市场整体表现 - 沪指9月24日上涨0.83% [1] - 申万行业分类中28个行业上涨 电力设备行业涨幅2.88%居首 电子行业涨幅2.76%紧随其后 [1] - 银行行业下跌0.36% 煤炭行业下跌0.29% 通信行业微跌0.01% [1] 资金流向概况 - 两市主力资金全天净流入197.25亿元 [1] - 14个行业实现主力资金净流入 电子行业净流入130.46亿元居首 [1] - 17个行业出现主力资金净流出 汽车行业净流出20.64亿元最多 通信行业净流出16.70亿元次之 [1] 计算机行业整体表现 - 计算机行业单日上涨2.52% [1][2] - 行业主力资金净流入50.21亿元 [1][2] - 行业335只个股中307只上涨 上涨比例达91.6% 2只个股涨停 25只下跌 [2] 计算机行业资金流入详情 - 20只个股净流入资金超亿元 [2] - 浪潮信息净流入10.35亿元居首 科大讯飞净流入10.20亿元 中科曙光净流入7.85亿元 [2] - 中电鑫龙单日涨停且换手率达28.82% 净流入6.13亿元 [2] 计算机行业资金流出详情 - 7只个股净流出资金超亿元 [2] - 华胜天成净流出2.27亿元最多 拓维信息净流出1.92亿元 东华软件净流出1.80亿元 [2][3] - 金山办公虽上涨5.21%但仍出现1.64亿元资金净流出 [3]

市场整体表现 - 主要股指全线上涨，沪指上涨0.83%，深成指上涨1.80%，创业板指上涨2.28%，沪深300指数上涨1.02% [1] - 市场呈现普涨格局，可交易A股中上涨个股4458只，占比82.22% [1] - 市场资金面表现强劲，主力资金全天净流入197.25亿元，其中创业板净流入48.15亿元，科创板净流入53.17亿元，沪深300成份股净流入147.75亿元 [1] 行业表现与资金流向 - 绝大多数行业上涨，申万一级行业中28个行业录得上涨，电力设备行业涨幅居首达2.88%，电子行业涨幅为2.76% [1] - 仅少数行业下跌，银行行业跌幅0.36%，煤炭行业跌幅0.29%，通信行业微跌0.01% [1] - 电子行业成为资金流入焦点，主力资金净流入规模居首达130.46亿元，该行业当日上涨2.76% [1] - 计算机行业资金流入显著，净流入50.21亿元，日涨幅为2.52% [1] - 电力设备行业表现强劲，资金净流入45.30亿元，日涨幅2.88% [2] - 汽车行业成为资金流出主要领域，尽管行业上涨0.36%，但主力资金净流出规模最大达20.64亿元 [1] - 通信和公用事业行业资金流出明显，净流出资金分别为16.70亿元和11.50亿元 [1] 个股资金流向 - 市场个股资金流入面广泛，全天资金净流入的个股共有2359只 [2] - 大额资金流入集中，净流入在1000万元以上的个股有941只，其中净流入资金超亿元的有175只 [2] - 阳光电源为单日资金净流入最多个股，净流入13.75亿元，股价上涨7.43% [2] - 通富微电和北方华创资金流入显著，净流入资金分别为12.73亿元和12.15亿元 [2] - 部分个股面临较大资金流出压力，资金净流出超亿元的个股有105只 [2] - 和而泰、工业富联、胜宏科技资金流出规模居前，分别净流出17.98亿元、12.27亿元和11.00亿元 [2]

市场整体表现 - 沪指9月24日上涨0.83% [1] - 两市主力资金全天净流入197.25亿元 [1] - 28个申万行业上涨 14个行业主力资金净流入 [1] 行业涨幅表现 - 电力设备行业涨幅居首达2.88% [1] - 电子行业涨幅第二达2.76% [1] - 银行行业位列跌幅前列 [1] 资金流向分布 - 电子行业主力资金净流入规模居首达130.46亿元 [1] - 计算机行业为第二大资金净流入行业 [1] - 汽车行业主力资金净流出规模居首达20.64亿元 [1] - 通信行业净流出16.70亿元 公用事业、食品饮料、银行行业净流出较多 [1] 电力设备行业明细 - 行业主力资金净流入45.30亿元 [1] - 行业362只个股中298只上涨 6只涨停 [1] - 62只个股下跌 1只跌停 [1] - 资金流向数据显示该行业存在资金流入榜和流出榜 [1]

