英伟达市值突破 - 英伟达盘中市值突破4万亿美元，成为全球首家达到该里程碑的公司，最终收涨1.8%，市值达3.974万亿美元（约28.61万亿元人民币）[2] - 英伟达市值超过加拿大和墨西哥股市总和，相当于A股前20大个股市值之和，占整个A股市值的四分之一[4] - 2023年6月英伟达市值首次达1万亿美元，2024年6月突破3万亿美元，年初因AI算力过剩质疑市值跌破3万亿后，6月反弹累计涨幅超20%[9] A股银行股表现 - 工农中建邮五大行股价续创历史新高，带动沪指涨0.48%报3509点，成交1.52万亿元[1] - 中证银行指数2024年以来涨幅61.89%，超越纳斯达克100指数（37.18%）和SGE黄金9999（60.09%）[13] - 银行板块资金推动特征明显：一季度上市银行营收降1.72%、净利润降1.20%，但中央汇金增持、险资年增量超3500亿、银行ETF净流入42亿元（华宝银行ETF占31.9亿元）[16][18] 房地产板块异动 - 房地产板块尾盘大涨，华夏幸福等个股涨停，相关ETF涨幅超3.5%[20] - 市场预期地产刺激政策出台，板块本周四连阳，但行业数据全面回落[24] 其他市场数据 - A股前五大市值公司均为银行股：工商银行（2.88万亿元）、建设银行（2.58万亿元）、中国移动（2.43万亿元）、农业银行（2.21万亿元）、中国银行（1.88万亿元）[6] - 工业富联上半年业绩超预期，印证AI算力需求爆发，其股价年初至今涨21.67%[7][9]

港股市场整体表现 - 恒生指数上涨0.57%至24028.37点，国企指数上涨0.83%至8668.26点，恒生科技指数下跌0.29%至5216.60点 [1][2] - 大金融股（银行、保险、券商）集体上涨推动大盘午后进一步抬升 [2] - 内房股涨幅持续扩大，光伏股、钢铁股、建材水泥股延续涨势 [2] - 铜业股因美国对铜征收进口关税而全天弱势，黄金股继续回调，汽车股多数走低，大型科技股普遍弱势 [2] 行业板块表现 领涨板块 - 银行板块上涨2.21%，证券及经纪板块上涨3.63%，保险板块上涨1.87% [3] - 地产发展商板块上涨2.06%，投资及资产管理板块上涨3.91% [3] - 油气生产商板块上涨1.19%，旅游及观光板块上涨1.08% [3] 领跌板块 - 汽车板块下跌0.58%，黄金及贵金属板块下跌1.15% [3] - 游戏软件板块下跌1.28%，互动媒体及服务板块下跌0.48% [3] - 能源储存装置板块下跌0.50%，数码解决方案服务板块下跌0.18% [3] 个股表现 大型科技股 - 哔哩哔哩下跌1.50%，网易下跌1.46%，京东下跌1.36%，百度下跌1.19% [4][5] - 小米下跌0.87%，美团下跌0.50%，腾讯下跌0.20%，阿里巴巴小幅上涨0.29% [4][5] 铜业股 - 中国金属利用下跌13.85%，五矿资源下跌4.32%，万国黄金集团下跌2.48% [5][6] - 中国有色矿业下跌1.53%，中国黄金国际下跌0.73% [5][6] 内房股 - 远洋集团大涨27%，龙光集团大涨21%，雅居乐集团、融创中国、旭辉控股涨超13% [6] 银行及保险股 - 郑州银行上涨6.82%，中原银行上涨5.33%，民生银行上涨5.17% [7] - 阳光保险上涨6.65%，中国再保险上涨5.56%，中国平安上涨4.34% [7] 苹果概念股 - 舜宇光学科技上涨6.12%，比亚迪电子上涨5.60%，瑞声科技上涨3.27% [8] 药品股 - 君圣泰医药-B上涨18.44%，开拓药业-B上涨8.48%，恒瑞医药上涨7.11% [9] 资金流向 - 南向资金净买入29.02亿港元，其中港股通（沪）净买入15.79亿港元，港股通（深）净买入13.23亿港元 [9] 后市展望 - 摩根大通看好中国“反内卷”政策，认为行业龙头企业（如新能源汽车和房地产相关公司）将受益于更强的定价能力和更高的利润率 [12]

