合作协议概述 - 海博思创与宁德时代签订为期十年的战略合作协议，合作期限自2026年1月1日至2035年12月31日 [1] - 2026年至2028年期间，海博思创累计采购电量不低于200GWh，宁德时代确保按需求量纲供应 [1] 采购与供应安排 - 具体采购细节将由双方另行签订《量纲/框架采购协议》明确，包括产品规格、价格机制、交付周期及质量标准 [3] - 合作期内海博思创生产经营所需电芯类、系统类产品将采购并使用宁德时代产品 [3] - 宁德时代需确保产品质量满足要求，并提供同等市场条件下的优先供应和具有竞争力的价格 [3] 合作机制与未来规划 - 双方应于每年度末（12月1日前）就未来三年的合作目标进行滚动式更新，并签署相应年限的合作备忘录予以确认 [3] - 双方将整合核心优势探索多维度合作，包括设立储能项目产业基金、打造一体化管理平台，以及在交流侧系统产品零部件方面开展合作采购，实现供应链协同 [3]

政策导向 - 工信部明确2026年和2027年度新能源汽车积分比例要求分别为48%和58% [1] - 对于年产量或进口量2000辆以下的乘用车企业 若企业平均燃料消耗量较上一年度下降达到4%以上 其达标值将放宽60% [1] - 核算新能源汽车积分达标值时 低油耗乘用车的生产量或进口量将按其数量的0.1倍计算 [1] 负极材料行业动态 - 天目先导计划投资50亿元在鄂尔多斯分期建设锂离子电池高端纳米硅碳负极材料生产基地 项目达产后预计产值100亿元 [2] - 尚太科技前三季度净利润同比增长23.01% 公司计划投资约40.7亿元建设年产20万吨锂离子电池负极材料项目 [3] - 负极材料市场维持高开工率 已有个别头部企业对低价位产品上调10% 后期存在很大涨价预期 [9] 碳酸锂市场 - 碳酸锂市场维持较强走势 期货市场主力合约价格达到8.8万元/吨 短期内可能冲击9万元/吨 [5] - 电池级碳酸锂（99.5%）价格为8.05-8.25万元/吨 工业级碳酸锂（99.2%）价格为7.9-8万元/吨 [6] - 市场对碳酸锂后市价格较为乐观 库存周转天数已到较短时间 厂家买矿较为紧缺 [5] 正极材料市场 - 三元材料市场需求环比变化较小 因锂盐价格震荡走强 三元材料报价有小幅提升 [6] - 三元材料5系单晶型价格为15.4-15.8万元/吨 8系811型价格为16.2-16.7万元/吨 [7] - 磷酸铁锂需求持续火爆 龙头企业多保持满产状态 且此状态有望延续至12月 [7] 隔膜市场 - 隔膜市场维持平稳运行 价格暂稳 行业对暂缓扩产计划达成一致 [10] - 基膜9μm/湿法价格为0.55-0.975元/平方米 16μm/干法价格为0.35-0.5元/平方米 [11] - 因扩产速度较慢 预计明年市场供给将处于偏紧状态 对价格上涨存在预期 [10] 电解液市场 - 电解液市场销售较好 11月份出货环比仍有3%的增长 六氟磷酸锂市场价格继续拉涨 [12] - 六氟磷酸锂连续上涨传导至电解液采购成本有0.3-0.4万元/吨的上调 溶剂价格也出现上涨 [12] - 六氟磷酸锂电解液价格为14.5-15.8万元/吨 动力磷酸铁锂电解液价格为1.8-2.39万元/吨 [13] 电池与新能源车市场 - 锂电池市场开工维持高负荷运转 原料紧缺发酵的备货情绪持续升温 [14] - 方形磷酸铁锂动力电芯价格为0.26-0.355元/Wh 方形三元动力电芯价格为0.4-0.46元/Wh [14] - 11月1-9日新能源车零售26.5万辆 同比-5% 环比+16% 新能源车渗透率达63.86% [15] 储能行业动态 - 海博思创与宁德时代签订十年战略合作协议 2026-2028年累计采购不低于200GWh电池 [16] - 中创新航推出"至久系列电芯" 包含588Ah与684Ah两款储能电芯产品 [16] - 以587Ah 588Ah 648Ah和684Ah为代表的下一代大容量储能电芯将在明年分庭抗礼 [16]