量化模型与构建方式 1 **模型名称：行业拥挤度监测模型** - **模型构建思路**：通过多维度指标监测申万一级行业指数的拥挤程度，识别高拥挤和低拥挤行业[3] - **模型具体构建过程**： 1. 选取申万一级行业指数作为标的 2. 计算各行业的拥挤度指标（具体指标未在报告中明确列出，但可能包含价格波动、资金流向、换手率等） 3. 对指标进行标准化或分位数处理，生成每日拥挤度评分 4. 根据评分排名，识别高拥挤（如电力设备、电子）和低拥挤行业（如食品饮料、美容护理、石化）[3] 2 **模型名称：溢价率 Z-score 模型** - **模型构建思路**：通过计算ETF溢价率的Z-score值，识别存在套利机会的ETF产品[4] - **模型具体构建过程**： 1. 计算ETF的溢价率： $$溢价率 = \frac{ETF市价 - ETF净值}{ETF净值}$$ 2. 计算溢价率的滚动均值和滚动标准差（窗口期未明确） 3. 计算Z-score： $$Z = \frac{当前溢价率 - 滚动均值}{滚动标准差}$$ 4. 设定阈值（未明确具体值），筛选Z-score异常的ETF作为关注信号[4] --- 量化因子与构建方式 1 **因子名称：主力资金净流动因子** - **因子构建思路**：通过监测主力资金在行业或ETF中的净流入/流出情况，反映资金动向[2][5] - **因子具体构建过程**： 1. 计算单日或多日主力资金净流动金额： $$净流动金额 = 流入金额 - 流出金额$$ 2. 按行业（申万一级）或ETF类别（宽基、行业主题等）分类统计[5][11] 3. 生成排名（如TOP3流入/流出）或时间序列数据[5] --- 模型的回测效果 （报告中未提供模型回测结果） --- 因子的回测效果 1. **主力资金净流动因子**： - 近期表现（2025/9/22）： - 宽基ETF净流出71.31亿元，行业主题ETF净流出30.93亿元，风格策略ETF净流出0.39亿元，跨境ETF净流入20.46亿元[5] - 行业资金流向：电子行业主力资金流入，电力设备、传媒行业流出[3] - 近3日资金动向：减配计算机、电力设备；增配房地产、纺织服饰[3] 2. **行业拥挤度因子**： - 近期表现（截至2025/9/22）： - 高拥挤行业：电力设备、电子（拥挤度评分靠前） - 低拥挤行业：食品饮料、美容护理、石化（拥挤度评分较低） - 变动较大行业：煤炭、有色金属[3] 3. **ETF溢价率Z-score因子**： - 近期关注标的（2025/9/22）： - 道琼斯ETF（513400.SH）、中证500ETF平安（510590.SH）、中证500成长ETF（562340.SH）、香港证券ETF（513090.SH）、黄金ETF基金（518660.SH）[10] ---

股价表现与交易数据 - 公司今日股价涨停 换手率达21.42% 成交额44.52亿元 振幅9.77% [2] - 日涨幅偏离值达10.78%登上龙虎榜 机构专用席位净买入3746.61万元 深股通净卖出199.42万元 [2] - 主力资金净流入3.84亿元 其中特大单净流入5.39亿元 大单资金净流出1.55亿元 近5日主力资金净流出1.63亿元 [2] 龙虎榜交易明细 - 前五大买卖营业部合计成交8.60亿元 买入额4.80亿元 卖出额3.80亿元 合计净买入1.01亿元 [2] - 深股通为第一大买入及卖出营业部 买入2.21亿元 卖出2.23亿元 净卖出199.42万元 [2] - 机构专用席位位列买五 买入4941.71万元 卖出1195.09万元 净买入3746.61万元 [2] 融资融券情况 - 最新两融余额10.67亿元 其中融资余额10.65亿元 融券余额243.76万元 [3] - 近5日融资余额增加86.19万元 增幅0.08% 融券余额减少154.24万元 降幅38.75% [3] 机构评级与目标价 - 近5日有1家机构给予买入评级 其中国金证券9月22日研报给予目标价17.20元 [3]

股价表现与交易数据 - 截至2025年9月22日收盘 四川黄金股价报28.28元 单日上涨6.92% 成交量为21.78万手 成交额达5.97亿元 [1] - 当日换手率为7.55% 显示股票交易活跃度较高 [1] 资金流向分析 - 9月22日主力资金净流入6943.17万元 占总成交额11.63% 而游资资金净流出1609.69万元(占比2.7%) 散户资金净流出5333.48万元(占比8.93%) [1] - 近5日资金流向显示9月18日出现最大主力资金净流出9278.95万元(占比-19.15%) 当日股价下跌5.20% [2] - 9月19日主力资金转为净流入3263.98万元(占比9.68%) 股价上涨1.54% [2] 融资融券情况 - 9月22日融资买入5163.4万元 融资偿还4565.06万元 融资净买入598.34万元 融资余额为3.27亿元 [2] - 融券方面当日融券卖出5500股 融券偿还2100股 融券余量2.7万股 融券余额76.36万元 融资融券总余额3.28亿元 [2] - 近5日融资余额波动较大 9月16日达3.60亿元 9月18日降至2.99亿元 [3] 财务指标与行业地位 - 公司总市值118.78亿元 低于贵金属行业均值466.74亿元 在11家同行中排名第9 [5] - 2025年中报显示公司主营收入4.42亿元 同比增长11.92% 归母净利润2.09亿元 同比大幅增长48.41% [5] - 公司毛利率达65.07% 远高于行业均值28.16% 净利率47.18% 显著高于行业均值15.63% 这两项指标在行业内均排名第1 [5] - 净资产收益率(ROE)为13.45% 高于行业均值7.72% 位列行业第1 [5] - 公司资产负债率为26.18% 财务费用412.42万元 [5] 业务概况 - 四川黄金主营业务为金矿的采选及销售 [5]

