记者丨 雷晨 编辑丨朱益民 营收持续增长，海外市场高歌猛进，AI模型密集迭代，商业化路径逐渐清晰——昆仑万维 2025年上半年的成绩单，看起来充满进取的节奏感。 其最新半年报显示，公司上半年实现营收37.33亿元，同比增长49.23%，尤其海外业务增势强 劲，收入占比攀升至92.17%。 然而同一时期，净利润却录得亏损11.48亿元，同比下跌129.48%。这张"增收不增利"的答 卷，为市场留下一个悬念：钱，究竟花到了哪里？ 答案指向一场技术豪赌。在董事长兼CEO方汉的规划中，昆仑万维正全力冲刺多模态大模型、 AI智能体、视频与音乐生成等前沿领域，从开源模型迭代到智能体架构发布，常有技术刷新。 尤其在AI应用落地的关键窗口，昆仑万维明显选择了激进。从"天工超级智能体"横空出世，到 AI音乐、社交业务月流水破百万美元，其商业化布局正从技术层面向实际场景全面渗透。公司 毫不讳言其聚焦"生产力+社交娱乐"的双线战略，试图打造从技术到产品的闭环。 但这依然是一场与时间赛跑的冒险。 昆仑万维能否在高速扩张中尽快实现盈亏平衡？其引以为傲的海外收入能否持续支撑高研发投 入？市场仍在等待更明确的信号。 更值得关注的是，"三费 ...

技术合作突破 - 商汤科技与华为昇腾完成关键技术适配 联合研发的SenseCore平台与昇腾384超节点实现全面协同 [1] - 适配方案通过优化硬件架构与软件系统协同机制 解决国产计算平台大规模并行计算效率瓶颈 [3] - 作为国内首个完成昇腾384超节点全栈适配的AI计算平台 SenseCore技术开放性获行业高度认可 [4] 性能提升表现 - 深度适配在功能完整性和性能指标上达到行业领先水平 为金融医疗制造等行业提供可靠算力支撑 [3] - 大模型推理加速技术通过算法优化与硬件加速协同设计 将推理效率提升40%以上 [3] - 平台支持多租户环境下动态算力分配 可同时处理数千个AI训练与推理任务 [3] 应用场景拓展 - 开发智能体一键部署方案 支持跨平台跨场景的模型快速迁移 [3] - 针对金融风控医疗影像工业质检等垂直领域开发定制化模型优化工具 [3] - 适配成果在金融医疗等关键领域规模化应用 形成从硬件到软件算法到应用的完整生态闭环 [4] 产业生态建设 - 完整工具链体系覆盖数据预处理模型训练部署推理全流程 提供标准化技术范式 [4] - 建立可复制的技术路径 加速产业链上下游协同创新 [4] - 为构建自主可控的智能计算基础设施奠定重要基础 [1]

ASIC芯片市场的繁荣并非博通独享。半导体厂商Marvell同期发布的财报显示，其2026财年第二财季营 收20.06亿美元，同比增长58%，其中数据中心业务收入14.91亿美元，同比增幅达69%。定制化XPU芯 片及光电互连产品成为主要增长引擎。 博通凭借AI定制芯片业务再创佳绩，其最新财报显示，2025财年第三财季营收达159.52亿美元，同比增 长22%，超出此前158亿美元的指引；调整后净利润达107.02亿美元，同比增幅达30.15%。其中AI相关 业务表现尤为突出，当季收入52亿美元，同比增长63%，高于51亿美元的预期值。受此推动，公司股价 在次日盘中一度上涨超14%。 与英伟达主攻GPU通用计算芯片不同，博通的核心竞争力在于为云服务厂商定制ASIC专用芯片。这类 芯片针对特定AI推理场景设计，能够深度适配云厂商的业务需求，因此受到谷歌、meta等科技巨头的青 睐。行业分析师指出，GPU与ASIC并非替代关系，而是通过差异化定位共同服务于AI基础设施发展。 博通首席执行官陈福阳在业绩会上透露，第三财季营收创新高主要得益于定制AI加速器、网络设备及 VMware业务的强劲增长。他预计第四财季AI半 ...

