财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度总营收达73亿元人民币，同比增长6%，在线音乐服务营收占比58%，首次超过社交娱乐服务 [31] - IFRS和Non - IFRS净利润分别为13亿元和16亿元人民币，Non - IFRS净利润率达21.7% [31] - 音乐订阅营收达29亿元人民币，同比增长37%，环比增长11%；在线音乐付费用户达9940万，同比增长20%，环比净增500万；月ARPPU达9.7元人民币，连续五个季度增长，同比增长14%，环比增长5% [31][32] - 广告营收同比强劲增长，618电商促销活动带动环比增长 [32] - 社交娱乐服务及其他营收为30亿元人民币，同比下降25% [33] - 第二季度毛利率为34.3%，同比提升4.4个百分点 [34] - 总运营费用为13亿元人民币，占总营收的17.2%，同比下降3.3% [34] - 销售和营销费用为2.11亿元人民币，同比下降30%；一般和行政费用为10亿元人民币，同比下降6% [35] - 第二季度有效税率为12.2%；摊薄后每股ADS收益为0.82元人民币，同比增长55%；Non - IFRS摊薄后每股ADS收益为0.97元人民币，同比增长54% [36] - 截至2023年6月30日，现金、现金等价物和定期存款余额为305亿元人民币，较3月31日的285亿元增加，主要因运营产生的强劲现金流21亿元及人民币兑美元汇率变化 [36][37] 各条业务线数据和关键指标变化 在线音乐服务 - 付费用户数在第二季度达创纪录的9940万，月ARPPU连续五个季度增长至9.7元人民币 [22][31][32] - 广告业务中，电商、游戏和旅游行业广告主支出领先，广告支持模式表现出色，渗透率稳步提升，收入显著增加；赞助广告吸引各类品牌广告主，音乐IP组合吸引了雪碧、统一双萃和京东等赞助商 [25] - 艺人周边商品销售表现出色，得益于与知名艺人的紧密合作 [25] 社交娱乐服务 - 自2023年第二季度后期实施服务提升和风险控制措施，导致该季度表现弱于预期，且全年剩余时间收入将持续受负面影响 [26] - 预计2023年第三季度公司总营收同比下降低至中个位数百分比，全年同比下降低至中个位数百分比 [26] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续推动中国在线音乐行业健康发展，培养用户版权意识，提升用户付费意愿 [4] - 加强与顶级唱片公司和艺人的合作，扩大行业影响力和内容吸引力，举办大型线下音乐活动，如TMEA 2023 [6][7] - 拓展垂直音乐内容，吸引年轻受众，如Mintone Records加入平台 [9] - 帮助新兴音乐人提升行业知名度，提供技术支持和整合资源，升级音乐制作和推广平台Venus，加强腾讯音乐人平台的全方位支持体系 [9][10][12] - 优化平台用户体验，提升音乐体验以满足用户更高标准和对品质的追求，探索创新和个性化娱乐互动方式 [14] - 扩大音乐服务使用场景，如拓展到物联网场景，特别是车载音乐服务，与更多汽车制造商合作 [17] - 利用AIGC技术，在在线音乐和直播领域创新互动功能，如“AI 聆听一起”和AIGC赋能的虚拟礼物 [19][20] - 实施服务提升和风险控制措施，为用户提供以音乐为中心的直播氛围，加强风险控制，虽短期影响收入，但利于长期健康发展 [5][6] - 探索海外机会，提升海外K歌房用户体验，引入本地化功能 [27] - 履行社会责任，开展基于音乐的社会福利活动，如举办“小红花慈善音乐会” [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 在线音乐业务有望凭借付费用户增长和ARPPU提升，以及广告和周边商品业务的持续扩张，保持强劲增长，推动营收和利润增长 [42] - 社交娱乐服务收入短期内仍面临压力，但预计调整影响在第三季度末稳定，第四季度月收入相对稳定 [42][44] - 预计2023年全年总营收同比下降低至中个位数百分比，但全年利润和利润率将进一步改善 [43] - 音乐订阅业务增长势头将持续，公司将专注用户体验和货币化，通过有机发展和并购投资新产品和服务，巩固长期增长基础 [37] 其他重要信息 - 2023年6月，公司在线音乐付费用户达1亿，标志着成为中国领先在线音乐平台 [14] - 2023年第二季度，公司与腾讯慈善等公益组织合作举办两场“小红花慈善音乐会”，分别为听力障碍儿童和农村地区儿童举办 [28][29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：请详细说明音乐和社交娱乐业务未来几个季度营收展望的潜在假设，从多年视角看，风险管理举措是否意味着某些高风险收入流的永久性损失 - 在线音乐服务营收贡献显著增长，未来有望凭借付费用户和ARPPU增长，以及广告和周边商品业务扩张保持强劲增长，推动营收和利润提升 [41][42] - 社交娱乐服务收入短期内仍面临压力，预计调整影响在第三季度末稳定，第四季度月收入相对稳定；公司发展战略聚焦音乐领域多元化业务机会，探索长期增长潜力；社交娱乐服务当前目标是维持业务规模稳定 [42][43][44] 问题2：请说明社交娱乐业务重大调整的理由，以及该业务全年展望和收入增长见底时间 - 调整旨在为用户创造以音乐为中心的直播氛围，包括更严格的合规程序和直播功能调整，虽短期对收入造成压力，但利于平台长期健康发展 [47] - 社交娱乐服务收入已降至较低水平，预计调整影响在第三季度末稳定，第四季度月收入相对稳定 [44][47] 问题3：订阅业务的下一个目标及时间安排，以及是否有股份回购和股息分配计划 - 订阅收入有望健康增长，得益于多年市场教育、运营策略优化、用户特权丰富等因素，付费用户和ARPPU有望持续增长 [51][53] - 公司尚未进行股份回购，但会积极寻找机会，特别是在股价疲软时 [53] 问题4：请详细说明AIGC工具或大语言模型的最新发展，以及如何利用AIGC赋能业务 - 公司聚焦AIGC应用层，包括内容和用户交互两方面 [56] - 内容方面，为音乐人提供生产力工具，如合成语音创建，利用AI缩短研发时间 [56] - 用户交互方面，有AI音乐伴侣Xiaoqing推荐歌曲、聊天评论，直播中可根据用户输入即时创建定制虚拟礼物，还在开发类似用户与AI角色聊天的新产品 [57] 问题5：请说明未来几个季度毛利率和净利润趋势，考虑到在线音乐营收占比增加和社交娱乐业务持续承压 - 第二季度毛利率提升得益于在线音乐服务增长、广告营收强劲、自有内容增加、内容成本模型优化、长音频授权成本下降和技术运营策略优化 [59][60] - 预计订阅和广告收入将持续增长，自有内容对毛利率有积极影响，运营效率将继续提高，尽管第三季度直播收入大幅下降，但毛利率将环比提升，2023年毛利率将高于2022年 [60][61] - 公司将继续提高运营费用效率，预计销售和营销费用同比持续下降，第三季度调整后净利润同比稳定，利润率提升，下半年调整后净利润和利润率同比增长 [61][62] 问题6：请评论公司未来内容战略 - 作为中国领先音乐平台，公司专注发现和培养有才华的音乐人，鼓励创作更多音乐，并协助推广 [65] - 为艺人提供全方位支持，包括腾讯音乐人平台提供线下演出机会、曝光和商业机会，Venus平台促进资源整合，与国内外知名艺人合作扩大影响力 [66] - 在游戏、动画和电影领域开展内容开发项目，利用内部和外部资源进行线上推广，并通过TME音乐屋服务将音乐分发到海外市场 [67] 问题7：请介绍车载服务进展，如货币化和营收贡献 - 公司目前主要关注车载服务，特别是智能汽车市场，音乐是智能汽车主要娱乐应用场景 [70] - 通过与汽车制造商合作和推出QQ音乐车载2.0版本，车载音乐用户和收入快速增长，如五一假期期间音乐消费和支出显著增加，长期来看，车载服务有望为订阅和营收带来良好机会 [70][71]