港股市场表现 - 恒生指数涨0.57%至24028.37点，成交额2467.28亿港元，恒生国企指数涨0.83%，恒生科技指数跌0.29% [1] - 中信证券预计优质企业赴港上市将提升港股资产质量及流动性，南向资金或持续流入，三季度或震荡向上，四季度或迎业绩上修契机 [1] 蓝筹股表现 - 中通快递-W涨7.36%至148.8港元，贡献恒指7.03点，国家邮政局会议强调反对"内卷式"竞争 [2] - 龙湖集团涨7.05%，舜宇光学科技涨6.12%，九龙仓置业跌3.4%，中升控股跌1.37% [2] 热门板块 - 内房股午后爆发，远洋集团涨27.17%，龙光集团涨20.88%，雅居乐集团涨13.95%，融创中国涨13.38% [3] - 内银股走高，民生银行涨5.17%，建设银行涨3.16%，工商银行涨2.79%，农业银行涨2.57% [5] - 券商股强劲，耀才证券金融涨25.91%，申万宏源香港涨19.46%，国泰君安国际涨10.24% [5] - 苹果概念股亮眼，舜宇光学涨6.12%，比亚迪电子涨5.6%，瑞声科技涨3.27% [6] - "反内卷"题材活跃，新特能源涨7.58%，协鑫科技涨4.1%，重庆钢铁股份涨7.3% [7] 行业动态 - 国家发改委强调高质量推进新型城镇化，加大"两重""两新"领域投入，国信证券预计地产政策节奏和力度值得期待 [4] - 龙光控股完成219.6亿元境内债券重组，市场认为其资源筹措力度超预期 [4] - 香港《稳定币条例》2025年8月生效，长城证券认为宏大叙事或推动市场走强 [6] - 硅片企业上调报价8%-11.7%，华泰证券认为光伏玻璃或面临全行业亏损，龙头企业或减产 [8] 热门异动股 - 德林控股涨18.4%，计划将5亿港元实体资产通过区块链技术转化为数字权益 [9] - 恒瑞医药涨7.11%，花旗预测其2024-2027年药物销售年均复合增长率达22%，创新药销售料增35% [10]

政策与资本赋能 - 2015年"44号文"将新药定义从"中国新"升级为"全球新"，开启医药创新新纪元 [1] - 2018年港交所18A新规和2019年科创板第五套上市规则为创新药企打通全周期资本通道 [1] - 政策与资本双重赋能下形成多元发展格局：海归Biotech锋芒毕露，传统药企加速创新转型，跨国药企加码中国市场 [1] 行业发展现状 - 2015-2024年我国全球首次获批创新药数量从3个激增至39个，增长12倍，全球排名从第3升至第2 [4] - 2025年1-5月批准20余款1类创新药上市，刷新近五年同期纪录 [5] - 泽布替尼2024年美国销售额突破20亿美元，同比增长106% [5] 政策支持体系 - 2024年7月国务院通过《全链条支持创新药发展实施方案》，强化全链条政策保障 [5] - 2025年7月国家医保局与卫健委联合印发《支持创新药高质量发展的若干措施》，推出5方面16条措施 [7] - 地方政策支持力度大：北京设立200亿基金，上海设立225亿基金支持新药研发 [6] 政策创新亮点 - 医保数据应用于研发实践，允许企业上市申请时与医保部门提前对接 [7] - 建立基本医保与商业保险"双目录"并行机制，形成差异化互补 [7] - 创新药从上市到纳入医保时间从5年压缩至1年，80%创新药可在上市2年内实现医保覆盖 [8] 行业挑战 - 创新药价值认可度与国际水平存在落差，国家谈判药品落地进院有阻碍 [2] - 创新靶点同质化竞争加剧，治疗领域布局相对集中 [6] - 商业健康险2024年保费收入9700多亿元但赔付率不足50%，支付潜力待挖掘 [10] 创新发展成果 - 2024年一类新药获批48种，2025年上半年已达40种 [9] - 创新药谈判成功率较其他药品高出16个百分点 [9] - 2024年近80%一类新药通过简易续约维持原价 [9]

