报告行业投资评级 - 行业评级为推荐 [5] 报告的核心观点 - 本周非银金融申万指数上涨跑赢沪深 300 指数 细分板块表现有差异 司法保障资本市场改革发展纲领性文件聚焦投资者保护 监管正研究制定金融消保领域框架性文件 [2][3][7] - A 股成交、投行、两融等市场指标有相应变化 股票质押有一定情况 [18][19] - 行业有多项资讯 包括保险公司资产情况、上市公司重组新规、投资者保护相关举措等 [37] 根据相关目录分别进行总结 非银金融周观点 市场及板块行情 - 本周非银金融申万指数上涨 2.49% 跑赢沪深 300 指数 1.37 个百分点 位列一级行业第 2 名 细分板块中证券、保险等表现不同 部分个股涨幅和跌幅靠前 [2][13] 券商 - 5 月 15 日最高人民法院和中国证监会联合发布《指导意见》 是司法保障资本市场改革发展纲领性文件 以投资者保护为核心 对资本市场发展有保驾护航作用 [3][14] 保险 - 5 月 15 日金融监管总局副局长表示正研究制定金融消保领域框架性文件 完善相关机制和平台 后续将深化制度建设等 保护消费者权益可增强群众信心 [7][15] 市场指标 - A 股成交方面 本周日均交易额环比减少 7.8% 同比增加 44.4% 2025 年二季度至今及至今日均成交额较 2024 年有增长 [18] - 投行方面 本周无新股发行 上市新股 3 家 募集资金 13 亿元 2025 年至今 A 股 IPO 上市 40 家 募集金额 260.5 亿元 [18] - 两融方面 截至 2025 年 5 月 15 日 两市两融余额环比减少 0.01% 较 2024 年日均水平增加 15.41% 融券余额占比 0.65% [18] - 自营业务方面 本周沪深 300 指数等有不同涨跌表现 [18] - 股票质押方面 截至 2025 年 5 月 16 日 市场质押股数 3144 亿股 占总股本 3.9% 市值 26563 亿元 [19] 行业资讯 - 一季度末保险公司总资产 37.8 万亿元 较年初增长 5.4% 各类型保险公司资产有不同增长情况 保险业综合和核心偿付能力充足率有相应数据 [37] - 5 月 16 日中国证监会公布新修订《上市公司重大资产重组管理办法》 鼓励私募基金参与 引入“反向挂钩”安排 [37][39] - 5 月 15 日最高人民法院和中国证监会联合发布《指导意见》 有利于资本市场转型 提出多方面意见 [3][39] - 5 月 15 日中国证监会副主席表示将从五方面健全投资者保护长效机制 推动资本市场高质量发展 [39] - 中国证监会发布修订后的《上市公司募集资金监管规则》 从多维度升级制度体系 [39] - 5 月 15 日沪深交易所修订发布规范运作指引 推动上市公司优化治理 修订内容包括多方面 [39] - 七部门联合发布《加快构建科技金融体制 有力支撑高水平科技自立自强的若干政策举措》 提出 15 项科技金融政策举措 [41] - 5 月 14 日数据显示 4 月末社会融资规模存量等金融总量指标同比增长 体现适度宽松货币政策取向 金融支持实体经济力度稳固 [41]

