重大事项审议 - 公司一年内购买、出售重大资产超最近一期经审计总资产30%须股东会审议[5] - 公司及控股子公司对外担保多项情形须股东会审议，如担保总额超净资产50%、总资产30%等[6][7] 股东会召开 - 年度股东会每年一次，应于上一会计年度结束后六个月内举行[7] - 临时股东会出现规定情形应在两个月内召开[7] - 单独或合计持有公司10%以上股份股东可请求召开临时股东会[10] 提案相关 - 单独或合计持有公司1%以上股份股东可在股东会召开十日前提临时提案[14] 投票相关 - 股东会网络或其他方式投票时间有明确规定[20] - 股东会普通决议和特别决议通过的表决权要求不同[23] - 特定重大事项需股东会以特别决议通过[24] 其他规定 - 股东买入股份违规部分36个月内不得行使表决权[25] - 公司相关主体可公开征集股东投票权[25] - 特定情形应采用累积投票制[26] - 股东会决议应及时公告并包含多项内容[29] - 会议记录由董事会秘书负责且保存不少于十年[29][30] - 股东会通过派现等提案公司应在会后两个月内实施[30] - 股东可在决议作出六十日内请求法院撤销违规决议[31] - 本规则自股东会审议通过生效，原2016年规则废止[34]

内蒙古伊利实业集团股份有限公司 董事会议事规则 （2025 年修订） 第一章 总 则 第一条 为了进一步规范内蒙古伊利实业集团股份有限公司（简称 "公司"）董事会的议事方式和决策程序，明确公司董事会的职责权限， 促使董事和董事会有效地履行其职责，提高董事会规范运作和科学决策 水平，根据《中华人民共和国公司法》（简称"《公司法》"）、《中 华人民共和国证券法》《上市公司治理准则》《上海证券交易所股票上 市规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》 及《内蒙古伊利实业集团股份有限公司章程》（简称"《公司章程》"） 等有关规定，结合公司实际情况，制定本规则。 第二条 公司设董事会秘书，负责公司股东会和董事会会议的筹备、 文件保管以及公司股东资料管理，办理信息披露事务等事宜。 第三条 董事会下设董事会办公室，处理董事会日常事务。 董事会秘书或者证券事务代表兼任董事会办公室负责人，保管董事 会印章。 第二章 董事会的职责权限 第四条 董事会行使下列职权： 1 （一）召集股东会，并向股东会报告工作； （二）执行股东会的决议； （三）决定公司的经营计划和投资方案； （四）决定公司的年度财务预算方案、 ...

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 一、会议召开和出席情况 (一)股东大会召开的时间：2025 年 11 月 28 日 (二)股东大会召开的地点：呼和浩特市金川开发区金四路 8 号伊利 全球人才发展中心二楼会议室 证券代码：600887 证券简称：伊利股份 公告编号：临 2025-085 内蒙古伊利实业集团股份有限公司 2025年第一次临时股东大会决议公告 本次会议由董事会召集，公司董事长潘刚先生因工作原因不能出席 并主持本次股东大会，根据《公司章程》相关规定，经半数以上董事共 同推举由执行董事王晓刚先生主持本次股东大会。会议采用现场投票与 网络投票相结合的表决方式。会议的召集、召开及表决方式符合《公司 法》《公司章程》及其它有关法律法规的规定。 (五)公司董事、监事和董事会秘书的出席情况 1 1、公司在任董事11人，出席8人，董事潘刚、赵成霞、高振宇因工 作原因未能亲自出席本次会议； 2、公司在任监事5人，出席4人，监事白利因工作原因未能亲自出席 本次会议； 3、董事会 ...

股东大会信息 - 2025年10月31日发布召开2025年第一次临时股东大会通知及议案[6] - 现场会议于2025年11月28日14:00召开，网络投票时间为当日[8][9] 参会情况 - 出席股东和代理人4,024人[10] - 持有表决权股份总数1,834,941,542股，占比29.0092%[10] 议案审议 - 审议《公司2025年中期利润分配预案》等5项议案[12] - 特别决议事项议案获三分之二以上通过[13] - 影响中小投资者利益议案单独计票，关联股东回避表决[13] - 实际审议议案与公告一致，未修改[13]

