关注后及时获得更多实战技巧、市场观点和机会提示！ 近期基孔肯雅热疫情席卷顺德，14天确诊激增3195例，全球119国拉响警报。防控需求爆发与产业链响应，疫情催生4大掘金赛道，一起梳理一下受益的核 心龙头企业！ 一、检测诊断类企业（短期直接受益） 2.达安基因（002030） 3.万孚生物（300482） 二、驱蚊防控类企业（阻断传播链） A股"驱蚊第一股"，电热蚊香液市占率16.2%，产品含驱蚊酯、派卡瑞丁等有效成分。 受益逻辑 佛山政府采购订单激增，抖音渠道新品销量涨80%，海外收入占比升至35%。 旗下六神花露水添加驱蚊酯成分，有效驱蚊时长7小时，市占率超六成。 受益逻辑 2024年推出便携式驱蚊产品，电商渠道销量显著提升。 1. 仁度生物（688193） 业务关联 国内唯一专注RNA病毒诊断的上市公司，基孔肯雅病毒核酸检测试剂盒可区分活/死病毒，精准性高。 受益逻辑 2025年7月订单环比增超200%，适配基层医疗设备，疫情筛查需求激增。 业务关联 基孔肯雅病毒核酸检测试剂盒已获国家药监局应急审批，荧光PCR法技术成熟。 受益逻辑 传染病检测业务占营收35%，产能规模大，政府采购需求明确。 业务关联 P ...

报告行业投资评级 - 强于大市（维持评级） [7] 报告的核心观点 - 关注AI+教育进展，主要公司产品收入有望放量；文旅关注暑期旺季催化与文旅结合IP的新消费逻辑延伸；潮玩暑期展会活动和消费政策带动营收预期提升；医美精细化运营推动格局优化；美护关注中报超预期增长机会 [2][3][4][5] 根据相关目录分别进行总结 教育 - 豆神教育7月21日开放使用AI全新产品形态“超能训练场”，解决作文教学痛点，构建全新教学模式 [16] - 盛通教育7月17日发布全新人工智能教育平台，带来全新体验，实现理论到实践的闭环 [17] - 关注AI+教育进展，多家公司发布AI教育产品，主要公司toB及toC AI产品收入有望放量，建议关注豆神教育、粉笔、盛通股份等 [21] 人力资源 - 2025年上半年全国城镇调查失业率平均值为5.2%，6月为5.0%，二季度末外出务工农村劳动力总量同比增长0.7% [22] - 建议关注灵活用工龙头科锐国际、国资人服巨头北京人力 [27] 黄金珠宝 - 截至2025年7月18日沪金收盘价为773.50元/g，2025年6月我国限额以上单位金银珠宝类零售额同比+6.10% [28] - 建议关注潮宏基、莱绅通灵、老铺黄金；老凤祥、周大福、周大生；菜百股份 [34] 免税及景区 免税 - 海南购物节持续至8月，珠免集团旗下免税店开业，暑期旅游旺季cdf三亚国际免税城迎来消费热潮 [35][37] - 建议关注市内免税店开店催化的中国中免、王府井、岭南控股，免税资产注入预期的海汽集团、海南发展等 [39] 旅游景区 - 2025年7月18日中国内地-地区/国际航班执行量恢复至2019年基期的89.7% [40] - 长白山上半年预计亏损，海昌海洋公园推出IP+冰雪新业态，祥源文旅预计半年度净利润增加，大连圣亚预计上半年亏损 [42][43] - 建议关注暑期核心旺季区域西域旅游、长白山，IP+景区概念延伸的峨眉山A、长白山、祥源文旅、海昌海洋公园等 [47] 潮玩 乐自天成 - 