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电力设备新能源2025年7月暨中期投资策略:光伏硅料行业有望加快产能整合,固态电池产业化持续推进
国信证券· 2025-07-10 22:51
核心观点 - 光伏硅料行业有望加快产能整合,预计2027年进入稳态发展阶段,固态电池产业化持续推进,中央推动深远海风电开发,风机出口业绩大幅增长,全球数据中心投资建设加速推进 [1][2][3][4] 6月行情回顾 - 6月电力设备板块上涨6.68%,显著跑赢大盘,在申万31个一级行业中排名第9名,6月估值整体小幅回升 [13] - 电力设备新能源股票池6月平均涨幅7.55%,细分行业均上涨,锂电池材料、风电和储能涨幅居前 [23] - 6月涨幅排名前十的公司为龙蟠科技、聚和材料、星源材质等 [23] AIDC电力设备产业链 - 6月以来全球数据中心建设加速推进,亚马逊、韩国SK电讯、阿里云均有相关投资计划,首批英伟达GB300开始部署 [27] - 数据中心电力设备品类多,国内企业在细分产品和环节具备竞争优势,2025年有望成为全球AIDC建设元年,关注相关企业 [28] 电网产业链 - 国内网内25 - 27年业绩增长确定性高,“十五五”期间电网投资有望维持高位,25年特高压招标、开工有望大幅增长,虚拟电厂商业模式25年有望成熟 [37] - 建议关注平高电气、东方电子、思源电气等企业 [37] 风电产业链 - 中央推动海上风电规范有序建设,金风科技海外业务快速增长,6月以来深远海海上风电加速推进 [55][56][57] - 2025年国管海风开发元年,预计“十五五”年均海风装机超20GW,陆风装机有望创历史新高,建议关注金风科技、中际联合等企业 [57] 动力电池及充电桩产业链 - 欧洲车市7月销量或环比回落,国内车市7月季初销量或稳中略降,7月电池企业生产环比有望稳中有增 [69] - 固态电池产业化进程加速,充电桩大功率充电设施有望快速普及,关注锂电、充电桩、固态电池产业链相关标的 [70][71] 光伏产业链 - 工信部推动光伏行业高质量发展,行业出清与整合势在必行,预计2027年进入稳态发展阶段,硅料环节有望实现产能整合和出清 [83] - 5月光伏产业需求快速增长,7月多家硅片企业上调报价,关注协鑫科技、新特能源等企业 [83][84] 储能产业链 - 国内新型储能市场将由“政策驱动”向“市场驱动”转型,美国储能税收抵免时限延长,欧洲大储持续高增但户储需求偏弱 [95][96] - 建议关注阳光电源、亿纬锂能、盛弘股份等企业 [96] 重点公司盈利预测及估值 - 报告给出大金重工、金盘科技、金杯电工等多家公司的投资评级、昨收盘、总市值、EPS、PE等数据 [5][111][112]
又一百亿A股大动作!复牌!