业绩总结 - 第三季度总收入为人民币65.7亿元（约合9亿美元），同比下降10.8%[2] - 净利润为人民币12.6亿元（约合1.73亿美元），同比增长15.6%[3] - 每股美国存托凭证摊薄收益为人民币0.74元（约合0.10美元）[4] - 总体净利润为12.6亿元人民币（1.73亿美元），归属于公司股东的净利润为11.7亿元人民币（1.6亿美元）[27] - 每股美国存托股（ADS）基本和稀释收益分别为0.75元人民币（0.10美元）和0.74元人民币（0.10美元）[28] 用户数据 - 付费用户数量同比增长20.8%，达到1.03亿[2] - 在线音乐月活跃用户为594万，同比下降4.2%[7] - 移动社交娱乐月活跃用户为1.29亿，同比下降16.8%[7] 未来展望 - 公司通过双引擎内容和平台战略，加强了音乐生态系统，为利益相关者带来繁荣[7] 新产品和新技术研发 - 在线音乐服务收入同比增长32.7%，达到45.5亿元人民币（6.24亿美元）[16] 市场扩张和并购 - 2023年第三季度，腾讯音乐娱乐集团总营收为65.69亿元人民币，同比下降10.7%[40] 其他新策略 - 公司的非审计净利润中，归属于公司股东的部分为14.08亿元人民币，同比增长13.9%[42]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度总营收恢复同比增长，达到70亿元人民币，同比增长5% [35] - 非国际财务报告准则净利润率达20.9% [35] - 音乐订阅收入达26亿元人民币，同比增长30%，环比增长11% [35] - 在线音乐付费用户增至9440万，同比增长18%，环比净增590万 [36] - 第一季度月均每付费用户收入（ARPPU）为9.2元人民币，同比增加0.9元，环比增加0.3元 [35] - 广告收入同比实现强劲增长 [37] - 社交娱乐服务及其他收入为35亿元人民币，同比下降13% [37] - 第一季度毛利率为33.1%，同比上升5.1个百分点 [38] - 第一季度总运营费用为12亿元人民币，占总收入的17.5%，较去年同期的20.2%下降2.7% [38] - 销售和营销费用为2.12亿元人民币，同比下降36% [38] - 一般及行政费用为10亿元人民币，与2022年同期相比相对稳定 [39] - 2023年第一季度有效税率为12.2% [39] - 第一季度净利润和归属于公司股东的净利润分别为12亿元人民币和11亿元人民币 [39] - 非国际财务报告准则净利润和归属于公司股东的非国际财务报告准则净利润分别为11亿元人民币和14亿元人民币 [39] - 摊薄后每美国存托股份收益为0.73元人民币，同比增长97% [40] - 非国际财务报告准则摊薄后每美国存托股份收益为0.89元人民币，同比增长65% [40] - 截至2023年3月31日，现金、现金等价物和定期存款的合并余额为285亿元人民币，较2022年12月31日的274亿元人民币有所增加 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 在线音乐服务 - 订阅业务付费用户和ARPPU增长推动收入强劲同比增长，付费率达创纪录的15.9%，ARPPU连续四个季度环比扩大 [26] - 物联网（IoT）服务过去几个季度持续增长，从第一季度开始将某些IoT设备纳入运营指标披露 [27] - 非订阅业务中，广告收入同比显著增长，广告支持模式收入也增长良好 [27] - 艺人周边商品、长音频和音乐分发的变现能力增强 [29] 社交娱乐服务 - 全民K歌基于多人唱歌房升级合唱功能，推出额外互动功能，唱歌房渗透率连续五个季度同比增长 [30][31] - 全民K歌会员特权扩展，第一季度收入同比增长，海外市场收入稳步增长 [32] - 传统直播收入受宏观环境不利影响，但音频直播第一季度实现两位数同比增长率 [32] - 酷狗音乐推出唱歌房功能，实现收入同比增长 [33] 各个市场数据和关键指标变化 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略强调高质量增长，致力于发展可持续的在线音乐商业模式 [4] - 深化与顶级音乐厂牌和艺人的合作，丰富音乐库和垂直内容，促进原创内容生产 [4][5] - 推进平台创新，提升用户音乐消费体验，发展音频直播服务，探索大语言模型和AIGC应用 [18] - 探索线上线下融合的演出形式，提升内容生态系统和用户参与度，捕捉增量变现机会 [16] - 社交娱乐服务聚焦产品创新，通过培养人才、差异化内容和产品创新提升竞争力 [30][37] - 持续投资新产品、服务、高质量组件和技术，如IoT、游戏、唱歌房、原创内容和AIGC [42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年开局良好，在线音乐收入增长强劲，有望实现营收和净利润的积极增长 [4][46] - 预计从第二季度起，在线音乐服务季度收入将超过社交娱乐服务，成为主要收入来源 [46] - 订阅收入将继续由付费用户和ARPPU推动实现强劲增长，广告、长音频、艺人周边商品和IoT服务也将有意义地贡献增长 [46] - 社交娱乐方面，传统视频直播面临竞争压力，音频直播和国际业务可部分弥补 [46] - 通过持续关注成本管理提高效率，预计净利润率将继续改善，净利润增长可能强于此前预期 [47] - 看好广告业务的长期增长潜力 [37] - 线下演出市场有积极趋势，但也是低利润率业务，将基于投资回报率谨慎投资 [52][53] 其他重要信息 - 公司连续七年通过音乐关爱自闭症患者，推出关爱计划，主题歌社交媒体浏览量超5亿 [33][34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 音乐订阅用户增长的驱动因素及后续净增用户增长展望 - 订阅收入同比增长30%，加速增长归因于订阅服务质量和价值提升、用户为优质功能付费意愿增加、高质量内容和产品功能推广改善以及更有效的促销折扣和留存计划 [43] - 未来订阅收入有望继续强劲增长 [44] 问题2: 整体增长展望，特别是在线广告、音乐订阅和社交娱乐业务 - 预计2023年营收和净利润均实现正增长，二季度起在线音乐服务季度收入可能超过社交娱乐服务 [46] - 在线音乐方面，订阅收入将由付费用户和ARPPU驱动增长，广告、长音频、艺人周边商品和IoT服务也将有贡献 [46] - 社交娱乐方面，传统视频直播面临竞争压力，音频直播和国际业务可部分弥补 [46] - 通过成本管理提高效率，预计净利润率继续改善，净利润增长可能强于预期 [47] 问题3: 音乐毛利率情况及未来趋势 - 一季度整体毛利率为33.1%，同比增加4.1% [49] - 积极因素包括ARPPU和新订阅净增用户增长、广告收入增长、直播收入分成成本降低、优化内容成本模型和内部原创内容生产发展、优化技术和运营策略提高服务和设备利用率 [49][50] - 预计二季度订阅和广告收入继续强劲增长，运营效率提高，毛利率将环比增加 [50] 问题4: 如何参与线下活动机会，能否带来增量收入及与在线音乐订阅业务的协同效应 - 线下演唱会和音乐节市场前景良好，公司将利用线上线下能力，注重演出质量，深化与潜在合作伙伴在内容和制作方面的合作，为公司带来额外收入，促进内容生态系统健康发展 [52] - 线下演出是低利润率业务，将基于投资回报率谨慎投资 [53] 问题5: 2023年及长期运营费用和净利润面临的挑战及相关指引 - 2023年将继续关注提高效率，一季度销售和促销费用处于低成本水平，同比下降36%，用户获取支出减少影响了月活跃用户数，但核心音乐订阅服务增长良好 [55] - 将继续投资产品改进、技术创新、新产品和新业务，同时关注提高业务和产品的盈利能力 [55] - 一季度调整后净利润率为20.9%，同比和环比均增加，预计二季度销售和促销费用及一般及行政费用与一季度相比保持稳定，随着收入增长，调整后净利润和净利润率将增加 [56] 问题6: 超级VIP会员计划的采用情况及IoT月费与平均移动月费的比较 - 超级VIP套餐持续增加有吸引力的会员特权，会员数量持续增长，但暂不披露具体数字 [58] - IoT服务在车载领域增长良好，不断渗透更多车型，通常以全价提供订阅服务，且与移动设备订阅价格计划逐渐分离 [58] 问题7: 与腾讯的合作如何深化及是否会扩展到更多领域 - 微信音乐功能很大程度上由QQ音乐提供支持，目标是将QQ音乐服务扩展到微信，为微信用户提供高质量音乐体验，促进音乐创作者触及更广泛受众 [60] - 微信用户在6月30日前可免费享受服务，7月1日起访问某些优质内容和功能需付费订阅，预计该合作将为公司带来增量收入，未来将继续深化与微信的合作 [60] 问题8: AIGC技术的应用及能否帮助控制成本 - 将继续深化基于大语言模型的应用研究，如开发聊天机器人帮助用户发现新内容，与腾讯合作开发应用，利用开源大语言模型开发图像创作等应用 [63] - 为音乐人提供工具，降低音乐创作门槛、成本，提高效率，在社交娱乐领域创建用于直播的虚拟物品 [63]

总收入及利润 - 第二季度总收入为人民币72.9亿元（约合10.1亿美元），同比增长5.5%[2] - 公司归属于股东的净利润为人民币13亿元（约合1.79亿美元），同比增长51.6%[5] 在线音乐服务 - 在线音乐服务收入同比增长47.6%，达到人民币42.5亿元（约合5.86亿美元），占总收入的58.3%[3] - 音乐订阅收入同比增长37.2%，达到人民币28.9亿元（约合3.99亿美元），付费用户数达到99.4百万，同比增长20.2%[4] - 在线音乐服务的收入首次超过社交娱乐服务，占总收入的58.3%[20] - 在线音乐付费用户数达到99.4百万，月均每用户付费额达到人民币9.7元，创下历史新高[9] 财务状况 - 截至2023年6月30日，公司的总现金、现金等价物和定期存款为人民币305亿元（约合42.1亿美元）[6] - 截至2023年6月30日，腾讯音乐的总资产达到724.66亿元人民币[2] 费用及利润率 - 公司的总营业费用同比减少11.4%，营业利润同比增长47.3%[16] - 公司的总毛利率同比增加4.4个百分点，达到34.3%[13] 预测及其他 - 公司实施了多项服务增强和风险控制措施，预计第三季度总收入将同比下降低至中等两位数百分比，全年同比下降低至中等个位数百分比[24] - 2023年第二季度，腾讯音乐非IFRS净利润达到15.79亿元人民币，同比增长48.3%[1] - 2023年第二季度，腾讯音乐每股收益为0.49元人民币，同比增长53.1%[1]

公司信息 - Tencent Music Entertainment Group的主要执行办公室位于中国深圳南山区科技园科技中三大道科星科技园D栋3单元[1] 高管信息 - Tencent Music Entertainment Group的财务总监Min Hu于2023年4月25日签署了本报告[3]

公司业务运营 - 腾讯音乐娱乐集团是一个总部位于开曼群岛的控股公司，通过其中国内地子公司和合并的可变利益实体（VIE）进行业务运营[17] - 2020年、2021年和2022年，VIE产生的收入占我们总净收入的99.8％、99.1％和96.8％[24] - 2022年底，VIE的总资产占我们同期的合并总资产的26.5％[24] - 投资者持有的ADS和我们的A类普通股不直接或间接持有VIE的所有权利益[25] - 我们有能力通过贷款向VIE转移资金，而不是通过资本贡献[27] - 我们目前打算将子公司和VIE的利润永久再投资于其中国内地业务[28] - 我们有其他可部署的税收规划策略，以在税收中立的基础上应对可能发生的情况[29] - VIE和其他实体的2020年度财务摘要表显示，VIE的毛利润为9302百万人民币[30] 财务状况 - 2021年营收为31244百万人民币，2022年营收为28339百万人民币[1] - 2021年净利润为3215百万人民币，2022年净利润为3839百万人民币[1] - 2021年经营利润为3800百万人民币，2022年经营利润为4443百万人民币[1] - 2021年现金及现金等价物为6591百万人民币，2022年现金及现金等价物为9555百万人民币[1] - 2021年投资活动现金流量净额为-5999百万人民币，2022年投资活动现金流量净额为-1446百万人民币[1] - 2021年融资活动现金流量净额为-3710百万人民币，2022年融资活动现金流量净额为-3419百万人民币[1] - 2021年非流动资产总额为40463百万人民币，2022年非流动资产总额为40450百万人民币[2] - 2021年总资产为67254百万人民币，2022年总资产为67009百万人民币[3] 风险因素 - 公司可能会因为HFCAA的实施而在美国证券市场被禁止交易[47] - 公司的业务和财务状况可能会受到用户偏好变化的影响[73] - 公司依赖第三方许可证提供内容，任何与这些内容提供商的关系变化可能会对业务产生重大不利影响[55] - 公司可能未完全获得某些内容的版权许可[52] - 公司可能会面临知识产权侵权指控或指称，即使不属实，也可能损害业务和声誉[54] - 公司存在未获完整版权许可的内容，可能面临第三方侵权主张[74] - 公司采取了严格的筛选流程和措施来防止侵权内容，但无法完全识别和及时删除所有侵权内容[75] - 侵权纠纷可能损害公司声誉，导致业务调整和财务损失[76] - 公司的许可协议复杂，可能对公司的经营结果和财务状况产生不利影响[77] - 公司可能因无法获得版权许可而面临侵权指控和难以控制内容相关成本的困难[78] 市场前景与竞争 - 公司主要业务和前景取决于在线音乐和音频娱乐行业、直播行业以及中国长形音频行业的持续发展和增长[88] - 公司面临激烈竞争，竞争对手包括其他在线音乐服务提供商和其他社交娱乐服务提供商[88] - 公司必须吸引和留住优秀的直播表演者、卡拉OK歌手和其他关键意见领袖，以保持平台的吸引力和用户参与度[88] - 公司与各种经纪机构合作管理和招募直播表演者，任何与经纪机构关系的不利变化都可能对业务产生重大不利影响[89] - 公司的品牌形象和业务可能受到直播表演者和用户的不当行为以及对平台的滥用的不利影响[89] - 公司的业务运营可能受到对直播平台和表演者加强监管的不利影响[90] 法律与合规 - 公司需遵守不断变化的关于网络安全、信息安全、隐私和数据保护的法律法规，可能需要做出不利的业务调整[98] - 公司可能会被视为中国居民企业，导致对公司和非中国股东和ADS持有人产生不利税收后果[160] - 公司可能面临间接转让中国居民企业股权的不确定性[162] - 