事件概述 - 11月13日市场锂电池产业链全线大涨，锂电池指数单日大涨6.40%，锂电电解液指数涨幅高达10.41% [1] - 当晚坊间流传一份据称由华泰证券分析师边文姣出具的澄清函，否认此前关于“宁德时代采购磷酸铁锂产品涨价”的不实信息 [1] - 宁德时代相关涨价消息于7天前（11月7日）已在市场流传，称磷酸铁锂全系列产品单吨涨价1千元 [6] 市场表现与行业动态 - 11月13日A股锂电池板块成为最强势领域，锂矿、电池化学品、钴、锂电池等板块盘中涨幅均超7% [8] - 近期市场交易焦点围绕涨价题材，涉及新能源材料、资源品等，多与AI需求相关 [8] - 电池级碳酸锂现货价格报8.24万元/吨，较6月份低点上涨37.59%，六氟磷酸锂部分市场报价高达15万元/吨，主流成交价较10月中旬已翻倍 [9] - 储能公司海博思创与宁德时代签署协议，约定2026-2028年采购电量累计不低于200GWh [9] 行业基本面与分析师观点 - 锂电产业链景气度持续向上，受益于国内储能并网高峰、新能源车抢装及欧洲销量提速、美国AI基建带动储能需求 [7] - 需求向好叠加供给放缓，储能电池及多数锂电材料供需出现阶段性偏紧，电池、六氟磷酸锂、磷酸铁锂、负极等环节盈利改善 [8] - 宁德时代董事长曾毓群透露，公司第五代产品已开始量产，在能量密度和循环寿命上实现新突破 [8]

新股发行与权益提示 - 海安集团新股发行，发行价格为48.00元[1] - 杭汽轮B现金选择权申报期为2025年11月19日至11月25日[1] - 海联讯收购请求权申报期为2025年11月12日至11月18日[1] 股票交易异常波动 - 品茗科技出现严重异常波动[1] - 神工股份、沃尔德、华侨城Ａ等多只股票发布异常波动公告[3] - 超过50家上市公司被标记为异常波动，涵盖多个行业板块[3][4] 风险警示与退市相关 - *ST元成、*ST华微、*ST苏吴等多家公司发布可能强制退市风险提示[6] - ST尔雅、ST新动力、*ST奥维等发布可能终止上市公告[6] - *ST万方、ST立方、天普股份等发布可能暂停上市风险提示[6] 基金产品风险提示 - 纳指100ETF、纳指科技ETF、标普ETF等10余只跨境ETF发布溢价风险提示[6][8] - 多只QDII基金因溢价较高而停牌，涉及纳斯达克、标普等指数[6][8] 可转债与债券市场 - 瑞可达可转债申购时间为2025年11月14日[8] - 凯盛转债、环旭转债、荣23转债等多只可转债发布转股价格调整[8] - 鹰19转债、烽火转债等多只债券发布到期兑付及最后交易日提示[8] 债券回售与摘牌 - 22登建01、22海垦03、温氏转债等多只债券开启回售登记期[8] - 23云信03、23宏洋04、22狮桥03等多只债券发布提前摘牌公告[8]

新能源板块市场表现 - 新能源板块持续上攻，天奈科技、厦钨新能、嘉元科技股价涨幅超过3% [1] - 科创板新能源ETF上涨1.73%，月涨幅达5.39%，规模为2.44亿 [2] - 科创新能源ETF易方达上涨1.73%，月涨幅达5.58%，规模为2.45亿 [2] - 科创新源ETF上涨1.49%，月涨幅达5.65%，规模为10.63亿 [2] 政策驱动因素 - 国家能源局发布指导意见，目标到"十五五"末，煤炭与新能源融合发展取得显著成效，大幅提高电能替代和新能源渗透率 [2] - "十五五"规划强调加快建设新型能源体系，以碳达峰碳中和为引领，2030年为关键节点 [4] 光伏行业动态 - 光伏辅材龙头签下中东光伏开发项目订单，规模高达4.2GW，海外新兴市场需求旺盛 [3] - 中国光伏产业链产能占据全球近90%以上，深度受益于全球新兴市场需求爆发 [3] - 光伏产业周期进入底部关键阶段，行业经历"反内卷"调整，头部企业有望通过协同控制供给提升集中度 [4][5] - 供给方面存在供大于求，但需求方面存在较大预期差，产业政策有望推动矿区新能源发展，提升需求预期 [5] 电池产业链动态 - 受益于下游储能需求大幅超预期，锂电零部件与原材料价格快速上涨 [3] - 6F散单价格已突破13.1万元/吨，自8月以来上涨8.2万元 [3] - 固态电池需求提升，QS公司已出货采用新工艺生产的固态电池样品用于电动赛车项目 [4] - 科创新能源ETF中电池产业链相关权重约40% [4] AI驱动的新机遇 - AIDC（AI数据中心）对储能需求分为应急备用、BBU电池和储能系统三类，未来"算力+独立储能"模式有望爆发 [5] - 政策支持与头部互联网公司布局将加速该模式发展 [5] - 阳光电源、海博思创等公司受益于AI大时代带来的储能需求 [5]