公司收入由2022年的462.9百万元增加至2024年的630.1百万元，复合年增长率为16.7%，毛利率达39.9% [48] - 2015 - 2025年构建全产业链运营体系，积极拓展国外市场 [51][53] - 股权结构集中稳定，陈威先生为第一大股东 [56] - 董事及高管团队深耕行业，经验丰富 [62] - 营收快速增加，授权IP玩具表现突出，经销渠道为主要增长点 [63][64] 行业概况 - 全球及中国IP衍生品市场规模巨大且预计稳定增长，IP玩具市场最具潜力 [90][91][92] - 中国IP玩具市场增长驱动因素包括受众人群扩大、IP内容创作爆发、优质产品涌现、支持政策驱动 [112][113] - 中国IP玩具市场竞争激烈且分散，乐自天成市占率较低 [116] 业务看点 - 以“IP中枢”战略为核心，具备内容洞察、产品设计、商业化能力 [118] - 产品品类多元，每年推出超500款新SKU，成立内部设计师团队开发自有IP [122] - 自有&授权IP双轮驱动，打造丰富IP矩阵 [126] - 产销能力稳健，研发团队占比28.3%，与第三方工厂和合作艺术家合作，有全渠道销售网络和多维度营销举措 [139][148][157] 医美 - Q2医美需求延续复苏，以价换量提升消费渗透率，机构精细化管理优化格局，供给端批证陆续释放 [172] - 新氧平台互联网业务下滑，探索供应链布局和线下医美服务，发布新氧青春诊所品牌 [173][175] - 建议关注锦波生物、四环医药、爱美客 [176][177] 美妆个护 植物医生 - 提交A股主板IPO申请，有望成为A股“美妆单品牌店第一股” [180] - 发展历程包括创立与代理期、渠道重塑与品牌定位期、科研升级与国际化期 [183] - 股权结构高度集中，解勇先生为实际控制人 [182] - 管理团队跨界赋能，引领植物护肤创新 [186] - 营收缓慢增长，业绩稳步向上，建立以经销为主、直营为辅，线下线上全面布局的销售模式 [187][193] 行业概括 - 全球化妆品行业市场规模整体增长，中国化妆品消费从功能导向向体验导向升级 [203] - 中国化妆品市场竞争格局呈现以国际品牌为主的头部企业集中特点 [211] 投资建议 - 建议关注美护标的中报超预期增长机会，美妆板块关注毛戈平，上美股份和巨子生物，个护板块关注润本股份、若羽臣 [220] 餐饮 中式餐饮品牌龙头，加盟拓张驱动成长 - 老乡鸡截至2025年4月30日有1564家门店，2024年营收和净利润同比增长 [221] - 8成以上门店布局在华东区域，新一线城市为主 [222] - 加盟扩张驱动营收增长，直营店外卖占比稳定在4成左右 [225] - 高线城市、高势能省份的直营店日销表现更优，同店增速维持正增，投资回收期缩短 [226][235] - 经调整净利润三年CAGR近30%，盈利能力稳定 [237][241] 中式快餐万亿规模可期，连锁化率仍有提升空间 - 2022 - 2024年中式快餐市场规模分别为6184、7532和8097亿元，预计2029年达12058亿元 [242] - 2024年中国中式快餐连锁化率仅为32.5%，预计2029年达36.3% [244] - 中国中式快餐市场格局相对分散，老乡鸡以0.9%的市占率位列第一 [250]