公司可能会受到HFCAA的影响，导致证券交易受限或被从交易所摘牌[163]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度，公司净利润为12亿元人民币，非国际财务报告准则净利润为15亿元人民币，同比增长71%，环比增长6% [32] - 2022年第四季度，公司总收入为34亿元人民币，环比增长0.8% [32] - 2022年第四季度，音乐订阅收入增长至24亿元人民币，同比增长21%，环比增长5% [32] - 2022年第四季度，在线音乐付费用户增长至8850万，同比增长16%，净增320万 [32] - 2022年第四季度，月每付费用户平均收入为8.9元人民币，环比增加0.1元，较2021年第四季度增加0.4元 [33] - 2022年第四季度，社交娱乐服务及其他收入为39亿元人民币，同比下降18% [34] - 2022年第四季度，毛利率为33%，同比增长4.2%，环比增长0.4% [34] - 2022年第四季度，总运营费用为14亿元人民币，占总收入的18.2%，较去年同期的23.9%下降5.6% [35] - 2022年第四季度，销售和营销费用为2.66亿元人民币，同比下降65% [35] - 2022年第四季度，一般和行政费用为11亿元人民币，同比增长2.6% [36] - 2022年第四季度，有效税率为12.2%，2021年同期为11.5% [36] - 2022年全年，公司总收入为283亿元人民币，同比下降9% [38] - 2022年全年，国际财务报告准则净利润为38亿元人民币，非国际财务报告准则净利润为49亿元人民币，同比增长13% [38] - 2022年全年，在线音乐服务收入为5亿元人民币，同比增长9% [38] - 2022年全年，音乐订阅业务收入为87亿元人民币，同比增长19% [39] - 2022年全年，社交娱乐服务收入同比下降20% [39] - 2022年全年，毛利率为31%，同比增长0.9% [40] - 2022年全年，总运营费用为56亿元人民币，同比下降70% [40] - 2022年全年，销售和营销费用同比下降57% [40] 各条业务线数据和关键指标变化 在线音乐服务 - 2022年第四季度，在线音乐移动月活跃用户数因新冠病例激增和竞争导致休闲用户流失而同比下降 [23] - 2022年第四季度，订阅收入同比和环比均实现健康增长，在线音乐付费用户保持强劲增长趋势，每付费用户平均收入连续第三个季度环比改善且同比增加 [23] - 2022年第四季度，非订阅收入同比和环比均有所改善，广告业务收入连续季度回升，广告支持模式表现强劲 [24] - 2022年第四季度，商品销售业务与众多一线艺人合作推出实体专辑、数字专辑等产品，新推出的艺术家收藏卡受年轻用户欢迎 [26] - 2022年第四季度，长音频内容订阅用户同比翻倍，超过1000万，推动长音频订阅收入同比稳健增长 [26] - 2022年第四季度，物联网服务月活跃用户数同比实现两位数增长 [26] 社交娱乐服务 - 2022年第四季度，由于宏观逆风、其他平台竞争加剧和新冠病例激增，社交娱乐服务月活跃用户数和付费用户数同比下降 [27] - 2022年第四季度，海外业务收入同比持续增长 [28] - 2022年第四季度，音频直播收入同比实现两位数增长，付费用户和每付费用户平均收入同比均稳健增长 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司执行内容与平台双引擎战略，聚焦高质量增长、产品创新和成本优化，引领行业底线增长反弹 [4] - 公司预计2023年在线音乐服务季度收入将超过社交娱乐服务，实现总收入和盈利能力同比增长，提升用户质量 [5] - 公司持续改善内容生态系统，与国内外顶级艺术家、唱片公司和行业合作伙伴广泛合作，拓展音乐库，提升原创内容制作能力 [5][6] - 公司部署和开发突破性的人工智能生成内容工具，提升音乐相关内容创作和生产效率 [13] - 公司全面提升音质和音效，为高级用户提供更清晰、生动的聆听体验，促进音乐订阅增长 [15] - 公司优化专有技术，推出高级音质功能，并将其应用于在线音乐会，吸引更多用户选择高音质歌曲 [16] - 公司推出和增强多项功能，允许用户灵活定制聆听体验，算法升级带来更个性化的聆听体验 [17] - 公司通过与微信视频号的全面合作，丰富用户在平台上的虚拟体验，创新音乐和视频内容分发形式 [17] - 公司升级唱歌功能，为卡拉OK用户创造更愉快的体验，推出多种实时功能和歌唱效果更新 [20] - 公司的音乐虚拟场景吸引年轻音乐爱好者，TMELAND举办的虚拟派对和活动吸引大量用户参与 [21] - 公司升级面向Z世代用户的音乐产品，增加实时互动功能，促进年轻用户的创作、分享和社交，两款应用的月活跃用户数同比增长两倍 [22] - 面对社交娱乐服务的竞争和宏观逆风，公司将专注于产品创新和内容差异化，探索满足用户社交和娱乐需求的新方式 [27] - 公司将音频直播与音乐平台紧密结合，为独立音乐人提供更多成长空间，推动音频直播业务增长 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为2023年将是收入和净利润实现正增长的一年，在线音乐服务将成为主要收入来源，社交娱乐服务的下降幅度将较去年有所缓和 [45] - 公司预计2023年毛利率将同比提高，将继续扩大货币化工具套件，提升各业务单元的效率，严格控制成本 [49] - 公司预计2023年广告业务将迎来强劲复苏和正增长，各垂直领域的广告需求持续存在 [52] - 公司将在2023年继续严格控制销售和营销费用，但削减幅度将较2022年有限，同时会投资于内容推广以提升月活跃用户数 [56] - 公司将在2023年投资于大语言模型的研发，推动音乐相关对话式应用，促进音乐创作和内容质量提升 [59] - 公司预计音乐订阅业务的每用户平均收入将继续提高，得益于会员权益质量和全面性的提升、销售渠道的拓宽以及更有效的促销活动 [63] - 公司预计在线音乐服务将成为长期的主要收入来源，音乐订阅将保持20%以上的同比增长，非订阅收入在广告、长音频和物联网服务等领域将有增长 [66] - 公司认为付费音乐订阅用户增长呈长期趋势，不受新冠疫情和线下活动恢复的影响，线下活动的增加将为广告业务带来积极影响 [71] - 公司认为2023年毛利率将高于2022年，长期毛利率目标为35% [72] 其他重要信息 - 公司完成了董事会于2021年批准的10亿美元股票回购计划 [4] - 公司与JVR达成协议，延长战略合作伙伴关系，为用户提供其高质量音乐 [5] - 公司与Billboard广泛合作，联合制作播放列表、发布年度音乐报告，并将TME Uni Chart整合到Billboard作为中国大陆唯一音乐排行榜 [6] - 公司推出首个超逼真虚拟流行偶像Lucy，其在首月创作的三首原创歌曲在不同风格榜单上名列前茅，并获得多个全球品牌的合作意向 [7] - 截至2022年第四季度末，公司赋能独立音乐人创作了超过230万部音乐作品 [8] - 2022年，公司与腾讯生态系统合作，在游戏和动画类别中推出了111首歌曲，部分合作歌曲获得奖项 [10] - 公司的核心文化项目“中国歌曲的精神”进入第四年，在第四季度发起广西音乐风格倡议，并与歌手合作推广中国传统文化 [30] - 2022年12月，公司此前发布的公益专辑中的许多音乐作品正式进入国家出版文化数字档案馆，支持中国文化的保护和传承 