港股市场表现 - 云顶新耀再涨超3%，展示AI+mRNA平台及可逆BTK治疗膜性肾病优异数据 [1] - 航空股集体回落，中国国航跌3.21%，东方航空跌2.88%，南方航空跌1.79% [1] - 容大科技跌超13%，因接获厦门中院民事起诉 [1] - 九兴控股涨超3%，机构认为其订单饱满且品牌下单积极 [1] - 中烟香港涨超4%，机构关注其全球化及中烟资产注入进程 [1] - 大洋集团暴涨近75%，拟溢价90%配股净筹3439万港元 [1] - 方舟健客拉升逾10%，其APP登顶6月AppStore中国医疗免费榜 [1] - 黄金股集体走低，赤峰黄金跌4.64%，潼关黄金跌4.13% [2] - 今海医疗科技涨超3%，与戴维医疗合作拓展全球内窥镜市场 [2] - 数据中心股走高，万国数据涨超7%，新意网集团涨超6% [2] - 宁德时代涨超4%，与印尼合作项目动工并拓展至储能领域 [2] - 友邦保险跌超5%，市前现多宗大手成交涉及267亿港元 [2] - 小鹏汽车跌超4%，G7售价19.58万元起较预售价下探 [2] - 创新药概念股走高，荣昌生物涨8.48%，康方生物涨6.5% [2] - 西锐跌超7%，控股股东出售4.78%股份 [3] - 多点数智高开近15%，正在筹备申请稳定币牌照 [3] - 脑机概念股集体高开，南京熊猫电子涨14.9%，微创脑科学涨11.11% [3] - 阿里健康低开近5%，阿里发行120亿港元零息可换债 [3] - 安井食品首挂上市平开，为中国速冻食品行业龙头 [3] 美股市场表现 - 新思科技涨超4%，美方撤销针对中国的出口限制 [4] - Olo大涨超13%创年内新高，与Thoma Bravo达成收购协议 [4] - 脑再生科技涨超121%，年内涨幅近180倍 [4] - Bitmine Immersion Technologies再升逾130%，四个交易日暴涨超29倍 [4] - 英伟达涨超1.3%，股价触及历史新高 [4] - Lucid Group涨超5%，Q2销量3309辆同比增长38%创纪录 [4] - 猫途鹰涨超16%，激进投资者Starboard Value入股超9% [4] - 比特币概念股延续涨势，Circle涨超6%，Strategy涨超0.4% [5] - Datadog高开涨近10%，将取代瞻博网络成为标普500成分股 [6]

美国6月非农数据 - 美国6月非农就业人口增加14.7万人 高于预期10.6万人和前值13.9万人 为连续第四个月高于预期值 [1] - 美国6月失业率意外降至4.1% 低于预期4.3%和前值4.2% [1] - 非农就业报告公布后 利率期货交易员放弃了对7月美联储降息的押注 市场对下次美联储降息的概率约为80% 低于非农就业报告公布前的98% [1] - 6月非农高于预期的14.7万人主要来自地方政府部门 但私人部门就业7.4万人明显低于平均值 [1] - 各期限国债收益率上升4-9基点 美联储降息预期降低 [1] - 美国非农、失业率等数据超预期 说明劳动力市场具备较强韧性 也使美联储的降息时点又往后拖延 [1] 日本薪资谈判 - 日本2025财年工资谈判结束 平均涨幅5.25% 创34年新高 小型企业工资增长4.65% 与大型企业差距缩小 [2] - 工资上涨反映劳动力市场紧张 为日本央行加息提供支撑 但持续的通胀压力也抑制消费 逐渐侵蚀企业利润率 并限制企业提高工资的能力 [2] - 全球投资者减少日元多头仓位 因日本央行谨慎、贸易战及持有成本高 [2] - 2025财年日本平均工资涨幅创下34年来最大涨幅 高于2024年的5.1%和2023年的3.58% [2] - 稳定工资年涨幅成为新动力 制造业企业信心超预期 资本开支强劲 但日本小企业动力不足 [2] - 日本工资增长将推动消费支出 进一步支撑经济复苏进程 [2] 华尔街大行分红回购 - 美联储压力测试结果显示 所有22家银行通过测试 各银行平均一级资本比率为11.6% 远高于4.5%的监管要求 [3] - 多家大型银行周二宣布提高股息并启动股票回购计划 高盛、富国银行、花旗集团和道富银行分别上调33%、13%、13%和11% [3] - 花旗已回购37.5亿美元股票 超预期 [3] - 美联储压力测试显示 高盛在经济冲击下预计损失仅3亿美元 远低于去年的180亿美元 [3] - 高盛季度分红提高33%至每股4美元 最低资本要求比例降至10.9% [3] - 美股银行股隔夜集体上涨 高盛涨超1% 花旗涨近2.2% 摩根大通涨超1.7% 摩根士丹利涨近1% 美银涨超0.4% 富国银行涨1.4% 均继续刷新历史新高 [3] - 高盛股价再创历史新高 市值突破2200亿美元 [4] - 美联储银行压力测试结束 监管转向"宽松、波动小、透明" 大型银行释放资本总额有望突破2000亿美元 [4] 美国取消芯片设计软件出口限制 - 美国商务部已通知全球三大芯片设计软件供应商——新思科技、楷登电子和西门子 此前要求其在华业务必须申请政府许可的规定现已撤销 [5] - 西门子表示已全面恢复中国客户对其软件和技术的访问权限 新思科技与楷登电子称正在逐步重启相关服务 [5] - 全球EDA行业主要由新思科技、楷登电子和西门子EDA垄断 三者合计市场份额达75% [5] - 新思科技、楷登电子和西门子在中国EDA市场占有82%的市场份额 [5] - 隔夜楷登电子涨5.1% 新思科技涨4.9% 两公司总市值突破1700亿美元 [5] OpenAI与甲骨文合作 - OpenAI已同意从甲骨文公司的数据中心租用大量计算能力 总计约4.5吉瓦的数据中心电力 [6] - 甲骨文已在得州阿比林建设了一座大型数据中心 并计划与合作伙伴在全美多个州新建数据中心 [6] - 甲骨文宣布签订了一份价值300亿美元的云计算合约 OpenAI与甲骨文达成的最新协议至少构成上述合同的一部分 [6] - 甲骨文股价隔夜收涨超3% 报收237.03美元 再创新高 [6] - 甲骨文市值再创新高 达6658亿美元 [6] - 甲骨文为满足OpenAI算力需求 计划新建数据中心 拓展云计算业务 营收支出双增 [7]

