核心观点 - 报告核心观点为上市公司回购增持信心增强，2025年10月A股实施增持金额和预案金额均实现大幅环比增长，同时回购增持再贷款等政策工具使用比例持续提升，有望重塑A股生态 [1][3] 结构性货币政策工具使用情况 - 为支持资本市场稳定发展，央行创设两项结构性货币政策工具，总额度8000亿元，包括证券、基金、保险公司互换便利（首期5000亿元）和股票回购、增持再贷款（首期3000亿元），后续已合并使用并优化申请细节 [6] - 截至2025年10月底，两项工具申请金额占总金额比例为54.8%，较上月提高0.3个百分点 [3][6] - 证券、基金、保险公司互换便利工具在10月无新操作，历史共进行两次操作，金额分别为500亿元和550亿元 [3][6] - 股票回购、增持再贷款方面，截至10月底申请专项贷款的交易共759笔，金额约1532.0亿元，其中用于回购的申请占比63%（金额960.5亿元），用于增持的申请占比37%（金额571.5亿元） [3][6] - 仅10月单月看，回购、增持再贷款的申请总额环比下降52%，主要因增持申请金额下降98% [3][7] A股市场回购情况 - 2025年10月A股回购实施金额环比下降34%，共有93笔交易，金额约130.2亿元 [3][9] - 同期A股新发布回购预案20笔，按上限计算金额为53.3亿元，环比9月增长41% [3][9] - 回购资金约83%来源于自有/筹资金，含专项贷款的金额约占17% [3][9] - 回购目的包括股权激励/员工持股计划（13家）、注销（7家）和维护公司价值及股东权益（1家） [3][9] - 拟回购金额最大的三家公司为海大集团（10-16亿元）、中远海控（7.5-15亿元）和九安医疗（3-6亿元） [3][9] A股市场增持情况 - 2025年10月A股控股股东实施增持交易31笔，完成金额98.7亿元，较9月增加65.7亿元，环比增长近2倍 [3][15] - 新发布的增持预案有5项，按上限统计为5.5亿元，较9月增长3.8亿元，环比增长2倍 [3][15] - 增持资金约69%来源于自有/筹资金 [3][15] - 拟增持金额最大的三家公司为海南华铁（1.25-2.5亿元）、华贸物流（0.65-1.29亿元）和北辰实业（0.45-0.9亿元） [3][15] 港股市场回购情况 - 2025年10月港股实施回购金额约93.7亿港币，环比9月下降55%，主要因部分公司进入静默期无法实施回购 [3][19] - 港股回购后均直接注销，10月回购金额最高的三家公司为腾讯控股（33.0亿港币）、汇丰控股（27.9亿港币）和小米集团-W（12.8亿港币） [3][19] 值得关注的回购增持组合 - 报告梳理10月发布新回购、增持公告的上市公司，结合基本面、估值、回购/增持金额占比等信息，筛选出值得关注的公司 [3][23] - A股值得关注的公司包括九安医疗、艾德生物、之江生物等 [24] - 港股值得关注的公司包括固生堂、联易融科技-W等 [25]

极目新闻记者 刘闪 10月30日，人民银行湖北省分行召开第四季度新闻通气会介绍，截至9月末，全省21家商业银行累计为5500户服务业经营主体、8.8万户消费者的79亿元、37 亿元贷款办理便捷贴息。 今年前三季度，湖北金融资源配置更加聚焦，围绕科技创新、绿色发展、小微企业等重点领域，精准运用结构性货币政策工具，持续引导金融机构优化资源 配置——9月末，全省金融机构运用各类结构性政策工具的资金余额达2493亿元，同比增长13.5%；其中支农支小再贷款余额985亿元，同比增长42%，创历 史新高，还特别单列100亿元支农支小再贷款专用额度，定向支持科技型小微、民营企业发展，撬动金融机构发放相关领域贷款186亿元，为武汉打造具有全 国影响力的科技创新中心提供了低成本、可持续的政策资金支持。 服务质效的深度提升是金融惠民利企的最终体现。以科技赋能与数据增信为双轮驱动，持续提升金融服务便利度——前三季度，全省借助"301"线上信用快 贷模式累计发放贷款4471亿元，推广小微企业资金流信用信息平台发放贷款352亿元，依托中征应收账款融资平台发放贷款2282亿元，通过数字化手段大幅 缩短了融资链条、降低了融资门槛。在降低融 ...

