周观点 - 建材行业关注度在7月1日后显著提升，主要因供给端出现边际超预期变化，而需求端政策预期在Q2减弱[1] - 水泥和玻璃行业迎来"反内卷"政策催化，水泥以限制超产为主，玻璃受光伏自主减产和河北钢铁减产映射影响[2] - 消费建材中防水行业CR3或超60%，行业集中度高且盈利能力触底，东方雨虹等三家企业首次在原材料未涨价背景下联合提价[2][4] - AI需求预期加速催化，终端云厂商资本开支提升、tokens用量高增等环节景气印证，缓解AI基建过剩担忧[3] 消费建材 - 防水行业价格竞争缓和，东方雨虹、科顺股份、北新建材同步提价，行业盈利能力底部确认[4] - 三棵树中期业绩预告显示降费改善盈利逻辑兑现，2025年消费建材盈利修复或领先营收增长[4] - 东方雨虹渠道结构调整，海外拓展加速，2025年一致预期净利润20亿，PE 15X[5] - 兔宝宝现金流稳定，分红率领先行业，2025年预期净利润7.5亿，PE 12倍[6][7] - 北新建材石膏板主业稳健，防水和涂料业务进取，2025年预期净利润45亿，PE 11倍[7] 水泥 - 水泥协会7月1日发布"反内卷"文件，政策方向以限制超产为主，监管力度或加强[10] - 5月全国水泥产量同比下滑8.1%，1-5月累计下滑4%，长三角熟料价格回落至220-230元/吨[10] - 海螺水泥2025Q1吨毛利同比+12元至65元/吨，华新水泥海外水泥销量同比+9.4%[16][17] - 行业供需收缩比喻为"龟兔赛跑"，供给优化持续但被需求下滑掩盖，2025年盈利改善确定性高[13][15] 建筑浮法玻璃 - 浮法玻璃均价1201元/吨，周环比+1.51元，沙河区域受期货上涨带动小涨[19] - 行业日熔量环比+1400吨至158855吨，头部企业微利，行业平均现金亏损加剧[19][20] - 信义玻璃2024年归母净利润下滑30-40%，光伏玻璃业务亏损拖累，2025年浮法玻璃单箱净利预计5元[21] 光伏玻璃 - 7月新单价格下调，2.0mm镀膜面板主流价10.5-11元/㎡，行业进入现金亏损区间[25] - 冷修提速，6月冷修4600吨/日，大企业减产难度高于去年因窑炉规模较大[25] - 海外基地盈利优于国内，马来等地价格高于国内3元/㎡，支撑头部企业盈利中枢[26] 玻纤 - AI需求驱动低介电布紧缺，一代、二代和三代（Q布）升级路径明确[26][27] - 中国巨石2025Q1粗纱单吨净利780元，电子布单平盈利0.4-0.5元/米，埃及基地扩产应对关税[29][30] - 中材科技2025Q1玻纤单吨盈利500元，叶片出货5GW，隔膜出货5-6亿平[31] 碳纤维 - 风电需求环比修复，但增量有限，碳碳复材和氢能需求稳健[31] - 民用碳丝价格维稳，吉林碳谷原丝价格保持稳定微利，避免产业链恐慌性降价[32]

高标准农田整改情况 - 东莞市企石镇新南村82亩高标准农田存在缺乏配套灌溉设施和长期"非粮化"问题 [2][3] - 当地已对地块内乱搭乱建的违法建筑进行全面拆除 [4][13] - 地块包含42亩永久基本农田和40亩可调整果园地 [5] 整改措施 - 企石镇农林水务局将尽量增加种粮面积 [4] - 按照国务院办公厅意见遏制"非粮化"增量并分类处置存量问题 [9][10] - 针对低洼地块采取季节性种植策略：上半年种水稻下半年种耐旱作物如番薯 [11][12] 监管与生产优化 - 建立农林水务部门牵头多部门协同的联动监管机制定期巡查 [14] - 加大粮食安全政策宣传引导村民种植水稻玉米马铃薯等作物 [15] - 鼓励村委会统筹成片地块规模种植提高农业生产效率 [16]

