行业现象概述 - 年关将至各类资金往来频繁不法贷款中介活动显著增加 [1] - 不法分子冒充银行工作人员通过电话推销低利率贷款产品如声称提供20万低利率备用金 [2] - 已有中信银行保定银行柳州银行等超十家银行发布公告提醒客户警惕不法贷款中介风险 [2][5] 银行应对措施 - 多家银行发布声明强调未与任何贷款中介合作展业例如保定银行明确表示从未委托任何机构办理贷款业务 [5] - 银行指出在办理贷款业务过程中除合同明确约定的贷款利息外不收取任何费用也不捆绑销售其他产品 [5] - 金融机构响应监管要求截至10月底已有120家金融机构披露互联网助贷业务合作机构名单实行名单制管理 [8][9] 不法贷款中介风险 - 不法贷款中介或违规助贷平台存在收取高额服务费中介费虚假宣传个人信息泄露等风险 [7] - 部分平台进行虚假宣传如只宣传较低的日利率但实际年化利率超过监管红线甚至利用壳公司骗取钱财后消失 [7] - 行业扩张过程中非持牌中介与灰产机构入局滋生暴力催收高息陷阱伪造公文等灰色地带 [7] 监管政策影响 - 2025年10月助贷新规实施要求商业银行等金融机构对平台运营机构增信服务机构实行名单制管理不得与名单外机构合作 [7][8] - 新规倒逼银行回归主业提升风险管理能力金融科技实力和客户精细化运营能力 [9] - 银行需完善内部管理制度确保总行集中管理名单制费用透明提升自主风控能力加强信息披露和贷后管理 [10] 行业调整与趋势 - 助贷新规给商业银行尤其是过度依赖助贷业务的中小银行带来巨大业务调整压力合作机构数量大幅压缩例如吉林亿联银行将导流获客机构从总量压降约八成仅保留10家 [9] - 未来助贷市场竞争将转向风险管理能力金融科技实力和客户精细化运营能力的综合较量 [9] - 银行密集公示合作名单个人客户需通过银行官方渠道确认助贷机构资质厘清利率期限等关键信息 [11]

银华基金销售渠道调整 - 自2025年12月3日起终止与北京微动利基金销售有限公司办理旗下基金相关销售业务 [1] - 自2025年12月4日起恢复兴业银行、中国邮政储蓄银行、中信银行、平安银行、中国民生银行、宁波银行、中国建设银行、江苏银行共8家代销机构为机构投资者办理银华多利宝货币市场基金B类份额10万元以上的大额申购业务 [1] - 在招商银行等代销机构正常办理机构投资者10万元以上大额申购业务期间，机构投资者可从通华财富、蚂蚁基金、上海攀赢基金等渠道办理不超过10万元的申购业务 [2] 银华多利宝货币基金业务安排 - 恢复大额申购业务期间，基金的赎回及转换转出业务、个人投资者大额申购业务及直销机构的大额申购业务将继续正常办理 [2] - 针对单日每个基金账户超过限额的申购申请，基金管理人有权拒绝，且对单笔申请仅存在确认或不予确认两种处理方式 [2] 银华基金人事变动 - 银华基金管理股份有限公司发布关于银华华智三个月持有期混合型基金中基金（FOF）增聘基金经理的公告 [4] - 因工作需要，刘洛宁先生将继续担任公司多只养老目标基金及FOF产品的基金经理助理 [4]

中国金融服务业电话会议纪要关键要点 涉及的行业与公司 * 纪要涉及中国金融服务业 包括银行、券商和金融科技公司[1] * 具体提及的公司包括建设银行(CCB)、中国银行(BOC)、兴业银行(Industrial)、浦发银行(SPDB)、中信银行(CITIC Bank)、民生银行(Minsheng)、宁波银行(BONB)、成都银行(Chengdu)、杭州银行(Hangzhou)、重庆农商行(CQRCB)等银行 以及金融科技公司FINV、QFIN 券商中金公司(CICC)和金融软件公司恒生电子(Hundsun)[62] 银行板块核心观点与论据 净息差(NIM)展望 * 商业银行净息差在2025年第三季度环比持平 显示企稳迹象 与覆盖银行趋势一致[4] * 尽管2026年第一季度的集中贷款重定价可能带来下行压力 但银行普遍预计净息差下降将继续收窄 