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2023年在线音乐收入增长预期、音乐订阅用户增长目标和每付费用户平均收入趋势，以及社交娱乐服务收入是否会继续下降 - 公司预计2023年总收入将实现中个位数百分比增长，净利润将实现低两位数百分比增长，在线音乐服务季度收入将超过社交娱乐服务成为主要收入来源 [45] - 在线音乐订阅收入预计将同比增长超过20%，广告、长音频和物联网服务等也将对增长做出重要贡献 [45] - 社交娱乐服务方面，传统视频直播面临竞争压力，但音频直播和国际业务的增长将部分弥补，预计下降幅度将较去年缓和 [45] 问题: 2023年及更长时间内毛利率的可持续性和变化趋势 - 2022年第四季度毛利率为33%，同比增长4.2%，环比增长0.4% [49] - 毛利率增长的积极因素包括音乐订阅净增用户和月每付费用户平均收入增加、直播收入分成比例控制、内容成本优化和技术运营策略优化等 [49] - 社交娱乐收入下降和收入结构变化对毛利率有负面影响 [49] - 2023年，积极因素将持续，公司将继续扩大货币化工具套件，预计毛利率将同比提高 [49] 问题: 企业业务需求复苏情况以及广告支持模式的进展和货币化前景 - 广告收入持续复苏，开屏广告健康恢复，广告支持模式广告占广告收入的中个位数百分比，赞助广告随着线下活动增加将有更多机会 [52] - 第四季度，电子商务垂直领域广告需求显著增加，互联网服务、食品饮料、消费电子和本地服务等领域也有持续需求 [52] 问题: 2023年销售和营销及投资计划 - 2022年第四季度销售和营销费用同比下降65%，公司在评估业务健康状况时平衡月活跃用户数和货币化，注重用户参与度、留存率和付费用户数 [56] - 2023年销售和营销费用将维持在较低水平，下降幅度将较2022年有限，公司将投资于内容推广以提升月活跃用户数 [56] 问题: 公司在人工智能生成内容领域的战略定位、潜在收益、业务机会以及投资和成本影响 - 公司一直投资于人工智能，特别是大语言模型，目前已将相关应用于推荐、播放列表、音乐海报、贺卡和合成语音等方面 [59] - 2023年，公司将投资于大语言模型的研发，推动音乐相关对话式应用，降低音乐人创作门槛，促进内容创作和行业发展 [59] 问题: 音乐订阅业务每用户平均收入改善的原因及第一季度的预期 - 每用户平均收入的改善得益于会员权益质量和全面性的提升、销售渠道的拓宽以及更有效的促销活动，预计将继续提高 [63] 问题: 竞争格局是否稳定以及在线音乐服务长期收入贡献的预期 - 公司预计在线音乐服务收入将超过社交娱乐服务，并成为长期主要收入来源 [66] - 2023年，音乐订阅将同比增长超过20%，非订阅收入在广告、长音频和物联网服务等领域将有增长，但数字专辑和转授权业务存在波动 [66] 问题: 付费音乐订阅用户增长预期、线下娱乐恢复对付费意愿的影响以及毛利率中期目标和大语言模型投资对损益表的影响 - 付费音乐订阅用户增长呈长期趋势，不受新冠疫情和线下活动恢复的影响，线下活动增加将为广告业务带来积极影响 [71] - 公司认为2023年毛利率将高于2022年，长期毛利率目标为35% [72] 问题: 与唱片公司合作的情况以及对毛利率的影响 - 公司与国内外众多唱片公司和艺术家保持长期合作，提供全面的音乐库和优质内容 [75] - 公司将继续与唱片公司在内容共创、推广和现场活动等方面进行深入合作，随着中国市场重新开放，将举办更多线下活动 [75]

第四季度财报要点 - 2022年第四季度净利润为人民币11.5亿元（1.67亿美元），同比增长114.7%[2] - 2022年第四季度总营收为人民币74.3亿元（10.8亿美元）[2] - 2022年第四季度付费用户达到8850万，同比增长16.1%[2] - 2022年第四季度在线音乐服务营收同比增长23.6%至35.6亿元（5.16亿美元）[7] - 2022年第四季度在线音乐服务订阅营收同比增长20.6%至23.5亿元（3.41亿美元）[8] - 2022年第四季度广告营收持续增长，广告支持模式取得强劲增长[10] - 2022年第四季度社交娱乐服务和其他营收同比下降18.2%至38.7亿元（5.61亿美元）[11] - 2022年第四季度总营收同比下降2.4%但环比增长0.8%[7] 全年财报要点 - 2022年全年净利润为人民币36.8亿元（5.33亿美元），同比增长21.4%[3] - 2022年全年在线音乐服务营收同比增长8.9%至124.8亿元（18.1亿美元）[22] - 公司截至2022年12月31日的现金、现金等价物、定期存款和短期投资总额为274亿人民币（39.7亿美元），较2022年9月30日的254亿人民币有所增加，主要是由运营产生的现金流所推动[32] 合作与发展要点 - 与Billboard展开广泛合作，宣布TME UNI Chart成为Billboard唯一的中国大陆音乐榜单，共同发布2022年度音乐报告，支持音乐人成长，如Pan Yunqi通过与Coca-Cola的音乐活动合作，获得Billboard全球网络推广[34] - 支持合作的音乐人Krystal Chen，推出首张EP，其中歌曲"Skylight"登顶QQ音乐最佳新歌榜[35] - 利用新工具和资源，推出TME首位超真实虚拟流行偶像Lucy，以及其他虚拟表演者，通过TME LYRA LAB的LyraSinger Engine开发出记录级别的自动生成声音印记，受到全球品牌合作兴趣[36] - Tencent音乐人平台推动独立音乐人创作超过230万首音乐作品，不断关注音乐生态系统发展，为独立音乐人提供更多功能和智能工具[37] - 全年创作近1000部原创爆款，其中热门歌曲"Grant Me"在2022年第四季度主导主要音乐榜单，另一热门歌曲"Turn into Fireworks and Fall for You"被广泛用作背景音乐，引发50亿次社交媒体讨论[38] - 深化与腾讯生态系统的合作，在2022年推出了111首游戏和动画类歌曲，其中"Fairytale Love"为《和平精英》创作，入围第13届好莱坞音乐传媒奖移动视频游戏类最佳原创歌曲[39] 产品与服务要点 - 加强产品功能，提供全方位音乐陪伴服务，推出AIGC工具，如Muse Engine和Lingyin Engine，改善音质和音效，推出Premium Sound系列，增强用户体验[40] - 全面扩展与微信视频账号的合作，丰富用户视觉体验，探索音乐和视频内容分发新途径，TME Live与微信视频账号深化合作，允许更广泛的用户参与演唱会，自动识别微信视频账号视频背景音乐[42] 第一季度财报要点 - 2022年第一季度，腾讯音乐娱乐集团的非审计净利润为12.05亿人民币，同比增长约87.8%[57] - 2022年第一季度，腾讯音乐娱乐集团的非审计每股收益为0.45人民币，同比增长80%[57] - 2022年第一季度，腾讯音乐娱乐集团的非审计净利润为14.92亿人民币，同比增长约71.1%[57] - 2022年第一季度，腾讯音乐娱乐集团的非审计每ADS收益为0.91美元，同比增长约69.2%[57] - 2022年第一季度，腾讯音乐娱乐集团的总资产为670.09亿人民币[58] - 2022年第一季度，腾讯音乐娱乐集团的净现金流为10.03亿人民币，同比增长约204.6%[59]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度总营收为34亿元人民币，环比增长7% [34] - 2022年第三季度平均净利润为11亿元人民币，净资产为14亿元人民币，同比增长33%，环比增长32% [34] - 