市场全天震荡走高，三大指数均再创年内收盘新高，沪指收盘站上3 6 0 0点。沪深两市全 天成交额1. 8 4万亿，较上个交易日缩量199亿。 盘面上，市场热点较为杂乱，个股涨多跌少，全市场超4300只个股上涨。从板块来看， 海南自贸区概念股集体爆发，海南机场等20余股涨停。稀土永磁概念股再度大涨，广晟有 色涨停。超级水电概念股探底回升，中国电建等多股涨停。板块方面，海南自贸区、稀土 永磁、锂矿、超级水电等板块涨幅居前，贵金属、银行、CPO等板块跌幅居前。 三、焦点公司 二、机构动向 今日机构参与度较昨日有所提升，净买卖额超1000万元个股共2 8只，净买入1 6只，净卖 出1 2只， 其中净买入潞安环能3.97亿、博云新材1.53亿、深水规院1 . 2 1亿 ，净卖出华新 水泥2.48亿、法兰泰克1 . 3 3亿、润本股份1.2亿。 ...

疫情现状 - 广东省基孔肯雅热疫情仍处在高位平台期，疫情形势相当严峻[1] - 截至2025年7月22日，佛山市顺德区累计报告确诊病例2934例，主要集中在乐从镇、北滘镇、陈村镇，均为轻症病例[4] - 7月22日单日新增确诊病例463例，相比7月15日首次通报时的478例，一周内增加超过2000例[4] - 澳门、北京等地已出现个别病例[4] - 全球已有119个国家和地区发现基孔肯雅病毒传播，约550万人面临感染风险[4][5] 驱蚊防护企业 - 润本股份(603193)：国内驱蚊产品线上龙头，产品包括电热蚊香液、驱蚊液、驱蚊贴等含避蚊胺产品，2024年驱蚊系列营收4.4亿元(同比+35.4%)，毛利率54.2%[7] - 彩虹集团(003023)：国内知名卫生杀虫企业，产品覆盖驱蚊手环、驱蚊液、电热蚊香液、灭蚊灯等全系列产品[8] - 上海家化(600315)：旗下"六神"是国内驱蚊花露水第一品牌，在防蚊和个人护理领域具有强大品牌影响力[9] - 朗云集团(06601)：港股上市公司，杀虫驱蚊产品连续10年在国内市场占有率第一，拥有超威驱蚊小绿瓶、贝贝健免拆蚊香等产品[10] - 康芝药业(300086)：旗下中山爱护拥有婴童康护全品类产品，包括消毒用品、驱蚊产品等，在婴童健康防护领域具有专业优势[11] 检测诊断企业 - 硕世纪录物(688399)：采用基因测序技术平台用于基孔肯雅热疫情检测，在病毒检测领域具有技术优势[11] - 明德生物(002932)：已推出基孔肯雅热检测试剂盒，为疫情防控提供专业检测工具[12] - 达安基因(002030)：拥有基孔肯雅病毒核酸检测试剂盒，在分子诊断领域具有丰富经验[13] - 金域医学(603882)：采用MetaCAP技术助力基孔肯雅热精准诊断，是全国领先的医学检验机构[14] - 万孚生物(300482)：检测产品覆盖基孔肯雅病毒检测试剂，在POCT(即时检验)领域具有优势，可提供快速现场检测方案[16] - 诺唯莎(688105)：以分子设计为核心，结合多种热启动技术，实现灵敏度突破，支持23分钟快速程序检测病原体[17]

核心观点 报告主要涵盖国内金融市场表现、宏观消息、行业动态、上市公司情况以及市场回顾与展望等内容 ，分析市场现状及走势并提示潜在投资机会 国内金融市场表现 - 7月23日沪指涨0.01%收于3582.30，深证成指跌0.37%收于11059.04，创业板指跌0.01%收于2310.67；上证当月连续涨0.46%收于2801.6，沪深当月连续涨0.27%收于4116.4，恒生期货指数涨1.73%收于32964.23 [2] - 两市全天成交额1.86万亿，较上个交易日缩量284亿 [10] 宏观消息汇总 - 截至6月底全国累计发电装机容量36.5亿千瓦，同比增长18.7%；1 - 6月全国发电设备累计平均利用1504小时，比上年同期降低162小时 [4] - 发改委将健全国企民企协同发展体制机制，推动整治内卷式竞争、拓展产业链供应链合作 [4] - 财政部、海关总署、税务总局联合印发海南自由贸易港货物进出“一线”“三线”及在岛内流通税收政策通知 [4] 行业最新动态 - “全球RWA数据产业大会”将举行，将成立“RWA全球产业联盟”启动国际标准建设，相关个股有协鑫能科、天源迪科等 [6] - 中国聚变能源有限公司在沪成立，我国核聚变产业迎来加速发展期，相关个股有永鼎股份、百利电气等 [6] - 上海数据交易所举办“资本市场新机遇：RDA”闭门研讨会，首次提出RDA新范式，相关个股有上海钢联、中远海科等 [6] 上市公司聚焦 - 国际医学提升精细化运营水平，发挥差异化优势增强综合实力 [8] - 孚能科技获广汽集团定点SPS电池合作，半固态电池已大规模出货 [8] - 中航重机将30%现金分红底线写入章程护航股东回报 [8] - 雪人集团为重大水电项目混凝土温控需求制定技术方案，将提供配套服务 [8] 市场回顾及展望 - 7月23日市场全天冲高回落，三大指数涨跌不一，超4000只个股下跌，接力氛围不浓，连板高度降至4板，无二连板个股，资金切换频繁 [10] - 超级水电概念股有分歧，大金融板块异动后多数冲高回落，美容护理板块午后走强，钢铁、创新药等冲高回落，海南、军工等板块跌幅居前 [10] - 沪指冲击3600点后尾盘回落，日线留长上影线，MACD指标红柱缩短，市场上涨动能减弱但维持“量增价涨”结构，回调不破5日线各指数有望震荡走高 [11]

驱蚊概念股延续强势，彩虹集团2连板，康芝药业涨超10%，润本股份、万孚生物、上海家化、青松股 份、拉芳家化跟涨，消息面上，截至7月22日，佛山市已有5个区报告了基孔肯雅热确诊病例，累计报告 基孔肯雅热确诊病例3195例，主要集中在顺德区。 ...