并可能在2026年上半年企稳[4] * 驱动因素包括贷款收益率下降速度放缓 新贷款利率在某些细分领域(如公司贷款、抵押贷款和消费贷款)出现企稳或小幅上升 以及定期存款重定价预计将在2026年带来至少与2025年相当的负债成本节约[4] * 尽管自7月以来观察到"存款迁移"现象(存款流向非存款金融产品) 但大多数银行认为其融资压力有限 因为存款客户风险偏好较低 且少量流向银行理财产品和共同基金的存款可能以同业存款形式流回银行资产负债表[5] * 下行风险包括弱于预期的信贷需求(尤其是零售)和大于预期的降息幅度(高盛基准预测2026年降息20个基点) 但银行普遍认为若2026年降息幅度和形式与2025年相似 对净息差的影响基本中性[6] 信贷需求复苏迹象 * 年初至今银行新增贷款主要由公司贷款驱动(贡献92%的新增贷款)[12][18] * 进入第四季度 银行指引信贷需求仍然疲软 主要受零售贷款拖累 预计同比信贷增长将在2025年第四季度进一步放缓[12] * 零售贷款需求细分领域显示 抵押贷款需求普遍疲软 净抵押贷款增长仍处于低位甚至为负 非抵押零售贷款增长略快于抵押贷款 但由于资产质量压力较高 银行放贷相对谨慎[13] * 银行仍积极寻求零售贷款 特别是抵押贷款等有抵押贷款 或面向优质客户群体的消费贷款 因为零售客户风险分散、单笔金额小、贷款收益率高、资本消耗低 整体风险回报更佳 希望2026年贷款结构更加平衡 增加零售贷款比例[14] 资产质量风险 * 银行报告年初至今公司贷款新不良贷款形成同比减少 但房地产贷款仍是公司新不良贷款的主要来源[19] * 银行已为房地产贷款计提充足拨备 房地产贷款拨备率(拨备占贷款比例)远高于总拨备率(部分银行指引为2-3倍或更高 对应至少6-9%的房地产贷款拨备率 而2025年第三季度银行业平均为3.14%) 为不良贷款率提供 substantial 风险缓冲(覆盖银行/四大行平均房地产贷款不良率在2025年上半年为3.36%/5.21%)[19][21][22] * 房地产贷款增长率显著低于整体贷款增长(-1.3% 对比6.6%) 其占比持续下降(2025年第三季度为5% 对比2018年的7.5%)[20][24] * 由于房价持续下跌和家庭还款能力下降 零售贷款新不良贷款形成同比增加 尤其是在2025年上半年 但零售风险可控 因为非抵押消费贷款占比低(8%)、期限短(<1年) 风险暴露和解决较快 抵押贷款风险环比增加 但贷款价值比(LTV)(40%+)和不良率(覆盖银行平均约0.7%)仍处于低位[25][29][31] * 自2025年下半年以来 部分银行已看到零售贷款资产质量改善迹象 新不良贷款形成放缓 可能表明新不良贷款形成已在2025年见顶[25] * 银行可能需要随着收入逐步改善而增加拨备以加强风险缓冲 尽管这可能短期内影响利润[27] 非利息收入增长潜力 * 覆盖银行手续费收入在2025年第三季度表现强劲 全部实现正增长 主要得益于资本市场繁荣推动财富管理、资产管理和托管收入增长 费用削减的基数效应减弱 以及强劲的公司贷款增长带动相关公司业务手续费收入[32] * 尽管共同基金费用削减第三阶段可能负面影响基金代销费用 但整体影响有限 因为基金代销费占总手续费收入比例较小(个位数)[32] * 由于2025年第三季度债券市场利率上升 大多数覆盖银行债券投资回报为负 拖累业绩 但大银行通过出售未实现收益的债券补充投资收入 实现正增长(+39% 对比小银行同比下降29%)[33][38][39] * 进入2025年第四季度 随着央行恢复国债交易 银行预计债券利率下行且波动性降低 有望带来更好的投资收入表现 加上2025年低基数 2026年投资收入增长压力也减小[33] 资本充足与股东回报 * 2025年第三季度 部分银行核心一级资本充足率(CET-1 ratio)受到债券市场利率上升导致FVTOCI债券未实现收益减少 