行业提价动态 - 多家磷酸铁锂龙头企业近期提出提价诉求，一家企业计划自2026年1月1日起，全系列铁锂产品加工费上调3000元/吨（未税价）[1][11] - 另一家龙头企业已自2025年11月1日起，将磷酸铁锂产品加工费上涨3000元/吨（未税价）[3][12] - 近期磷酸铁锂不同类型产品价格均呈上涨态势，截至12月1日，动力型磷酸铁锂现货均价攀升至39950元/吨，储能型磷酸铁锂现货均价上涨至36950元/吨，单日涨幅均达100元/吨[6][15] 供需与成本分析 - 行业供需矛盾加大，市场供应紧张，受益于下游新能源汽车、储能需求爆发，行业有效产能开工率已提升至95%以上，头部企业满产，部分头部企业前三季度开工率超100%，但自9月开始持续严重供应不足[3][12] - 行业平均负债率高达67%，企业扩产保供面临巨大资金压力[3][12] - 中国化学与物理电源行业协会数据显示，2025年1-9月磷酸铁锂行业平均成本区间为15714.8-16439.3元/吨（未税价）[4][13] - 提价是行业响应“反内卷”倡议、以成本指数为基准重建市场定价逻辑、扭转全行业持续亏损局面的举措[3][4][12][13] 行业市场地位 - 磷酸铁锂是锂电池正极材料的绝对主力，今年前三季度，磷酸铁锂电池在动力电池领域装车量占比达81.5%，同比增长62.7%，在储能用锂电池领域占比达到99.9%[5][14] - 磷酸铁锂是我国核心优势产业，2025年上半年全球磷酸铁锂正极材料装载量中，中国企业市场份额约95%[5][14] - 行业长期作为产业链“夹心层”普遍处于亏损状态，其健康有序发展有利于锂电产业链长远高质量发展[5][14] 主要公司动向 - 龙蟠科技旗下子公司将磷酸铁锂正极材料供货量从15万吨大幅提升至130万吨，预估总销售金额超过450亿元[8][17] - 龙蟠科技目前共有40万吨产能（国内28万吨，海外12万吨），印尼锂源二期9万吨产能将于明年2月投产，并考虑在欧洲等地建厂[8][17] - 湖南裕能表示涨价基于产品供不应求、原材料价格上涨，与客户谈判已取得较好效果，扩产将谨慎把握节奏[8][17] - 湖南裕能展望明年一季度，认为储能市场的强劲需求有望为传统淡季提供坚实支撑[9][18]

行业价格动态 - 多家磷酸铁锂龙头企业提出提价诉求，一家企业计划自2026年1月1日起全系列铁锂产品加工费上调3000元/吨（未税价）[1] - 另一家企业已自2025年11月1日起将磷酸铁锂产品加工费上涨3000元/吨（未税价）[3] - 截至12月1日，动力型磷酸铁锂现货均价攀升至39950元/吨，储能型磷酸铁锂现货均价上涨至36950元/吨，单日涨幅均达100元/吨[6] 行业供需状况 - 行业有效产能开工率已提升至95%以上，头部企业均已达满产，部分头部企业前三季度开工率已超100%，但自9月开始持续严重供应不足[3] - 受益于下游新能源汽车、储能需求爆发，供需矛盾逐渐加大[3] - 湖南裕能表示产品供不应求，尤其是新产品系列供需矛盾突出[8] 行业成本与盈利 - 2025年1-9月磷酸铁锂行业平均成本区间为15714.8-16439.3元/吨（未税价）[4] - 行业平均负债率高达67%，扩产保供资金压力巨大[3] - 万润新能表示执行成本红线进行销售定价能够助力改善经营质量，有效提升盈利水平[4] 政策与行业倡议 - 中国化学与物理电源行业协会发出协同行动倡议，呼吁以成本指数为基准重建市场定价逻辑，遏制"内卷式"恶性竞争[3] - 行业协会要求磷酸铁锂企业不要突破成本红线开展低价倾销，坚决遏制行业恶性低价竞争[4] - 调整价格是践行国家"反内卷"治理政策、顺应行业规范发展的必要举措[3] 市场地位与需求 - 前三季度磷酸铁锂电池在动力电池领域装车量占比达81.5%，同比增长62.7%[5] - 在储能用锂电池领域，磷酸铁锂的占比达到99.9%[5] - 在全球磷酸铁锂正极材料的装载量中，中国企业市场份额约95%[5] 公司动态与产能 - 龙蟠科技将磷酸铁锂正极材料供货量从15万吨大幅提升至130万吨，预估总销售金额超过450亿元[8] - 龙蟠科技目前共有40万吨产能，其中28万吨国内产能、12万吨海外产能，印尼锂源二期9万吨产能将于明年2月投产[8] - 湖南裕能根据市场情况谨慎把握产能布局节奏，并称储能市场需求强劲增长有望为一季度需求提供支撑[8][9]

