2025年中国债券市场概览 - 截至2025年末，中国内地债券市场总存量达196.18万亿元，较年初增加20.30万亿元 [3] - 市场结构以利率债为主，存量达123.61万亿元，信用债存量52.88万亿元，同业存单存量19.69万亿元 [3] - 2025年全年各类债券发行合计89.0万亿元，同比增长11% [3] - 利率债发行33.0万亿元，同比增长18%，其中国债增长28%，地方政府债增长5%，政策性金融债增长17% [3] - 信用债发行22.2万亿元，同比增长8% [3] - 同业存单累计发行33.8万亿元，同比增长7% [3] 2025年债券发行结构分析 - 利率债共发行3534只，发行额32.98万亿元，同比增长18% [4] - 国债发行206只，发行额16.01万亿元，同比增长28% [4] - 地方政府债发行2449只，发行额10.29万亿元，同比增长5% [4] - 政策银行债发行879只，发行额0.67万亿元，同比增长17% [4] - 信用债共发行24003只，发行额22.22万亿元，同比增长8% [4] - 金融债发行1499只，发行额5.68万亿元，同比增长25% [4] - 商业银行债发行242只，发行额1.50万亿元，同比增长46% [6] - 商业银行次级债券发行166只，发行额2.07万亿元，同比增长9% [6] - 证券公司债发行678只，发行额1.32万亿元，同比增长57% [6] - 公司债发行5871只，发行额4.46万亿元，同比增长12% [6] - 中期票据发行4980只，发行额5.04万亿元，同比增长3% [6] - 短期融资券发行3833只，发行额3.85万亿元，同比下降7% [6] - 资产支持证券发行6604只，发行额2.33万亿元，同比增长13% [7] - 可转债发行49只，发行额648.4亿元，同比增长67% [7] - 同业存单发行21908只，发行额33.82万亿元，同比增长7% [7] 市场创新与政策动态 - 2025年5月7日，中国人民银行、中国证监会、交易商协会相继发布科技创新债券配套政策 [7] - Wind金融终端推出科技创新债券板块及承销排行榜 [7] - Wind金融终端设置绿色债券（NAFMII）板块及承销排行榜，以反映细分市场情况 [8] - 2025年度银行间债券总体发行成本呈下降趋势，“建行-万得银行间债券发行指数”在3月中旬到达年内高点42.68后开始下行 [8] 2025年度债券承销机构排名总览 银行承销排行榜（地方债均摊口径） - 总承销金额前三甲：中国银行（1.68万亿元）、工商银行（1.65万亿元）、建设银行（1.50万亿元） [12] - 排名前十的银行还包括农业银行、兴业银行、中信银行、交通银行、招商银行、浦发银行、光大银行 [13][14] 银行承销排行榜（地方债细分口径） - 总承销金额前三甲：工商银行（2.26万亿元）、中国银行（1.63万亿元）、建设银行（1.46万亿元） [17] - 该口径下排名与均摊口径存在差异，主要因地方债份额按实际或均摊方式计算不同 [17][18] 券商承销排行榜（不含地方债） - 总承销金额前三甲：中信证券（1.61万亿元）、国泰海通（1.36万亿元）、中信建投（1.24万亿元） [21] - 中金公司、华泰证券、招商证券、平安证券、申万宏源、广发证券、中银国际进入前十 [22] 券商承销排行榜（地方债均摊口径） - 总承销金额前三甲：中信证券（2.25万亿元）、中信建投（1.73万亿元）、国泰海通（1.64万亿元） [26] - 华泰证券、中金公司、银河证券、申万宏源、东方证券、国开证券进入前十 [27][28] 券商承销排行榜（地方债细分口径） - 总承销金额前三甲：中信证券（2.21万亿元）、中信建投（1.70万亿元）、国泰海通（1.62万亿元） [31] - 排名与均摊口径类似，华泰证券、中金公司、银河证券等位列前十 [32][33] 分券种承销排行榜 NAFMII债务融资工具 - 承销金额前三甲：中信银行（9043.4亿元）、兴业银行（8412.7亿元）、建设银行（6077.7亿元） [36] - 中国银行、招商银行、工商银行、浦发银行、农业银行、光大银行、江苏银行进入前十 [37] 信用债 - 