富时中国A50指数成分股行情 保险行业 - 中国平安收盘价57.13元，上涨0.52元（+1.40%），市值10403.51亿，成交额15.55亿 [3] - 中国太保收盘价37.62元，上涨0.07元（+0.82%），市值3619.17亿，成交额8.03亿 [3] - 中国人保收盘价8.59元，上涨1.23元（+2.20%），市值3798.84亿，成交额47.27亿 [3] 银行板块 - 光大银行收盘价4.44元，上涨0.01元（+0.23%），市值2623.40亿，成交额9.22亿 [3] 酿酒行业 - 贵州茅台收盘价1426.50元，上涨7.62元（+0.54%），市值17919.66亿，成交额55.03亿 [3] - 山西汾酒收盘价178.54元，上涨0.26元（+0.15%），市值2178.12亿，成交额19.84亿 [3] - 五粮液收盘价122.58元，上涨0.98元（+0.81%），市值4758.08亿，成交额12.73亿 [3] 半导体行业 - 北方华创收盘价135.11元，下跌1.32元（-0.40%），市值2380.06亿，成交额15.03亿 [3] - 寒武纪-U收盘价523.50元，下跌11.50元（-2.15%），市值2190.06亿，成交额45.22亿 [3] - 海光信息收盘价329.83元，下跌0.28元（-0.21%），市值3140.41亿，成交额14.81亿 [3] 石油行业 - 中国石化收盘价5.76元，上涨0.08元（+0.93%），市值6983.73亿，成交额12.92亿 [3] - 中国石油收盘价5.76元，上涨0.08元（+1.41%），市值15849.62亿，成交额10.58亿 [3] 铁路公路 - 京沪高铁收盘价8.66元，上涨0.02元（+0.35%），市值2818.12亿，成交额6.00亿 [3] 煤炭行业 - 中国神华收盘价19.39元，下跌0.04元（-0.11%），市值7442.75亿，成交额8.83亿 [3] - 陕西煤业收盘价321.23元，上涨0.21元（+1.09%），市值1879.86亿，成交额9.61亿 [3] 汽车整车 - 比亚迪收盘价37.46元，下跌4.57元（-1.40%），市值17650.52亿，成交额67.41亿 [3] 证券行业 - 中信证券收盘价19.39元，上涨0.42元（+1.51%），市值4183.84亿，成交额40.07亿 [4] - 国泰海通收盘价272.00元，上涨0.11元（+0.57%），市值3418.40亿，成交额18.18亿 [4] 电池行业 - 宁德时代收盘价28.23元，上涨1.20元（+0.44%），市值12401.32亿，成交额65.94亿 [4] 消费电子 - 工业富联收盘价35.76元，下跌0.44元（-1.65%），市值5195.24亿，成交额48.95亿 [4] - 立讯精密收盘价23.15元，上涨0.46元（+1.30%），市值2593.32亿，成交额29.82亿 [4] 互联网服务 - 东方财富收盘价26.16元，上涨0.22元（+0.96%），市值3658.63亿，成交额90.38亿 [4] 家电行业 - 格力电器收盘价25.25元，上涨0.14元（+0.30%），市值2369.19亿，成交额9.69亿 [4] - 海尔智家收盘价38.69元，上涨0.09元（+0.23%），市值2595.69亿，成交额4.58亿 [4] 食品饮料 - 海天味业收盘价46.34元，下跌0.04元（-0.16%），市值2259.35亿，成交额8.58亿 [4] 化学制药 - 恒瑞医药收盘价45.31元，上涨0.41元（+0.72%），市值3823.03亿，成交额52.04亿 [4] 