以及新贷款主要由高风险权重公司贷款构成负面影响[40] * 随着资本市场改善和银行股价回升 部分中小银行可转债今年相继转股 增强了资本 支持资产增长和风险吸收能力[40] * 尽管银行股估值普遍低于1倍市净率限制外部融资 但考虑到大银行近期再融资也在低于1倍市净率进行 这可能为中小银行未来资本补充打开空间 加上2025年第四季度以来债券市场压力缓解 银行业整体资本充足率改善[40] * 银行强调股东回报重要性 部分银行逐步提高分红支付率 更多银行增加分红频率 在2025年上半年开始支付中期股息 尽管由于股价上涨股息率从前期高点显著下降 但在低利率环境下仍具吸引力 吸引更多长期投资者[41] * 资本充足、拨备充足、盈利稳定和信贷增长纪律严格的银行甚至有进一步提高股息的能力 尽管在收入压力下银行普遍指引2025年分红支付率相对稳定 但中长期不排除提高股息可能性[43] 消费金融板块核心观点与论据 贷款助贷平台新规影响 * 2025年4月发布(10月1日实施)的贷款助贷行业新规要求明确披露贷款总成本 主要影响包括定价下降(平台逐步停止发放利率24%以上的新贷款) 风险上升(高定价资金减少导致流动性紧张和风险传染) 贷款量收缩(平台将部分优质客户迁移至24%以下贷款 但放弃剩余高风险客户) 盈利能力下降(撮合费率下降和风险上升导致2025年第四季度净利润预计环比大幅下降30-40%)[47] * 风险在2025年10月见顶 2025年11月早期风险指标边际改善但仍处于高位 考虑到平均贷款期限8-10个月 风险最早在2026年第一季度末稳定[47] * 贷款撮合量预计在2025年第四季度(环比下降10-20%)和2026年第一季度继续收缩 若风险在2026年第一季度末稳定 2026年第二季度可能开始温和复苏[47] * 2025年10月中旬 消费金融公司被要求降低平均贷款利率至20%左右 但影响可控 因为消费金融公司资金占平台总融资比例不到15%[48] * 未来投资者关注点围绕风险表现演变、撮合费率恢复水平、平台通过国际化、电商和会员业务寻求新增长点 以及进一步降价可能性[49] 监管对银行消费金融影响 * 由于零售风险上升和监管要求银行加强自身风险管理能力 银行普遍收缩互联网贷款组合 转向自营贷款[50] * 风险控制能力较弱的小银行仍依赖与贷款助贷平台合作进行零售贷款 特别是风险管理强的头部平台 因此后者融资成本在2025年第三季度未受显著影响 保持低位[50] * 监管变化将带来短期业务波动 但头部平台认为这有利于提高行业集中度 清理风险控制能力较弱的小玩家[50] * 覆盖银行零售贷款资产质量不会受显著影响 因为互联网贷款风险敞口很小 且通过消费金融子公司发放的自营消费贷款主要针对优质低风险客户群体 利率较低(如<10%) 但这将一定程度影响小银行零售资产质量 抑制行业零售信贷增长[51] 资本市场板块核心观点与论据 券商业绩可持续性 * 券商2025年第三季度二级市场交易量较高 第四季度尽管有波动但仍总体强劲 持续的银行存款迁移继续提供充足流动性 投资者情绪势头预计持续 利好券商交易佣金收入[53] * 中金公司对零售交易反弹弹性较小 因其专注于机构业务 但财富管理收入因投资顾问业务规模创纪录而上升[53] * A股一级市场尚未恢复正常水平 但香港IPO pipeline强劲 加上IPO申购投资者需求强劲 将在交易完成后带来稳定的投行收入[53] * 2025年第三季度A股市场日均交易额达到2.5万亿元人民币 同比+210%/环比+67% 总交易量达到164万亿元人民币 同比+219%/环比+84%[54][55] * 行业整合趋势持续 中金公司宣布与信达证券和东兴证券换股重组 选择并购目标标准包括足够规模以增强集团净资本、资产负债表利用效率和杠杆率低、优势互补以及合理估值[58] 金融软件公司受益于资本市场复苏 * 理论上资本市场改善应提升客户IT预算 但结果因客户细分领域而异 券商从交易活动增加直接受益 IT预算更大 而基金公司未经历显著资产管理规模(AUM)增长 加上ETF崛起和降费政策导致费率下降 IT支出谨慎[59] * 不断扩大的"信创"业务使从签约到收入确认的时间延长至一年以上(之前6-9个月) 对收入造成压力[59] * 长期来看 监管改革、技术进步和个人资产配置升级需求强劲 为金融IT行业带来增长前景[61]