承销金额前三甲：中信证券（1.61万亿元）、国泰海通（1.36万亿元）、中信建投（1.24万亿元） [40] - 兴业银行、中信银行、中国银行、工商银行、中金公司、建设银行、华泰证券进入前十 [42] 非政策性金融债 - 承销金额前三甲：中信证券（5202.7亿元）、国泰海通（3994.2亿元）、中信建投（3953.6亿元） [46] - 中金公司、中银国际、中国银行、工商银行、招商证券、华泰证券、申万宏源进入前十 [47][48] 资产支持证券（不含REITs） - 承销金额前三甲：中信证券（2809.0亿元）、国泰海通（2329.1亿元）、平安证券（1749.6亿元） [51] - 中信建投、中金公司、招商证券、华泰证券、中国银行、光大证券、兴业证券进入前十 [52][53] 中长期债券 - 承销金额前三甲：中信证券（2.09万亿元）、中信建投（1.65万亿元）、国泰海通（1.47万亿元） [55] - 中国银行、工商银行、中金公司、建设银行、华泰证券、农业银行、交通银行进入前十 [57] 银行分券种承销表现 短融中票 - 承销金额前三甲：中信银行（8192.1亿元）、兴业银行（7756.0亿元）、建设银行（5741.9亿元） [60] - 招商银行、工商银行、中国银行、浦发银行、农业银行、光大银行、北京银行进入前十 [62] 定向工具 - 承销金额前三甲：中信银行（523.6亿元）、南京银行（347.8亿元）、江苏银行（303.3亿元） [66] - 兴业银行、宁波银行、光大银行、华夏银行、杭州银行、浙商银行、民生银行进入前十 [68][69] 券商分券种承销表现 公司债（Wind口径） - 承销金额前三甲：中信证券（5386.4亿元）、国泰海通（5240.3亿元）、中信建投（4727.2亿元） [72] - 华泰证券、中金公司、平安证券、东吴证券、申万宏源、广发证券、东方证券进入前十 [73][74] 公司债（协会口径） - 承销金额前三甲：国泰海通（6515.8亿元）、中信证券（6048.4亿元）、中信建投（5325.0亿元） [77] - 华泰证券、中金公司、广发证券、招商证券、申万宏源、平安证券、东吴证券进入前十 [78] 企业债 - 承销金额前三甲：中信建投（44.1亿元）、中信证券（37.2亿元）、国泰海通（27.3亿元） [82] - 浙商证券、财通证券、国信证券、华泰证券、中金公司、广发证券、天风证券进入前十 [84] 可转债 - 承销金额前三甲：华泰证券（112.2亿元）、中金公司（94.8亿元）、中信证券（81.7亿元） [86] - 国泰海通、中信建投、国金证券、申万宏源、兴业证券、浙商证券、平安证券进入前十 [88][89] ESG及绿色债券承销表现 银行ESG债券（不含地方债） - 承销金额前三甲：中国银行（1137.9亿元）、工商银行（816.2亿元）、农业银行（582.0亿元） [91] - 建设银行、中信银行、兴业银行、招商银行、交通银行、光大银行、浦发银行进入前十 [92] 券商ESG债券（不含地方债） - 承销金额前三甲：中信证券（895.3亿元）、国泰海通（786.9亿元）、中信建投（750.2亿元） [96] - 中金公司、华泰证券、中银国际、招商证券、光大证券、银河证券、国开证券进入前十 [97][98] 银行绿色债券（不含地方债） - 承销金额前三甲：中国银行（1116.4亿元）、工商银行（811.3亿元）、农业银行（574.0亿元） [101] - 建设银行、兴业银行、中信银行、招商银行、交通银行、光大银行、浦发银行进入前十 [102][103]

宏观策略 - 2025年第三季度美国GDP季环比折年增长+4.3%，大幅超过彭博一致预期的+3.3%和亚特兰大联储GDPNow的+3.5% [1][10] - 消费强劲（环比拉动GDP +2.39%）和库存拖累收窄（从-3.44%收窄至-0.22%）是主要贡献，其中库存变化是最大的边际贡献 [1][10] - 反映经济内生增长动能的核心GDP（私人国内最终购买，PDFP）环比年率为+3.0%，与前值+2.9%差别不大，表明经济保持韧性而非走向过热 [1][10] - AI相关产业投资增速放缓，对GDP的拉动率从第二季度的+1.18%降至第三季度的+0.65% [10] - 