公司股价表现 - 中集集团午后股价飙升逾7%，截至发稿时上涨6.19%，报7.72港元，成交额达1.7亿港元 [1] 行业合作与需求 - 海博思创与宁德时代达成十年战略合作，计划在2026-2028年间采购电量不低于200GWh [1] - 储能集装箱已成为发电侧和电网侧储能项目的主流形式 [1] 公司竞争优势与业务进展 - 公司凭借集装箱制造的规模效应和技术优势，在储能集装箱领域具有较强的成本竞争力 [1] - 公司不断构建储能产业链集成能力，产品覆盖发电侧、电网侧及工商业储能系统 [1] - 公司已与海外大型风力发电运营商建立稳固合作 [1]

公司股价表现 - 中集集团午后股价飙升逾7%，截至发稿涨6.19%，报7.72港元，成交额达1.7亿港元 [1] 行业与市场动态 - 储能集装箱已成为发电侧、电网侧储能项目的主流形式 [1] - 海博思创将储能集装箱与系统集成业务结合，提供"集装箱 + 储能系统"一体化解决方案 [1] 公司业务与竞争优势 - 中集集团凭借集装箱制造的规模效应和技术优势，在储能集装箱领域具有较强的成本竞争力 [1] - 公司不断构建储能产业链集成能力，产品覆盖发电侧、电网侧及工商业储能系统 [1] - 公司与海外大型风力发电运营商建立稳固合作 [1] 重要合作与订单 - 海博思创与宁德时代达成十年战略合作，约定在2026-2028年采购电量不低于200GWh [1]

美国股市表现 - 美国三大股指大幅下跌，道琼斯工业平均指数下跌797.6点至47457.22点，跌幅1.65%，标普500指数下跌1.66%至6737.49点，纳斯达克综合指数重挫2.29%至22870.36点，创一个多月以来最大单日跌幅[2] - AI龙头和科技股领跌，"七巨头"中微软下跌1.54%，亚马逊下跌2.71%，苹果下跌0.19%，特斯拉大跌6.64%，英伟达下跌3.58%，谷歌A下跌2.84%，仅Meta微涨0.14%[2] - 中概股多数承压，纳斯达克中国金龙指数收跌1.59%，百度跌超6%，哔哩哔哩跌近5%，小鹏汽车和蔚来跌逾3%[2] - 标普500的11个板块中有9个收跌，非必需消费品板块领跌2.73%，信息技术板块下滑2.37%，价值股指数本周上涨约1%，成长股指数下跌0.6%[2] 市场情绪与政策背景 - 市场对12月降息25个基点的押注降至约47%，显著低于上周的70%，因通胀担忧升温且美联储官员释放谨慎信号[3] - 美国政府在创纪录43天停摆后重新开门，但关键经济数据发布受干扰，美联储政策前景仍存不确定性[3] - 资产管理公司Longbow Asset Management首席执行官指出，市场押注降息但美联储未给出明确信号，关税推升的通胀是否为一次性扰动是官员犹豫的关键原因[3] 公司动态 - 思科上涨4.6%，公司上调全年营收与利润预测，受益于网络设备需求持续增长[3] - 迪士尼重挫7.8%，公司警告与YouTube TV的分销纠纷可能长期化，令市场担忧传统电视业务压力加大[3] - 苹果公司推出小程序合作伙伴计划，参与计划的开发者在销售符合条件的App内购买项目时可享受15%的收益抽成减免[12] 大宗商品与资产价格 - 国际油价上涨，纽约商品交易所WTI原油期货当月连续合约结算价上涨0.20美元至每桶58.69美元，涨幅0.34%，伦敦布伦特原油期货上涨0.30美元至每桶63.01美元，涨幅0.48%[4] - COMEX黄金期货当月连续合约结算价下跌19.10美元至4194.5美元/盎司，跌幅0.45%[4] - 10月末本外币存款余额332.92万亿元，同比增长8.3%，人民币存款余额325.55万亿元，同比增长8%，前十个月人民币存款增加23.32万亿元[9] 行业与技术发展 - 中国连续四年组织开展6G技术试验，已完成第一阶段，形成超过300项关键技术储备[8] - 法国宣布在2030年前新增42亿欧元太空军事预算，原预算为60亿欧元，民用太空领域将获超160亿欧元投资，聚焦可重复使用运载火箭研发[11] - 美国蓝色起源公司成功发射"新格伦"重型运载火箭并实现火箭第一级和助推器回收，分析认为其在降低成本方面实现较大跨越[13] 资本市场活动 - 11月13日龙虎榜中35只个股出现机构身影，21只呈现机构净买入，14只净卖出，机构净买入前三为海博思创（日涨跌幅20.00%，净买入60938.43万元）、天赐材料（10.00%，23784.26万元）、万润新能（17.82%，19377.09万元）[14][15] - 机构净卖出前三为天际股份（日涨跌幅3.66%，净卖出79776.76万元）、永太科技（9.99%，32276.06万元）、方正电机（-7.92%，9254.55万元）[15][16] 企业公告与事件 - 国泰集团以1.1亿元摘牌收购北矿爆锚100%股权[17] - 4连板人民同泰提示公司股价随时存在快速下跌风险[17] - 华盛锂电股价严重异常波动，前三季营收增62%但仍亏损[17] - 昂立教育再次延期回复资产收购事项问询函，不超过5个交易日[17] - 曙光股份终止向特定对象发行股票，上交所决定终止审核[17]