上海金融运行总体情况 - 前三季度上海金融运行呈现总量稳增、结构优化态势，社会融资规模同比多增1482亿元，新发企业贷款加权平均利率降至2.72%的历史低位 [1] - 9月末全市本外币贷款余额12.89万亿元，同比增长7.1%，比全国高0.6个百分点，存款余额23.84万亿元，同比增长8.4%，比全国高0.1个百分点 [2] - 重点领域信贷投放突出，信息技术业、科研服务业、普惠小微贷款余额同比分别增长29.1%、21%和16% [2] - 存款活性增强，住户存款与非金融企业活期存款增速较上季末分别上升3.1和5.5个百分点，定期存款增速分别下降4.1和7.2个百分点 [2] 金融“五篇大文章”推进成效 - “五篇大文章”相关贷款余额同比增长13.7%，占各项贷款比重达37.5%，增速比各项贷款高6.6个百分点 [1][4] - 上海已建成“1+N”政策体系，成立16个部门的工作专班，通过“四张清单”模式推进92项工作任务和275个具体项目 [3] - 前9个月上海社会融资规模增量为10467亿元，同比多增1482亿元，对实体经济发放的人民币贷款增加5340亿元，占社融增量51% [4] - 直接融资增加2835亿元，占社融增量27.1%，同比上升11.9个百分点 [4] 结构性货币政策工具运用 - 科技创新和技术改造贷款余额较去年末翻近三番，碳减排贷款累计发放额突破370亿元 [3] - 人民银行上海总部累计发放支农支小再贷款502亿元、再贴现814亿元 [3] - “沪科专贷”“沪科专贴”惠及2290户和1987户科创企业，投放规模合计达289亿元 [3] - 相关部门已向金融机构推送科技型中小企业无贷户1万余家、养老服务机构3000余家等主体名单以精准对接 [3] 金融机构实践与创新 - 农行上海市分行“五篇大文章”贷款占比达43%，绿色信贷与普惠贷款增速分别达23.8%和26.22%，推出“模速贷”“创药贷”等产品并提供1000亿元投融资支持额度 [6] - 申万宏源2024年股债承销规模超9300亿元，持续督导111家国家级专精特新“小巨人”企业，并参与信用增进基金设立 [6] - 交银人寿个人养老金业务产品存续规模突破2亿元，同比增长超4倍，累计服务2.5万人，并协助企业员工优化个税申报金额达5000万元 [7] - 上海国投公司在管基金认缴总规模超2500亿元，累计投资超2000个项目，近30家上海企业登陆科创板，新设150亿元未来产业基金布局前沿赛道 [7]

金融服务实体经济重点方向 - 突出金融服务实体经济重点方向，着力提供高质量金融服务 [1] - 加力做好金融"五篇大文章"，指导金融机构提升金融服务专业化精细化能力和水平 [1] - 继续聚焦科技创新、提振消费、小微企业、稳定外贸等重点方向 [1] 政策协同与工具运用 - 强化财政、货币、产业等政策协同联动 [1] - 管好用好现有各项结构性货币政策工具，加力支持重点领域和薄弱环节 [1] - 精准有效推进金融支持重点产业提质升级 [1]