农牧饲渔 - 牧原股份收盘价48.15元，上涨0.21元（+0.47%），市值2475.18亿，成交额27.36亿 [4] 物流行业 - 顺丰控股收盘价57.60元，上涨0.48元（+1.01%），市值2437.69亿，成交额13.27亿 [4] 医疗器械 - 迈瑞医疗收盘价218.65元，上涨4.17元（+1.94%），市值1771.13亿，成交额37.63亿 [4] 化学制品 - 万华化学收盘价56.41元，上涨1.97元（+3.62%），市值2651.00亿，成交额35.79亿 [4] 有色金属 - 收盘价18.84元，下跌0.06元（-0.32%），市值5007.21亿，成交额14.65亿 [4] 交运设备 - 中国中车收盘价未披露，市值1691.41亿 [4] 工程建设 - 中国建筑收盘价未披露，市值2072.06亿 [4] 通信服务 - 中国联通收盘价未披露，市值524.68亿 [4]

富时中国A50指数成分股午盘行情 保险板块 - 中国太保上涨0.76(+2.05%)，市值3790亿，成交额7.49亿 [3] - 中国平安上涨0.05(+0.59%)，市值3642.26亿，成交额24.01亿 [3] - 中国人保上涨1.14(+2.04%)，市值10387.12亿，成交额3.93亿 [3] 石油板块 - 中国石化上涨0.10(+1.17%)，市值6983.73亿，成交额7.10亿 [3] - 中国石油上涨0.08(+1.41%)，市值15886.22亿，成交额2.56亿 [3] 证券板块 - 中信证券上涨0.36(+1.29%)，市值4174.95亿，成交额20.26亿 [4] - 光大银行上涨0.02(+0.45%)，市值2629.31亿，成交额4.94亿 [3] 酿酒行业 - 贵州茅台下跌1.78(-0.13%)，市值17801.58亿，成交额24.88亿 [3] - 山西汾酒下跌1.70(-0.95%)，市值2154.21亿，成交额8.36亿 [3] - 五粮液下跌0.16(-0.13%)，市值4713.82亿，成交额6.41亿 [3] 半导体板块 - 北方华创下跌4.72(-1.43%)，市值2355.53亿，成交额9.73亿 [3] - 寒武纪-U下跌14.30(-2.67%)，市值2178.35亿，成交额24.36亿 [3] - 海光信息无涨跌(0.00%)，市值3146.92亿，成交额6.67亿 [3] 煤炭行业 - 中国神华下跌0.01(-0.03%)，市值7448.71亿，成交额4.27亿 [3] - 陕西煤业上涨0.10(+0.52%)，市值1869.20亿，成交额4.65亿 [3] 汽车整车 - 比亚迪下跌6.91(-2.12%)，市值17521.94亿，成交额47.62亿 [3] 航运港口与电力行业 - 中国恢电无涨跌(0.00%)，市值1937.51亿，成交额4.14亿 [4] - 十四码代下跌0.10(-0.33%)，市值2359.09亿，成交额14.42亿 [4] 电池板块 - 宁德时代下跌0.81(-0.30%)，市值3414.87亿，成交额7.24亿 [4] - 国泰海通上涨0.09(+0.47%)，市值12309.68亿，成交额41.00亿 [4] 消费电子与互联网服务 - 工业富联下跌0.40(-1.50%)，市值5203.18亿，成交额32.00亿 [4] - 立讯精密上涨0.36(+1.02%)，市值2586.07亿，成交额15.53亿 [4] - 东方财富上涨0.16(+0.70%)，市值3649.15亿，成交额42.68亿 [4] 家电行业与食品饮料 - 海天味业无涨跌(0.00%)，市值2587.85亿，成交额5.19亿 [4] - 格力电器上涨0.01(+0.04%)，市值2373.88亿，成交额3.98亿 [4] - 