公司经营状况 - 深圳罗马仕科技有限公司自2025年7月7日起停工停产6个月 除召回产品员工外其余员工停工停产 [1] - 停工停产首月按约定标准支付工资 次月起按当地最低工资标准80%支付生活费 社保公积金按最低工资标准缴纳 [8] - 公司自2025年4月开始裁员 从800多人裁至400多人 财务部仅剩老板亲戚 [8] - 公司拖欠员工上个月工资 年终奖及数百小时加班费 员工对后续生活费发放存疑 [8] 公司管理变动 - 公司五位主要负责人雷桂强 雷灿锋 雷桂斌 李秋华 雷灿伙自2025年4月起退出钉钉群 数月未露面 [9] - 近期频繁变更法定代表人 可能传递改革信号或反映内部治理混乱 [10] - 专家指出若存在恶意逃避债务目的 法律上仍有追责空间 [10] 公司实地情况 - 深圳总部15层展厅已搬空 16-18层未开灯 仅有少数人员 [3][6] - 物业安保森严 严禁非工作人员进入 员工进入需经批准并由专人监督 [3][6] 公司历史发展 - 2012年雷桂斌创立罗马仕品牌 专注线上销售 首款1万毫安移动电源首月销量破万 [9] - 2015年启动全球品牌计划 2022年海外营收占比40% 产品进入50多个国家 [9] - 品牌产品年出货量达5000万件以上 在80多个市场销售 [9] - 关联公司包括深圳七千猫设计 江门罗马仕科技等多家企业 [9] 公司财务问题 - 深圳罗马仕科技为主要盈利主体 目前拖欠供应商货款及员工工资 其他关联公司前景堪忧 [10] - 员工反映此前经常强制加班 每日18-20点必须加班 常工作至22点 近两个月加班减少 [8]

01 A股重磅！沪深北交易所程序化交易管理实施细则明起实施 7月7日起，沪深北交易所《程序化交易管理实施细则》正式施行。《实施细则》围绕强监管、防风险、促高质量发展主线，秉 承"趋利避害、突出公平、从严监管、规范发展"的程序化交易监管总体思路，对程序化交易报告管理、交易行为管理、信息系统 管理、高频交易管理、深股通管理、监督检查等作出细化规定。 在高频交易管理方面，《实施细则》明确高频交易标准，即单账户每秒申报、撤单笔数合计最高达到300笔以上，或者单账户全 日申报、撤单笔数合计最高达到20000笔以上。同时，《实施细则》对高频交易作出差异化监管安排，包括额外报告要求、从严 管理异常交易行为、实行差异化收费标准等。 02 央行大消息 7月4日，中国人民银行就《人民币跨境支付系统业务规则（征求意见稿）》公开征求意见。《业务规则（征求意见稿）》共六章 三十一条。对参与者和运营机构账户开立、参与者结算资金归属、参与者流动性管理等业务行为进行规范。明确参与者的业务类 型，对报文权限申请、系统登录、业务种类填写、查询查复等业务行为进行规范。 03 国资委重要 表态 7月3日，国务院国资委党委书记、主任张玉卓到中国有色矿 ...

继长城基金后，ETF赛道再迎新入局者。 券商中国记者近日从业内获悉，兴证全球基金等数家大型公募正在准备布局ETF。相关公募不仅作出决策，还 就布局产品赛道展开了调研。 这些公募都是业内知名大机构，但为何在此前的ETF浪潮中没有行动，如今才后知后觉？从券商中国记者多方 采访来看，这与各家公司战略定位有关，此前坚守主动权益，如今才意识到了ETF"入场券"的重要性。 但也要看到，ETF虽是"头部游戏"，大公募之间同样存在较大差异。ETF的长足发展，要直面两个根本问题： 一是如何形成稳定持续的利润来源，二是如何找到差异化突围抓手。 "ETF是指数基金中的一种，基金公司布局会在原有基础上进行。无论是普通指数还是指数增强，基金公司会 把做得好的赛道，作为ETF业务的切入点。比如，有些基金公司此前在红利低波上做出了一些规模产品，未来 的ETF布局大概率会从红利低波ETF入手。"华南一家中型公募品牌营销人士对券商中国记者称。 为何现在才加入？ ETF是基金业发展大势所趋，上述提及的公募也都是业内知名公司。市场热议点在于，这些公募在此前的ETF 浪潮中没有行动，如今才后知后觉顶着白热化竞争压力加入？ 从券商中国记者统计情况来看 ...