据了解，中国人民银行积极开展业务线上化建设，于10月21日上线了支农支小再贷款业务线上交易 系统，打通了支农支小再贷款业务申请、审核、合同签署、债券质押（解押）、资金发放（收回）等线 上化处理环节，极大提升了结构性货币政策工具的实施效率。中国人民银行广西壮族自治区分行积极与 全国银行间同业拆借中心、中央国债登记结算公司沟通交流，并指导各设区市分行、各地方法人金融机 构及时做好业务权限开通、联网接入等前期准备工作，确保辖内支农支小再贷款业务线上交易顺利开 展。 "与传统线下方式相比，线上交易能缩短业务办理时间，可从原来的1天缩短至20分钟以内，同时也 避免了因合同材料填写错误而产生的'脚底成本'，有力提升业务办理效率。"中国人民银行广西壮族自 治区分行相关负责人表示，下一步将持续推进全辖支农支小再贷款业务线上交易，尽快实现全区债券质 押类支农支小再贷款业务交易线上化，全面提升支农支小再贷款业务办理效率，更好发挥结构性货币政 策工具的撬动作用，引导地方法人金融机构加大对重点领域和薄弱环节的资金支持。（孟振兴 梁凯 华） 10月21日，中国人民银行桂林市分行通过支农支小再贷款线上交易系统向桂林银行发放支农支小再 贷 ...

【大河财立方消息】10月22日，中国人民银行河南省分行举行2025年第三季度新闻发布会，介绍前三季度河南省金融运行及货币政策传导执行、推进金 融"五篇大文章"、银行间市场债券融资和金融支持涉外经济发展等有关情况，并回答媒体记者提问。 中国人民银行河南省分行调查统计处处长任远星、金融市场管理处处长赵庆光、信贷政策管理处一级调研员张明辉、货币政策处副处长王淑云、国库处副 处长张培泽、国际收支处副处长蒋靖亚出席发布会。本次新闻发布会由办公室副主任宋鹏飞主持。 中国人民银行河南省分行调查统计处处长任远星： 2025年以来，中国人民银行河南省分行深入学习贯彻习近平总书记关于金融工作重要论述和考察河南重要讲话精神，认真落实总行、省委省政府工作部 署，持续强化金融宏观政策传导执行，推进全省金融扩总量、优结构、降成本，为经济高质量发展营造了良好货币金融环境。 前三季度全省金融运行及货币政策传导执行情况 前三季度，中国人民银行河南省分行组织引导全省金融机构认真贯彻执行适度宽松货币政策，加力落实一揽子货币政策措施，不断疏通资金进入实体经济 的渠道。全省金融运行总体稳健，为经济延续稳中有进的发展态势提供了有力支撑。 （一）金融总量 ...

投放进度快是此次新型政策性金融工具落地的明显特征。记者从国家开发银行了解到，9月29日，国开 新型政策性金融工具有限公司在成立当日即实现首批投放271.1亿元。"截至10月17日，国开新型政策性 金融工具已投放1893.5亿元，重点支持经济大省挑大梁，并加大对民间投资和新质生产力领域支持力 度，预计可拉动项目总投资2.8万亿元。"国开行相关负责人表示。 "截至10月17日15时，农发新型政策性金融工具有限公司已完成1001.11亿元基金投放，共支持项目562 个，预计可拉动项目总投资超1.26万亿元。"农发行相关负责人介绍说。 经济大省是5000亿元新型政策性金融工具三大投放主体筛选项目的关键词。在已经完成的投放中，国开 新型政策性金融工具向12个经济大省投放1465.8亿元，占比77.4%；农发新型政策性金融工具向12个经 济大省投资项目407个，671.36亿元；进银新型政策性金融工具对经济大省投放占比达83%。 此外，民间投资和民间资本参与项目是三大投放主体的另一个重点投放领域。目前，国开新型政策性金 融工具已完成投放545.2亿元，占比28.8%；农发新型政策性金融工具已支持项目23个，93.59亿元 ...

10月20日，国家统计局公布数据显示，前三季度，国内生产总值(GDP)同比增长5.2%，比上年全年和上 年同期分别加快0.2个百分点、0.4个百分点；经济增量达到39679亿元，同比多增1368亿元。分季度看， 一季度GDP同比增长5.4%，二季度增长5.2%，三季度增长4.8%。 据国家统计局新闻发言人介绍，经济平稳运行的主基调没有改变。经济增长、就业、价格和国际收支是 观察经济运行最为重要的宏观指标。 从就业物价看，前三季度，全国城镇调查失业率平均值为5.2%，与上半年持平；居民消费价格指数 (CPI)同比略降0.1%，但扣除食品和能源的核心CPI上涨0.6%，其中9月份上涨1.0%，涨幅连续5个月扩 大，反映了扩内需、促消费的政策成效。从国际收支看，外贸展现强大韧性，货物进出口规模创历史同 期新高，增速逐季回升，9月末外汇储备继续保持在3.3万亿美元以上，人民币汇率稳中有升。主要实物 量指标也保持稳定增长，前三季度，规模以上工业发电量同比增长1.6%，货物周转量、旅客周转量分 别增长4.8%、4.4%。 此外，前三季度，规模以上装备制造业、高技术制造业增加值占规模以上工业增加值的比重分别达到 35.9% ...