海尔智家上涨0.04(+0.10%)，市值2256.43亿，成交额1.95亿 [4] 化学制药与农牧饲渔 - 恒瑞医药上涨0.04(+0.07%)，市值3798.47亿，成交额30.03亿 [4] - 牧原股份下跌0.20(-0.44%)，市值2452.78亿，成交额18.26亿 [4] - 顺丰控股上涨0.66(+1.38%)，市值2446.80亿，成交额4.87亿 [4] 医疗器械与化学制品 - 迈瑞医疗上涨2.75(+1.28%)，市值2633.79亿，成交额7.12亿 [4] - 万华化学上涨1.77(+3.25%)，市值1764.85亿，成交额23.83亿 [4] - 有色金属板块下跌0.03(-0.16%)，市值5015.19亿，成交额17.84亿 [4] 工程建设与通信服务 - 中国中车市值508.15亿 [4] - 中国建筑市值1700.78亿 [4] - 中国联通市值2072.06亿 [4]

江苏医药工业百强企业表现 - 2024年中国医药工业百强榜单中江苏共有16家企业入选 较上年度增加1家 入选数量连续两年全国第一 [1] - 北京 浙江 山东 广东 上海入选数分列榜单2至6位 [1] - 江苏生物医药集群2024年营业收入超4500亿元 利润总额超730亿元 均位居全国第一 [1] - 化学药规模突破2000亿元 医疗器械规模突破1000亿元 [1] - 累计培育国家制造业单项冠军企业8家 国家专精特新小巨人企业214家 省级专精特新中小企业663家 [1] 江苏医药企业区域分布与排名 - 连云港入榜企业4家数量居全省第一 泰州 苏州各3家 南京2家 无锡 徐州 南通和镇江各1家 [2] - 9家企业进入榜单前50强 恒瑞医药 正大天晴药业排名前10 分列第八 第九位 [2] - 信达生物 豪森药业排名较上年分别跃升8位 5位 [2] - 赫力昂苏州制药新晋百强榜单 位列第七十一位 [2] - 江苏5家企业入围2024年研发强度工业企业10强榜单 数量全国第一 信达生物位居榜首 [2] 江苏医药产业政策与发展方向 - 江苏大力推动集群协同创新 支持创新药械发展 提升研发服务能力 [1] - 支持重点企业整合高校 科研平台 高水平研究院等资源组建创新联合体 [1] - 实施协同攻关项目 突破产业链供应链卡脖子技术 研发满足临床需求的创新药械 [1] - 下一步将聚焦全省1650产业体系建设 按照平台聚力 机制赋能 企业主体 生态营造思路发展 [2] - 加强部门协同联动 完善政策支持体系 强化精准精细服务 打造具有国际竞争力的生物医药集群 [2]

港股IPO市场表现 - 2024年6月港交所共有15只新股上市 募资净额达265 59亿港元 并有超200家企业排队IPO [1] - 6月26日周六福 圣贝拉 颖通控股3家公司在港交所集体鸣锣 6月27日16家内地企业在主板递表 6月30日8家港股公司同时招股 [1] - 2024年上半年港股IPO市场募资额达1070亿港元 较去年全年增长约22% 位居全球第一 [2] 大型IPO项目贡献 - 宁德时代以355亿港元募资额成为2024年全球最大IPO 恒瑞医药 海天味业 三花智控分别募资100亿 97亿 92亿港元 [2] - 港股IPO募资额时隔4年重回全球第一 主要受A股龙头公司赴港二次上市拉动 [2] 政策支持与制度优化 - 中国证监会2024年4月发布五项举措支持内地龙头企业赴港上市 2025年5月提出优化境外上市备案机制 [3] - 香港联交所推出上市规则19C和18C 为中概股回流及特专科技企业上市提供便利 并简化A股公司赴港流程 [4] - 香港拟议调整A+H公司H股公众持股比例 允许基石投资者分阶段解禁 优化灵活定价机制 [6] 资金流动与市场表现 - 2024年上半年恒生指数累计上涨20% 涨幅超4000点 科技股及衍生品交投活跃 [5] - 2025年上半年南向资金净流入港股7300亿港元 创历史同期新高 接近去年全年水平 主要流向高息股及科技 新消费 创新药板块 [5] 未来展望 - 香港已收到约200宗IPO申请 较年初倍增 包括中东和东南亚企业 反映上市计划加速推进 [5] - 市场期待扩大港股通范围 建立境内投资者通过港股通参与香港IPO认购的机制 [6]