市场对超预期GDP数据的“经济过热→降息预期降温”交易反应短暂，随后资产价格回吐涨跌幅 [1][10] - 展望未来，预计在政府停摆影响下，2025年第四季度美国GDP增长将显著降温，短期降息预期将更多取决于未来的就业和通胀数据 [1][10] 固收金工 - 本周（2025.12.15-12.19），10年期国债活跃券收益率从1.8425%上行0.75个基点至1.835% [2][12] - 债市对11月偏弱的经济数据反应有限，情绪脆弱，交易更集中于政策预期博弈 [12] - 报告认为，2025年内降准降息可能性较低，但央行可通过多种工具投放流动性；2026年一季度末宽松政策落地的可能性较大 [12] - 基金赎回费率新规可能在2025年内落地，正式稿落地后债市仍存在调整可能，但利率上行或形成配置时机 [12] - 对2026年上半年债市不悲观，保持10年期国债活跃券收益率1.85%顶部的判断 [12] - 美国11月CPI同比上涨2.7%，核心CPI同比上涨2.6%，均不及预期，显示通胀压力趋缓 [13] - 美国12月制造业、服务业和综合PMI初值全面下降，显示经济扩张动能减弱 [13] - 美联储于2025年12月完成年内第三次降息，累计降息75个基点，政策进入“观察阶段” [14] 转债策略 - 预计2026年政策不确定性边际下降，泛科技主线可能在震荡中维持上探倾向 [3][16] - 转债策略建议继续关注三大泛主线价值洼地方向 [3][16] - 方向一：AI端侧消费电子领域，存量标的包括超声、立讯、冠宇等转债，待发标的包括艾为电子、统联精密等 [16] - 方向二：上游芯片制成、封测关键基材及资源稀缺性标的，受益于国产替代，存量标的包括和邦、兴发、天奈等转债，待发标的包括茂莱光学、华海诚科 [16] - 方向三：输配电设备环节，存量标的包括华辰、国力、应流等转债，待发标的包括金盘科技、通合科技、斯达半导等 [16] 绿色债券市场跟踪 - 本周（20251215-20251219）新发行绿色债券31只，合计发行规模约211.10亿元，较上周减少156.42亿元 [4][17] - 本周绿色债券周成交额合计801亿元，较上周增加157亿元 [4][17] - 成交量前三的债券种类为金融机构债（376亿元）、非金公司信用债（298亿元）和利率债（94亿元） [17] - 成交量前三的发行主体行业为金融（407亿元）、公用事业（129亿元）和交通运输（23亿元） [17] 二级资本债市场跟踪 - 本周（20251215-20251219）新发行二级资本债5只，发行规模为84.60亿元 [4][19] - 本周二级资本债周成交量合计约2739亿元，较上周减少553亿元 [4][19] - 成交量前三个券分别为25建行二级资本债03BC（255.73亿元）、25广发银行二级资本债01BC（253.41亿元）和25农行二级资本债03A(BC)（86.42亿元） [19] 康耐特光学 (02276.HK) - 公司是中国领先的树脂眼镜镜片供应商，2020-2024年营业收入CAGR达17.2%，归母净利润CAGR达35.2% [20] - 公司毛利率从2020年的35.0%提升至2025年上半年的41.0%，盈利能力持续增强 [20] - 智能眼镜行业处于关键转折点，对高折射率镜片（如1.74）需求将提升，公司是该领域少数能规模化量产的厂商 [21] - 公司是阿里“夸克AI眼镜”的独家镜片供应商，并借助第二大股东歌尔股份的渠道优势，有望切入全球头部科技巨头供应链 [21] - 预计公司2025-2027年归母净利润分别为5.4亿元、6.6亿元、8.6亿元，当前市值对应PE分别为43.0倍、35.0倍、27.1倍 [5][6][21] - 首次覆盖给予“买入”评级 [6][21] 豆神教育 (300010) - 公司是美育教育龙头，依托十六年教研与语料沉淀，自研教育垂类大模型“豆神AI” [7][22] - 已打造“AI双师”、“AI超练”和“学伴机器人”等“AI+教育”产品矩阵，形成软硬件生态 [7][22] - 中国高考报名人数增长及本科录取率下降，教培刚性需求凸显，AI技术有望打破教育“高质量、大规模和个性化”的不可能三角 [22] - 