中国基金报· 2025-07-10 22:31
交易概况 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式购买福可喜玛82.38%股权,同时向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金 [2][3] - 交易完成后福可喜玛将成为控股子公司,预计不构成重大资产重组但构成关联交易 [5] - 公司股票将于7月11日复牌,停牌期间为2025年7月10日至11日 [2][5] 标的公司财务数据 - 福可喜玛2024年营业收入2.7亿元,净利润7994.12万元,2025年一季度营业收入8257.8万元,净利润3068.65万元 [7][8] - 资产总额从2023年末1.14亿元增长至2025年一季度末2.49亿元,所有者权益同期从9385.37万元增至1.97亿元 [8] - 经营活动现金流从2023年净流出1863.21万元改善至2024年净流入4017.53万元 [8] 战略协同价值 - 交易有助于公司获取MT插芯生产工艺能力,保障关键原材料供应稳定性,降低整体成本并构建完整产业链 [6] - 双方可在市场开拓、研发合作等方面协同,拓宽下游客户群体,提升光通信领域竞争力 [6][7] - 国盛证券指出收购具有产能内化、产业链整合、切入头部客户供应链及构筑技术壁垒四大战略意义 [9] 行业与业务背景 - 公司主营光芯片/器件、室内光缆及线缆高分子材料,产品应用于数通、电信及传感市场 [6] - 福可喜玛专注光通信领域,主要研发生产MT插芯、散件、跳线等MPO配套部件 [6] - 公司此前已通过产业基金间接投资福可喜玛以增强物料供给稳定性 [8] 市场表现 - 截至6月27日收盘公司股价报38.05元/股,总市值175亿元 [9]
光伏整治无序竞争,多晶硅价格已转涨
21世纪经济报道· 2025-07-10 20:27
近期,光伏行业整治低价无序竞争信号强烈,硅料价格已开始转涨。 根据中国有色金属工业协会硅业分会(下称硅业分会)最新发布的硅料、硅片价格数据,本周国内多晶 硅价格延续涨势,而硅片价格则止跌持平。不过,业内有消息传出,多家硅片厂商已于7月9日上调了最 新的硅片报价。 自今年7月以来多个重磅会议召开,明确指向包括光伏行业在内的"反内卷",市场普遍预期光伏行业的 产能出清或将迎来拐点。7月10日,中国有色金属工业协会硅业专家组副主任吕锦标在接受21世纪经济 报道记者采访时指出:"光伏主材环节已经亏损近一年,企业也'卷'不动了,从政策层面与企业层面的 结合来看,光伏行业整治无序竞争正当时。" 产业链上游尝试挺价 硅业分会发布的数据显示,本周多晶硅N型复投料成交价格区间为3.40-3.80万元/吨,成交均价3.71万元/ 吨,环比上涨6.92%;N型颗粒硅成交价格区间为3.40-3.70万元/吨,成交均价3.56万元/吨,环比上涨 6.27%。而本周硅片价格整体持稳运行,N型G10L单晶硅片(182*183.75mm/130um)、N型G12R单晶硅片 (182*210mm/130um)、N型G12单晶硅片(210*21 ...
南华期货硅产业链企业风险管理日报-20250710
南华期货· 2025-07-10 20:06
报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 工业硅 - 下半年处于落后产能加速出清和去库进程,价格宽幅震荡,关注SI2509 - SI2511正套及多工业硅近月、空多晶硅远月机会 [4] - 利多因素为“反内卷”政策、成本下行空间有限、需求超预期 [4] - 利空因素为丰水期产能释放、下游产业整合或减产挺价 [6] 多晶硅 - 下半年基本面与“反内卷”逻辑交替作用,建议PS2508 - PS2511正套 [8] - 利多因素为产能整合与出清计划、美国法案刺激需求 [8] - 利空因素为产业整合计划未落地致库存累积 [8] 根据相关目录分别进行总结 工业硅&多晶硅期货价格区间 - 工业硅和多晶硅主力合约价格宽幅震荡,工业硅主力合约当前波动率34.3%、日涨跌1.24%,多晶硅主力合约当前波动率44.66%、日涨跌1.89% [2] 工业硅&多晶硅风险管理策略建议 - 库存管理:产品库存偏高时,做空期货锁定利润、卖出看涨期权、买入虚值看跌期权 [2] - 采购管理:未来有生产计划且原料有上涨风险时,买入期货远期合约、卖出看跌期权、买入虚值看涨期权 [2] 期货数据 工业硅 - 主力合约收盘价8470元/吨、日涨4.05%,成交量1468586手、日涨27.32%,持仓量381237手、日跌4.46% [11] - SI2511合约收盘价8400元/吨、日涨3.90%,成交量127637手、日涨36.06% [11] - SI09 - 11月差70元/吨、日涨27.27%,SI11 - 12月差 - 265元/吨、日涨 - 14.52% [15] 多晶硅 - 主力合约收盘价41345元/吨、日涨5.28%,成交量1014567手、日涨27.70%,持仓量98601手、日涨1.45% [26] - PS2509合约收盘价41045元/吨、日涨5.60%,成交量362708手、日涨35.24%,持仓量111237手、日涨17.12% [26] - PS2511合约收盘价40545元/吨、日涨5.42%,成交量89686手、日涨32.09%,持仓量56067手、日涨10.29% [26] - PS08 - 09月差300元/吨、日涨 - 25.00%,PS08 - 11月差800元/吨、日涨 - 1.23%,PS09 - 11月差500元/吨、日涨21.95%,PS11 - 12月差 - 2325元/吨、日涨8.90% [28] 现货数据 工业硅 - 华东553硅8750元/吨、日涨0%,华东421硅9050元/吨、日涨0%,华东421 - 553价差300元/吨、日涨0% [17] 多晶硅 - N型多晶硅价格指数44.8元/千克、日涨12.00%,N型复投料46元/千克、日涨15.00%,N型致密料44.5元/千克、日涨14.10% [33] 硅片 - N型硅片价格指数1元/片、日涨0.12,N型M10 - 182(130um)1元/片、日涨0.1364,G12 - 210(130um)1.35元/片、日涨0.1345 [35][36] 基差与仓单 工业硅 - 仓单总计50544手、日跌4.66%,昆明交割库8.1万吨、日跌0%,上海交割库3.3万吨、日涨0% [23] 多晶硅 - 主力合约基差3455元/吨、日涨373.29%,PS2509合约基差3755元/吨、日涨232.3%,PS2511合约基差4255元/吨、日涨176.30% [40] - 新疆、内蒙古等地多个仓库仓单量今日与昨日持平 [42]
述评:“浙BA”,只是篮球赛吗?
中国新闻网· 2025-07-10 19:32
中新网杭州7月10日电 题:述评:"浙BA",只是篮球赛吗? 作者 曹丹 "苏超"的热度仍在持续,浙江正以一场"百县大战"开启全民篮球赛事狂欢。 近日,能容纳6000余人的浙江农林大学暨阳学院篮球馆座无虚席,2025浙江省城市篮球联赛(下称"浙 BA")揭幕战在此打响。由"世界袜都""中国珍珠之都"绍兴诸暨队迎战"世界布都"绍兴柯桥队。 场上,球员奋力拼搏,场外,观众创意玩梗:"诸暨'珍'行,柯桥'布'行""柯桥永不止'布'"等趣味口号此 起彼伏。最终,比分79:60,"袜子巨头"力克"布艺大佬"。 双方巧妙结合区域经济特色打造赛事话题的做法,与"苏超"的火爆路径惊人相似。这不禁让人思考:浙 江举办"浙BA",真的只是一场篮球比赛吗? 首先,"浙BA"打的是区域文化认同战。 从本届"浙BA"的赛制设计来看,比赛将于2025年7月持续至次年2月,整个赛程分"百县大战"预选赛和 城市争霸赛两个阶段。 7月起,11个市所辖的90个县(市、区)代表队将参加预选赛阶段的角逐,获胜队伍为该市冠军队。未夺 冠队的精英球员将组成市级联队。 城市争霸赛定于8月8日开打,由11支城市冠军队和11支市级联队共22支队伍混编开展比赛 ...
喀斯玛要卖了,仪器试剂耗材厂商阿拉丁拟2.02亿元竞拍81.96%股权
仪器信息网· 2025-07-10 16:13
特别提示 微信机制调整,点击顶部"仪器信息网" → 右上方"…" → 设为 ★ 星标,否则很可能无法看到我们的推送。 7月4日,科创板上市公司 阿拉丁 (688179.SH)发布公告,拟参与竞拍中国科学院控股有限公司持有的喀斯玛控股有限公司81.96%股权, 转让底价为2.02亿元。此次竞拍旨在通过整合下游资源,拓宽公司销售渠道,提升市场竞争力。 阿 拉 丁 是 国 内 的 科 研 试 剂 供 应 商 , 近 年 来 通 过 " 阿 拉 丁 " 品 牌 覆 盖 高 端 化 学 、 生 命 科 学 等 领 域 , 2024 年 实 现 销 售 收 入 5.34 亿 元 , 同 比 增 长 32.44%。 根据北京产权交易所公告,竞拍分为自由竞价期(7月7日10:00-10:10)和限时竞价期,最终结果尚存不确定性。若竞拍成功,阿拉丁将进 一步强化科研服务生态布局;若失败,公司强调现有业务不受重大影响。 喀 斯 玛 控 股 成 立 于 2016 年 , 主 营 业 务 涵 盖 技 术 服 务 、 投 资 咨 询 及 科 研 资 源 推 广 , 2023 年 及 2024 年 营 收 均 超 1.6 亿 元 , 净 ...
