全球经贸环境与外贸韧性 - 美国政府单边关税政策持续冲击全球经贸秩序，但中国外贸展现出强劲韧性 [1] - 外贸企业通过品牌突围、市场多元化、技术创新和供应链重组等策略应对挑战 [1] - 中美日内瓦经贸会谈后，企业积极把握关税调整窗口期 [1] 企业应对关税策略 - 广东福斯特流体技术有限公司外贸收入从2023年200万美元增长到2024年1000万美元，外贸业务占比15% [2] - 东莞市帝凡电器有限公司出口美国产品缴纳54%关税，但客户仍可承受 [3] - 广州八橙科技有限公司在细分领域具有优势，准备通过加价应对关税 [3] - 广州视源股份海外营收43.5亿元，同比增长17%，占营收25% [3] 市场多元化布局 - 视源股份在6个国家设立子公司，22个国家和地区设有本地化团队 [4] - 共建"一带一路"国家市场增长最快，成为未来重要发展方向 [4] - 广东凌度智能科技产品出口20多个国家和地区，覆盖中东、欧美和东南亚 [8] - 广东中玲实业集团积极开发中东和拉美市场，提供设计服务 [9] 技术创新驱动 - 佛山市南海南洋电机电器有限公司将15%营收投入研发，技术人员占比15% [6] - 高端风幕机在美国售价为中国出口的近两倍，可承受关税溢价 [6] - 广州八橙科技通过产品微创新提升竞争力，如刀头剪切力等指标 [6] - 视源股份采用"销售一代、研发一代、预研一代"的技术储备策略 [7] 品牌化与高端化转型 - 广东眷蜀科技从外贸转向内销，推出自主品牌眷蜀JSoul耳机 [12] - 南洋电机获得"同线同标同质"认证，瞄准国内外高端市场 [13] - 深圳创维-RGB电子推出符合国内需求产品，与电商平台合作 [13] - 东莞优品平台汇聚300家品牌企业及5000多款"东莞造"产品 [12] 新业态与政策支持 - "80后""90后"经营者推动新业态新模式发展 [13] - 深圳海关优化内销业务办理流程，提升便利化水平 [14] - 企业通过跨境电商培养自主品牌，应对潜在关税变化 [12]

市场表现 - 沪深三大指数上涨 沪指站上3500点 深证成指报10631.13点 创业板指报2189.58点 科创100下跌0.45% [1][4] - 申万一级行业中房地产涨幅领先达3.19% 石油石化、钢铁分别上涨1.54%和1.44% 汽车、传媒、国防军工跌幅靠前 [1][4] - 两市成交额维持在15153.01亿元水平 两融余额增至18687.97亿元 [5] 宏观经济 - 6月CPI及PPI显示通胀水平较低 核心CPI处于近期较高水平 工业企业中下游盈利好于上游 [1] - "十四五"中国经济增量预计超35万亿元 今年经济总量预计达140万亿元 过去4年内需对经济增长平均贡献率86.4% 最终消费贡献率56.2% [2] 行业动态 - 酒类价格近期企稳 汽车行业价格竞争最激烈阶段或已结束 [1] - 美联储维持联邦基金利率4.25%-4.5%区间 美国经济"稳步扩张"但通胀略高于目标 [3] 政策与事件 - 特朗普宣布对8国加征关税 巴西税率50% 利比亚等4国30% 文莱等2国25% 菲律宾20% 8月1日生效 [2] - 7月需关注国常会、政治局会议及存量政策实施效果 物价下行压力在"反内卷"政策下或可控 [1]