市场表现与指数动态 - 截至2025年12月3日09:47，中证国有企业红利指数上涨0.21% [1] - 指数成分股神火股份上涨2.57%，华菱钢铁上涨2.52%，厦门象屿上涨1.55%，中信特钢上涨1.21%，中信银行上涨1.16% [1] - 跟踪该指数的国企红利ETF(159515)上涨0.26% [1] 红利策略的宏观与政策背景 - 近期A股市场波动加大，板块表现分化，以高股息、低估值为特征的红利策略再度受到市场关注 [1] - 当前经济温和复苏、市场利率下行，红利资产具备较强配置价值 [1] - 央行报告显示，2025年10月新发放企业贷款加权平均利率为3.82%，较上年同期下降0.18个百分点，低利率环境凸显高股息资产的稀缺性 [1] - 证监会近期出台分红新规，要求上市公司进一步提高现金分红水平，为红利投资策略提供政策支持 [1] 行业分析与配置逻辑 - 低估值与盈利稳定双轮驱动的红利高股息资产迎来估值重塑 [2] - 政策不断引导上市公司加大增持回购分红力度，强化投资者回报 [2] - 低利率环境放大了其“类债”吸引力，兼具“低估值”与“盈利稳定”特性的红利高股息资产配置价值凸显 [2] 指数与产品构成 - 国企红利ETF紧密跟踪中证国有企业红利指数，该指数从国有企业中选取现金股息率高、分红稳定且有一定规模及流动性的100只上市公司证券作为样本 [2] - 截至2025年11月28日，中证国有企业红利指数前十大权重股合计占比16.99% [2] - 前十大权重股包括中远海控(权重2.24%)、冀中能源(2.03%)、潞安环能(1.94%)、山煤国际(1.63%)、南钢股份(1.53%)、鲁西化工(1.52%)、中粮糖业(1.44%)、山西焦煤(1.58%)、农业银行、恒源煤电(1.43%) [2][3] - 部分权重股当日表现：中远海控上涨0.47%，南钢股份上涨0.74%，厦门国贸上涨1.05%，中粮糖业下跌1.56% [3] 相关金融产品 - 国企红利ETF(159515)的场外联接基金为鹏扬中证国有企业红利ETF联接A(020115)和鹏扬中证国有企业红利ETF联接C(020116) [3]

公司人事任命 - 中信银行股份有限公司于近日收到国家金融监督管理总局关于核准魏强担任公司董事任职资格的批复[1] - 魏强自2025年11月24日起就任公司非执行董事 且不从公司领取任何董事津贴[1] - 魏强自2025年11月24日起同时担任公司第七届董事会战略与可持续发展委员会委员[2] 公司治理 - 公司董事会及全体董事对公告内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任[1] - 公司董事会正式宣布并欢迎魏强先生的加入[1][3] - 魏强的简历及其他须予披露的信息已通过公司于2025年6月21日发布的董事会会议决议公告进行披露[1]

公司事件：招银投资开业 - 招商银行旗下的招银金融资产投资有限公司于12月2日在深圳开业，是股份行中第二家AIC [2][6] - 招银投资创造了两个第一：注册资本150亿元，是目前获批的三家股份行AIC中注册资本最高的；董事长由招商银行最年轻的副行长雷财华兼任，是包括国有大行在内的首家由副行长兼任董事长的AIC [2][6] - 招银投资总经理为郑新盈，此前担任招商银行投行部总经理 [2][6] 同业对比：股份行AIC情况 - 首家股份行AIC为兴业银行旗下的兴银投资，于11月16日开业，注册资本100亿元，董事长为陈伟，总裁为郑榕斌 [2][6] - 中信银行旗下的信银投资已于11月23日获准开业，注册资本100亿元人民币，注册地为广州 [4][8] - 此前五大国有银行的AIC，董事长均为部门总经理，尚无副行长兼任的情形 [2][6] 高管信息：雷财华背景 - 雷财华出生于1974年9月，是招商银行最年轻的副行长，主要分管公司业务条线，于1995年7月加入招行 [3][7] - 雷财华于2024年12月被聘任为副行长，2025年5月任职资格获批，半年后又掌舵招银投资 [3][7] - 其历任总行多个部门及分行重要职务，包括总行公司银行部副总经理、战略客户部总经理、重庆分行行长、上海分行行长等 [3][7] 战略意义与行业背景 - 业内分析认为，凭借招商银行强大的综合化经营平台和多资管牌照优势，招银投资可联动母行的信贷资源、客户网络和其他附属机构 [3][7] - 通过与招银投资联动，招商银行能够从传统的债权融资服务商，升级为“债权+股权”的综合金融服务商，更深入地介入企业资本结构优化和转型升级 [3][7] - AIC的诞生可追溯至2016年启动的市场化债转股改革，2017年五大国有银行分别成立AIC [4][8] - 2025年3月，金融监管总局发布通知，支持符合条件的商业银行发起设立AIC [4][8]

行业环境 - 中国企业出海面临合规、资金流动和本土化运营等关键瓶颈，需通过多元化交易设计和弹性资金储备应对 [3] - 地缘政治加剧了供应链和ODI备案的复杂性，隐性风险如税务差异和金融规则需提前规划 [3] - 未来十年出海趋势将聚焦合规、协同和本土化，人民币结算和精准布局成为重点，合规将成为核心竞争力 [3][4] - 出海微短剧成功得益于国内竞争内卷化、网文出海铺垫的受众基础及好莱坞罢工带来的市场空白，本土化是出海关键 [5] - 中国产业互联网出海在2025年进入规模化收获阶段，成为企业增长的核心引擎，平台出海、供应链出海、产能出海和服务出海是四种主要模式 [6] - 文化理解是中国企业出海拉美的关键，需关注强大的工会文化、深厚的社群意识、对殖民历史的敏感性以及重视人情等文化特色 [7] - 中国AI企业受国内融资缩减和中东AI需求增长推动加速进军中东市场，沙特、阿联酋等国推出国家级AI战略，预计2030年AI对沙特GDP贡献超1350亿美元 [8][9] - 中国新茶饮品牌正加速进军东南亚市场，截至2025年6月近20个品牌在东南亚开设超5000家门店，霸王茶姬海外GMV同比增长77.4% [10] - 2025年1—10月中国商用车产销同比增长约10%，出口增长11.6%，新能源商用车占比达24.6%成为核心增长引擎 [11] - 三代半半导体是新能源、人工智能等新兴产业核心材料，A股相关公司通过技术突破、产能布局和跨国并购拓展海外市场 [12][13] - 中国机器人产业链完整，技术创新和性价比优势显著，已广泛进入全球家用、商用和工业领域 [14] - 中国农药产业加速全球化，2024年出口量达205万吨创历史新高，龙头企业通过双轨模式拓展市场 [15] - 中国新消费品牌正以“价值出海”为核心重塑全球市场印象，实现从“流量逻辑”到“品牌逻辑”的转变 [16][17] - 中国企业出海呈现从产品出海到生态出海、制造业和服务业多元化投资等四大趋势，“中国+N”模式推动企业升级 [18] - 2025年上半年中国自研游戏海外销售收入达95.01亿美元，同比增长11.07%，但面临税务合规、内容审查等风险 [19] - 中国潮玩品牌通过原创IP、强大供应链和社交媒体营销在全球崛起，2025年泡泡玛特营收超138亿元全球排名第二 [20][21] 头部品牌动态 - 云迹科技作为“酒店机器人第一股”上市仅半个月便加速出海，与沙特企业合作推进当地酒店文旅智能化升级 [22] - 科沃斯再度入选福布斯中国出海品牌30强，业务覆盖近180个国家和地区，海外收入占比40.8% [23] - 