文章核心观点 - 广西通过政府投资基金系统布局人工智能与集成电路等新质生产力发展 以资本为纽带撬动社会资本 形成“向上承接”国家战略与“向下导入”地方资源的双向协同 构建创新生态良性循环 助力本土专精特新企业获得跨越式发展 [1][2][3] 广西政府投资基金战略与举措 - 2025年广西出台《政府投资基金赋能“人工智能+”若干措施》 围绕构建基金集群、提高财政出资比例、加大让利幅度、提升风险容忍度等方面提出十条举措 强化政策牵引与资金保障 [2] - 2025年广西政府投资引导基金已组织新设基金34支 总认缴规模超1000亿元 带动各类资本投资及招引人工智能、关键金属等领域企业60家落地广西 预计达产后新增年产值440亿元 [2] - 政府投资基金发挥撬动作用 一方面主动参投国家集成电路产业投资基金等国家级基金融入国家战略 另一方面深挖区内优质项目 为本土企业争取更高层级资源 [2] - “十五五”期间 基金将围绕建设现代化产业体系、培育壮大智能经济、发展新质生产力持续发力 深化与国家级基金、中央企业的资本与产业合作 重点支持人工智能赋能千行百业和科技创新 [3] 企业案例：华芯振邦半导体 - 公司具备晶圆凸块制造、测试、切割、封装全流程能力 是广西半导体产业的新兴力量 [1] - 得益于政府投资基金支持 公司自主研发的用于晶圆凸块制造的钯金工艺研发加速 显著降低了材料成本 [1] - 在政府投资引导基金协同下 公司获得国家级基金下设子基金的投资 为持续创新注入动能 [3] - 依托公司技术优势组建的“广西集成电路先进封装与测试工程研究中心”于2月4日正式揭牌 旨在为芯片设计与终端应用企业提供就近可靠高效的技术支撑 补齐产业链关键一环 [3] 企业案例：桂林星云电子 - 公司聚焦航空、航天、航海等特种应用领域 积极布局低空经济、商业航天、具身智能等前沿赛道 研发投入保持高位 [1] - 政府产业基金的注资精准补足了公司在智能算法与核心硬件方面的资金缺口 [1] - 通过政府搭台的政企校融合平台 公司能深度对接本土高校人工智能核心科研团队 实现“产学研用”无缝衔接 巩固技术优势并缩短技术攻关与产品迭代周期 [1] - 在政府投资引导基金协同下 公司获得国家级基金下设子基金的投资 [3] 产业协同与生态构建 - “向上承接”国家战略与“向下导入”地方资源的双向协同 为广西专精特新企业打开了跨越式发展的战略窗口 [3] - 以资本为纽带 国家战略与广西本土产业、科研院所与企业实体、单点技术攻关与全链条升级正加速耦合 形成创新生态的良性循环 [3] - “广西集成电路先进封装与测试工程研究中心”的建立 为全区电子信息产业搭建起从实验室到生产线的“转化桥梁” [3]

文章核心观点 吉林省在“十四五”期间取得显著经济社会发展成就，并在“十五五”开局之年，依托低空经济、交通基建、文旅IP和激光农业等四大领域（文中喻为“四双隐形翅膀”）积蓄强劲发展动能，探索全面振兴新路径 [5][27] 低空经济发展 - 长春市净月高新区已建成覆盖98平方公里建成区的全域城市治理立体感知网，使用10架无人机每日自动开展两次常态化巡检，构建“自动巡查-智能发现-快速派单-高效处置-复核办结”的全流程高效治理闭环 [9] - 无人机巡检将多领域事项的平均处置周期从两天压缩至最快一小时办结，无人机配送效率较传统方式提升十几倍，数小时工作量可超过普通快递站所有工人一天的工作总和 [9] - 长春市成为东北地区唯一入选“海陆空全空间智能无人体系城市联盟”的城市，并获批全国唯一的低空经济“监管沙盒”政策试点，未来将建设约50个起降场地，力争产业规模突破30亿元 [10] - “十四五”期间，吉林省科技型中小企业注册数量从2449户增至15894户，创新能力综合指标全国排名跃升7位 [5][10] - “十五五”期间，吉林省将积极推动低空经济产业的装备研发、生产和场景开放，并深化拓展“人工智能+”的具身智能产业 [10] 