韩国检方提请法院对尹锡悦签发逮捕令 据韩联社6日报道，负责调查紧急戒严事件的特检组当天提请法院对前总统尹锡悦签发逮捕令。 责编：刘珺宇 校对：杨立林 百万用户都在看 突发警告！刚刚，美国传出大动作 刚刚！特朗普，签了！ 重大进展！特朗普，传来大消息！ 突发！超10万人爆仓！一则利空，突然引爆！ 午后，突发！直线飙升，发生了什么？ 集体大涨！特朗普，新计划曝光！ 违法和不良信息举报电话：0755-83514034 邮箱：bwb@stcn.com 来源： 新华社 ...

AI技术对游戏行业的影响 - 「解限机」公测标志着AI从辅助工具向生产基础设施进阶，推动3D内容产出平民化，加速独立游戏与中腰部厂商的内容创新[1] - AI技术有望缩短IP孵化周期并提升衍生品变现效率，恺英网络的"AI+IP"布局切中行业痛点[1] - AI与IP深度融合或催生"超级IP生态"，推动游戏向"泛娱乐+消费服务"综合平台演进[1] 行业市场规模与增长 - 2025年5月中国游戏市场规模达280.51亿元，同比增长9.86%[3] - 2025年上半年国产游戏版号达757款，版号发放常态化[8] 公司动态与产品表现 - 恺英网络举办"AI+IP"生态发布会，布局行业痛点[9] - 点点互动两款游戏进入6月中国出海手游收入榜前三[5] - 米哈游以1800亿估值领跑2025全球游戏独角兽榜单[11] 新游与市场活动 - 《解限机》全球公测开启[2] - 《三角洲行动》7月3日开启S5赛季，上线新干员及联动内容[6] - 腾讯《异人之下》开启第二轮测试[10] - 2025年暑期档新游竞争激烈，腾讯、网易多款重磅产品定档[7] 行业监管与保护措施 - 腾讯、网易公布暑期未成年人保护专项行动[4]

Shares of EchoStar Corporation (SATS 6.68%) rocketed 56.2% higher in June, according to data from S&P Global Market Intelligence.EchoStar has been embroiled in a controversy with the Federal Communications Commission in the new administration, which has led to missed interest payments and the threat of bankruptcy.However, it appears President Trump intervened on EchoStar's behalf in June, extending the deadline for both parties to agree to a deal.EchoStar's distressed stock explodesComing into the month, Ec ...

板块表现 - SW建筑装饰指数周涨幅+0.63%，跑输沪深300指数1.54%的相对收益-0.91pct [1] - 周涨幅前三子行业：基建民企（+3.19%）、钢结构（+2.85%）、生态园林（+2.46%） [1] - 对应领涨公司：诚邦股份（周+42.23%）、鸿路钢构（+7.53%）、杭州园林（+31.16%） [1] - 年涨幅前三子行业：生态园林（+21.25%）、基建民企（+16.54%）、装饰幕墙（+13.15%） [1] - 对应年领涨公司：杭州园林（+95.79%）、诚邦股份（+147.23%）、ST柯利达（+79.66%） [1] 个股表现 - 周涨幅前五：诚邦股份（+42.23%）、杭州园林（+31.16%）、霍普股份（+21.35%）、汇绿生态（+15.65%）、新城市（+10.98%） [1] - 周跌幅前五：正平股份（-18.28%）、ST元成（-9.82%）、*ST农尚（-6.22%）、北方国际（-5.71%）、汉嘉设计（-5.46%） [1] 行业政策与数据 - 中央财经委员会会议强调推进全国统一大市场建设，规范企业竞争与政府采购招标 [2] - 6月制造业PMI为49.7%（环比+0.2pct），建筑业商务活动指数52.8%（环比+1.8pct） [2] 重点公司动态 - 中国中铁中标中吉乌铁路项目53.43亿元，占2024年营收0.462% [2] - 中国铁建中标同项目37.81亿元，占2024年营收0.354% [2] 投资方向 - 建议关注低估值央企（中国化学、中国中铁、中国铁建等）及区域基建标的（四川路桥、新疆交建等） [2] - 民营类推荐志特新材、鸿路钢构，国际工程推荐中钢国际、中材国际 [2]

中东股市收盘播报｜周日（7月6日），科威特证交所超级市场价格回报指数收涨0.34%，报9143.90点， 试图突破2022年5月5日收盘位9422.50点。 ...