2022年第三季度用户订阅收入增长至22亿元人民币，同比增长18%，环比增长7% [34] - 2022年第三季度在线音乐付费用户增长至8530万人，同比增长20%，环比增加260万人 [35] - 2022年第三季度月ARPU为8.8元人民币，高于第二季度的8.5元人民币 [35] - 2022年第三季度广告收入同比和环比均实现增长，数字专辑销售收入也同比和环比增长 [35][36] - 2022年第三季度社交娱乐服务及其他收入为39亿元人民币，同比下降20% [36] - 2022年第三季度毛利率为32.6%，同比增长3%，环比增长2.7% [37] - 2022年第三季度总运营费用为14亿元人民币，占总收入的19.5%，较去年同期的21%下降1.5% [38] - 2022年第三季度销售和营销费用为2.45亿元人民币，同比下降58% [38] - 2022年第三季度一般和行政费用为12亿元人民币，同比增长13% [39] - 2022年第三季度有效税率为12.2%，高于2021年同期的11.5% [40] - 2022年第三季度净利润和归属于公司股东的净利润均为11亿元人民币，非国际财务报告准则净利润和归属于公司股东的非国际财务报告准则净利润均为14亿元人民币，非国际财务报告准则净利润率为19.2% [40] - 2022年第三季度基本和摊薄每股美国存托凭证收益分别为0.6亿元人民币和0.66亿元人民币，同比增长49%；非国际财务报告准则基本和摊薄每股美国存托凭证收益分别为0.87亿元人民币和0.86亿元人民币，同比增长41% [41] - 截至2022年9月30日，公司现金、现金等价物、定期存款和短期投资的合并余额为254亿元人民币，较6月30日的258亿元人民币有所下降 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 在线音乐服务 - 第三季度在线音乐月活跃用户（MAU）为5.87亿人，同比下降，主要由于竞争和成本优化措施 [23] - QQ音乐日活跃用户（DAU）同比继续增长，在线音乐付费用户持续强劲增长，付费率创历史新高，每付费用户平均收入（ARPPU）也持续改善，推动订阅收入同比和环比健康增长 [23] - IoT MAU同比实现两位数增长，公司丰富内容并与新合作伙伴建立合作，扩大汽车行业覆盖范围，还对车载应用进行更新 [24] - 在线音乐服务收入在第三季度实现健康增长，订阅收入同比增长19% [25] - 超级VIP会员数量增长20%，公司计划推出更多特权内容和更高音质功能以推动会员转化和留存 [26] - 截至第三季度末，已推出累计28个艺术家订阅项目，第三季度推出21位艺术家相关商品，共100多个SKU，周杰伦数字专辑相关商品售出10万件 [27] - 广告业务自第二季度以来持续改善，基于广告的免费收听模式取得初步成功，收入和用户参与度相互促进增长 [28] 社交娱乐服务 - MAU和付费用户同比下降，受宏观逆风影响 [30] - 对WeSing VIP用户的特权和福利进行升级，推出音质增强功能和多种音效，还推出多人唱歌和聊天室，推动渗透率和用户使用时长增长，并将经验拓展到海外业务 [31] - 音频直播服务收入在第三季度同比实现两位数增长，达到新高，为音乐人提供成长空间和支持 [31] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划进一步完善内容和平台双引擎战略，支持原创内容，拓展创新商业模式，与更多合作伙伴挖掘音乐市场潜力，履行社会责任，推动中国音乐产业健康、多样和可持续发展 [6] - 在内容方面，通过原创内容生产提供差异化内容，推出语音合成技术“灵音引擎”，截至第三季度末已推出超1000首AI合成语音歌曲，一首AI歌手歌曲全网播放量超1亿次；与腾讯生态深度合作，探索音乐与热门IP的融合；创新音乐人一站式服务，推出新功能，服务35万音乐人；与国内外顶级音乐标签和艺术家加强合作，提供新歌抢先体验福利；与专业机构和行业伙伴合作，提升在不同音乐领域的声誉；TME Live举办线上线下演出，创新互动形式 [7][9][10][13][15] - 在平台方面，增强用户互动体验，提供新的收听、观看、唱歌和播放方式，满足多样化音乐需求；在音效方面取得改进，成为国内首个为超级VIP会员和所有用户提供杜比环绕声歌曲沉浸式音频体验的音乐平台；优化智能推荐算法，提升推荐流播放量和时长；增加虚拟场景中的音乐体验，解锁更多变现机会；推出长音频应用和TTS技术，提升内容创作效率 [17][19][21] - 在业务运营方面，继续推动在线音乐服务增长，推广高价值超级VIP会员，加强艺术家订阅服务，拓展广告业务，探索多种商业模式，如SaaS音乐版权许可服务和专业数据平台；社交娱乐服务将继续创新产品，探索音频直播、国际扩张和虚拟互动产品等举措 [25][29][30] - 行业竞争方面，与短视频平台存在合作与竞争关系，将短视频平台作为营销工具，但也关注其潜在进入音乐市场的动态；同时面临其他泛娱乐平台的竞争压力 [73] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司通过有效成本控制和运营投资改善，利润状况自去年第四季度以来持续增长，核心音乐订阅业务保持快速增长，对财务表现、业务发展和整个行业充满信心 [34][41] - 预计音乐服务毛利率和净利润率将在未来继续增长，广告收入和订阅收入有望健康增长，同时将继续控制内容成本 [46] - 短期目标是在线音乐订阅用户达到1亿人，长期目标是在多年时间内实现20%以上的付费率 [49] - 若宏观经济条件持续改善，对广告业务前景持乐观态度，赞助广告和广告支持的免费收听模式将继续推动增长 [54][55] - 社交娱乐业务虽面临挑战，但音频直播业务增长健康，将继续创新产品和拓展海外市场 [58][59] - 长音频业务目标是到明年年底在毛利率层面实现盈亏平衡 [63] - 预计明年毛利率和净利润率将提高，将继续控制销售和营销费用，关注投资回报率，同时投资新产品和关注人员效率 [66][67] 其他重要信息 - 公司于9月21日在香港联合交易所主板成功上市，股票代码为1698，此前已在纽约证券交易所主要上市 [5] - 公司在99公益日与艺术家和腾讯慈善合作，推出慈善专辑和慈善音乐会，提高环保和农村老少群体的关注度和筹集资金，活动受到广泛关注，社交媒体提及量超6亿次 [32][33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第三季度音乐业务的毛利率和净利率大致水平，以及未来这两个利润率的扩张速度如何考虑 - 本季度音乐业务毛利率持续上升，运营净利润也在增长，原因包括优化内容成本模式、订阅收入增长、广告收入恢复和数字专辑收入增加；预计下季度音乐服务毛利率将继续提高，净利率也将随之增长 [45][46] 问题2: 如何看待ARPU趋势，以及如何保持音乐订阅用户增长趋势，未来几个季度ARPU和音乐订阅用户增长情况如何 - 订阅用户增长方面，本季度保持较高的同比增长率，短期内目标是达到1亿订阅用户，长期来看有信心在多年内实现20%以上的付费率；ARPU方面，第三季度音乐订阅用户ARPU为8.8元人民币，较第二季度增加，未来将减少促销活动，加强内容运营，提供超级VIP服务，预计ARPU将逐步提高，同时付费用户继续健康增长 [49][50] 问题3: 本季度广告业务增长的潜在驱动因素是什么，新广告形式（如TME Live）的未来定位如何，第四季度广告业务强度的展望如何 - 