市场表现 - 美股三大指数集体收涨，标普500指数涨0.83%至6279.35点创年内第七次历史收盘新高，纳指涨1.02%至20601.10点创年内第四次收盘新高，道指涨0.77%至44828.53点 [5][36] - 科技股普遍上涨，英伟达涨1.3%至159.34美元创历史新高，新思科技涨4.9%，比特币概念股Circle涨超6% [5] - 中概股涨跌互现，纳斯达克中国金龙指数收涨0.4%，小鹏汽车涨超2%，大全新能源ADR涨超7%，阿里巴巴、京东跌超1% [5][37] 商品市场 - 国际油价微跌，美油主力合约收跌0.40%至67.18美元/桶，布伦特原油主力合约跌0.32%至68.89美元/桶 [5] - COMEX黄金期货跌0.71%至3336.00美元/盎司，COMEX白银期货涨0.85%至37.04美元/盎司 [6] - 欧洲三大股指全线上涨，德国DAX指数涨0.61%至23934.13点，法国CAC40指数涨0.21%至7754.55点，英国富时100指数涨0.55%至8823.2点 [7] 政策动态 - 国务院发布通知要求做好自贸区全面对接国际高标准经贸规则推进高水平制度型开放试点措施复制推广工作 [8] - 商务部表示将加强对二手车出口工作指导，2024年2月已在全国范围内启动二手车出口业务 [10] - 工信部召开光伏行业座谈会，强调要依法依规治理低价无序竞争，推动落后产能有序退出 [11] 行业动态 - 国家药监局公告将配合出台基于脑机接口技术的医疗器械产品支持政策，加强人工智能、生物材料产品注册指导 [12] - 水利部要求积极推进数字孪生流域、数字孪生水网、数字孪生工程建设，加快完善数字孪生水利体系 [13] - 美国撤销对华EDA软件出口限制，新思科技和西门子证实相关管制措施已撤销 [19] 公司动态 - 阿里巴巴拟发行约120亿港元零息可交换债券，资金将用于支持云基础设施和国际商业业务发展 [20] - 小鹏G7正式上市，售价19.58万起，Ultra版本搭载3颗自研图灵AI芯片 [25] - 小米汽车公布电池包箱体专利，可避免热失控蔓延 [26] - 百度文心智能体平台与小米应用商店达成合作，将在应用商店首页增设AI智能体专区 [28]