2024年底成立的Situational Awareness LP（SALP）基金，展现出与传统机构截然不同的投资哲学。该基金拒绝分散风险的传统策略，将90%以 上资金集中押注AI产业链核心环节。其投资组合中，芯片巨头博通、算力服务商CoreWeave、电力供应商Vistra等企业占据主导地位，形成覆 盖算力、电力、基础设施的完整生态链。 最具代表性的操作当属对Core Scientific的逆袭投资。这家濒临破产的加密货币矿企，在SALP眼中却是拥有优质数据中心资产的"潜力股"。基 金不仅成为其重要股东，更推动公司向AI计算托管业务转型，完美演绎了"变废为宝"的投资艺术。 当一支成立仅半年的对冲基金以47%的收益率惊艳华尔街，其投资标的全部聚焦于AI领域时，市场目光迅速聚焦于这位年仅23岁的基金创始人 ——Leopold Aschenbrenner。这位曾被OpenAI解雇的00后少年，正以颠覆者的姿态改写金融圈的游戏规则。 Aschenbrenner的学术履历堪称传奇：15岁斩获德国顶级科研竞赛奖项，19岁以哥伦比亚大学全院第一的成绩毕业。在牛津大学研究全球优先 课题期间，他深度接触"有效利他主义"运动， ...

期间，宋新明一行还到华为实验室走访调研。 南网能源市场部、数创部、新能源部及佛山公司，以及华为云电力解决方案部、华为数字能源广东智能光伏拓展部等相关负责人共同参加活动。 根据协议，双方将依托南网能源长期行业积累及解决方案服务能力、华为设施与综合能源aPaaS平台及数字能源技术，进一步提升在节能降碳、智慧能源 和数字化领域的核心竞争力。一是联合方案打造，共同制定全链条"投资与服务双驱"方案，提供满足客户差异化能源和控碳需求的全过程综合能源服务。 二是联合项目拓展，以华为云和能源技术市场生态能力、南网能源投资及服务专业能力构建核心竞争力，聚焦市场拓展与服务，建立项目合作协同机制。 三是联合开展应用创新和技术探索，推动节能与人工智能技术应用范式升级、核心标准化设备迭代、技术标准创新合作，构建开放共享的综合能源技术创 新生态圈。 会上，宋新明对华为长期以来的支持表示感谢。他表示，南网能源坚持以创新驱动企业转型发展，秉持"长期主义"发展理念和"为客户创造价值"服务理 念，持续强化科技创新核心竞争力，着力打造科技型企业，双方作为南方电网与华为《深化战略合作协议》"深化合作绿色低碳工作组"成员，近年来在数 字化转型、数字能 ...

面临的挑战： 解决的刚需： 解决方案 平台概述： 场景描述 在当前的出版业中，编辑人员承担着从选题策划到内容创作，再到校对设计和运营推广的多重任务。出 版工作具有创意要求和专业性，但同样也面临着繁琐的流程和高强度的工作负荷。出版AI助手平台应 运而生，为出版行业的编辑人员提供了一站式的人工智能内容生成（AIGC）工具服务平台。 该平台集成了超过40种国内外知名的大型语言模型，为编辑提供智能问答、风格改写、逻辑推理、写作 翻译、图片生成等强大的功能。平台通过对比使用各大模型，使得编辑人员能够更快速地掌握和应用不 同大模型的特点和能力。平台还预置了100多个出版业务场景化应用，涵盖了选题策划、内容创作、校 对设计和运营推广等领域，从而帮助编辑提升工作效率、实现降本增效。 和翻译功能，帮助编辑人员扩展国际化内容创作，满足全球化出版的需求。图片生成：编辑人员 可通过平台根据需求生成与内容匹配的图像或插图，增强内容的视觉效果。 平台的技术架构与支持： 出版AI助手平台采用了现代化的云计算架构，确保了数据处理的高效性与安全性。平台的数据处理能 力支持大规模的实时计算，并且能够在大流量操作下保证平台的稳定运行。无论是从技术 ...

