美元指数走势 - 美元指数周四下跌近1%至97.60，为2022年4月以来最低水平，技术面破位可能触发进一步抛售 [1][3][4] - 美元对多个亚洲货币大幅下滑，市场情绪持续恶化，贸易加权美元仍被高估 [4][6] - 美元面临多重压力：经济数据疲软、地缘局势紧张、技术面破位 [1] 黄金及贵金属表现 - 黄金价格上涨1%至3389美元/盎司，COMEX黄金涨幅达2.03% [1][2] - 伦敦金现报3391.020美元，上涨36.120美元（+1.08%），COMEX黄金报3411.7美元，上涨68.0美元（+2.03%） [2] - 避险情绪升温推动黄金需求，现货黄金触及3390美元/盎司 [3] 原油市场动态 - NYMEX WTI原油下跌0.97美元（-1.42%）至67.18美元，ICE布油下跌0.94美元（-1.35%）至68.83美元 [2] - INE原油上涨2.0元（+0.41%）至493.1元 [2] 欧元及避险货币 - 欧元兑美元汇率升至1.1596美元，为2021年底以来最高点，欧洲央行鸽派表态推动欧元上涨约1% [3][4] - 日元和瑞士法郎走强，美元兑日元跌至143.84（五周低点），兑瑞郎跌至0.8145 [4] 美国经济数据影响 - 美国5月核心PPI数据不及预期，交易员完全消化美联储年内两次降息预期 [3] - 美国5月CPI环比仅上涨0.1%，低于预期的0.2%，核心CPI涨幅0.1%，远低于预期的0.3% [5] - 货币市场定价10月降息一次，9月降息概率上升，2026年可能进一步宽松 [5] 地缘风险与市场情绪 - 中东紧张局势升级推高避险资产吸引力，日元、瑞士法郎和黄金受青睐 [6] - 贸易摩擦不确定性削弱美元吸引力，投资者转向欧洲资产推动欧元升值 [6] 英镑表现 - 英镑兑欧元下挫至一个月低点，兑美元保持在1.35附近震荡 [7] - 英国4月GDP萎缩0.3%，但对美出口影响较小，英镑回落或为暂时性调整 [7]

金十数据6月12日讯，美国劳工统计局周四发布的报告显示，受商品和服务成本温和影响，美国5月核心 PPI数据不及预期。尽管目前较高关税对美国民众影响尚不显著，但经济学家指出， 随着企业试图避免 利润率进一步走软，下半年价格压力可能加剧。PPI数据显示，继4月下滑后，5月批发商和零售商利润 率有所扩大，尤其是汽车和机械批发领域。今年以来，利润率逐月波动，凸显贸易政策对价格和需求影 响的不确定性。 分析师对PPI报告尤为关注，因其部分组成部分用于计算美联储青睐的通胀指标（PCE 数据）。5月表现疲软的领域：机票价格、投资组合管理费下降，医疗成本也保持温和。PCE报告将于 本月晚些时候发布。 美国5月PPI保持温和 关税效应或"后发制人" ...

美国5月PPI数据 - 美国5月PPI同比增长2 6%，符合预期，前值增长2 4% [1] - 美国5月核心PPI同比增长3%，低于预期值3 1%，前值为3 1% [1] - 商品和服务成本抑制导致生产者价格通胀保持温和 [1] 行业利润率变化 - 5月份批发和零售商的利润率上升，尤其是汽车和机械批发 [1] - 4月份利润率有所下降 [1] - 今年以来利润率逐月波动，反映贸易政策对价格和需求的不确定性 [1] 未来价格压力预期 - 经济学家预计价格压力将在下半年加大，因企业需防范利润率进一步走软 [1] - 目前提高关税对美国人的影响有限 [1]

股指期货表现 - 美国三大股指期货大致持平 标普股指期货转涨 纳指期货跌0 1% [1] 贸易政策动态 - 美国总统特朗普称将在1-2周内向各国发送贸易信函 [1] - 愿意延长贸易截止日期 但没必要那样做 [1] - 将在两周内制定单边关税税率 [1]

CPI数据表现 - CPI数据明显优于市场预期 整体与核心通胀均意外下行 [1] - 核心商品价格比预期更为疲软 尤其是服装价格走弱 [1] - 核心服务业表现疲软 房租和业主等效租金显著回落 [1] 市场反应与预期 - 推动美债收益率曲线谨慎趋陡 因投资者开始计入更多降息预期 [1] - 贸易政策仍存在重大不确定性 未来数月可能推高通胀 [1] - 固定收益市场获得短暂喘息 [1]

投资者关注点转移 - 投资者将注意力从关税风险转向关键的美国通胀数据 [1] - 市场关注点暂时从头条新闻驱动的关税风险转移回宏观数据 [1] 贸易政策对通胀的影响 - 投资者准备迎接第一个确凿证据证明近期贸易政策可能影响通胀 [1]