交通基建与文旅融合 - 2025年9月28日，沈白高铁与G331沿边开放旅游大通道吉林段同步通车，这两项国家“十四五”规划重大工程重塑东北东部交通版图，将长白山等优质文旅资源串珠成链，打造“快进慢游”的黄金旅游廊道 [11][16] - 截至2025年，吉林省高速公路通车里程达5500公里，位列全国第21位；高（快）速铁路通车里程达1400公里，成为东北地区“双高”人口密度领先省份 [16] - 2026年，长四辽通高铁即将启动建设，将实现辽源、梅河口等城市迈入“高铁时代”，补齐吉林东南部交通短板，实现全省地级市高铁全覆盖 [16] - G331吉林段沿线的古树驿站等已成为网红打卡地，有效激活了边疆地区发展，体现了交旅融合对区域发展的赋能作用 [15] 文旅IP打造与文化遗产 - 吉林省拥有查干淖尔冬捕等国家级非物质文化遗产，冬捕活动已从查干湖扩展到全省各地，成为活态传承的文化盛事 [17][19] - 通过打造“吉林冬捕”超级IP，成功将冰雪资源优势转化为产业优势，相关短视频登上热搜，提升了吉林文旅的现代活力与影响力 [20] - “十五五”时期，吉林省将秉持敬畏历史与文化的理念，通过实施历史文化遗产保护利用工程等举措，推动传统文化保护与传承迈上新台阶 [21] 农业科技与粮食产能 - 吉林农业大学科研团队推广的“激光农业”技术，通过特定波段激光照射作物，能有效防控病虫害并激发植物生长潜能，已在玉米、水稻等主粮产区开展规模化试点 [22] - 激光植物生长灯的光照亮度是LED灯的两倍，光电转换效率更高，成本较常用LED灯降低四分之一，一亩温室大棚月耗电量仅3度 [25] - 在激光技术加持下，棚内植物生长速度接近自然生长的三倍，蔬果可提前20%采收，产量提升30%至50%，且口感更甜、病害更少 [25] - “十四五”期间，吉林省粮食总产量连续5年稳定在800亿斤以上，2025年全省粮食总产量达871.6亿斤，再创历史新高，实现总产量、单产、播种面积“三增长” [25] - 在国家“新一轮千亿斤粮食产能提升行动”中，吉林承担全国1/5的增产任务，力争增产200亿斤 [25] - “十五五”时期，吉林将推动农业向现代化、高效化、绿色化、可持续化转型，以新质生产力助力农业现代化 [22][27]

会议背景与核心精神 - 广东省于马年首个工作日召开全省高质量发展大会，省委书记黄坤明发表讲话，描绘发展蓝图并明确实践路径，旨在引领全省加速推进制造业与服务业协同发展，增强高质量发展动力 [1] - 会议指出今年是“十五五”规划开局之年，要求体现“走在前、作示范、挑大梁”的责任担当，在新起点上增创新优势、实现新突破 [1] 广州市发展目标与战略定位 - 广州市委书记冯忠华表示，广州将锚定“排头兵、领头羊、火车头”的标高追求，全力以赴建设具有国际竞争力的现代化产业体系，更好发挥经济大市挑大梁作用 [2] - 广州将坚定扛起使命任务，为全省在推进中国式现代化建设中走在前列作出更大贡献 [2] 产业体系建设具体举措 - 坚持工商并举，实施“十百千”产业项目计划，推动先进制造业焕新升级 [2] - 促进生产性服务业向智能化、高端化发展，生活性服务业向品质化、多样化发展 [2] - 着力增强金融服务实体经济功能，加快人工智能赋能千行百业 [2] 科技创新与人才发展 - 积极推进粤港澳大湾区国际科技创新中心和高水平人才高地建设，建强用好广州实验室等国之重器 [2] - 实施科技领军企业倍增计划和“百万英才汇南粤”广州行动计划，探索科技成果转化新范式 [2] - 谋划建设具有开放包容服务模式的“科创特区”，以创新链突破提质产业链升级，加快发展壮大新质生产力 [2] 营商环境与城市发展 - 持续推进深层次改革、扩大高水平开放，优化企业全生命周期服务体系 [2] - 提速建设南沙、中新广州知识城等重大平台，深入实施“百县千镇万村高质量发展工程” [2] - 统筹推进城市更新和构建房地产发展新模式，扩大优质公共服务供给，建设国际化山水园林城市 [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 碳酸锂供需偏紧，价格表现较坚挺，趋势强度为1，处于中性偏强状态 [1][4] 根据相关目录分别进行总结 基本面跟踪 - 碳酸锂2605合约收盘价164,120，成交量214,364，持仓量365,180；2607合约收盘价164,700，成交量30,856，持仓量95,111；仓单量38,855手 [2] - 基差方面，现货 - 2605为 - 12,120，现货 - 2607为 - 12,700，2605 - 2607为 - 580，电碳 - 工碳为3,500，现货 - CIF为25,318 [2] - 原料方面，锂辉石精矿（6%,CIF中国）价格2,123，锂云母（2.0% - 2.5%）价格4,825 [2] - 锂盐方面，电池级碳酸锂价格152,000，工业级碳酸锂价格148,500，电池级氢氧化锂（微粉）价格151,000等 [2] 宏观及行业新闻 - 2026年2月21日消息，北京纯锂新能源科技有限公司2026年将推动固态电池产品迈入规模化市场布局新阶段，拓展应用场景，力争全年营收达亿元规模，该公司在材料方面首创有机无机融合电解质 [3] - 国家能源局发展规划司司长任育之表示，世界主要国家加强能源科技战略布局，能源科技创新进入密集活跃期，人工智能有望驱动能源生产、传输和消费方式系统性变革 [4]

公司近期交易与资本动态 - 外资机构以每股约2.08港元的价格对公司进行大规模建仓 [1] - 此次大宗交易定价与一月中旬的大宗交易定价保持一致 [1] - 外资在同一价格区间再度出手，显示其行为是基于深度研判后的战略性加仓，而非短期投机 [1] - 外资的再度入场将进一步优化公司股权结构，增加国际机构投资者占比 [1] - 国有资本的战略调整与外资的持续流入形成良性互动，共同推动公司价值提升 [1] - 在港股市场波动背景下，公司能够连续获得外资溢价增持 [1] 公司战略转型与业务发展 - 公司正加速从传统资产管理平台向“产业生态构建者”转型 [1] - 公司在机器人及智能制造领域的布局已进入收获期 [1] - 多个被投项目预计将于2026年陆续启动上市流程，为公司带来持续的资产增值预期 [1] - 公司独特的“资本+场景+运营”三维模式已形成闭环生态，成长逻辑清晰且逐步兑现 [1] - 国际资本对公司产业深耕能力表示肯定 [1] - 国际资本的行为反映出其对中国新质生产力相关赛道的高度关注 [1] - 随着转型红利的持续释放，公司有望迎来更多长期资本的青睐 [1]

公募基金与保险资金入市动态 - 截至2月24日，年内新成立基金227只，发行规模合计达到2094亿元，其中65只基金发行规模超过10亿元，15只超30亿元 [1] - 大量资金借道公募基金入市，春节后首个交易日有18只新基金集中启动发行，截至2月24日共有96只基金正在或即将发行 [1] - 多数保险机构对2026年A股市场持较乐观态度并计划小幅增配，股票和证券投资基金是其普遍看好的境内投资资产 [1] - 截至2月24日，今年以来已披露净值的1602只保险资管产品中，实现正收益的产品占比高达93.2%，其中近20只权益类产品今年以来区间收益率超10% [1] - 保险资管机构后市将继续加强对科技创新、新质生产力等重点领域优质上市公司的跟踪和挖掘 [1] 私募信贷与银行股隐忧 - 维权投资者Boaz Weinstein警告私募信贷行业（规模1.8万亿美元）处于失控早期阶段，Blue Owl Capital旗下基金的动荡暴露出行业深层破口 [2] - 瑞银策略师预估私募信贷的违约率可能会飙升至15%，比不到一个月前的预估高出两个百分点 [2] - 马年首个交易日银行股表现疲软，机构调研关注点集中在信贷投放景气度、息差压力下的负债量价趋势、中收拓展能力及资本补充计划 [2] - 1月信贷投放罕见出现同比少增，市场关注信贷质量及春节后开工节奏，机构对银行的调研热情较往年同期有所回落 [2] 光伏行业政策与整合 - 自2026年4月1日起，光伏等产品增值税出口退税将面临取消，业内厂商正加大排产以抢在期限前出口 [3] - 政策预计将对依赖出口退税打价格战的中小企业更为不利，而头部企业依托技术、规模等优势抗压能力较强 [3] - 长远看，取消出口退税将加速行业整合，提升产业集中度，行业竞争焦点将从“价格战”转向“技术战”与“品牌战” [3] 存储芯片、商业航天与化肥市场 - 在AI及算力发展驱动下，自2025年第三季度起全球存储市场迎来涨价行情，业内人士预计涨价将持续2026年一整年 [4] - 中国存储产业加速突围，长江存储、长鑫科技等企业在技术、产能上持续突破，国产模组厂商同步发力 [4] - 蓝箭航天宣布，重复使用火箭朱雀三号计划于2026年第二季度再次开展回收试验，并争取在第四季度尝试首次回收复用飞行 [4] - 国内化肥市场呈现普涨行情，截至2月10日，尿素（小颗粒）市场价较2025年末上涨3.25%，硫酸钾复合肥市场价较去年同期上涨16.9% [4] - A股化肥农药板块63只概念股中，35股已发布2025年度业绩预告，其中13股预计归母净利润同比增长，7股预计扭亏为盈 [4] 公司公告：业绩与资本运作 - 惠普2026财年第一财季净营收144亿美元，同比增长6.9%，个人系统业务净营收103亿美元同比增长11%，印刷业务净营收42亿美元同比下降2% [6] - Keep预计2025年净亏损7200万元，较2024年净亏损5.347亿元收窄约87%，并预计录得经调整利润净额约2500万元 [6] - 苏泊尔2025年营业总收入227.72亿元同比增长1.54%，归属于上市公司股东的净利润20.97亿元同比下降6.58% [11] - 艾迪药业2025年营业总收入7.21亿元同比增长72.49%，净利润亏损1973.37万元，较上年同期亏损1.41亿元大幅减亏 [12] - 微导纳米2025年营业收入26.32亿元同比下降2.52%，净利润2.13亿元同比下降6.12% [13] - 华依科技已于2026年2月24日向香港联交所递交H股发行及上市的申请 [7] - 开普云终止收购南宁泰克半导体有限公司股权的重大资产重组事项，因市场环境变化及交易双方未能就核心条款达成一致 [9] - 华联控股拟以约1.75亿美元现金收购Argentum Lithium S.A. 100%股份，以获得Arizaro项目80%权益 [10] - 智度股份公告，其涉及PM公司清盘事项的审理目前处于一审判决阶段尚在上诉期，相关股权估值待协商或司法裁定 [5] 全球市场与资产表现 - 美股三大指数集体收涨，纳指涨1.04%，标普500指数涨0.77%，道指涨0.76% [14] - 软件股等推动美股反弹，与Anthropic合作的汤森路透收涨逾11%，与Meta达成GPU大单的AMD涨近9%，存储芯片股整体逆市普跌 [14] - 离岸人民币盘中涨破6.88，时隔一周又创将近三年新高 [14] - 黄金两日连创本月内盘中新高后转跌，一度跌超2% [14]

公司业绩与生产 - 小米汽车自2024年3月上市以来，在22个月内完成了60万辆的交付 [1][8] - 公司汽车工厂位于北京，生产节奏紧凑，新车正源源不断下线 [1][6] - 小米汽车已与50多家京津冀供应链企业达成合作，其中天津有120余家关键零部件企业、河北有220余家零部件企业深度融入京津整车生产体系 [1] 战略定位与研发投入 - 公司未来五年计划投入2000亿元研发资金，持续深耕芯片、人工智能、操作系统等核心技术 [2][9] - 公司的创新路线图聚焦关键核心技术攻关，特别是在芯片、操作系统、人工智能等底层技术领域加大投入 [3] - 公司致力于成为新一代全球硬核科技引领者，并将发展新质生产力落到实处 [3][9] - AI、机器人、芯片、操作系统等业务稳步推进，机器人被视为“人车家全生态”中的重要一环 [8] 区域协同与产业链 - 京津冀协同发展成效显著，区域实现从物理整合到深度融合，创新链、产业链深度耦合 [6] - 公司以龙头企业身份发挥链主企业带动效应，联合区域内科研机构和中小企业协同攻关，提升产业链整体创新能力 [3][6] - 小米汽车工厂落地北京，带动大批天津、河北企业融入智能制造供应链，形成了高效的产业配套圈 [1][6] - 公司通过自研和协同创新，将最新技术成果落地赋能整个产业链，提高上下游企业技术实力，并推动伙伴实现高质量转型 [6] 产品生态与业务布局 - 随着小米汽车发布，公司正式完成了“人车家全生态”的闭环 [7] - “人车家全生态”的实现需要手机、汽车、智能家居等终端设备依托统一的操作系统、强大的芯片和算力实现深度耦合 [7] - 公司将在智能驾驶、汽车芯片、三电系统、材料等领域持续走自研路线，力争实现更多自主核心技术突破 [8] - 公司持续推进高端化，小米手机、汽车业务会持续向更高水平迈进，智能制造正持续进化 [6][8] 行业与政策背景 - 国际科技创新中心从“一城建设”升级为“京津冀联建”，旨在打造原始创新策源地和科技强国战略支点 [2][4] - 中央部署建设北京（京津冀）、上海（长三角）、粤港澳大湾区国际科技创新中心，意在加快形成我国原始创新的主要策源地 [4] - 科技创新推动实体经济与数字经济深度融合，需要软硬件深度融合及AI全面赋能 [2][7] - 中国智能网联新能源汽车为全球汽车产业打开了想象空间 [8]

新标准核心修订内容 - 新修订的《环境空气质量标准》(GB 3095—2026)及两项配套技术规范收严了颗粒物及其主要前体物浓度限值，使“好天气”标准更严格 [1] - PM2.5年均浓度一级限值调整为10微克/立方米，二级限值调整为25微克/立方米 [1] - PM2.5日均浓度一级限值调整为25微克/立方米，二级限值调整为50微克/立方米 [1] - 同步收严了PM10、二氧化硫(SO₂)和二氧化氮(NO₂)三项污染物浓度限值 [1] - 调整了环境功能区一类区范围，并更新了污染物分析方法的要求 [1] 新标准的预期影响与效益 - 标准修订将导致达标城市比例等评价结果下降，但这源于标准限值加严而非空气质量变差 [2] - 新标准实施将推动PM2.5浓度持续下降，有效降低人群健康风险，对易感人群保护作用更突出 [2] - 标准修订将有效带动清洁能源、新能源汽车等新质生产力的培育与发展 [2] - 将促进重点行业先进工艺的推广使用，并推动产业、能源、交通运输结构绿色低碳转型 [2]

公司运营与技术进展 - 天津港第二集装箱码头在春节后上线了堆场智能化系统，该系统由“数字员工”实现场桥自主调度与协同作业 [1] - 公司堆场可容纳超过五万个集装箱，每航次提箱、集港作业可能需要搬运上千个集装箱 [1] - 公司信息部团队在2025年下半年启动堆场智能控制系统研发，历经12次版本迭代，完成近23万箱的真机测试，并于今年1月正式上线 [2] - 新系统上线后，调度员表示场桥搬运集装箱过程全自动，系统自动分配工作，节省了人力决策时间 [2] - 公司团队近期正在进行新的技术攻关，旨在通过算法调控解决ART（智能水平运输机器人）的拥堵问题，以提高整个系统的运输效率 [3] - 团队致力于从整个系统层面思考，以进一步提高装卸作业效率或减少重复的人力劳动 [3] 技术应用与效率提升 - 码头调度中心可实时监控代表ART的光点和代表场桥作业区域的色块，实现远程调度与无人化作业 [2] - 尽管单台场桥已实现自动化，但在拥有24个堆区、42台场桥的复杂场景下，堆场作业过去仍依赖人工监督和调度 [2] - 新上线的堆场智能控制系统带来了多项关键运营指标改善：场桥利用率提升12.3%，堆场容量峰值压力降低7.1%，设备能耗下降4.3%，ART水平运输单圈作业平均时间缩短6.7% [2] - 