驱蚊概念股表现 - 彩虹集团连续2个交易日涨停 [1] - 康芝药业涨幅超过10% [1] - 润本股份、万孚生物、上海家化、青松股份、拉芳家化均跟涨 [1] 疫情驱动因素 - 广东省佛山市5个区报告基孔肯雅热确诊病例 [1] - 累计确诊病例达3195例 [1] - 病例主要集中在顺德区 [1]

报告核心观点 - 2025年上半年基建投资平稳增长 雅鲁藏布江超级水电工程开工 建筑行业在城市更新等方向有发展机遇 房地产行业从增量扩张转向存量提质增效 高品质住宅或迎发展浪潮 聚灿光电产销两旺 红黄光产能释放 润本股份驱蚊和婴童赛道协同 有望维持高速增长 新华保险权益投资积极 整体表现较好 [2][9][16][19][23][26] 建筑装饰行业 - 2025年上半年全国基础设施投资稳中有进 狭义基建累计同比增长4.6% 广义基建累计同比增长8.9% 能源等高景气板块支撑显著 [9] - 7月19日雅鲁藏布江下游水电工程开工 总投资1.2万亿元 墨脱水电站规划装机7000 - 8100万千瓦 年发电量有望达3000亿千瓦时 推动清洁能源开发和水工建筑施工 [10] - 7月14 - 15日中央城市工作会议召开 城镇化进入提质增效阶段 建筑行业在城市更新等方向有系统性机遇 [10] - 本周申万建筑装饰指数下滑0.71% 化学工程等子板块涨幅居前 个股时空科技等涨幅前五 [11] - 建议从区域建设、央国企估值修复、转型升级三条主线把握建筑板块配置机会 [12] 房地产行业 - 本周房地产(申万)下跌2.2% 42个重点城市新房成交环比降10.8% 21个重点城市二手房成交环比升1.7% [2][14][15] - 中央城市工作会议指出城市发展转向存量提质增效 统计局公布1 - 6月房地产开发投资同比降11.2% 销售面积同比降3.5% 住建部等推进相关工作 多地因城施策 [16] - 6月龙湖集团等销售额下降 招商蛇口发行债券 华侨城集团计划增持华侨城A [17] - 维持房地产“看好”评级 建议关注核心城市布局房企、二手房中介和物业管理企业 [17] 电子行业（聚灿光电） - 2025年半年度聚灿光电营收15.94亿元 同比增19.51% 归母净利润1.17亿元 同比增3.43% 扣非归母净利润1.14亿元 同比增8.12% [19] - 上半年行业需求扩容 公司主营业务产销两旺 产能利用率达96.60% 25Q2营收创单季度新高 [19] - 公司产品结构优化 高端高价产品占比升 毛利率提升 营运效率提高 [20] - 红黄光产能爬坡 “年产240万片红黄光外延片、芯片项目”进展显著 公司转型全色系LED芯片供应商 [20] - 预计2025 - 2027年归母净利润分别为3.14/3.49/4.05亿元 同比增速60.31%/11.25%/16.07% 维持“买入”评级 [21] 新消费行业（润本股份） - 7月8日以来广东佛山基孔肯雅热本地疫情确诊2158例 防蚊需求或带动公司驱蚊产品营收增长 [23] - 2024年公司升级推新90余款产品 驱蚊、婴童、精油系列营收分别为4.4/6.9/1.6亿元 同比+35.4%/+32.4%/7.9% 毛利率提升 [24] - 预计2025 - 2027年归母净利润3.9/4.9/6.1亿元 同比增速29%/26%/24% 维持“买入”评级 [24] 非银金融行业（新华保险） - 2025年1季度归母净利润同比增19%至58.8亿元 归母净资产较年初降17%至798.5亿元 新业务价值同比增67.9% [26] - 归母净利润上升因保险服务业绩增长和年化总投资收益率上升 归母净资产下降与资产负债会计处理有关 [26] - 2024年权益仓位增加 股票+基金投资规模增至3071亿元 占比18.85% 已开展三期保险资金长期投资试点 [27] - 25Q1个险长期险首年保费同比增131.5% 银保渠道发展好 但分红险转型或滞后 [29] - 近年来按净利润30% - 35%分配股利 后续可能发行永续债 [30] - 预计2025 - 2027年归母净利润211/240/282亿元 同比增速 - 19.5%/13.6%/17.5% 首次覆盖 给予“买入”评级 [30]

