指导和人脉网络支持 [5] - 计划与印度政府就其政策倡议进行合作，包括新推出的1万亿卢比研发与创新计划 [5][7] - 联盟被描述为“自愿者联盟”，参与者共享知识、项目流，但无强制性资金分配或投资义务 [6][17][18] 英伟达与高通的角色 - 英伟达作为战略技术顾问加入，不涉及财务承诺，将提供技术见解、培训并通过其深度学习研究所提供支持 [2][12][13] - 高通创投以投资为重点加入联盟，其参与将超越资本，包括帮助初创公司连接其投资组合公司和内部团队 [14][15] - 两家公司的参与被视为对印度深度科技生态系统的重大认可和背书 [13][16] 印度深度科技生态现状 - 印度拥有超过18万家初创公司和120多家独角兽公司，近年焦点转向解决基础设施级难题的领域 [3] - 2024年印度深度科技融资同比增长78%至16亿美元，但资本规模仍远落后于发达市场 [18] - 此类企业资本稀缺，因需要比传统领域更长的培育期，且多数风投偏好低风险模式 [3] 政府政策支持 - 印度内阁今年批准并由总理莫迪本周推出的1万亿卢比研发与创新计划，将通过贷款、注资等方式资助能源、量子计算、AI等领域 [7] - 风险投资公司计划利用该倡议来支持印度本土的深度科技初创公司 [7] - 政府行动被视为驱动深度科技公司创建和生态形成的转折点 [10]

核心观点 - 公司因强劲的智能手机需求、在苹果iPhone 17中更高的芯片份额以及扩大的AI机遇而获得增长动力 [1] - 分析师维持超配评级并将目标价从200美元上调至210美元 [2] 业务板块表现与预期 - 公司的手机、汽车和物联网部门预计在2026年初之前将超越预期表现 [2] - 手机业务收入预计在2025财年第四季度环比增长7%，超出指引 [6] - 汽车和物联网业务预计在2026财年增长超过20%，有助于收入多元化 [9] 财务预测 - 2025财年第四季度：预计收入109亿美元，高于市场共识的107亿美元；调整后每股收益2.90美元，高于市场共识的2.85美元 [6] - 芯片业务销售额预计为95亿美元，许可收入接近13.5亿美元 [6] - 2026财年第一季度：预计收入119亿美元，高于市场共识的116亿美元；每股收益3.34美元，高于预期的3.25美元 [7] - 2026财年第二季度：因三星重新引入自研芯片，预计面临8亿美元逆风，季度收入可能降至106亿美元，低于109亿美元的市场共识 [7][8] 市场机遇与增长动力 - 全球智能手机销售强劲，尤其是高端机型，推动手机销量超越共识预期 [4] - 在苹果iPhone 17系列中的调制解调器份额预计达到约90%，高于此前假设的70% [5] - 新的AI数据中心产品（AI200和AI250）是关键催化剂，预计数据中心收入到2027财年可能达到14亿美元 [9] 潜在风险 - 2026财年第二季度，三星在Galaxy S26系列中重新引入自研Exynos芯片组，预计公司在其旗舰设备中的份额将回落至约70% [7][8]

行业整体趋势 - 人工智能基础设施和数据中心建设的持续扩张推动了市场对专业半导体和先进电子元件的需求 [1] - 生成式AI应用和云计算服务的加速部署是驱动需求的关键因素 [1] - 高带宽内存解决方案采用率增长，HBM出货量因AI训练工作负载的异常需求而大幅增长 [2] - AI能力正被集成到智能手机和个人电脑等边缘设备中，制造商已将AI功能融入消费电子产品 [2] - 电动汽车和高级驾驶辅助系统对电子元件的使用日益增加，汽车电子市场因消费者对互联和安全车辆的需求而稳步增长 [3] - 物联网设备、智能家居系统和互联工业设备的持续普及支撑了对传感器和连接解决方案的需求 [3] 市场面临的挑战 - 公司面临终端市场需求模式不一的阻力，传统汽车和工业领域复苏缓慢，特定客户类别疲软带来利润率压力 [4] - 传统DRAM和NAND细分市场存在供应过剩担忧，可能抵消AI特定内存产品的强劲表现 [4] - 地缘政治不确定性和不断变化的贸易政策仍是市场参与者的担忧，技术支出模式转变和供应链中断可能影响行业短期表现 [4] 重点公司季度业绩预览 Alpha and Omega Semiconductor - 公司在2026财年第一季度保持了环比增长势头，此前一个季度收入增长7.2% [7] - 公司于7月中旬完成一项战略交易，出售部分重庆合资企业股权，获得1.5亿美元用于技术投资 [7] - 本季度可能受益于计算和人工智能应用的持续强劲表现，该领域此前已达到创纪录收入水平 [7] - 通信收入预计受季节性模式影响，个人电脑需求预计相对稳定，消费领域预计因市场动态和库存调整而表现疲软 [7] - 市场共识预计AOSL第一季度收入为1.8305亿美元，同比增长0.64% [10] - 市场共识预计每股收益为0.10美元，同比下降52.38% [11] ARM Holdings - 公司在2026财年第二季度开局强劲，第一季度营收达10.5亿美元 [12] - 特许权使用费收入预计因数据中心采用而保持强劲，基于Neoverse的处理器在主要超大规模厂商中市场份额接近50% [12] - 计算子系统平台预计在数据中心和个人电脑领域获得更多设计订单 [12] - 智能手机市场状况疲软以及宏观经济不确定性（包括关税担忧）预计限制了环比增长 [12] - 市场共识预计ARM第二季度收入为10.7亿美元，同比增长26.2% [13] - 市场共识预计每股收益为0.33美元，同比增长10% [13] Qualcomm - 公司在2025财年第四季度凭借多元化战略保持增长势头 [14] - 尽管苹果业务份额减少，但手机收入预计环比增长，得益于旗舰设备准备和中国OEM需求（7月宣布延长与小米合作） [14] - 汽车业务可能继续保持增长轨迹，反映其Snapdragon Digital Chassis解决方案的持续采用 [14] - 物联网业务在复杂的市场条件下预计相对稳定，边缘网络产品可能受益于零售和运营商客户的Wi-Fi 7网关平台需求 [14] - 高端安卓智能手机中AI功能采用率的增长可能支持产品组合改善，但竞争动态和季节性因素影响了季度整体业绩 [14] - 市场共识预计QCOM第四季度收入为107.7亿美元，同比增长5.16% [15] - 市场共识预计每股收益为2.87美元，同比增长6.69% [15] SkyWater Technology - 公司在完成英飞凌Fab 25收购后进入2025年第三季度，这是首个完整合并运营季度 [16] - 德克萨斯州工厂预计贡献7500万至8000万美元的晶圆服务收入，显著扩大了公司规模 [16] - 量子计算收入可能保持增长势头，7月29日宣布了英飞凌S130平台的IP许可协议 [16] - 来自Fab 25的低利润率晶圆服务整合预计压缩了整体盈利能力指标 [16] - 明尼苏达州业务预计继续面临国防部项目资金延迟的阻力，给高利润的先进技术服务部门带来压力 [16] - 市场共识预计SKYT第三季度收入为1.355亿美元，同比增长44.43% [18] - 市场共识预计每股亏损为0.17美元，同比下降312.5% [18] MKS Inc - 公司在2025年第三季度开局强劲，第二季度业绩受NAND升级活动和AI相关需求推动 [19] - 半导体部门预计因NAND转换的预期波动而环比放缓，电子与包装部门可能受益于季节性化学业务强度和AI驱动设备订单 [19] - 关税缓解策略预计将减轻上一季度经历的115个基点的毛利率压力 [19] - 公司在期内提前偿还了2亿美元债务，展示了在动态贸易条件下持续去杠杆的决心 [19] - 市场共识预计MKSI第三季度收入为9.6201亿美元，同比增长7.37% [20] - 市场共识预计每股收益为1.80美元，同比增长4.65% [20]