广告收入本季度实现同比正增长，扭转了此前的下降趋势，主要驱动因素包括赞助广告健康增长、广告支持的免费收听模式增长以及宏观经济条件改善；未来若宏观经济持续改善，对广告业务前景乐观；将继续与微信视频号团队合作举办TME Live活动，吸引更多广告赞助 [53][55][56] 问题4: 假设未来几个月或几个季度经济反弹和重新开放，社交娱乐业务是否会受到积极影响，还是会继续面临竞争压力 - 社交娱乐业务受宏观环境和竞争影响，收入同比下降，但音频直播业务增长健康，可部分抵消传统直播业务的挑战；将继续创新产品，探索音频直播、虚拟互动产品等举措，并拓展海外市场 [58][59] 问题5: 长音频业务的驱动因素、主要目标关键绩效指标（KPI）是什么，未来投资和盈利情况如何预期 - 长音频业务是音乐应用组合的有效补充，可将更多音乐用户转化为长音频用户，提高用户参与度和活跃度；将通过授权内容和自制内容扩大和差异化长音频内容，提供工具构建活跃的播客和用户生成内容（UGC）生态系统；目标是到明年年底在毛利率层面实现盈亏平衡 [63] 问题6: 公司明年的成本规划，特别是人员和营销战略方面，以及进一步提高净利润率的空间有多大 - 预计明年毛利率和净利润率将提高，将继续控制销售和营销费用，关注投资回报率；一方面投资新产品以挖掘增长潜力，另一方面关注人员效率；通过成本优化和效率提升计划，盈利能力呈改善趋势，目标是明年实现收入正增长和盈利能力提升 [66][67][68] 问题7: 如何看待未来几年与短视频和其他竞争对手的竞争格局，以及在线音乐业务（不包括长音频）的利润率趋势如何 - 与短视频平台存在合作与竞争关系，将其作为营销工具，但也关注其潜在进入音乐市场的动态；在线音乐利润率因订阅收入增长、广告收入增加和内容成本控制而持续改善，长音频业务负利润率也在改善，预计明年年底在毛利率层面实现盈亏平衡 [73][74] 问题8: 关于TMELAND和WeSing Video的合作进展如何，长期合作还将探索哪些方面以吸引更多用户和增加商业价值 - 公司与WeSing视频号继续深化合作，增强音乐聚焦、协作和推广能力，丰富音乐视频内容，拓展艺术家推广渠道；QQ音乐和酷狗音乐在WeSing的官方视频号推荐的音乐内容受用户欢迎；TME Live和WeSing视频号共同举办了多场直播演出，未来将更紧密合作，呈现更多更好的演出，探索创新和扩展的变现途径 [81][82]

汇率与物价指数变化 - 2005年7月至2008年人民币兑美元升值超20%，2018年贬值约5%，2019年贬值约1%，2020年升值约6%，2021年升值约2%[786] - 2019年12月、2020年、2021年和2022年3月31日中国消费者价格指数同比变化分别为上涨4.5%、0.2%、1.5%和1.5%[790] 公司收入来源与确认方式 - 公司主要通过提供音乐娱乐服务和在线广告产生收入，包括付费音乐、虚拟礼物销售和内容转授权等[793] - 在线音乐服务订阅费按时间收取，先记为递延收入，在订阅期内确认收入[794] - 内容转授权通常为期一年，收入在转授权期内确认[797] - 广告收入按CPD或CPM安排，CPD按合同展示期确认，CPM按展示次数确认[798] - 虚拟礼物分为消耗性、时效性和耐用性，消耗性即时确认，时效性按使用期确认，耐用性按估计寿命确认[802] - 在线卡拉OK和直播服务的高级会员费按时间收取，先记为递延收入，在订阅期内确认[805] 公司财务核算与减值处理 - 公司按权责发生制计算当期所得税费用，按负债法全额确认递延所得税[808][811] - 公司每年测试商誉是否减值，对非金融资产在特定情况进行减值审查[815] 公司上市费用 - 公司预计产生约7470万元人民币的上市费用，其中保荐相关费用约2220万元，非保荐相关费用约5250万元[827] 公司净资产情况 - 截至2022年3月31日，基于32.6174167亿股股份，公司调整后有形净资产为265.39亿元人民币，每股净资产为8.14元人民币，每股ADS净资产为20.07港元[829] 公司股权收购情况 - 2017年12月，公司向Spotify发行2.82830698亿股普通股，持有其约2.5%股权[836] - 2020年3月，公司参与腾讯牵头的财团，以300亿欧元企业价值收购环球音乐集团10%股权，同年12月财团行使期权再收购10%股权[837] - 2021年1月，公司以27亿元人民币收购深圳懒人100%股权，交易于3月完成[840] 公司股息与储备情况 - 公司目前无近期宣派或支付股息计划，在业绩记录期内未支付或宣派股息[823] - 截至2022年3月31日，公司无可分配储备[826] 公司业务合作协议 - 公司与腾讯有业务合作协议，腾讯为公司产品提供访问和流量支持等服务[834] - 2020年3月，公司与阅文集团签署五年战略合作协议，获相关有声读物制作和分发权利[838] 公司与高管协议 - 公司与高管签订雇佣和赔偿协议，高管需保密并遵守竞业禁止等限制[841][842] 公司与腾讯集团及关联方交易数据 - 2021年在线音乐服务向腾讯集团收入为3.64亿人民币，向公司关联方及腾讯集团关联方收入为4.12亿人民币，社交娱乐服务及其他收入为1.7亿人民币[847] - 2021年运营费用、广告代理成本、内容版税、其他成本向腾讯集团及关联方支出分别为12.6亿、6.52亿、5.41亿、1.76亿人民币[847] - 截至2021年12月31日，应收账款中腾讯集团为25.1亿人民币，公司关联方及腾讯集团关联方为9000万人民币[850] - 截至2021年12月31日，预付款项、存款及其他资产中腾讯集团为5100万人民币，公司关联方及腾讯集团关联方为1.42亿人民币[850] - 截至2021年12月31日，应付账款中腾讯集团为7.19亿人民币，公司关联方及腾讯集团关联方为1.98亿人民币[850] - 截至2021年12月31日，其他应付款及应计费用中腾讯集团为4.4亿人民币，公司关联方及腾讯集团关联方为5500万人民币[850] 公司关键管理人员薪酬 - 2021年关键管理人员短期员工福利为7000万人民币，股份支付薪酬为1.53亿人民币[852] 公司股权结构 - 截至最新可行日期，腾讯持有18.01954739亿股普通股，占比53.2%，投票权占比90.4%；Spotify持有2.82830698亿股A类普通股，占比8.3%[856] - 截至最新可行日期，公司已发行及流通的普通股总数为33.90154264亿股，其中A类普通股16.75015086亿股，B类普通股17.15139178亿股[854] - 截至最新可行日期，公司13.67701994亿股A类普通股由美国一家存托机构持有，占已发行及流通普通股总数的40.3%[859] 公司董事会情况 - 截至最近可行日期，公司董事会由9名董事组成，其中3名为独立非执行董事，占比至少三分之一[862] - 截至上市文件日期，公司独立非执行董事为Edith Manling Ngan女士、Adrian Yau Kee Mak先生和Jeanette Kim Yum Chan女士[862][864] - Cussion Kar Shun Pang先生于2021年4月被任命为执行主席，2014年5月成为董事会成员，2016年7月至2021年4月担任首席执行官[862][866] - Zhu Liang先生自2021年4月起担任首席执行官和董事会成员，负责QQ音乐、酷狗音乐、酷我音乐、全民K歌和长音频业务[862][867] - Zhenyu Xie先生自2014年4月起担任董事会成员，现任总裁和首席技术官，负责酷狗业务[862][869] - James Gordon