行业提价动态 - 一家龙头企业计划自2026年1月1日起将全系列铁锂产品加工费上调3000元/吨（未税价）[1] - 另一家龙头企业已于2025年11月1日起将磷酸铁锂产品加工费上涨3000元/吨（未税价）[2] - 动力型磷酸铁锂现货均价攀升至39950元/吨，储能型现货均价上涨至36950元/吨，单日涨幅均达100元/吨[14] 供需状况与产能 - 行业有效产能开工率已提升至95%以上，头部企业均达满产，部分头部企业前三季度开工率超100%[11] - 自9月开始持续严重供应不足，行业平均负债率高达67%，扩产保供资金压力巨大[11] - 龙蟠科技目前共有40万吨产能（国内28万吨，海外12万吨），印尼锂源二期9万吨产能将于明年2月投产[17] - 龙蟠科技将磷酸铁锂正极材料供货量从15万吨大幅提升至130万吨，预估总销售金额超过450亿元[16] 行业政策与倡议 - 中国化学与物理电源行业协会呼吁以成本指数为基准重建市场定价逻辑，遏制"内卷式"恶性竞争[11] - 协会确定2025年1-9月行业平均成本区间为15714.8-16439.3元/吨（未税价），要求企业不要突破成本红线[12] - 万润新能表示执行成本红线销售定价能够助力改善经营质量，有效提升盈利水平[13] 市场需求背景 - 今年前三季度磷酸铁锂电池在动力电池领域装车量占比达81.5%，同比增长62.7%[13] - 在储能用锂电池领域，磷酸铁锂的占比达到99.9%[13] - 湖南裕能表示产品供不应求，尤其是新产品系列供需矛盾突出，储能市场需求呈现强劲且持续增长[17] 行业地位与竞争格局 - 在全球磷酸铁锂正极材料装载量中，排名靠前的供应商均为中国企业，市场份额约95%[14] - 行业正推动从"规模竞争"向"质量竞争"跨越，调整价格是践行"反内卷"政策的必要举措[11]

调研概况 - 12月1日共有17家公司被机构调研，其中基金参与13家公司的调研活动[1] - 天华新能最受关注，参与调研的基金达40家[1] - 宜安科技、华电科工分别获14家、4家基金集体调研[1] 被调研公司特征 - 按所属板块统计，深市主板公司有3家，创业板公司有9家，沪市主板公司有1家[1] - 按A股总市值统计，总市值在500亿元以上的公司有1家，总市值不足100亿元的公司有7家，包括华伍股份、威力传动、粤海饲料等[1] 市场表现 - 基金调研股中，近5日上涨的有11只，通宇通讯、恒辉安防、佳缘科技涨幅居前，分别为43.97%、25.35%、22.20%[1] - 近5日下跌的有2只，华伍股份、威力传动跌幅为2.20%、0.29%[1] - 近5日资金净流入的有6只，湖南裕能净流入资金4.49亿元，通宇通讯、天华新能净流入资金分别为4.37亿元、3.41亿元[1]