关税政策影响 - 美国总统计划对所有进口铜征收50%新关税 虽未明确生效时间 但市场预期7月底或8月1日实施 花旗分析师预计税率将在数周内确认并30日内生效 [1] - 纽约铜期货价格单日飙升13% 创近56年最大涨幅 达到每磅5 69美元 纽约较伦敦溢价高达25% 分析人士警告此举可能是2025年铜市场的转折点 [1] - 铜作为电子 建筑和工业设备的关键材料 其价格波动将波及众多行业 [1] 市场反应与行业影响 - 铜价飙升引发市场对供应短缺和价格飙升的抢购潮 [1] - 美国232调查源于2月25日 以国家安全为由评估铜进口对国防 经济和工业韧性的影响 白宫文件指出美国对进口铜依赖增加 自身冶炼和精炼能力不足构成国家安全风险 [1] - 中国商务部官员批评美方以国家安全为名实施单边主义 保护主义行为 并强调世贸组织已裁定美232关税措施违反世贸规则 [1] 法律与贸易环境 - 法律专家提醒需警惕以国家安全为名的232调查 这类调查不仅针对产品本身 还可能无限延伸至衍生品 范围极广 [2] - 美国此前已将钢铁关税扩展至冰箱 洗衣机等家用电器 律师指出232调查的难点在于宽泛性且国家安全理由在法律程序中难以撼动 [2] - 美国对药品 半导体 木材 航空航天 芯片和消费电子等多个行业的232调查仍在进行中 [2] 全球贸易动态 - 铜关税预计8月前后实施 恰逢美国计划对包括欧盟在内的多个贸易伙伴加征25%至40%关税的窗口期 [2] - 特朗普此前致函14个贸易伙伴 宣布自8月1日起征收新关税 并暗示将在9日继续发送更多信函 欧盟也在目标之列 [2] - 欧盟正寻求达成临时贸易协议以维持现有关税水平并谈判汽车关税削减 但钢铝等关键领域关税能否下调仍存疑 [2] 供应链与行业挑战 - 全球供应链因地缘政治紧张承压 美国频繁变动的关税政策持续增加全球贸易不确定性 [2] - 企业被迫不断调整策略 全球航运和供应链面临新的考验 [2]

马来西亚央行货币政策 - 马来西亚央行在周三实施降息后短期内大概率不会进一步下调政策利率 [1] - 降息核心动因是为了应对日益加剧的关税风险 通过降低企业融资成本刺激国内需求对冲关税对经济的负面影响 [3] - 除非经济增长率大幅放缓至4%以下 否则不会启动新一轮宽松政策 当前基准预测中该情景发生概率极低 [3] 马来西亚经济基本面 - 马来西亚经济虽面临外部不确定性 但国内消费投资等领域仍保持一定韧性 [3] - 近年来产业升级基础设施建设投入成效显现 经济结构更趋多元化 对单一出口产业依赖度降低 [4] - 宏观经济韧性为货币稳定提供基本面支撑 即使关税引发短期出口波动 内生增长动力可抵消部分负面影响 [4] 美元/林吉特汇率走势 - 美元/林吉特下跌0.05%报4.2486林吉特 短期保持相对稳定 [4] - 三菱日联银行预测到2025年底美元/林吉特将跌至4.11林吉特 [4] - 美联储预计9月恢复降息将降低美元吸引力 资金可能流向新兴市场推动林吉特升值 [5] 外部影响因素 - 全球贸易保护主义抬头使马来西亚出口产业易受关税政策冲击 [3] - 美联储降息节奏若出现调整可能改变美元与林吉特的强弱对比 [5] - 全球关税摩擦若进一步升级可能对马来西亚出口造成更大冲击 [5]

美国港口运营商反对对中国起重机加征关税 - 美国港口运营商敦促特朗普政府推迟对中国产起重机征收新关税的计划，警告称关键设备升级成本将飙升数千万美元[1] - 美国港口使用的岸桥起重机80%由中国制造，中国振华重工市场份额远超芬兰科尼和德国利勃海尔等竞争对手[1][2] - 港口运营商表示中国起重机供应充足且价格低廉，非中国制造商存在严重短缺，美国本土产能建设需约十年时间[1][4] 中国起重机市场优势 - 中国岸桥起重机占全球产量70%以上，单台平均售价约1500万美元，比最便宜的非中国产设备低数百万美元[4][5] - 全球仅日本三井E&S、芬兰科尼和德国利勃海尔三家非中国企业可提供岸桥起重机，但均无法满足美国需求[5][7] - 振华重工为全球用户提供"定制化"岸桥产品，休斯敦港未来六年需订购22台起重机，潜在关税负担达1亿美元[7][8] 美国政策动向与行业应对 - 美国贸易代表办公室拟对岸桥起重机征收100%关税，对货物装卸设备征收20%-100%关税[5] - 港口运营商建议对2024年底前订单给予关税豁免，并推迟三年对新订单征税以发展本土或盟国产能[7] - 美国海港雇主协会呼吁通过税收抵免刺激本土生产，强调美国自1980年代以来无岸桥起重机制造商[5][7] 行业影响与供应链挑战 - 起重机交付周期最长两年，新关税将直接影响已下单港口，且无替代供应链可缓解短期压力[1][7] - 美国已对驶入港口的中资船只征收费用，拟对外国汽车运输船加征费用，每辆车成本或增300美元[8] - 航运业团体反对汽车运输船费用政策，警告将扰乱供应链并推高海运成本[8]