昊帆生物1.6亿豪赌产能:溢价251%吞下亏损药企,解渴还是饮鸩?
新浪证券· 2025-07-10 10:37
当产能瓶颈成为业绩"紧箍咒",昊帆生物(301393.SZ)选择了一条险路——斥资1.6亿元,溢价251%收 购一家连续亏损的下游药企。这场看似激进的交易背后,是生物医药企业产能困局的真实写照。 产能告急下的闪电收购 昊帆生物最新公告显示,将动用自有或自筹资金1.6亿元,分两期全资收购杭州福斯特药业。首期交割 后即控股85%,火速拿下控制权。如此迫切,源于其产能已拉响警报:安徽基地满负荷运转仍供不应 求,淮安新基地建设周期漫长,远水难解近渴。2024年报中,公司直言"产能不足导致无法承接或按时 交付订单",业绩增长被硬生生卡住脖子。 亏损标的与天价溢价的悖论 被收购方杭州福斯特看似资质亮眼——72亩厂区、4万平米GMP车间,手握FDA认证及ISO体系,产品 线覆盖抗肿瘤、抗病毒等热门领域。然而财务数据却触目惊心:2024年营收2.04亿元,净亏损超2800万 元;2025年一季度亏损继续扩大至844万元,经营性现金流持续为负。更令人咋舌的是,其账面净资产 仅4603万元,评估值却高达1.62亿元,增值率251.52%。真金白银砸向亏损企业,资本市场一片哗然。 豪赌背后的战略逻辑 医药并购陷"产能焦虑"困局 昊 ...
研判2025!中国物料搬运机械行业市场现状、产业链及未来趋势分析:行业发展面临压力,海外市场有望成为物料搬运机械需求的重要着力点[图]
产业信息网· 2025-07-10 09:25
物料搬运机械行业概述 - 物料搬运机械主要用于企业内部物料装卸、运输、升降、堆垛和储存,按功能可分为起重机械、输送机械、装卸机械与给料机械、物流仓储设备及相关物料搬运设备、机械式停车设备等 [1][2] 行业市场现状 发展背景 - 2024年中国GDP达134.91万亿元,同比增长5%,制造业增加值33.55万亿元,占GDP的24.9%,为物料搬运机械行业提供成长空间 [4] - 2025年一季度GDP同比增长5.4%,制造业高端化、智能化、绿色化快速推进 [4] 行业现状 - 2024年5-9月制造业PMI低于临界值,12月回升至50.1%,但新出口订单指数(48.3%)和在手订单指数(45.9%)仍处收缩区间 [6] - 行业营业收入连续下滑:2022年7428亿元→2023年7177亿元→2024年6963亿元 [6] - 2024年行业利润总额466亿元(同比-4.7%),利润率6.7%(同比-0.1pct),亏损面扩大3.6pct [6] - 2024年每百元营收成本81.81元(2023年81.57元),百元营收费用8.66元,低于重型机械行业均值0.29元 [8] 进出口贸易 - 2024年出口额329.53亿美元(同比+15.25%),进口额28.00亿美元(同比-13.53%),顺差301.53亿美元 [10] - 2025年1-5月出口额143.33亿美元(同比+9.40%),进口额10.70亿美元(同比-3.96%),顺差133.15亿美元 [10] 产业链分析 上游原材料 - 钢材为关键原材料,2024年产量13.99亿吨(同比+1.1%),2025年1-5月产量6.06亿吨(同比+5.2%) [14] 下游应用领域 - 物流运输:2024年社会物流总额360.6万亿元(同比+5.8%),机械化设备替代人力趋势显著 [16] - 汽车制造:2024年汽车产销3128.2万/3143.6万辆(同比+3.7%/+4.5%),新能源汽车占比达44% [18] 行业发展趋势 - 技术创新:聚焦自动化、数字化、轻量化材料及物联网/AI技术融合,推动智能化与远程监控发展 [20] - 产业链整合:加强上下游协同,跨领域合作(如物流/智能制造)优化资源配置 [21] - 全球化布局:依托"一带一路"拓展海外市场,输出先进技术与产品 [22]