在苏州工业园区，能看到这样的场景—— 博世汽车的智能排产系统为全球订单规划最优路径；驾驶舱内，思必驰的全链路语音交互系统帮助 司机快速唤醒车辆助手并完成指令；智慧芽的AI智能体为一支新药研发团队自动生成专利风险地 图……在这里，人工智能不再是展厅里的概念演示，而是融入制造车间、生活日常、企业发展进程 的"数字劳动力"。 从思必驰的对话AI让汽车、家电"能听会说"，到智慧芽的科创图谱把全球专利变成企业决策的"作 战地图"，园区正以1800多家企业的集群之力、超1100亿元产业规模的创新浓度，把"人工智能+"写进每 一条生产线、每一项企业成果、每一个生活场景，蹚出一条"技术—场景—生态"螺旋上升的苏州路径， 让千行百业在"智变"中实现"质变"。 产业根基深厚，引领千行百业"智变"升级 推动"人工智能+"赋能经济社会发展，园区已经积累了一定的优势条件。 经过多年培育，园区已初步构建起基础层、技术层到应用层的完整生态：成功获批建设国家新一代 人工智能创新发展试验区核心区、江苏省信创先导区、江苏省软件名园；纳入工信部国家高新区人工智 能产业链协同创新网络。 依托1800余家人工智能相关企业、超1100亿元产业规模的集群 ...

机器人板块行情动态 - 9月第一周机器人板块呈现"过山车"式行情 T链率先启动 [2] - 9月1日板块集中大跌 多家发布利好消息公司出现较大跌幅 [3] - 9月2日午后板块大爆发 T链公司领涨 部分宇树链 智元链跟涨 [6] - 9月3日行情未能持续 表现为短期补涨 [11] - 9月4日板块在大盘带动下普涨 轻量化概念股结束下跌 [16] 特斯拉Optimus相关进展 - 特斯拉发布《Master Plan Part IV》首次将人工智能与人形机器人置于战略核心 [7] - 马斯克表示特斯拉约80%价值将来自Optimus机器人 [7] - 特斯拉Tier1供应商已收到2026年第一季度批量生产通知 指引量非常大 [3] - 全新金色版本Optimus亮相 被认为是Optimus Gen3 在肩部 腰部关节 膝关节 腿部等部位有修改 [12][14] - Optimus Gen3图纸预计9月底迎来终稿 [19] 宇树科技动态 - 宇树科技预计2025年10月至12月提交上市申请文件 [9] - 宇树科技年度营收超10亿元 [19] - 宇树间接持股股东SKGF和JXZY走出独立行情 迎来两连板 [12] 供应链体系表现 - 人形机器人四大核心供应链包括T链 H链 宇树链和智元链 [2] - "双链"公司WLDQ HEQD在行情中始终跑赢机器人板块 [17] - T链MIM核心标的MHGF在9月4日普涨行情中表现突出 [16] - 部分宇树链 智元链保持不错涨幅 [18] 公司具体动态 - 新晋T1公司ZJRT和NBHX开盘快速大跌至跌停 [12] - T链公司JSDZ WKKJ 智元链公司QCJC 宇树链公司MZDQ发布重大利好消息 [19] - 优必选宣布10亿美元战略融资授信额度和2.5亿元人形机器人订单 但股价反应平平 [19] 行业发展趋势 - 智元机器人估值超150亿元 [19] - 本月会有更多潜在T链被爆出 [19] - 第三季度中止订单极有可能在第四季度恢复 [19] - 具身智能赛道受到车企 产业链公司 智驾领域从业者关注 [25]