预计公司2025-2027年归母净利润分别为0.9亿元、2.1亿元、5.6亿元，当前市值对应PE分别为165.3倍、72.0倍、27.0倍 [7][23] - 首次覆盖给予“买入”评级 [7][23] 金达威 (002626) - 公司是国内少有的全产业链覆盖的保健品龙头，业务涵盖上游原料（辅酶Q10、维生素A/D）和C端品牌（如Doctor‘s Best） [8][24] - 公司辅酶Q10全球市占率达50-60%，约70%出口至美国 [24] - 2024年公司收入32.40亿元，其中C端保健品收入占比61% [24] - 品牌端发力国内跨境电商及抖音等新兴渠道，2025年618/双十一期间全渠道销售额同比分别增长70%/60%+ [24] - 预计2025-2027年公司归母净利润分别为4.42亿元、5.03亿元、5.85亿元，同比增速为29%/14%/16% [25] - 首次覆盖给予“买入”评级 [25] 东鹏饮料 (605499) - 公司明确2026年全面实施“1+6”多品类平台化战略，“1”指东鹏特饮，“6”涵盖电解质饮料、茶饮料、椰汁等新品类 [9][25] - 东鹏特饮基本盘稳固，电解质饮料“补水啦”已成为行业前列大单品，形成第二增长曲线 [9][25] - 2026年将重点发力茶饮料（如果之茶新推500ml规格）和即饮奶茶（港式奶茶）品类 [25] - 公司持续加大终端冰柜投放以提升单点卖力，并预计将逐步享受PET原材料成本下降的红利 [25] - 维持2025~2027年归母净利润预测为46.01亿元、58.47亿元、70.51亿元，对应当前PE分别为31倍、24倍、20倍 [9][25] - 维持“买入”评级 [9][25]

债券发行详情 - 公司成功发行总额45亿挪威克朗（约合3.82亿欧元）的新的高级无担保绿色债券 [1] - 发行分为两笔：一笔35亿挪威克朗（约合2.97亿欧元），期限5年，票息为3个月期Nibor加1.10%的年利差 [1] - 另一笔10亿挪威克朗（约合8500万欧元），期限5年，固定票息为4.95%年利率（相当于3个月期Nibor加1.066%年利差） [1] - 全部发行金额及票息将互换为浮动利率欧元 该交易获得超额认购 [1] - 结算日定为2025年12月5日 债券将申请在奥斯陆证券交易所上市 [2] 资金用途与框架 - 绿色债券募集资金将根据公司2023年5月发布的《绿色与可持续发展关联融资框架》用于绿色项目 [2] 交易参与方 - 本次交易的联合全球协调人为丹斯克银行、DNB Carnegie和北欧银行 [3] - 联合牵头管理行包括荷兰银行、法国农业信贷银行、荷兰合作银行和瑞典北欧斯安银行 [3] 公司背景信息 - 公司是全球领先的海鲜公司之一 也是全球最大的养殖大西洋鲑鱼生产商 [4] - 预计2026年将从挪威、苏格兰、爱尔兰、法罗群岛、冰岛、加拿大和智利七个养殖国收获60.5万吨 [4] - 公司是一家完全一体化的全球海鲜公司 以自有品牌MOWI等向全球消费者提供高品质三文鱼及其他海鲜 [5] - 公司被Coller FAIRR评为全球最具可持续性的上市动物蛋白生产商 [5] - 公司总部位于挪威卑尔根 在全球26个国家拥有12,300名员工 在奥斯陆证券交易所上市 [5] - 公司2024年营业额为56亿欧元 [5]

展会规模与影响力 - 第十九届深圳国际金融博览会参展机构达288家，同比增长80% [2] - 展会吸引来自25个国家和地区的专业观众达47400人次，观众规模同比增长58% [1] - 展会期间意向与投融资金额达10.55亿元 [1][4] 参展机构构成 - 核心金融交易平台阵容亮眼，涵盖深圳证券交易所、中央国债登记结算公司等重要机构 [2] - 百余家持牌金融机构参展，汇聚中国银行、农业银行、工商银行等主流银行及平安证券、国信证券、南方基金等机构 [2] - 吸引汇丰银行、东亚银行等外资行及山西证券、新疆新动能私募基金等外地金融机构参展，彰显行业影响力 [2] 金融科技展示 - 福田、南山、罗湖超过30家金融科技企业组团参展，包括微众科技、金证科技、长亮科技等细分赛道明星企业 [3] - 华为联合12家生态合作伙伴通过展车方式展示金融ICT基础设施产品与解决方案，成为展会焦点 [3] 主题活动与创新举措 - 展会以"产业金融新高地，科创赋能向未来"为主题，举办50余场主题活动，吸引近5000位专业观众 [4] - 首次设立政府引导基金专题展区，集中展示深圳市引导基金投资的29家明星企业及45家瞪羚、独角兽等科创型企业 [4] - 整合15个产业商协会资源，举办11场产融对接活动并进行33项投融资项目路演 [4]