证券代码：600887 证券简称：伊利股份 公告编号：临 2025-086 内蒙古伊利实业集团股份有限公司 关于回购股份减少注册资本通知债权人的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 通知起30日内，未接到通知者自本公告披露之日起45日内，均有权凭有 效债权文件及相关凭证要求公司清偿债务或提供相应担保。债权人如逾 期未向公司申报上述要求，不会因此影响其债权的有效性，相关债务（义 务）将由公司根据原债权文件的约定继续履行。债权人可采用邮寄信函 或传真的方式申报，具体方式如下： （一）申报时间： 2025 年 11 月 29 日至 2026 年 1 月 12 日 一、通知债权人的原由 2025 年 11 月 28 日，内蒙古伊利实业集团股份有限公司（简称"公 司"）召开了 2025 年第一次临时股东大会，审议并通过了《公司关于取 消监事会并修改<公司章程>的议案》，详见公司于 2025 年 11 月 29 日在 《 中 国 证 券 报 》《 上 海 证 券 报 》 及 上 海 证 券 交 易 所 网 站 （http: ...

业务板块构成 - 酱卤板块是公司核心支柱业务 [1] - 米制品板块由子公司真真老老运营 [1] - 冻干食品板块为2025年9月通过收购福建立兴食品新增 核心产品包括冻干巧克力 冻干茶饮 冻干酸奶块等 业务渠道以ToB端为主 已与山姆 伊利 每日黑巧等品牌建立合作 [1] 线下门店布局与线上线下融合 - 线下门店核心布局江西（占比40%左右） 广东 福建等地 [2] - 线上已搭建多元渠道矩阵 涵盖外卖平台 团购平台 直播平台 社区电商平台等流量型渠道 以及淘宝 天猫 京东 拼多多等销售型平台 [2] - 2025年前三季度重点发力抖音平台与第三方外卖平台 通过"门店+外卖+社群+抖音"全链路赋能模式将线上公域流量导入门店转化为私域社群及会员 [2] - 目前门店线上下单占比达35%左右 线上业务采用差异化运营策略避免对线下造成冲击 [2] 未来品牌推广规划 - 未来品牌推广聚焦三大方向：矩阵协同破区域盲区 结合各品牌优势开展组合推广与渠道渗透 [3] - 创新低成本营销 推进高校快闪 场景化联名 主题事件营销 依托线上平台实现内容裂变 [3] - 深化客群心智占领 推动品牌年轻化 精准匹配目标受众需求 探索创始人IP建设 搭建会员权益互通体系 [3]

板块整体表现 - 饮料乳品板块在11月28日整体上涨1.88%，表现强于大盘，当日上证指数上涨0.34%，深证成指上涨0.85% [1] - 板块内个股普遍上涨，领涨股为燕塘乳业，涨幅达9.99% [1] 领涨个股表现 - 燕塘乳业收盘价为20.03元，涨幅9.99%，成交量为16.34万手，成交额为3.22亿元 [1] - 阳光乳业收盘价为15.97元，涨幅9.99%，成交量为12.60万手，成交额为1.98亿元 [1] - 熊猫乳品收盘价为29.42元，涨幅5.90%，成交量为15.11万手，成交额为4.41亿元 [1] - 皇氏集团收盘价为3.94元，涨幅5.35%，成交量为98.70万手，成交额为3.88亿元 [1] 其他涨幅居前个股 - 妙可蓝多上涨4.07%，成交额2.73亿元 [1] - 一鸣食品上涨3.93%，成交额2.55亿元 [1] - 西部牧业上涨3.86%，成交额1.31亿元 [1] - 庄园牧场上涨3.79%，成交额9914.86万元 [1] - 骑士乳业上涨3.62%，成交额1.16亿元 [1] - 天润乳业上涨3.33%，成交额7563.03万元 [1] 板块内大型股表现 - 伊利股份上涨1.14%，成交额达10.47亿元，为板块内成交额最高个股 [2] - 光明乳业上涨0.86%，成交额1.17亿元 [2] - 养元饮品上涨1.80%，成交额1.29亿元 [2] 板块资金流向 - 当日饮料乳品板块主力资金净流入4.33亿元 [2] - 游资资金净流出1.49亿元，散户资金净流出2.84亿元 [2] 个股资金流向详情 - 伊利股份主力资金净流入1.17亿元，净占比11.16% [3] - 阳光乳业主力资金净流入9116.29万元，净占比高达46.10% [3] - 熊猫乳品主力资金净流入6595.30万元，净占比14.97% [3] - 燕塘乳业主力资金净流入4156.11万元，净占比12.91% [3] - 皇氏集团主力资金净流入4132.85万元，净占比10.66% [3]