合作协议核心内容 - 公司与宁德时代签署为期10年的战略合作协议，建立深度合作关系[1][3] - 协议约定2026年至2028年期间累计采购电量不低于200GWh[1][3] - 合作采用滚动式更新机制，每年度末对未来3年合作目标进行确认并签署备忘录[1][3] - 公司承诺优先采购宁德时代电芯及系统产品，宁德时代确保供应并提供有竞争力价格[3] - 双方将共同设立储能项目产业基金，打造开发、投资、运营、运维一体化平台[3] 市场反应与股价表现 - 合作协议公告后公司股价单日上涨20%[2][5] - 自2025年1月上市以来，公司股价累计涨幅超过18倍，从发行价19.38元/股涨至378.16元/股[2][5] 公司行业地位与业绩表现 - 公司是行业领先的储能系统解决方案与技术服务供应商[6] - 标普全球报告显示公司跻身2023年全球新增储能装机前三，功率规模统计位居第二，能量规模统计位居第三[6] - 在国内市场累计装机和签约项目规模排名中，无论功率还是容量单位计算均位列第一[6] - 2025年前三季度营业收入79.13亿元，同比增长52.23%，归母净利润6.23亿元，同比增长98.65%[7] - 2025年第三季度营业收入同比增长124.42%，归母净利润和扣非净利润增幅分别为872.24%和1033.61%[7] 历史财务数据与研发投入 - 2022年至2024年营业收入从26.26亿元增长至82.7亿元，归母净利润从1.77亿元增长至6.48亿元[6] - 研发费用持续增长，从2022年0.94亿元增至2024年2.5亿元，2025年前三季度研发费用2.24亿元，同比增长14.5%[7]

行业整体表现 - 新能源赛道尤其是锂电池产业链受到资金青睐，能源金属、电池、储能等板块均迎来大幅上涨 [1] - 锂电池概念股出现涨停潮，超过20只个股涨停，例如孚日股份实现6连板，华盛锂电6天3板 [1][2] - 截至昨日收盘，锂电池概念股涨多跌少，天宏锂电涨29.97%，多只个股涨幅超过10%至20% [2] 龙头公司表现 - 宁德时代AH股联袂走高，A股盘中涨超8%至417.98元/股，逼近历史新高，总市值达1.91万亿元，成交额149亿元位居A股第一；H股盘中涨近6%，最高报582港元/股 [1][2] - 宁德时代宣布其第五代磷酸铁锂电池产品开始量产，在能量密度和循环寿命上实现突破，其全固态电池研究和产业化进度处于全球前列 [3] - 宁德时代的“巧克力换电联盟”已覆盖全国45座城市，计划到2025年底建成1000座换电站，并与海博思创签订协议，2026年至2028年采购电量累计不低于200GWh [3] 价格与供需动态 - 碳酸锂期货价格自10月14日至11月10日持续上涨，区间涨幅达20% [1] - 磷酸铁锂行业生产积极性高涨，头部材料厂多处于满产甚至超产状态 [1] - 上游材料价格全面上涨：电池级碳酸锂价格较10月初上涨15.65%至8.50万元/吨，六氟磷酸锂价格一个月内翻倍，钴酸锂价格较10月初上涨39.05%至38.10万元/吨 [4] 行业驱动因素与前景 - 行业上涨源于政策红利、技术突破与市场需求的三重共振，凸显中国锂电产业在全球能源转型中的核心地位 [1] - 2025世界动力电池大会签约项目180个，总金额达861.3亿元，涵盖动力电池、新型储能等关键领域，展现强劲产业集聚效应 [3] - 三季度以来锂电产业链各环节迎来全面复苏，价格企稳、大单频现、业绩增长，行业景气度显著提升 [4] - 储能驱动新一轮锂电周期，预计2025-2027年为全球能源转型驱动的储能周期，2026年储能需求增速有望达50% [6] - 锂电产业链正迎来前所未有的发展机遇，有望迎来价值重估 [5]