人民日报记者 吴秋余 中国人民银行近日发布的金融统计数据显示，今年前三季度，我国人民币贷款增加14.75万亿元， 广义货币和社会融资规模增速均保持在较高水平，为经济回升向好创造了适宜的货币金融环境。如何看 待前三季度主要金融数据变化？实体经济得到了哪些金融支持？记者进行了采访。 ——编者 深圳小微企业数量众多，支持小微企业发展是金融机构做好普惠金融大文章的必答题。了解到皋铁 实业有限公司的融资需求后，深圳市宝安区工作专班依托支持小微企业融资协调工作机制，联动邮储银 行宝安区支行启动专项对接，发挥"信用e贷"数字普惠金融产品优势，通过全流程线上操作完成200万元 纯信用贷款审批发放，有效增强企业市场开拓动能。 今年以来，我国贷款规模保持合理增长，信贷结构持续优化，信贷有力支持实体经济高质量发展。 中国人民银行发布的数据显示，截至9月末，人民币各项贷款余额270.39万亿元，同比增长6.6%； 社会融资规模存量437.08万亿元，同比增长8.7%，比上年同期高0.7个百分点；前三季度，社会融资规 模增量累计为30.09万亿元，同比多增4.42万亿元。 从结构上看，9月末，普惠小微贷款余额为36.09万亿元，同比增 ...

信贷总量与社融规模 - 前三季度人民币贷款增加14.75万亿元 [1] - 截至9月末人民币各项贷款余额270.39万亿元，同比增长6.6% [3] - 社会融资规模存量437.08万亿元，同比增长8.7%，比上年同期高0.7个百分点 [3] - 前三季度社会融资规模增量累计为30.09万亿元，同比多增4.42万亿元 [3] 信贷结构优化 - 9月末普惠小微贷款余额为36.09万亿元，同比增长12.2% [3] - 9月末制造业中长期贷款余额为15.02万亿元，同比增长8.2% [3] - 某国有大行分行制造业贷款在公司贷款中占比过半，多数是制造业中长期贷款 [3] - 新型政策性金融工具资金投向城市更新、交通、水务、物流、环境保护等领域 [4] 融资成本与减费让利 - 9月企业新发放贷款加权平均利率约为3.1%，比上年同期低约40个基点 [6] - 9月个人住房新发放贷款加权平均利率约为3.1%，比上年同期低约25个基点 [6] - 平安银行第三季度支付手续费降费金额6609.3万元，同比增长11%，让利业务笔数811万笔，同比增长13% [6] - 通过“贷款明白纸”推动企业贷款综合融资成本公开透明，有企业因此预计每年可节约融资成本10万元 [5][6] 重点领域与居民信贷需求 - 装备制造业、高技术制造业等重点行业维持高景气度，企业融资需求有效释放 [3] - 9月30个大中城市商品房成交面积同比增长约7%，个人住房贷款需求相应回暖 [4] - 个人消费贷贴息和服务业经营主体贷款贴息政策实施，利息成本下降推动消费贷款需求释放 [4] - 平安银行截至9月底符合条件的客户贴息规模约7000万元 [6] 货币供应与政策展望 - 截至9月末广义货币（M2）余额335.38万亿元，同比增长8.4% [8] - 截至9月末狭义货币（M1）余额113.15万亿元，同比增长7.2%，流通中货币（M0）余额13.58万亿元，同比增长11.5% [8] - 前三季度净投放现金7619亿元 [8] - 结构性货币政策工具已实现对金融“五篇大文章”领域的全覆盖，未来可继续发挥牵引带动作用 [8]