事件概述 - 香港新界大埔区宏福苑发生五级火灾后，内地多家快速消费品企业迅速启动捐赠行动，以现金和物资形式支援救援及受灾同胞安置 [1] 企业捐赠详情 - 安踏集团捐赠总额3000万港元，包括1000万港元现金及2000万港元防寒装备 [1] - 波司登捐赠3000万港元 [1] - 农夫山泉捐赠1000万港元现金及500万港元物资 [1] - 李宁集团捐赠2000万港元现金及装备 [1] - 特步集团捐赠2000万港元现金及装备 [1] - 361°集团捐赠1500万港元现金及装备 [1] - 喜茶捐赠500万港元 [1] - 茶百道捐赠500万港元 [1] - 蜜雪冰城捐赠2000万港元 [1] - 霸王茶姬向香港东华三院捐款50万港元，并捐赠1000条毛毯 [1] - 温氏股份捐赠现金及物资共计4000万港元 [1] - 伊利集团联合中国红十字基金会捐赠1000万港元 [1] - 周大福集团捐赠2000万港元，并为受灾居民提供临时住宿和食物等支援 [1] - 老铺黄金捐赠1000万港元 [1] - 百胜中国携旗下品牌捐赠300万元人民币 [1] - 海天调味食品股份有限公司捐赠1000万港元 [1] 行业响应特征 - 多家快消企业以实际行动传递企业担当，响应迅速 [1] - 据不完全统计，截至11月28日下午3点，已有多家企业参与捐赠 [1]

市场与产品表现 - 消费ETF（159928）今日探底回升收红，成交额近4亿元，近20日累计资金净流入3.4亿元，最新规模超213亿元，在同类产品中断层领先 [1] - 消费ETF（159928）热门成分股中，海南橡胶涨超8%，牧原股份、伊利股份涨超1%，贵州茅台微涨 [1] - 港股通消费50ETF（159268）今日回调0.61%，成交额超3700万元，近20日累计资金净流入超8500万元，规模同类持续领先 [4] - 港股通消费50ETF（159268）热门成分股涨跌互现，泡泡玛特涨超3%，蜜雪集团涨超2%，老铺黄金微涨；农夫山泉跌超2%，中国中免跌超1% [4] 政策与宏观环境 - 四川省修改《人口与计划生育条例》，延长婚假、生育假及男方护理假，受此消息影响乳业股集体走强 [3] - 六部委印发《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》，目标到2027年形成3个万亿级消费领域和10个千亿级消费热点，到2030年基本形成供给与消费良性互动的高质量发展格局 [10] - 摩根大通将中国股市投资评级上调至“超配”，认为明年中国股市录得可观涨幅的可能性更大，支撑因素包括AI应用落地、刺激消费措施及治理改革等 [3] - 信达证券指出，每年第四季度存在基于投资者配置思路变化的季节性规律，12月市场风格更容易偏向低估值 [5] 白酒行业动态与观点 - 2025年53度500ml飞天茅台散瓶批发参考报价为1590元，较前一日下跌10元，首次跌破1600元/瓶大关，创上市以来新低；原箱报价1600元，较前一日下跌10元；两款产品较上线时的2220元、2255元累计跌幅均已超过20% [3][7] - 市场观点认为茅台批价下滑与近期向经销商放货导致供给增加、市场进入观望以及整体酒水消费热度不高等多方面原因有关 [7] - 贵州茅台2025年第三季度营收为390.64亿元，同比增长0.56%；净利润为192.24亿元，同比增长0.48%；前三季度净利润增速创近10年同期最低 [7] - 中国银河证券认为，2026年白酒行业仍处于调整周期但逐渐步入筑底阶段，动销与批价下滑幅度将收窄，板块有望迎来估值小幅修复，但更多上涨空间需等待动销与批价拐点信号验证 [7] - 华鑫证券指出，白酒行业筑底特征愈加清晰，市场配置情绪有所回暖，系低位布局良机，建议关注具备长期配置价值的高股息龙头及优先出清、回调到位的弹性个股 [8] 消费板块估值与配置 - 截至11月27日，消费ETF（159928）标的指数市盈率TTM为20.01，处于近10年5.06%分位点，估值比近10年历史上95%的时间更便宜，性价比高 [9] - 消费ETF（159928）标的指数前十大成分股权重占比超68.3%，其中4只白酒龙头股共占比32%，养猪大户占比16%，其他权重股包括伊利股份（10%）、海天味业（4%）、东鹏饮料（4%）和海大集团（3%） [11] - 消费ETF（159928）标的指数作为消费大板块中的刚需、内需属性板块，被认为具有明显的穿越经济周期的盈利韧性 [11]