美股市场表现 - 美股三大主要股指均创阶段性新高 道琼斯工业平均指数上涨443 13点 涨幅1 05% 收于42762 87点 纳斯达克综合指数上涨1 20% 收报19529 95点 标普500指数上涨1 03% 收于6000 36点 重新站上6000点关键关口 [3] - 本周整体表现强劲 标普500指数累计上涨1 5% 道琼斯指数上涨1 2% 纳斯达克指数涨幅达2 2% 市场成交量维持活跃水平 [3] 就业数据影响 - 5月美国新增就业岗位13 9万人 超出市场预期的12 5万人 失业率维持在4 2% 劳动力市场展现韧性 缓解经济放缓担忧 [4] - 美联储即将于6月17日至18日举行货币政策会议 费城联储主席表示今年降息仍存在可能性 2年期美债收益率上涨11 5个基点至4 03% 10年期美债收益率上涨11 5个基点至4 50% [4] 贸易谈判与市场情绪 - 中美贸易谈判进展成为市场焦点 投资者对达成协议前景保持谨慎乐观态度 [4] 科技股表现 - 科技股整体走势良好 苹果公司股价上涨1 6% 特斯拉股价反弹3 8% [4] - 其他明星科技股表现强劲 谷歌股价上涨3 2% 亚马逊上涨2 7% Meta上涨1 9% 英伟达上涨1 2% 微软上涨0 6% 创收盘历史新高 [5] - 纳斯达克中国金龙指数微跌0 1% 中概股表现相对平稳 [5] 大宗商品市场 - 原油价格反弹 WTI原油近月合约上涨1 91% 报64 58美元每桶 布伦特原油近月合约上涨1 13% 报66 47美元每桶 加拿大阿尔伯塔省北部野火支撑能源价格 [5] - 国际金价承压 纽约商品交易所三个月期金价下跌1 3% 报3330 70美元每盎司 美元走强压制贵金属价格 [6]

3. 美联储政策立场谨慎 4. 关键变量：贸易政策走向 5. 下一步关注点 美国5月CPI可能因关税影响反弹，美联储在通胀与增长之间权衡，政策走向取决于贸易谈判进展和后 续经济数据。短期市场聚焦CPI数据和美联储表态，以判断降息时机。 4月CPI回顾：美国4月CPI同比增速降至2.3%（2021年2月以来最低），接近美联储2%的目标，引 发市场对降息的期待。 5月CPI预期： 整体CPI：预计同比增速加快至2.4%（环比增长0.3%），主要受关税推高商品价格（如服装、家 具、汽车零部件）影响。 核心CPI：环比增长或加速至0.3%，同比增速维持在2.8%。服务业通胀放缓（住房通胀缓和）， 但休闲旅游等服务价格上涨可能抵消部分压力。 1. 核心事件：5月CPI或见底回升 2. 关税是通胀回升主因 企业成本转嫁：摩根士丹利警告，关税导致的企业成本压力将在5月显现，并在6月达到高峰。 零售端影响：沃尔玛高管预警，消费者将从5月底开始感受到价格上涨，6月更明显。 长期影响：若关税持续，富国银行预计下半年核心CPI增速加快，四季度同比或达3.3%。 其他政策因素：移民政策收紧、放松监管和减税也可能推高物价。 观望态度： ...

据环球时报，美国总统特朗普当地时间6日在社交媒体上发文称，美国财政部长贝森特、商务部长卢特尼克和贸易代表格里尔将于9日与 中方代表在伦敦举行会谈。这是美中关税战爆发以来，双方举行的第二场经贸磋商。 美股盘前，美国股指期货几近持平，中概股多数上涨。投资者关注中美周一伦敦会谈，寻找贸易缓解迹象。 周一，美股三大指数期货波幅不大。 以下为核心资产走势： 美股三大指数期货徘徊持平线附近。 欧股小幅下跌，德股跌约0.4%，法股跌约0.2%。英国股市逼近历史新高。 MSCI亚太指数涨1%，日经225指数收涨0.9%，韩国首尔综指收涨1.6%。 美债收益率多数下降，10年期国债收益率跌逾2个基点至4.49%附近。 美元指数跌超0.3%，欧元、英镑涨约0.3%，日元涨约0.5%，离岸人民币涨约0.1%。 现货白银日内涨约1%，现货黄金涨约0.4%。 美油和布油跌约0.4%。 比特币涨约0.1%至10.5万美元上方。以太坊现跌约0.9%。 Capital.com的高级市场分析师Kyle Rodda表示："贸易政策仍将是最大的宏观不确定因素。如果贸易谈判出现更多进展迹象，可能会为本 周初的市场带来新的提振。" 美股盘前，中概股多 ...

2025 年 6 月 9 日 股指期货将偏强震荡 白银期货再创上市以来新高 原油期 货将震荡偏强 玻璃、纯碱、PTA、PVC 期货将偏强震荡 黄 金、铜、螺纹钢、铁矿石、集运欧线期货将偏弱震荡 本报告的观点和信息仅供风险承受能力合适的投资者参考。本报告难以设置访问权限，若给您造成不 便，敬请谅解。若您并非风险承受能力合适的投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构 成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行 作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 【期货行情前瞻要点】 通过宏观基本面分析和黄金分割线、水平线、日均线等技术面分析，预期今日期货主力合约行情走势大概率如 下： 股指期货将偏强震荡：IF2506 阻力位 3863 和 3879 点，支撑位 3848 和 3835 点；IH2506 阻力位 2689 和 2699 点，支撑位 2664 和 2653 点；IC2506 阻力位 5749 和 5790 点，支撑位 5700 和 5671 点；IM2506 阻力位 6168 和 6200 点，支撑位 6060 和 6030 点。 ...