中国电动汽车在英国市场表现 - 中国电动汽车凭借技术、质量和价格优势进入英国市场 [1] - 英国未像欧盟一样对中国电动汽车征收关税 [1] - 比亚迪今年9月在英国销售超过11000辆汽车，英国成为其最大海外市场 [1] - 吉利提出在英国市场份额三年内达到5%的目标 [1] 中美贸易协议影响 - 中美达成的协议显著缓解了贸易紧张局势 [1] - 关税暂停一年将帮助各方适应新环境 [1] - 中国已大幅降低对美国的依赖 [1] 中英双边合作 - 英中已就风能、太阳能和氢能技术合作展开讨论，潜力巨大 [1] - 双方在绿色金融和绿色债券方面开展合作，金融领域已建立良好框架 [1] - 两国外长通话证明两国关系正强劲发展，合作不确定性下降 [1] 论坛背景 - 2025“一带一路”贸易投资论坛主题为“链动绿色增长，共筑韧性未来” [1] - 论坛有来自44个国家的400余名政商学界代表出席 [1]

报告发布概况 - 中央结算公司于2025年10月30日在国际资本市场协会可持续金融发展论坛上发布《长三角绿色债券发展报告（2025）》[1] - 此为公司连续第三年编制并发布该系列报告[1] - 报告发布环节为论坛的“首发洞察”环节[1] 报告内容结构 - 报告由四个章节和三个具体案例组成[1] - 报告从市场规模、品种结构、行业分布、期限结构等多个维度分析2024年度长三角区域绿色债券市场基本情况[1] - 报告系统梳理了长三角地区绿色债券市场的环境效益信息披露情况，并沿用中债绿色债券环境效益信息披露指标体系[1] 报告数据分析特点 - 报告在往年数据基础上，增加了对近三年长三角绿色债券发展变化情况的对比分析和趋势研判[1] - 此举强化了数据的完整性和动态性，为长期跟踪和评估区域绿色债券市场提供了重要参考[1] 政策建议方向 - 报告从政策激励、标准建设和国际合作等维度提出了相关建议[1]

报告发布概况 - 中央国债登记结算有限责任公司于2025年10月30日在国际资本市场协会可持续金融发展论坛上发布《长三角绿色债券发展报告（2025）》[1] - 这是公司连续第三年编制并发布该系列报告[1] 报告内容与结构 - 报告由四个章节和三个案例组成[1] - 报告从市场规模、品种结构、行业分布、期限结构等维度分析2024年度长三角区域绿色债券市场基本情况[1] - 报告系统梳理了长三角地区绿色债券市场环境效益信息披露情况[1] 报告方法与特点 - 报告继续沿用中债绿色债券环境效益信息披露指标体系[1] - 报告在前两年数据基础上增加了对近三年长三角绿色债券发展变化情况的对比分析和趋势研判[1] - 此举强化了数据的完整性和动态性为长期跟踪和评估区域绿色债券市场提供了重要参考[1] 政策建议方向 - 报告从政策激励、标准建设和国际合作等维度提出了发展建议[1]

行业背景与核心价值 - 屋顶绿化与分布式光伏技术融合可提升建筑节能效率、降低碳排放、改善城市微气候，实现空间—能源—生态的协同优化 [1] - 该模式是破解因城镇化率突破65%带来的城市热岛效应、能源消耗与生态失衡问题的重要突破口 [1] 现实困境与挑战 - 城市屋顶空间产权复杂，多产权建筑如住宅小区、商业综合体的屋顶使用权分散，达成共识难度大 [2] - 大量既有建筑尤其是老旧建筑屋顶荷载能力不足，普通屋顶设计荷载为50kg/m²至150kg/m²，而一体化改造需荷载≥200kg/m² [2] - 分布式光伏大量接入可能引发电网逆流问题，需满足就地消纳、余电上网要求 [3] - 项目投入高且回报周期长，典型工业厂房一体化项目投资约200元/平方米，回报周期超过10年 [3] - 商业模式创新不足，金融机构推出的光伏贷等产品对小型项目支持有限，制约社会资本参与 [3] 政策与制度支持 - 需在国家层面出台城市屋顶资源综合利用政策法规，清晰界定产权归属并制定公平透明的收益分配机制 [4] - 