关税政策细节 - 美国总统特朗普宣布对药品和半导体等高需求行业征收高达200%的进口关税 [1] - 日本和韩国的进口商品将面临25%的关税，老挝和缅甸则高达40%，涵盖电子产品、服装等大量日常消费品 [1] - 与美国拥有贸易顺差的英国关税仅为10%，中国基础关税设定为10%，但24%的部分获得90天的缓冲期 [1] - 越南的关税为20%，其转口贸易关税则高达40%，柬埔寨的关税率则为36% [1] - 特朗普计划将铜的关税提高到50%，但具体实施日期尚未公布 [1] 行业影响 - 制药行业关税不会立即生效，以给予企业搬迁缓冲期，但进口药品价格将翻三倍甚至更多 [2] - 经济学家估算，高关税可能导致医疗费用上涨九倍，甚至引发物价螺旋式上涨 [2] - 消费者预计明年医疗保健价格上涨9.3%，大学教育费用上涨9.1%，租金上涨9.1%，核心通胀项目如食品预计上涨5.5% [5] - 企业高管在财报中抱怨库存成本高涨，暗示终端价格上调蓄势待发 [5] - 企业订单增加四成，预示着未来成本将转嫁给消费者 [11] 中美贸易动态 - 美国财政部长贝森特表示将在未来几周与中国官员会面，推动贸易磋商 [7] - 代表团计划下个月访华讨论贸易问题，成员包括贝森特、卢特尼克和美国贸易代表格里尔 [7] - 中国代表在之前的会议中强硬要求削减关税，而美国则侧重于获取稀土资源 [7] - 稀土是中国拥有的战略资源，美国国防和高科技产业对其进口供应高度依赖 [9] - 中国占全球稀土供应量的70%以上，而美国库存已告急 [9] 经济数据与预测 - 纽约联储最新数据显示一年期通胀预期已降至3.02%，回落至年初水平 [1] - 消费者一年期通胀预期已降至3.02%，回到了1月份关税战爆发前的水平，三年期和五年期预期也分别稳定在3%和2.6% [4] - 白宫高级顾问Stephen Miran认为特朗普的关税政策导致通胀再抬头的可能性极低，并指出部分商品价格暂时下降，汽油涨幅预测也降至4.2% [4] - 经济学家强调关税的影响通常滞后数月，实际通胀压力将在未来几个季度显现 [5] - 美联储官员表示，高关税带来的不确定性使通胀前景模糊，降息可能适得其反，推高物价 [5] 企业反应与市场动态 - 特朗普在社交媒体上声称关税将吸引工厂回流美国，创造更多就业机会 [2] - 华尔街分析师指出特朗普的关税政策实际上是降息的最大障碍 [5] - 投资者抛售债券反映了市场对通胀回升的焦虑，企业则推迟扩张计划，等待政策明朗 [5] - 特朗普最新的推文吹捧关税的成就，宣称新投资涌入美国汽车产业，但分析师指出这些投资大多是口头承诺，实际建设进展缓慢 [11] - 《华尔街日报》报道企业裁员现象增多，关税重压下小企业生存艰难 [11]