创业板ETF天弘(159977)市场表现 - 截至2025年12月2日10:08，该ETF成交额为5608.16万元，其跟踪的创业板指数盘中率先翻红 [1] - 成分股中，信维通信领涨4.49%，湖南裕能上涨4.26%，迈为股份上涨3.86% [1] - 截至12月1日，该ETF近1月份额增长4200.00万份，近21个交易日合计资金流入6783.91万元 [1] 创业板指数定位与产品亮点 - 创业板指被描述为A股市场最具代表性的“上涨先锋”，其新兴产业和高新技术企业占比较高 [1] - 投资者可考虑通过创业板ETF天弘(159977)布局A股回升过程中的高成长机遇 [1] 宁德时代薪酬调整计划 - 宁德时代宣布自2026年1月1日起，对1—6职级员工基本工资上调150元，并发布春节坚守岗位奖励计划，满足条件至少奖励3200元 [2] - 公司创始人、董事长曾毓群确认了涨薪及春节奖励计划属实 [1][2] - 截至2024年底，宁德时代在职员工合计13.2万人，人均薪酬为23.63万元，较上年增长1.06万元 [2] 机构对科技成长板块观点 - 申万宏源证券看好科技成长板块后续表现，认为11月以来的调整主要是消化前期较高估值，当前仍处在“幅度到位，时间不足”的中期底部区域 [2] - 该机构认为，在长期性价比修复到历史中位后，科技板块上行趋势有望重新启动 [2] 天弘基金相关ETF产品列表 - 创业板ETF天弘(159977)，跟踪创业板指数 [2] - 科创综指ETF天弘(589860)，跟踪科创板 [2] - 中证A500ETF天弘(159360)，被描述为A股风向标 [2] - 恒生科技ETF天弘(520920)和港股科技ETF天弘(159128)，均涉及T+0交易和港股科技 [2][3] - 港股通央企红利ETF天弘(159281)，涉及T+0交易和高股息 [3] - 行业主题ETF包括：计算机ETF(159998)聚焦AI算力和软件，机器人ETF(159770)聚焦机器人，芯片ETF天弘(159310)聚焦半导体芯片，创新药ETF天弘(517380)聚焦创新药和CXO，食品饮料ETF天弘(159736)聚焦白酒和食品饮料，光伏ETF(159857)聚焦新能源和电力，证券ETF(159841)聚焦券商，银行ETF天弘(515290)聚焦银行 [3] - 商品类ETF包括上海金ETF(159830)，涉及T+0交易和黄金 [4]

产品与市场策略 - 新产品（CN-5系列、YN-9系列及更高端系列）出货占比快速提升，契合储能电池大电芯和动力电池快充性能趋势，预计明年出货量将进一步增长 [2] - 产品涨价基于供不应求的市场状况，尤其是新产品系列供需矛盾突出，以及部分原材料价格上涨的压力，商务谈判已取得较好效果 [2] - 公司根据市场情况谨慎把握产能布局节奏，受益于2024年下半年以来储能市场需求强劲增长，预计将为2025年一季度需求提供支撑 [2][3] 客户与销售情况 - 宁德时代和比亚迪是两大核心战略客户，合作关系持续深化，同时积极推动客户结构多元化，拓展优质客户群体 [3] - 除宁德时代和比亚迪外，公司对其他客户的销量实现较好增长，整体客户分布更趋稳健 [3] 资源与成本管理 - 黄家坡磷矿自取得采矿权证后建设进展顺利，2025年四季度已陆续出矿，从出矿到达产尚需经历爬坡期 [3] - 行业协会发布磷酸铁锂材料行业成本区间为15714.8元/吨至16439.3元/吨（未税价格），倡议作为报价参考并避免低价倾销，以遏制非理性竞争并引导行业高质量发展 [3]

行业动态 - 中国化学与物理电源行业协会铁锂材料分会近期发布了磷酸铁锂材料成本指数 [1] - 该协会倡议将成本指数作为企业报价的重要参考依据 [1] - 此举旨在遏制行业"内卷式"恶性竞争 [1] - 推动行业从"规模竞争"向"质量竞争"跨越 [1] 公司立场与行动 - 湖南裕能表示将与行业各方共同维护健康有序的市场环境 [1] - 公司致力于助力产业链实现可持续、高质量发展 [1]

公司对储能与动力电池市场的观点 - 公司认为多重积极因素正共同推动储能市场进入高速发展通道 这些因素包括大电芯技术应用提升储能系统经济性 电力市场化改革及容量电价补偿等政策支持 AI数据中心等新兴应用场景对配储需求增强 以及海外储能需求快速提升 [1] - 公司预计动力电池市场有望继续保持增长 [1] - 公司作为磷酸盐正极材料供应商 认为该关键环节有望在下游需求的驱动下延续增长态势 [1]

公司经营与财务表现 - 尽管面临多重行业挑战，公司始终保持盈利，展现出较强的抗风险能力和韧性 [1] - 在过去几年行业整体盈利承压、多数同行出现亏损的背景下，公司始终保持盈利 [1] 公司竞争优势 - 公司在技术创新、一体化布局和产品性价比方面依然具备显著优势 [1] 行业环境与展望 - 行业面临多重挑战，过去几年行业整体盈利承压、多数同行出现亏损 [1] - 随着国家“反内卷”的政策引导，以及下游电池需求的持续增长，公司对把握未来机遇、应对各类挑战充满信心 [1]

公司经营进展 - 公司自取得磷矿采矿许可证以来，有序推进矿山建设，目前整体进展较为顺利 [2] - 公司黄家坡磷矿在2023年第四季度陆续出矿 [2] 项目预期影响 - 磷矿达产后，预计会对公司利润产生积极影响 [2]