600111最新公告:预计暴增1883%
第一财经· 2025-07-09 21:52
公司业绩 - 北方稀土预计2025年上半年归母净利润9亿—9.6亿元 同比增幅1882.54%—2014.71% [1] - 扣非净利润预计8.8亿—9.4亿元 同比增幅5538.33%—5922.76% [1] - 2025年第一季度营业收入92.87亿元 同比增长61.19% 净利润4.31亿元 同比增长727.3% [3] - 业绩增长主因是镨钕产品均价同比升高 原料成本同比降低 毛利同比增加 [3] 行业动态 - 稀土价格4-5月经历短暂下滑 后因政策明朗化重新回升 [3] - 子公司内蒙古北方稀土磁性材料公司订单饱满 对未来价格走势持乐观态度 [3] - 稀土被誉为"工业维生素" 广泛应用于电动汽车电池 半导体制造 人形机器人等领域 [4] - 国泰海通证券认为当前处于稀土板块行情第二阶段 静待内外盘涨价共振 [4] 市场表现 - 业绩预增公告发布后 金力永磁H股由跌近4%拉升翻红 收盘涨2.35% [3] - 券商认为随着海外补库需求传导和国内新能源汽车旺季来临 稀土价格有望继续上涨 [4] - 稀土磁材企业有望迎来业绩和估值双击 优选资源和磁材端龙头企业 [4] 未来展望 - 2025年或成为稀土市场重归长期投资价值的重要节点 [5] - 行业资源整合和毛利率提升将显著增强长远发展和价值创造能力 [5]
重大利好!暴增1883%!
券商中国· 2025-07-09 19:09
稀土行业基本面回暖 - 北方稀土预计2025年上半年净利润9亿元至9.6亿元,同比大幅增长1882.54%至2014.71% [4] - 扣非净利润预计8.8亿元到9.4亿元,同比增加5538.33%到5922.76% [4] - 业绩增长主因包括生产体系优化、成本降低、产销量增长、重点项目推进等 [6] - 政策引导、进口矿趋紧、需求预期向好共同推动行业回暖 [2] 市场反应与价格走势 - 金力永磁H股受北方稀土业绩刺激,由跌近4%翻红收涨2.35% [2][7] - 4-5月稀土价格短暂回落后回升,子公司订单饱满 [8] - 当前轻稀土低价货源减少,磁材企业积极备货镨钕金属 [9] - 中重稀土因需求疲软交投疲软,整体市场观望情绪浓厚 [9] - 预计短期内价格保持稳中偏强 [9] 行业前景与投资逻辑 - 稀土广泛应用于电动汽车、半导体、机器人等热门赛道 [9] - 当前处于板块行情第二阶段,静待内外盘涨价共振 [10] - 海外补库需求传导叠加国内新能源汽车旺季将推动价格上涨 [3][10] - 稀土磁材企业有望迎来业绩与估值双击 [3][10] - 2025年或成行业重归长期投资价值的重要节点 [11] 公司经营动态 - 北方稀土推进稀土绿色冶炼升级改造项目 [6] - 公司深化营销创新,主要产品产销量实现不同幅度增长 [6] - 面对复杂环境,公司锚定全年生产经营目标 [6]