上市企业：阳光电源(300274)、浩云科技(300448)、天合光能(688599)、晶科科技(601778)、欧普泰 (836414)、林洋能源(601222)、正泰电器(601877) 内容概要：光伏运维是光伏产业链中的重要一环，直接决定电站的安全性与收益率。光伏电站系统由逆 变器、太阳能电池组件、配电箱、汇流箱、支架和连接导线等组成。其中任何一个环节出现问题，都会 影响电站发电，轻则损失发电量，重则引起火灾造成损失，光伏电站运维的重要性和意义不容忽视。光 伏电站运维模式一般分为资产委托、运维全业务委托、代运维劳务委托三种模式，客户可根据不同的资 产分类、建设地点、安装形式综合评估进行选择委托。光伏产业迅速发展，对光伏运维市场需求不断增 加，带动市场规模稳步增长。2024年中国光伏运维市场规模约为366.5亿元，同比增长42%。其中集中 式光伏运维市场规模为194.1亿元，分布式光伏运维市场规模172.4亿元。近年来，在装机规模不断扩 大、光伏技术不断进步、智能技术加速应用、市场竞争较为激烈等因素驱动下，我国光伏系统运维成本 不断下滑，进一步提升了光伏发电的经济性。数据显示，2024 年，分布式光伏系统 ...

苹果与谷歌潜在AI合作 - 苹果考虑使用谷歌Gemini为改版后Siri提供支持 预计2026年发布定制版LLM [1] - 合作将使Gemini技术覆盖数亿iPhone用户 为谷歌开辟新商业化路径包括API授权和订阅服务 [1] - 合作延续双方搜索业务关系 使iOS生态首次接入大模型 为用户提供领先技术体验 [1] Gemini技术进展与性能表现 - Gemini在多项排名中处于第一梯队 Gemini-2 5-pro以1456分位列LLM Arena榜首 [2][3] - 多模态性能领先 原生多模态模型在视觉和文本生成评分中排名第一 [3][4] - 编程能力突出 Gemini 2 5 pro在AI IQ测试中智商达137 展现高阶智慧解决问题能力 [10] 用户增长与市场地位 - Gemini网站流量达ChatGPT的12% 移动端活跃用户数为ChatGPT一半 [5] - 网站访问量从2月2 84亿次增长至7月7亿次 而ChatGPT为57 2亿次 [6] - 2025年7月月活用户达4 5亿 较5月4亿增长12 5% [7] - 谷歌在前50名AI网站中占据四席 包括AI Studio NotebookLM和Google Labs [7] 多模态产品创新 - 图像生成模型Nano Banana（Gemini 2 5 Flash Image）在文本生成和图像编辑评分中均排名第一 [13][17] - 视频生成模型Veo3实现高保真音画同步 成为专业制作工具 [19][21] - 世界模型Genie3生成720p可交互3D环境 支持长达数分钟模拟 [23][24] 算力与基础设施优势 - 谷歌TPU集群已大规模部署 专为AI计算设计 能耗效率超英伟达GPU [27][28] - 自研TPU算力出现富余 开始向第三方云供应商销售 [29] - 算力自主保障多模型研发 支撑Gemini推理需求及视频图像模型训练 [30] 数据与生态优势 - 搜索和YouTube积累海量多模态数据 提供独特训练资源 [30] - Chrome和安卓生态助力AI能力快速触达C端用户 优化服务体验 [31] - 用户行为数据为模型迭代提供依据 例如Nano Banana成功捕捉用户需求 [31] 人才战略与组织调整 - 吸引顶尖人才如Sora开发主管Tim Brooks加入 负责世界模型开发 [32] - 为核心人才提供2000万美元年薪 并保障算力和数据资源 [34] - DeepMind与Google Brain合并 统一AI战略 加速应用创新 [35] 研发策略调整 - 减少论文发表 优先保护竞争优势成果 避免技术泄露 [37] - 聚焦产品化创新 如Nano Banana等实际应用 [39]