市场表现与成交 - 各股指呈现窄幅震荡整理态势 [1] - 沪深京三市全天成交额为21425亿元，较上一交易日缩量2069亿元 [1] 政策环境与预期 - 9月LPR利率维持不变，央行在公开市场实现净投放以维持长假前流动性平稳 [1] - 8月信贷与通胀数据表现不佳，消费增速放缓显示实体部门需求偏弱 [1] - 10月将召开重磅会议，市场对出台稳需求政策的预期较强，利好预期正在发酵 [1] 资金面动态 - 市场出现居民存款向非银存款转变的趋势，反映投资者财富配置方向发生转变 [1] - 融资余额处于高位运行状态，表明股市持续吸引增量资金流入 [1] 市场情绪与展望 - 当前市场情绪存在分歧，估值显著上升使获利资金产生止盈需求 [1] - 政策利好预期与资金面净流入趋势构成股指中长期上行动力 [1] - 短期内股指预计呈宽幅震荡态势，需关注资金止盈节奏与政策预期发酵的博弈 [1] - 期权隐含波动率有所上升，鉴于股指中线向上，可考虑持有牛市价差或比例价差策略 [1]

股价表现与资金流向 - 2025年9月22日收盘价5.6元，单日下跌1.58%，换手率2.78%，成交量13.35万手，成交额7448.36万元 [1] - 当日主力资金净流出21.48万元（占比0.29%），游资资金净流入181.74万元（占比2.44%），散户资金净流出160.26万元（占比2.15%） [1] - 近5日主力资金累计净流出310.02万元，游资资金累计净流入189.76万元，散户资金累计净流出2.35万元 [1] 财务指标表现 - 2025年中报主营收入9.46亿元，同比下降49.96%，归母净利润2476.98万元，同比上升17.16% [2] - 单季度表现：第二季度主营收入5.87亿元（同比下降50.46%），归母净利润1615.69万元（同比上升25.0%） [2] - 毛利率11.08%，净利率2.61%，负债率41.81%，财务费用2326.89万元 [2] 行业对比与定位 - 总市值26.92亿元，显著低于石油行业均值1764.41亿元，在20家同业中排名第18 [2] - 市盈率（动）54.34倍，高于行业均值35.74倍，市净率1.32倍，低于行业均值2.63倍 [2] - ROE指标1.22%，略高于行业均值1.2%，在行业中排名第11位 [2] 主营业务构成 - 公司核心业务为油品及化工产品批发、金属结构产品制造业 [2] - 投资收益项为0.0万元，表明当期无对外投资损益影响 [2]

股价表现与交易数据 - 合锻智能今日涨停，换手率20.30%，成交额18.04亿元，振幅8.68% [2] - 因日涨幅偏离值达9.80%上榜龙虎榜，营业部席位合计净买入1.50亿元 [2] - 近半年累计上榜龙虎榜19次，上榜次日股价平均涨1.83%，上榜后5日平均跌0.73% [3] 资金流向 - 今日主力资金净流入2.91亿元，其中特大单净流入2.25亿元，大单资金净流入6595.03万元 [3] - 近5日主力资金净流入3.38亿元 [3] 龙虎榜交易明细 - 前五大买卖营业部合计成交4.42亿元，买入成交额2.96亿元，卖出成交额1.46亿元，净买入1.50亿元 [3] - 第一大买入营业部为高盛证券上海浦东新区世纪大道营业部，买入金额7323.84万元 [2][3] - 第一大卖出营业部为国泰海通证券总部，卖出金额4141.78万元 [2][3] 财务业绩 - 上半年营业收入9.82亿元，同比增长8.23% [3] - 上半年净利润951.31万元，同比下降11.39% [3]

股价表现与交易数据 - 千里科技9月19日跌停 换手率3.60% 成交额19.32亿元 振幅14.71% [2] - 日跌幅偏离值达-9.72%上榜 沪股通净卖出1.05亿元 营业部席位合计净卖出4.98亿元 [2] - 主力资金净流出3.46亿元 其中特大单净流出3.07亿元 大单净流出3912.89万元 近5日主力资金净流出1.80亿元 [2] 龙虎榜交易明细 - 前五大买卖营业部合计成交10.71亿元 买入2.34亿元 卖出8.37亿元 合计净卖出6.03亿元 [2] - 沪股通为第一大买入营业部及第二大卖出营业部 买入1.23亿元 卖出2.28亿元 [2][3] - 卖一国泰海通证券重庆中山三路营业部卖出4.52亿元 卖二沪股通卖出2.28亿元 卖三信达证券成都营业部卖出8633.80万元 [3] 融资融券情况 - 最新两融余额11.34亿元 其中融资余额11.30亿元 融券余额335.34万元 [2] - 近5日融资余额增加1.27亿元 增幅12.71% 融券余额增加116.49万元 增幅53.23% [2] 半年度财务表现 - 上半年营业收入41.84亿元 同比增长40.04% 净利润3117.08万元 同比增长19.00% [3]