投资评级 - 行业投资评级为“超配”（维持）[1] 核心观点 - 白酒板块处于筑底阶段，建议关注结构性机会，在消费弱复苏背景下，白酒三季度业绩加速出清，预计今年四季度到明年一季度白酒动销仍面临压力，明年二季度基于低基数有望回暖，市场目前主要左侧博弈行业困境反转[2][44] - 大众品板块内部业绩延续分化态势，与餐饮供应链相关、高景气、受益于政策催化等板块可重点关注，啤酒板块关注需求、成本等指标，调味品板块可重点关注消费力修复、成本、产品结构优化等指标，乳品需求在育儿补贴政策带动下有望提振，零食和软饮料板块持续关注核心大单品、渠道等带来的增量贡献[2][44] - 建议关注标的包括高端白酒贵州茅台，次高端与区域白酒山西汾酒、酒鬼酒、古井贡酒，以及大众品龙头海天味业、青岛啤酒、伊利股份、东鹏饮料等[2][44][45] 行情回顾 - 2025年11月14日至2025年11月27日，SW食品饮料行业指数整体下降2.97%，板块涨幅位居申万一级行业第九位，跑赢同期沪深300指数约1.00个百分点[2][9] - 细分板块中多数跑输沪深300指数，乳品板块下跌0.11%跌幅最小，肉制品、白酒、啤酒、调味品与预加工食品板块跌幅位于1.00%-5.00%之间，烘焙食品、软饮料、其他酒类与零食板块跌幅位于5.00%-7.00%之间，保健品板块跌幅最大为7.29%[11] - 行业内约6%的个股录得正收益，94%的个股录得负收益，海欣食品上涨11.34%、南侨食品上涨7.86%、佳隆股份上涨4.44%涨幅居前，三元股份下跌26.24%、欢乐家下跌21.56%、朱老六下跌19.95%跌幅居前[13] - 截至2025年11月27日，SW食品饮料行业整体PE约21.3倍，低于行业近五年均值水平32倍，相对沪深300 PE为1.6倍，低于行业近五年相对估值中枢2.7倍[15] 行业重要数据跟踪 - 白酒板块：11月27日飞天茅台2025年散装批价为1590元/瓶，较11月13日下降50元/瓶，普五批价为850元/瓶，较11月13日下降5元/瓶，国窖1573批价为850元/瓶，与11月13日持平[17] - 调味品板块：11月27日豆粕市场价为3100.00元/吨，较11月13日增加28.00元/吨，月环比增长3.89%，白砂糖市场价为5470.00元/吨，较11月13日下降290.00元/吨，月环比下降4.87%，玻璃现货价为13.38元/平方米，较11月13日下降0.65元/平方米，月环比下降6.63%[22] - 啤酒板块：11月27日大麦均价为2195.00元/吨，较11月13日下降15.00元/吨，月环比下降1.57%，铝锭现货均价为21380.00元/吨，较11月13日下降380.00元/吨，月环比增长1.47%[27] - 乳品板块：11月21日生鲜乳均价为3.03元/公斤，与11月14日持平，月环比下降0.33%[34] - 肉制品板块：11月27日猪肉平均批发价为18.07元/公斤，较11月13日下降0.05元/公斤，月环比增长0.61%，截至2025年9月，生猪存栏约4.37亿头，同比增长2.31%，季环比增长2.90%[36] 行业重要新闻 - 10月烟酒类零售总额同比增长4.1%，1-10月同比增长4%[39] - 2025年1-10月中国啤酒出口量63.80万千升，出口额31.54亿元，同比分别增长16.1%、15.7%，进口啤酒30.36万千升，进口额29.90亿元，分别增长-7.6%、-7.1%[40] - 1-10月白酒产量累计290.2万千升，累计下降11.5%，10月白酒产量27.6万千升，同比下降18.3%[41] - 11月中旬全国白酒环比价格总指数为100.03，上涨0.03%，名酒环比价格指数为100.02，上涨0.02%，地方酒环比价格指数为100.08，上涨0.08%[42] 上市公司重要公告 - 伊利股份公告2025-2027年度每年度现金分红总额占当年归属于母公司股东净利润的比例不低于75%，且每股派发现金红利金额不低于2024年度每股派发现金红利1.22元[43]