叮当猫童装品牌通过数字化拓荒和全球化战略，连续18年蝉联“中国十大童装品牌”，布局东南亚及欧美市场 [24][25] - 滴滴自动驾驶与阿布扎比投资办公室达成战略合作进军中东市场，其L4级自动驾驶系统已安全运行1900天 [26] - 大众点评加速海外布局发布迪拜“必吃榜”，覆盖全球3000多座城市，境外访问量近亿 [27] - 易点天下与阿里云合作推出AI漫剧出海加速增长引擎，预计2025年国内漫剧出海规模突破200亿元 [28][29] - 长城汽车作为COP30官方合作伙伴展示绿色氢动力船，实现氢能技术在多场景应用中的突破 [30] - 柠季自2024年12月启动出海，已在东南亚和澳新地区签约30多家门店，强调出海需尊重本土市场差异 [31]

大商所产融基地发展现状 - 大连商品交易所已培育12家银行类产融基地，作为深化金融与实体产业融合的重要抓手 [1] - 中信银行于2024年获批成为大商所产融基地，以十余年期货市场服务经验为基础 [1] 中信银行期货服务历程与模式转型 - 公司自2014年成为大商所保证金存管银行，服务领域已深耕十余年 [1] - 服务模式从最初聚焦资金结算的单一模式，升级为以产融基地身份构建覆盖交易所、期货公司与实体企业的全链条金融服务体系 [1] - 公司旨在以产融基地为支点，推动服务模式从“单点支持”向“生态赋能”转型 [1] 中信银行的集团协同优势 - 集团协同优势是公司在银行业同质化竞争中的差异化核心竞争力 [2] - 中信集团拥有“金融全牌照+实业全链条”资源，金融板块业务齐全，多个子公司居行业首位，实业板块横跨60多个细分行业 [2] - 公司通过担任集团属地协同分会会长单位统筹资源，2025年联合集团内期货公司成功对接十余家企业，实现金融服务与产业链需求的精准匹配 [2] 产品与服务创新 - “保险+期货+银行”是银期合作的重要领域，公司在黑龙江省嫩江市的项目中提供300万元融资支持，成为全国首家参与“银期保”项目的股份制商业银行 [3] - 公司已将“保险+期货+银行”纳入乡村振兴重点服务方案，计划从玉米、大豆品种向更多期货品类复制推广 [3] - 公司正尝试大宗商品远掉期交易等金融产品创新，针对化工、能源、农产品、有色金属等期货品种，该业务可在符合条件的前提下占用银行授信额度 [4] 行业趋势与未来展望 - 境外商业银行在贷款审核中高度重视企业是否参与期货套期保值，对参与企业的信贷支持力度最高可达90%，远高于未参与企业的70% [5] - 公司未来将持续以大商所产融基地为核心，深化与集团内子公司的协同，在代客大宗商品远掉期交易等领域实现突破 [5] - 银期合作正从单一的保证金存管业务，向覆盖“保险+期货+银行”、产业客户服务、市场培育推广等多方面的综合性金融服务升级 [5]

人民币国际化战略推进 - 中国正稳步推进人民币国际化进程，作为构建高水平开放新格局的核心战略[2] - 中信银行作为先行者，凭借深厚外汇业务基础，重塑跨境综合金融服务体系[2] 中信银行业务规模与增长 - 截至2024年末，中信银行跨境人民币收付汇量达15399.8亿元，同比增长24.1%，增速超出全国平均水平1.6个百分点[2] - 经常项下收付汇量4898.9亿元，资本项下收付汇量10500.9亿元[2] - 服务跨境人民币对公客户数量超过1万户[2] - 跨境人民币贸易结算收付金额4374.1亿元，同比增速11.1%[3] - 跨境人民币贷款余额385.4亿元，同比增长194%，服务上百户企业[3] 产品创新与服务闭环 - 针对企业跨境融资需求多样化，推出“资本宝+”综合方案，整合跨境发债、资金回流、双向资金池等多元化金融服务[5] - 助力某新能源企业成功发行5亿元离岸人民币债券[5] - 通过跨境双向资金池服务，为跨国集团实现日均10亿元头寸的集约管理[5] - 依托天元司库平台推出“全球收付管理”集约化服务，形成全球账户管理、资金调拨、支付结算、风险监控一体化功能[6] 