东盟外长会核心议题 - 第58届东盟外长会及系列会议在马来西亚吉隆坡开幕 主题为"包容性和可持续性" 期间将举行24场部长级会议 包括与中国 美国 日本等对话伙伴的双边讨论 [1][3] - 马来西亚总理安瓦尔呼吁东盟各国外交和经济部长合作应对日益严峻的外部压力 特别强调关税等贸易壁垒正被用作地缘政治竞争工具 [1][4] 美国关税政策影响 - 美国总统特朗普推迟"对等关税"实施日至8月1日 拟对日本 韩国及东盟主要国家(马来西亚 印尼 柬埔寨等)征收不同税率关税 其中印尼面临32%进口关税 泰国面临36%进口关税 [3][4] - 印尼众议院官员表示32%关税将严重冲击该国工业 银行业及整体经济 马来西亚投资贸易部警告单边关税可能扰乱两国间企业 供应链和投资流动 [3][4] - 泰国雇主联合会指出36%关税或给制造业带来压力 工人群体首当其冲 [4] 东盟应对策略 - 安瓦尔敦促东盟增加内部贸易 投资区域一体化 减少对外部大国的战略依赖 强调东盟必须自主规划发展道路 捍卫国际贸易规则 [4] - 学者分析东盟立场明确：反对美国破坏现有贸易规则 主张团结应对贸易威胁 拒绝双边谈判牺牲地区利益 [5] - 东盟外长联合公报草案对全球贸易紧张局势表示担忧 虽未直接点名美国 但批评关税措施"适得其反 加剧全球经济分裂" [5] 美国外交动态 - 美国国务卿鲁比奥展开亚洲之行 计划参加东盟-美国外长会等会议 美方称此行旨在"安慰"受关税影响的盟友 加强美国与东盟关系 [5] - 美国国务院缩短鲁比奥亚洲行程 取消日韩访问 分析认为特朗普关税计划削弱了美国亚洲战略支柱 [6]

美国对巴西关税政策 - 美国总统特朗普宣布从8月1日起对巴西商品征收高达50%的进口关税[1] - 这一税率远高于对其他21个国家宣布的25%至40%区间[1] - 关税升级导火索是特朗普对巴西审判前总统博索纳罗的不满[1] - 特朗普将该审判定性为"政治迫害式的猎巫行动"[1] - 美国同时启动基于《301条款》的贸易调查[1] 美国对其他国家的关税计划 - 菲律宾商品将被征收20%关税[2] - 阿尔及利亚、伊拉克、斯里兰卡和利比亚商品面临30%关税[2] - 文莱和摩尔多瓦商品关税为25%[2] - 日本和韩国商品关税为25%[2] - 老挝和缅甸商品关税高达40%[2] - 美国计划对铜商品征收50%关税[2] - 药品关税可能高达200%[2] 贸易谈判进展 - 特朗普暗示部分国家有望在未来几天内达成新贸易协议[2] - 欧盟可能接近达成初步协议[2] - 协议可能维持对大多数商品10%的关税[2] - 保留对汽车25%税率和对钢铁50%税率[2] - 美国可能对飞机、烈酒等部分领域给予豁免[2] 市场反应 - 股市反应平淡[3] - 市场预期部分协议将在最后时刻达成[3] - 分析师认为这些关税可能不会全面落地[3] - 特朗普推迟实施更广泛高关税[3] - 白宫高层建议给谈判更多时间以促成更多协议[3]

中美欧贸易关系动态 - 欧盟陷入中美地缘政治困境，一方面试图与特朗普政府达成贸易协议以避免高额关税，另一方面不满中国政策并限制采购中国设备，但需维持与中国制造业强国的稳定关系[1] - 欧盟近期根据《国际采购工具》限制中国企业参与医疗器械公共采购，中方随即对欧盟进口医疗器械采取对等限制措施[5] - 欧盟对华出口下降而中国对欧出口激增，促使欧盟收紧中国商品进口限制，并抱怨中国补贴政策影响欧洲企业竞争力[5] 欧盟贸易政策与困境 - 欧盟委员会主席冯德莱恩提议与不含美中的11国贸易集团合作，但其他官员因受美中冲击处于被动防御状态[4] - 欧盟计划7月下旬在北京举行峰会，但双方仍存在贸易不平衡等痛点，中国外长近期访欧为峰会做准备[4] - 欧盟对美谈判可能被迫接受更高出口关税，并承诺对华更强硬立场以换取协议[7] 中欧经济相互依赖 - 欧洲工业材料严重依赖中国，德国等国家与中国保持密切贸易关系，丹麦外交大臣强调欧盟目标非对华"脱钩"而是更平等互动[8] - 中国通过稀土磁体出口管制展示对供应链的影响力，此类限制可显著影响依赖中国稀土的汽车、无人机、机器人等行业[12] - 美国学者指出欧盟对华施压空间有限，因中欧经济高度互依，中方反击措施让欧盟认清现实[9][11]

当地时间7月9日，美国总统特朗普在社交媒体平台"真实社交"上发布了致巴西有关加征关税的信函，表 示美国将自2025年8月1日起对所有巴西产品征收50%的关税。(央视新闻) ...