美国取消对中国EDA软件出口限制 - 美国商务部撤销了对全球三大EDA供应商（新思科技、楷登电子、西门子）在华业务的许可要求，三家公司已逐步恢复对华服务 [1][2] - 三大EDA巨头合计垄断全球74%市场份额，在中国市场占比超过70% [2] - EDA被称为"芯片之母"，是芯片设计必备工具，涉及集成电路全流程设计 [2] EDA行业格局及中国市场影响 - 中国本土EDA企业已取得技术突破，但尚未形成完整工具链，目前需多家公司分工完成海外单一企业的工具集功能 [2] - 2024财年中国区业务占新思科技总营收16%、楷登电子12%，禁令曾导致新思科技股价两日累计下跌超11% [3] - 部分中国半导体公司已提前购买三年EDA软件授权以应对潜在限制 [3] 中美贸易协议框架进展 - 美国取消EDA限制是落实中美关税协议的具体行动，双方正推进关键技术流动 [1][3] - 美国财政部长确认中国已恢复稀土流通，期待中方放宽稀土磁铁出口限制 [4] - 美国政府取消了两家能源公司对华出口乙烷的限制，此前因稀土问题实施的能源出口管制已部分松动 [6] 稀土贸易与管制背景 - 中国对稀土的出口管制符合国际惯例，与《瓦森纳协定》等国际法规精神一致 [4][5] - 美国军工产业高度依赖中国稀土，但中国依法实施的管制不针对特定国家 [5] - 中国《两用物项出口管制条例》明确规定敏感物项出口需国务院或中央军委批准 [5] 中美经贸磋商动态 - 双方已就落实元首通话共识达成框架，在解决彼此关切方面取得新进展 [5] - 分析认为"新进展"表明双方谈判进入实质性阶段，需国内部门协同推进落地 [6] - 美国商务部6月曾修改政策，允许乙烷产品装船运往中国但禁止未经授权卸货 [6]

美国撤销对华EDA软件出口限制 - 新思科技于7月2日收到美国商务部通知，与中国相关的出口限制立即撤销，公司正努力恢复在华销售受限产品并评估财务影响[2][4] - 德国西门子同期确认美国取消对中国芯片设计软件的出口限制，已恢复中国客户对其技术的全面访问权限[4] - 此前2025年5月28日，西门子EDA曾基于BIS要求暂停对中国大陆的技术支持，新思科技与Cadence也同步暂停服务[4] EDA行业动态 - EDA软件作为芯片设计全流程的核心工具，承担着"芯片之母"的关键角色[5] - Cadence在5月29日SEC公告中披露，其EDA产品对中国大陆销售需经BIS审查并获取特殊许可证[4] - 随着出口限制解除，全球EDA巨头恢复对华供应将显著利好中国芯片设计产业[5] 历史禁令回溯 - 2025年5月23日BIS向Cadence和新思科技发出通知，要求对华销售EDA产品必须获得特殊许可证[4] - 禁令期间西门子部分技术网站对中国区用户实施访问限制，等待BIS进一步澄清细节[4]

中美贸易政策调整 - 美国政府取消对华乙烷出口限制 允许Enterprise Products Partners和Energy Transfer等公司直接在中国卸载乙烷而无需单独授权 [1][3][4] - 限制解除后已有8艘乙烷运输船从美国墨西哥湾驶往中国 此前因限制措施滞留 [1][4] - 美国乙烷出口量约50%销往中国 限制措施曾对两国相关企业利益造成损害 [4] 芯片设计软件出口管制解除 - 美国商务部撤销对新思科技 楷登电子和西门子EDA软件对华出口限制 恢复其对中国客户的销售和技术支持 [2][5][6] - 三家公司占据中国EDA市场82%份额 新思科技预计3个工作日内完成系统更新以恢复中国客户访问权限 [7][6] - EDA软件被誉为"芯片之母" 涵盖芯片设计全流程关键技术 [7] 企业市场反应 - 新思科技美股盘前一度大涨近7% 楷登电子涨超5% [2] - 西门子强调175年来持续服务全球客户 包括中美市场 [6] - 楷登电子表示正依法恢复受影响客户对软件和技术的访问权限 [7] 中美经贸关系进展 - 中国商务部确认双方已就框架细节达成一致 中方将依法审批管制物项出口 美方同步取消对华限制措施 [4] - 此次政策调整被视为中美贸易战休战的积极信号 [3]