活动概况 - 第七届“5·15—5·19中小投资者保护宣传周”公益活动于5月15日至19日在北京、上海、深圳三地举办 [1] - 活动主题为“践行‘三投资’，筑牢‘两防范’”，旨在普及投资知识，倡导理性投资、价值投资和长期投资理念 [1] - 活动邀请了券商首席分析师、公益律师、上市公司代表等通过主题分享、圆桌讨论的形式与投资者交流 [1] 媒体角色与投资者保护 - 媒体是资本市场的重要监督力量和信息传播者，投资者保护是多方协同的系统工程 [2] - 《证券日报》将更多运用融媒体平台，发挥传播优势，普及投资知识，为投资者保护工作营造良好舆论氛围 [2] 上市证券公司投资者保护举措 - 第一创业证券以“投资者为本”理念为核心，通过多层次举措强化投资者权益保护 [5] - 公司2024年制定“质量回报双提升”专项行动方案，首次进行中期分红，近三年累计现金分红达6.14亿元，占年均净利润的112.57% [5] ETF市场发展与投资策略 - 今年4月份，境内市场ETF总规模首次突破4万亿元大关，反映出投资者对指数化投资工具的认可度持续增强 [8] - ETF具有成本低廉、交易迅速、风险分散、操作透明的特点，是指数投资的首选工具 [8] - 定投策略是一种简单易行的投资方法，通过分散买入时间点进行长期投资，平均投资成本，对绝大部分指数都适用 [11] - 投资者进行资产配置时，应考虑短期资金、风险备用金、高风险高收益资金以及长期稳定收益资金的比例分配 [9] 上市公司投资者回报与沟通 - 周大生珠宝股份有限公司自上市以来将投资者保护视为关键一环，近三年平均分红率高达82% [12] - 2024年，公司现金分红金额达10.31亿元，占归属于上市公司股东的净利润的比率达102% [12] - 深圳达实智能股份有限公司从完善制度框架、持续回报股东、加强投资者关系管理三方面做好市值管理 [15] - 公司未来将利用达实智能大厦展示“Al+物联网”技术创造的“节能25%、精简物业管理岗位25%、增加出租收入25%”的价值 [15] 活动影响 - 此次活动为投资者普及了ETF投资知识，增强了投资者对指数基金投资的信心，为中小投资者提供了清晰的投资方向 [16]

活动概述 - 第七届"5・15－5・19中小投资者保护宣传周"公益活动在北京、上海、深圳三地举办，主题为"践行'三投资'，筑牢'两防范'"[1] - 活动邀请券商首席分析师、公益律师、上市公司代表等，通过主题分享和圆桌讨论普及投资知识，倡导理性投资、价值投资和长期投资理念[1] - 第一创业证券董秘屈婳强调公司以"投资者为本"理念为核心，强化投资者权益保护[1] 质量回报与透明沟通 - 公司以"质量回报双提升"为核心理念，2024年实施专项行动方案，提高现金分红水平与频次，首次进行中期分红[2] - 近三年累计现金分红达6.14亿元，占年均净利润的112.57%[2] - 连续三年获深交所信息披露A级评价，通过官网、微信公众号及简明化披露机制确保信息传递及时清晰[2] - 构建多元化双向沟通机制，深交所"互动易"平台投资者咨询回复率保持100%，提供7*24小时服务热线及邮箱咨询[2] - 自2016年上市以来持续披露年度和半年度《投资者保护工作报告》[3] ESG赋能与投教服务 - 公司将可持续发展理念融入战略，在投资者沟通中增加ESG信息，披露《2024年度可持续发展报告》[4] - 荣获深圳市绿色金融协会2024年度"可持续信息披露最佳实践奖"[4] - 与深交所、上交所、北交所联合举办"走进上市公司"系列活动，开展多场投教活动[4] - 官网建立"投资者之家"，总部及分支机构共设立59个投资者联络站，形成立体化服务网络[4] - 未来将持续完善保护机制，发挥投教主力军作用，推动资本市场高质量发展[4]