技术突破与基础设施重塑 - 率先达成CIPS标准收发器直连，降低企业交易成本，推动人民币在国际支付体系中的应用[7] - 将深耕CIPS间参业务领域，优化产品和服务，提升跨境人民币支付清算通达能力[7] - 战略聚焦共建“一带一路”国家银行，从东盟、中亚、非洲等地区入手，拓展CIPS间参行接入范围[8] 场景拓展与应用实践深化 - 针对跨境电商等新兴领域，创新推出一系列跨境人民币金融服务方案[9] - 优化线上核心产品如网银、手机银行，构建智能国际结算与交易服务体系[10] - 2024年跨境电商人民币支付业务交易规模达181亿元，同比增长65%[10] - 在共建“一带一路”倡议下，扩大沿线项目融资规模，为基础设施建设、能源开发等领域提供金融支持[10] 生态共建与未来发展 - 积极推动跨境金融生态共建共享，参与构建开放、协同、共赢的生态系统[11] - 未来将继续秉承“稳慎扎实推进人民币国际化”要求，创新跨境金融服务模式[11]

文章核心观点 中信银行作为中国跨境金融服务的先行者，凭借其深厚的外汇业务底蕴和持续的创新，在推动人民币国际化进程中发挥了关键作用，其跨境人民币业务在多个领域实现了高速增长，并通过产品、技术、场景和生态的全面布局，构建了全方位的跨境综合金融服务体系 [1][9] 跨境人民币业务规模与增长 - 截至2024年末，公司跨境人民币收付汇量达15399.8亿元，同比增长24.1%，增速超出全国平均水平1.6个百分点 [1] - 经常项下收付汇量为4898.9亿元，资本项下收付汇量突破万亿，达10500.9亿元 [1] - 服务跨境人民币对公客户数量超过1万户 [1] - 跨境人民币贸易结算收付金额达4374.1亿元，同比增长11.1% [2] - 跨境人民币贷款余额达385.4亿元，同比大幅增长194%，为上百户企业提供服务 [2] 产品与服务创新 - 针对企业多样化跨境融资需求，推出“资本宝+”综合方案，整合跨境发债、资金回流、双向资金池等多元化金融服务 [3] - 助力某新能源企业成功发行5亿元离岸人民币债券，并确保资金安全高效回流 [3] - 为跨国集团提供跨境双向资金池服务，实现日均10亿元头寸的集约管理，提升资金效率并降低成本 [3] - 依托天元司库平台推出“全球收付管理”集约化服务，整合全球账户管理、资金调拨、支付结算、风险监控等功能 [4] - 不断扩容境外直连银行网络，以数字化、智能化手段重塑跨境金融业务流程 [4] 技术突破与基础设施 - 在跨境支付领域率先达成CIPS标准收发器的直连，降低了企业交易成本并推动人民币在国际支付体系中的广泛应用 [5] - 计划进一步深耕CIPS间参业务，优化产品与服务，提升跨境人民币支付清算的通达能力和业务处理效率 [6] - 战略聚焦共建“一带一路”国家银行，从东盟、中亚、非洲等地区入手，拓展CIPS人民币间参行接入范围，打造区域特色代理清算业务模式 [6] 应用场景拓展 - 紧跟跨境电商趋势，针对支付结算、风险防控等痛点定制跨境人民币金融服务方案 [7] - 深化数字化服务体系升级，优化线上核心产品，并构建智能国际结算与交易服务体系及外汇业务智能风控体系 [7] - 自2020年开展相关业务以来，加大金融科技投入，与抖音、财付通等平台合作，提升出口电商企业跨境人民币收汇体验 [8] - 2024年，跨境电商人民币支付业务完成多版本升级，新增多个业务场景，全年交易规模达181亿元，同比增长65% [8] - 在共建“一带一路”倡议下，积极扩大沿线项目融资规模，为基础设施建设、能源开发等领域提供金融支持 [8] 生态共建与未来展望 - 人民币国际化是一项系统工程，公司积极推动与政府、监管机构、同业银行及企业客户共建开放、协同、共赢的跨境金融生态系统 [9] - 未来将继续秉承“稳慎扎实推进人民币国际化”的要求，不断创新跨境金融服务模式，把握时代机遇，成为推动人民币出海的新引擎 [9]