团队专注于解决ART的协同问题，其搭载了L4级自动驾驶技术，但优化核心是提升系统整体运输效率而非单纯追求车速 [3] 行业地位与发展战略 - 天津港货物吞吐量常年位居世界港口前十，2025年集装箱吞吐量超过2400万标准箱，航线增至150条 [1] - 随着吞吐量不断提高，港口对作业效率提出了更高要求 [1] - 公司正依靠数字和智能双驱动，朝着打造世界一流智慧港口、绿色港口的目标稳步前行 [3] - 作为世界级的智慧码头，公司致力于不间断地进行技术升级，以打造更安全、更智能、更高效的港口新标杆 [3]

国家科技创新战略与整体成就 - “十四五”期间，中国坚持创新在现代化建设全局中的核心地位，把科技自立自强作为国家发展的战略支撑 [1] - 五年间，中国站上一个又一个大国重器的创新制高点，重大原创成果加速涌现，科技与产业深度融合，新质生产力蓬勃生长 [1][3] - 中国研发人员总量世界第一，高水平国际期刊论文数量和国际专利申请量连续5年世界第一，高新技术企业超50万家，国家综合创新能力排名升至全球第10位 [19] 航天与深空探测领域突破 - 中国空间站“天宫”巡天，神舟十五号与神舟十四号航天员乘组实现太空合影 [3][6] - 嫦娥六号于2024年6月4日完成世界首次月球背面采样和起飞 [5] - 天问一号探测器于2021年6月成功着陆火星，祝融号火星车传回首批科学影像图；天问二号探测器于2025年5月29日发射升空，开启中国首次小行星探测与采样返回之旅 [8] 重大科技基础设施与前沿探索 - 500米口径球面射电望远镜“中国天眼”于2024年9月完成维护保养 [10] - 高海拔宇宙线观测站“拉索”位于四川稻城县海子山 [21] - 2025年11月24日，紧凑型聚变能实验装置（BEST）在安徽合肥启动“燃烧等离子体”国际科学计划，聚力点燃“人造太阳” [14] - 江门中微子实验于2025年11月19日发布首个物理成果 [23] 高端装备与大国重器 - 全球首座第四代核电技术示范工程——华能石岛湾高温气冷堆已建成 [16] - 2024年3月28日，“奋斗者”号全海深载人潜水器完成科考任务返回三亚 [16] - 2024年11月17日，大洋钻探船“梦想”号泊于广州 [13] - 2025年11月5日，中国第一艘电磁弹射型航空母舰福建舰正式入列 [18] - 2024年运营时速400公里的CR450动车组样车在北京发布 [19] 民用航空与高端制造 - C919大型客机于2023年5月28日完成首个商业航班飞行，正式进入民航市场，开启市场化运营 [17] 量子科技与脑机接口前沿 - “墨子号”量子卫星模型在安徽合肥的中电信量子信息科技集团展示 [11] - 2025年3月26日，武汉协和医院等团队成功构建微米级脑机接口三维多模态图谱，为脑机接口技术研究开创全新范式 [22] 新兴产业与融合应用 - 科技创新和产业创新加速融合，传统产业加快“焕新”，新兴产业加速“领跑”，未来产业加力“生根” [23][24] - 2025年全球工业互联网大会展览区展示机器人 [26] - DeepSeek手机客户端于2025年2月被用户使用 [27] - 2025年世界移动通信大会上展示小米汽车 [30] - 2025年5月19日，华为在成都正式发布两款鸿蒙电脑 [31] - 2025年6月25日，联合飞机集团在深圳基地展示物流无人机 [33] - 2025年6月25日，深圳市众擎机器人科技有限公司的工作人员在调试人形机器人 [37] - 2025年7月24日，哈尔滨东安汽车动力股份有限公司生产车间使用工业机器人作业 [35] - 2025年6月18日，记者参观北京经济技术开发区的蓝箭航天空间科技股份有限公司展厅 [23] “十五五”规划与未来方向 - “十五五”规划建议提出“科技自立自强水平大幅提高”的目标，把发展新质生产力放在更加突出的位置 [37]