行业动态 - 美国取消对中国芯片设计软件出口限制后 EDA行业两大巨头新思科技和Cadence股价在美股盘前交易中分别上涨约5 74%和5 80% [1] - 德国工业巨头西门子在法兰克福交易所录得近3%涨幅 因其EDA平台恢复对中国客户供应 [1] - 新思科技 Cadence与西门子旗下Mentor Graphics共同占据中国EDA市场超70%份额 [1] - 美国商务部同步撤销对华乙烷出口许可要求 形成双管齐下的贸易缓和措施 [1] 公司表现 - 新思科技(SNPS US)股价在政策调整后上涨约5 74% [1] - Cadence(CDNS US)股价同步攀升约5 80% [1] - 西门子(SIEGY US)在法兰克福交易所上涨近3% [1] 技术领域 - EDA软件作为半导体产业基础工具 广泛应用于智能手机 汽车电子及高性能计算芯片设计环节 [1] - 英伟达H20人工智能芯片等尖端技术出口管制仍未松动 此类高端AI芯片仍受限制 [2] - 先进制程设备供应商ASML及AI芯片龙头英伟达的特定产品贸易壁垒短期内料难消除 [2] 贸易关系 - 中美就加速美国稀土矿产进口达成协议 作为对中国四月暂停稀土出口的对应举措 [2] - EDA工具供应恢复被视为中美经贸摩擦趋缓的重要标志 [1] - 政策转向折射出全球半导体产业链的深度相互依存关系 [2]

美国政府取消部分对华芯片设计软件出口限制 - 美国政府取消对华EDA软件出口许可要求 西门子和新思科技收到美国商务部通知 相关限制已不再适用 [1] - 西门子恢复对ECCNs为3D991和3E991的软件与技术的完整访问权限 并恢复对中国客户的销售和技术支持服务 [2] - 新思科技收到美国商务部来函 通知撤销2025年5月29日限制令 即时生效 公司正恢复受限产品在中国市场的供应和全面客户支持 [1] EDA行业概况 - 2023年全球EDA市场规模达145.3亿美元 虽规模不大但对整个电子行业影响巨大 [2] - EDA是集成电路产业链的支点 具有重要杠杆效应 支撑起数万亿美元的全球电子信息市场和数十万亿美元的数字经济市场 [2][3] - EDA工具能降低IC设计难度 减少设计偏差 提高流片成功率 决定整个产业效率和产品质量 [3] 市场竞争格局 - 全球EDA市场近80%份额被新思科技、楷登电子和西门子EDA三大巨头占据 国产化率不足2% [3] - 新思科技强项在EDA、IP及软件安全业务协同 楷登电子擅长模拟设计和PCB工具 西门子EDA优势在物理验证、制造和封装类工具 [4] - 国内EDA厂商华大九天提供全面模拟电路设计EDA工具系统 概伦电子提供数据驱动全流程EDA解决方案 广立微专注成品率提升及电性监控领域 [5] 国内EDA发展现状 - 国际EDA恢复供应后 国内三大EDA厂商华大九天、概伦电子、广立微股价均小幅下跌 [4] - 中国作为全球最大电子设备生产基地 为半导体企业提供良好成长环境 已涌现大量优质本土EDA企业 [4] - 国内EDA厂商与国际巨头仍有差距 但在各自细分市场具备相当竞争力 [4]

中美贸易关系缓和 - 美国取消对中国芯片设计软件开发商和乙烷生产商的出口限制，表明中美贸易紧张局势正在缓和 [1] - 中国商务部表示双方已确定框架协议，中国将审查管制物项出口申请，美国将取消相应限制措施 [1] - 美国先升级局势后又缓和局势，通过实施更多商品限制迫使中国放弃稀土贸易，随后取消限制以回到2月/3月现状 [2] EDA软件行业动态 - 全球三大EDA软件开发商新思科技、Cadence和西门子恢复中国客户对其软件和技术的访问 [1] - 新思科技于7月2日收到美国商务部通知，撤销5月29日限制令，即时生效并恢复中国市场供应 [2] - Cadence也表示美国已取消对中国芯片设计软件的出口限制，正在恢复受影响客户访问 [2] - 新思科技预计在三个工作日内完成系统更新以恢复中国客户访问 [2] - 新思科技、Cadence和西门子占据中国EDA市场70%以上份额 [3] 其他行业影响 - 美国此前限制措施包括暂停通用电气向中国商飞C919飞机运送喷气发动机许可 [3] - 暂停核设备供应商向中国发电厂销售产品的许可 [3] - 中国4月份暂停稀土及相关磁铁出口是对美国加征关税的报复，影响汽车、航空航天、半导体和军事供应链 [1]

芯片设计软件行业动态 - 美国商务部撤销对全球三大芯片设计软件供应商（新思科技、楷登电子、西门子）在华业务的政府许可要求 [1] - 西门子公司已全面恢复中国客户对其软件和技术的访问权限 [1] - 新思科技与楷登电子正在逐步重启对中国客户的相关服务 [1] 贸易政策与关税 - 越南所有对美出口商品将面临至少20%关税 [3]