建议推广一站式审批服务，设立专门服务窗口，打造阳光并网平台，将项目备案、电网接入等环节线上化 [4] 技术与标准创新 - 需针对超高层建筑及异形屋面研发轻量化光伏组件，并推广预制集成技术以实现功能单元的模块化生产 [4] - 为保障电网安全，应强制项目配置防逆流装置和电能质量监测系统，并建立分布式光伏接入承载力评估平台 [4] - 应完善全链条标准体系，将屋顶荷载≥200kg/m²作为强制标准，并建立智能运维技术规范以实现远程监控 [4] 市场与金融激活 - 需加大财政金融支持，扩大光伏贷覆盖范围，允许以绿电收益权作为质押物，并对符合条件的项目给予贷款贴息 [5] - 建议发行绿色债券支持规模化开发，落实税收优惠政策，减免相关税费 [5] - 应创新商业模式，推广合同能源管理模式，探索屋顶租赁+收益分成模式，开发绿证交易+碳汇收益机制 [5] - 需培育专业化运维市场，支持第三方运维机构发展，并建立运维保险机制 [5]

生态产品价值实现的核心挑战 - 调节服务类生态产品（如气候调节、水源涵养）因具有非排他性和非竞争性，面临市场化水平低、难以交易流通和形成信贷现金流的核心问题 [1] - 解决“难度量、难抵押、难交易、难变现”这“四难”问题是打通“绿水青山”向“金山银山”转化通道的关键 [1] 破解“难度量”问题 - 加强本地化参数库与动态监测能力建设，基于生态地理分区和GEP核算框架开展长期观测，构建区域生态系统参数数据库 [2] - 深度融合“3S”技术（遥感RS、地理信息系统GIS、全球定位系统GPS）与物联网传感器网络，构建“空—天—地”一体化生态监测网络，实现实时动态量化 [2] - 探索编制区域性“生态产品总值（GEP）资产负债表”，依托统一数字平台实现核算结果透明化、可查询与可审计 [2] 破解“难抵押”问题 - 构建生态资产“资本化”的法律基础，通过确权登记、特许经营许可证等形式清晰界定生态资产的经营权、收益权等用益物权 [3] - 创新多元化绿色金融工具，鼓励金融机构基于认证的生态产品价值推出“生态资产抵押贷款”“生态信托”“绿色债券”等产品 [3] - 由政府或市场机构设立“生态价值风险补偿基金”或风险缓释凭证，为金融机构提供风险分担以降低放贷顾虑 [3] 破解“难交易”问题 - 优化政府纵向生态补偿途径，将GEP核算结果及变化率作为转移支付的核心考核依据，推动生态补偿从“按投入补偿”向“按绩效补偿”转变 [4] - 创新市场横向交易模式，健全排污权、用水权、碳排放权等交易市场，将调节服务转化为可计量、可交易的合规权益凭证 [4] - 推广“生态银行”模式，由政府授权机构整合碎片化生态资源，通过特许经营、租赁、入股等方式引入社会资本进行可持续经营 [4] 破解“难变现”问题 - 推动“生态+”产业融合发展，推行基于原产地的生态标签认证体系，使农副产品、文旅服务通过品牌溢价获得生态红利 [5] - 引导地区发展依赖优质调节服务（如洁净空气、宜人气候）的生态康养、自然教育等新兴业态，将公共生态产品转化为可消费的经营性产品 [5] - 坚持需求导向的价值开发，通过政策约束（如碳配额）创造企业对碳汇的需求，通过绿色产品认证引导消费者为生态价值付费 [5]

发行概况 - 公司UAB "Atsinaujinančios energetikos investicijos"公开发行其2025/2027欧元票据的第二批次[1] - 该票据根据价值1亿欧元的绿色债券计划发行[1] - 第二批次计划发行名义价值最高达3000万欧元的票据[2] - 票据到期日为2027年12月13日[2][8] 发行条款细节 - 票据发行价格为103,147.54欧元（发行价格的103.14754%）[8] - 票据票面利率为8%，每半年付息一次[8] - 票据的指定面额为10万欧元及其1,000欧元的整数倍[8] - 认购期为2025年10月15日至10月31日[8] - 结算和发行日期为2025年11月4日[8] 投资者沟通与信息获取 - 公司经理将通过网络会议/电话会议进行路演，包括英语场和立陶宛语场，时间均为2025年10月21日[3] - 有关票据的问题可联系Orion Securities[4] - 招股说明书等详细文件可在公司网站及纳斯达克波罗的海市场等指定网站获取[6]