市场整体表现 - A股7月23日冲高回落 沪指盘中突破3600点至3613 02点 为2024年10月8日以来首次 收盘报3582 30点微涨0 01% 深证成指跌0 37% 创业板指跌0 01% 两市成交额18646亿元 较前一交易日缩量284亿元 [2] - 大金融板块盘中冲高带动指数 美容护理板块午后走强 大基建板块出现分化 部分龙头股如东方电气 西藏天路 华新水泥实现3连板 三一重工等热门股转跌 [2] 大金融板块 - 银行 保险 券商板块集体上扬 国盛金控盘中涨停收盘涨4 98% 国信证券 广发证券等涨幅居前 [3] - 29家上市券商半年度业绩预告显示净利润同比增幅均值达171 03%-203 81% 其中14家增幅超100% [3] - A股上半年日均股基成交额15703亿元 同比提升63% 融资余额持续增加显示杠杆资金活跃 [3] - 财富管理及证券投资收益增长推动券商业绩回暖 公募基金对非银板块仍处于低配状态 [3] 医药及美容护理板块 - 美容护理板块中嘉亨家化20%涨停 润本股份涨停 水羊股份等跟涨 美护产品因高毛利率和需求敏感度成为新消费主力赛道 [4] - AI医疗板块塞力医疗 真视通涨停 美迪西涨超8% 康众医疗与谜研科技合作推动医疗AI规模化应用 [4] - 西部证券认为AI技术迭代和政策支持将推动AI医疗市场扩容 成为医疗新质生产力核心引擎 [4] 市场策略观点 - 中信建投证券指出A股结构性分化加深 新赛道业绩预喜与传统赛道疲软形成对比 行情震荡上行中科技等新赛道展现资金承接力 [4] - 东方证券预计上证指数将在3600点震荡 科技板块补涨潜力大 顺周期与科技轮动有望维持市场热度 [5] - 光大证券观察到周期品种中滞涨的水泥 煤炭开始补涨 指数延续多头排列 建议在事件真空期持股观望但谨慎追涨 [5]

市场表现 - A股三大指数震荡分化 上证指数微涨0 01%至3582 30点 盘中突破3600点 深证成指跌0 37%至11059 04点 创业板指微跌0 01%至2310 67点 [1][2] - 沪深两市成交额1 86万亿元 较前一交易日减少284亿元 超4000只个股下跌 [2] 板块动态 - 美容护理板块强势上涨 嘉亨家化(300006)涨停20 01%至22 85元 润本股份(603193)涨停9 99%至32 59元 水羊股份(300740)涨4 98%至17 09元 [5][6] - 大金融板块冲高回落 医药板块表现活跃 兵装重组概念和海南自贸区板块走弱 [4] - 雅下水电概念股分化 中国电建 华新水泥 西宁特钢涨停 海螺水泥 三一重工 山推股份跌超5% [4] 资金流向 - 主力资金净流入证券 医药服务 家电板块 东方财富 中信证券 农业银行分别获净流入9 28亿元 7 45亿元 6 79亿元 [7][8] - 主力资金净流出造纸印刷 教育 公用事业板块 中国能建 东方电气 海南华铁遭抛售13 58亿元 11 16亿元 8 44亿元 [7][9] 机构观点 - 巨丰投资认为沪指突破3600点有利于挑战前高3674点 [11] - 华福证券指出股指稳步上扬 走势健康 有望突破前高 [12] - 东方证券预计市场将回归结构性牛市 科技板块补涨潜力大 顺周期与科技板块或轮动上行 [13]