Mitchell先生自2018年12月起担任董事会成员，担任薪酬委员会主席[862][870] - Brent Richard Irvin先生自2016年7月起担任董事会成员，现任腾讯公司副总裁和总法律顾问[862][871] - Matthew Yun Ming Cheng先生自2022年5月起担任董事会成员，现任腾讯公司副总裁[862][872] - Edith Manling Ngan女士自2018年12月起担任董事会成员，是审核委员会和薪酬委员会成员[862][874] - Adrian Yau Kee Mak先生自2020年10月起担任董事会成员，担任审核委员会主席[862][875] 公司向董事和高管支付现金薪酬 - 2021年全年及2022年第一季度，公司向董事和高管支付的现金薪酬分别约为6500万元、6210万元、6980万元和1730万元（270万美元）[884] 公司股份激励计划 - 2014年股份激励计划授权发行的A类普通股最高总数为1.01785456亿股，截至2022年4月19日，该计划下有173.3442万股期权尚未行使[888] - 2017年期权计划经2022年4月新授权后，授权发行的A类普通股最高总数为1.18884829亿股，截至2022年4月19日，该计划下有4028.8686万股期权尚未行使，其中958.6586万股已归属并可行使，2022年4月董事会额外预留2093.3591万股用于未来发行[896] - 2017年受限股计划授权发行的A类普通股最高总数为2.1632958亿股，截至2022年4月19日，该计划下有4739.4718万股受限股尚未行使，2022年4月董事会额外预留1.04627958亿股用于未来发行[903] - 2014年股份激励计划将于2024年10月22日终止，董事会可随时因任何原因修改或终止该计划[894] - 2017年期权计划管理员可在公司控制权变更时取消奖励以加速奖励或授予替代奖励[898] - 2017年受限股计划旨在吸引、激励和奖励合适人员，使他们的利益与公司股东利益一致[903] - 2017年受限股份计划有效期至采用日期的10周年纪念日或计划管理员决定的提前终止日期[909] - 截至2022年4月19日，公司员工（高级管理层成员除外）持有购买21,047,308股A类普通股的期权，行使价从每股0.000076美元到9.525美元不等[913] 公司董事会相关规定 - 董事会由九名董事组成，董事任职无需持有公司股份[915] - 董事会下设审计委员会和薪酬委员会两个委员会[916] - 审计委员会由Adrian Yau Kee Mak先生和Edith Manling Ngan女士以及一名非投票观察员Matthew Yun Ming Cheng先生组成，由Adrian Yau Kee Mak先生担任主席[917] - 薪酬委员会由James Gordon Mitchell先生和Edith Manling Ngan女士组成，由James Gordon Mitchell先生担任主席[920] - 公司将采用董事会多元化政策，董事候选人的选择将基于一系列多元化视角[922] - 董事会目前由七名男性和两名女性成员组成，年龄在46至63岁之间[923] - 董事对公司负有信托责任，包括忠诚义务、诚实义务和以公司最佳利益行事的义务[924] - 2017年受限股份计划下的每项奖励需由计划管理员出具书面授予函证明，受赠人需在授予日期后28天内确认接受奖励[906] 公司业务线收入及利润等关键指标变化 - 2019 - 2021年及2022年第一季度，在线音乐服务收入分别为71.52亿、93.49亿、114.67亿、27.49亿和26.16亿元人民币[940] - 2019 - 2021年及2022年第一季度，社交娱乐服务及其他收入分别为182.82亿、198.04亿、197.77亿、50.75亿和40.28亿元人民币[940] - 2019 - 2021年及2022年第一季度，总收入分别为254.34亿、291.53亿、312.44亿、78.24亿和66.44亿元人民币[940] - 2019 - 2021年及2022年第一季度，毛利润分别为86.73亿、93.02亿、94.04亿、24.66亿和18.60亿元人民币[940] - 2019 - 2021年及2022年第一季度，营业利润分别为46.22亿、47.10亿、38.00亿、11.64亿和7.49亿元人民币[940] - 2019 - 2021年及2022年第一季度，税前利润分别为45.40亿、46.32亿、36.32亿、11.06亿和7.39亿元人民币[940] - 2019 - 2021年及2022年第一季度，净利润分别为39.77亿、41.76亿、32.15亿、9.79亿和6.49亿元人民币[940] - 2019 - 2021年及2022年第一季度，A类和B类普通股基本每股收益分别为1.22元、1.25元、0.91元、0.28元和0.19元人民币[940] - 2019 - 2021年及2022年第一季度，A类和B类普通股摊薄每股收益分别为1.19元、1.24元、0.90元、0.27元和0.18元人民币[940] - 2019 - 2021年及2022年第一季度，综合收益分别为52.68亿、81.00亿、7.13亿、 - 2.98亿和 - 17.66亿元人民币[942] 公司资产负债权益情况 - 2019 - 2022年3月31日公司总资产分别为526.78亿、682.73亿、672.54亿和659.97亿元人民币[943] - 2019 - 2022年3月31日公司总负债分别为90亿、155.42亿、161.99亿和167.76亿元人民币[943] - 2019 - 2022年3月31日公司总权益分别为436.78亿、527.31亿、510.55亿和492.21亿元人民币[943] 公司2019 - 2022年权益变动情况 - 2019年公司利润为39.82亿元人民币，综合收益为52.73亿元人民币[944] - 2019年公司发行普通股带来1.2亿元人民币权益增加[944] - 2019年行使股票期权/受限股单位使权益增加17.2亿元人民币[944] - 2019年股份支付员工服务价值使权益增加5.19亿元人民币[944] - 2019年持有的股份奖励计划股份使权益减少3.1亿元人民币[944] - 2019年非控股股东资本投入使权益增加200万元人民币[944] - 2019年对非全资子公司追加投资使权益减少8400万元人民币[944] - 2020年1月1日公司总股本为200万人民币，额外实收资本为3.4425亿人民币，留存收益为7007万人民币，总权益为4.3678亿人民币[945] - 2020年公司利润为4155万人民币，其他综合收益为5219万人民币，综合损失为9万人民币，货币换算差异损失为1286万人民币[945] - 2020年与股权持有人交易产生的总收益为576万人民币，非控股权益为377万人民币，总交易收益为953万人民币[945] - 2020年12月31日公司总股本为200万人民币，额外实收资本为3.5044亿人民币，留存收益为1.1111亿人民币，总权益为5.2731亿人民币[945] - 2021年公司利润为3029万人民币，其他综合收益损失为2128万人民币，货币换算差异收益为4万人民币，综合损失为378万人民币[946] - 2021年与股权持有人交易产生的总损失为2455万人民币，非控股权益为66万人民币，总交易损失为2389万人民币[946] - 2021年12月31日公司总股本为200万人民币，额外实收资本为3.6238亿人民币，留存收益为1.4194