美股市场表现 - 美股开盘暴跌后跌幅收窄 道指跌约150点 纳指跌约1% 标普500指数跌约0.6% [3] - 科技股普遍走低 英特尔跌约5% 英伟达跌近3% 甲骨文跌近3% [4] - 多只科技股下跌 英特尔最新价37.53美元跌4.99% 美光科技跌4.11% 特斯拉跌3.21% 英伟达跌2.68% [5] 人工智能板块动态 - 投资者对领涨牛市的人工智能相关个股估值担忧加剧 这些板块走弱拖累大盘 [4] - Palantir第三季度业绩超预期且给出强劲指引 但股价仍下跌约7% 其增长动力来自人工智能业务 [4] - Palantir预计本期营收为13.3亿美元 高于分析师预期的11.9亿美元 上一季度营收跃升63% [4] - 德意志银行策略师指出市场对Palantir缺乏对整个2026年的可见性感到失望 并存在估值担忧 [4] - 今年已上涨150%的Palantir远期市盈率超过200倍 周二开盘前的当前市盈率已接近700倍 [4] - AI个股上涨已将标普500指数的远期市盈率推至23倍以上 接近2000年以来的最高水平 [6] 机构观点与市场情绪 - 高盛CEO表示未来12至24个月股市很可能出现10%到20%的回撤 [6] - 摩根士丹利CEO称应欢迎可能出现的10%到15%的回撤 并非由宏观断崖式因素驱动 [6] - 美国传奇空头迈克尔·伯里旗下公司披露了对英伟达和Palantir的看空押注 [7] - 投资者担忧情绪升温 因围绕OpenAI、英伟达等公司出现一波"循环交易" 引发对AI繁荣被人为支撑的担心 [7] - 迈克尔·伯里在社交平台警示"有时我们会看到泡沫" 并发布关于英伟达等公司"循环融资"担忧的图表 [7] 其他市场动态 - 国际金价下跌明显 伦敦现货黄金价格下跌0.9% [6]

合作核心 - 研华科技与高通技术公司及Edge Impulse公司合作，旨在加速采用由高通Dragonwing™ IQ-9075处理器驱动的下一代边缘AI应用 [1] - 合作整合了研华的边缘AI平台、Dragonwing IQ-9075处理器和Edge Impulse开发者平台，旨在创建一个强大的生态系统，简化边缘AI的开发和部署 [1] 技术规格与产品 - Dragonwing IQ-9075处理器为研华的新产品AIR-055和AFE-A503提供动力，通过双高通Hexagon™ NPU和8核高通Kryo™ Gen 6 CPU提供高达100 TOPS的AI性能 [1] - Dragonwing IQ-9075处理器专为工业可靠性设计，提供超过10年的产品寿命支持，适合在恶劣环境中长期部署 [1] - AIR-055是一款紧凑型边缘AI系统，支持USB、RJ45、HDMI和M2连接，并集成了与Appropho和Orbbec共同开发的MIPI-C接口，可通过USB-C线缆直接连接2D/3D工业相机而无需桥接IC [2] - AIR-055支持4K分辨率和200厘米传输距离，适用于智能制造、智能交通系统、零售、公共安全、机器人和自主移动机器人等应用 [2] - AFE-A503是专为户外自主移动机器人和配送机器人设计的机器人控制器，具备4个以太网端口用于2D/3D激光雷达和PoE相机，8个GMSL接口用于RGB/3D相机组合，以及隔离的CANFD和RS232接口用于IMU集成 [3] - AFE-A503采用20~36V电源设计，支持电池供电的自主移动机器人全天候运行，并提供预置ROS2、AI加速SDK和传感器节点集成的研华机器人套件，以加速机器人应用上市时间 [3] 市场影响与展示 - 公司高管表示，此次合作将为企业开启新的性能、可扩展性和效率水平，推动AI创新从概念到跨行业实际部署 [2] - 合作被视为将高性能边缘AI引入工业和嵌入式应用的关键一步，将使各行业能够充分利用智能自主系统的潜力 [2] - 搭载最新Dragonwing IQ-9075处理器的新边缘AI解决方案将于11月4日至6日在北美嵌入式世界的研华展位、Edge Impulse展位和开发套件区展示 [4] - AIR-055和AFE-A503的样品现已提供 [4]