北向资金整体动向 - 截至2025年6月末，北向资金共持有2,907只A股，持股总量达1,232.08亿股，较上季增加41.19亿股，较2024年末增加7.22亿股 [2] - 持股市值合计2.289万亿元人民币，较上季增加537亿元，较2024年末扩大871亿元 [2] - 持股数量增幅最大的行业是企业服务（38%）、电信服务（27%）和国防军工（26%），降幅最大的是硬件设备（-15%）、家电（-13%）和纺织服装（-13%） [2] - 企业服务行业持股市值按季增幅达51%，其中小商品城（600415.SH）日净买入额或达39亿元 [2] 北向资金重点持仓个股 - 持股市值最高的个股为宁德时代（300750.SZ）、贵州茅台（600519.SH）、美的集团（000333.SZ）、招商银行（600036.SH）和长江电力（600900.SH），其中宁德时代和贵州茅台持股市值均超千亿元 [3] - 持股市值变动最大的三家A股公司是宁德时代、恒瑞医药（600276.SH）和东鹏饮料（605499.SH），其中宁德时代和恒瑞医药已在港交所上市 [3] - 宁德时代H股股价385.00港元较A股溢价30.05%，恒瑞医药H股股价69.60港元较A股溢价11.32% [4] - 持股市值下降最多的是贵州茅台（-218.58亿元）、美的集团（-154.63亿元）和立讯精密（-67.84亿元） [4] AH股溢价与市场联动 - AH股溢价指数走低，反映A股与H股价差收窄，市场有效性提升 [5][7] - 价差缩小降低跨市场套利空间，使赴港上市的A股公司股价波动压力减小 [7] - 北向资金投资逻辑从价差套利转向企业基本面和行业前景，更具长期价值导向 [7] - 更多A股公司赴港上市增强两地市场联动性，吸引全球资金通过沪深港通回流A股 [7][8]

港股市场 - 7月9日恒生指数全日下跌255点或1.1%，收报23,892点，恒生科指下跌1.8%，收报5,231点，大市成交2,339亿港元，港股通净流入92亿港元[1] - 巨星传奇大升94.4%，成交114.9亿港元，香港中旅大升19.9%，成交26.4亿港元[1] - 蓝思科技、极智嘉及Fortior上市首日分别升9.4%、5.4%及16.2%，半新股宁德时代及恒瑞医药分别大升7.2%及15.6%[1] 宏观经济 - 6月中国CPI同比上升0.1%，核心CPI升至0.7%，服务CPI同比升幅维持在0.5%，消费品CPI续跌 - 0.2%，PPI同比跌幅扩大至3.6%[2] 行业动态 - 消费板块蜜雪集团带动下沉市场茶饮受追捧，古茗上市以来股价上涨180%跑赢同业[3] - 医药板块恒瑞医药与中国生物制药领涨，昭衍新药二季度经营环比回暖[3] - 新能源及公用事业港股普遍下跌，新能源及电力设备股跌幅2.4% - 5.0%，公用事业股降幅0.5% - 1.2%[4] 房地产市场 - 上周30大中城市商品新房成交量189万平方米，同比下跌1.1%，环比下跌38.2%[5] - 上周100大中城市成交土地规划建筑面积2,063万平方米，同比上升15.3%，环比下跌36.3%[8] 全球市场 - 美股近期强势但市场情绪与技术指标显露过热风险，关注7月9日“对等关税”豁免到期动向[13] - 十年期美债收益率回升至4.33%附近震荡，波动区间4.25% - 4.6%[14] - 美元指数跌至97附近震荡，离岸人民币维持在7.15 - 7.17区间震荡[14][15]