资本市场投资者保护宣传日 - 2019年起证监会将每年5月15日设立为"全国投资者保护宣传日"，倡导理性投资文化并构建投资者保护新格局 [1] - 个人投资者数量已突破2亿，其中80%以上为中小投资者，其权益保障直接影响金融市场稳定 [1] 投资者保护核心目标 - **知识普及**：将金融知识转化为生活常识，帮助投资者识别产品与风险 [2] - **风险警示**：揭露非法集资、虚假理财等套路，建立防骗意识 [2] - **权益守护**：明确知情权、选择权等权利，畅通维权渠道 [2] 投资前必备知识 - **卖者尽责**：金融机构需按"适当性原则"推荐匹配产品（如不向低风险承受者推销高波动基金） [4] - **买者自负**：投资者需确认产品风险等级与自身匹配，警惕"保本承诺"等违规宣传 [4] 投资中典型陷阱 - **高息理财陷阱**：年化收益率超6%需警惕，超8%极可能是非法集资（如"养老理财""区块链投资"骗局） [6] - **专家荐股陷阱**：无证荐股属违法，正规投顾需在证监会备案，可通过证券业协会官网查询资质 [7] - **保本承诺陷阱**：除存款类产品外，理财、基金等均不承诺保本，违规宣传可向12386举报 [8] 投资后维权方法 - **留存证据**：交易合同、宣传资料等需保存至少5年 [9] - **维权渠道**：可通过金融机构投诉部门→地方金融监管局→证监会投资者保护局逐级反映，或通过12345热线及法院寻求帮助 [9] 理性投资黄金法则 - **三不原则**：不投看不懂的产品（如衍生品、虚拟货币）、不借高利贷投资、不盲目跟风热点概念（如元宇宙、AI炒股） [11] - **官方渠道验证**：通过银行官网或中国理财网查询产品备案信息，确保真实性 [12]

监管处罚案例 - 何某儒因操纵证券市场被证监会没收违法所得1.47亿元并处以1.47亿元罚款，合计罚没2.94亿元 [1][2][3] - 杨某操纵"安奈儿"等多只股票盈利1.4亿元被罚没2.8亿元 [4] - 谢某操纵"渝三峡A"等多只股票盈利8145.26万元被罚没1.77亿元 [4] - 王某元操纵8只股票被行政罚没5.7亿元 [6] 执法数据与趋势 - 2024年证监会查办证券期货违法案件739件，作出处罚决定592件 [1][7] - 2024年内幕交易案件178件占比24%，操纵市场案件71件占比10% [1][7] - 证监会集中力量打击内幕交易、操纵市场等严重侵害中小投资者利益的违法行为 [1] 投资者保护案例 - "王某某操纵市场支持诉讼案"是全国首单投保机构提起操纵市场"支持诉讼+损失测算"案 [5] - 该案投资者全部胜诉获判赔约66万元，法院采纳中证法律服务中心的损失测算意见 [6] 监管方向 - 证监会将持续加大执法力度，精准打击欺诈发行、财务造假、操纵市场等违法违规行为 [7] - 下一步将紧扣"防风险、强监管、促高质量发展"工作主线，提升执法能力和办案质效 [7]

何某儒操纵证券市场案 - 何某儒因操纵证券市场被证监会"没一罚一" 合计罚没2 94亿元 其中没收违法所得1 47亿元 并处罚款1 47亿元 [1][2] - 何某儒控制使用多个证券账户 通过"封涨停"方式操纵相关股票 盈利金额达1 47亿元 违反了2005年《证券法》相关规定 [1] - 何某儒及其代理人提出陈述申辩意见 但证监会经复核后不予采纳 [2] 年内操纵市场处罚情况 - 2024年以来已有三人因操纵股票收到亿元罚单 罚没金额合计超7 5亿元 [3] - 谢某操纵"渝三峡A"等多只股票 违法所得8145 26万元 被罚没1 77亿元 [3] - 杨某操纵"安奈儿"等多只股票 违法所得1 4亿元 被罚没2 8亿元 [3] 证监会执法数据 - 2024年证监会查办证券期货违法案件739件 作出处罚决定592件 [3] - 其中内幕交易案件178件(占比24%) 操纵市场案件71件(占比10%) [3] - 证监会表示将持续加大执法力度 重点打击内幕交易和操纵市场等违法行为 [1][3]

5月16日，"2024年度云南辖区上市公司投资者网上集体接待日"活动在春城昆明圆满落幕。本次活动由云南证监局指导，云南省上市公司协会主办，全景网 协办，全景路演对活动全程直播。 与此同时，云南上市公司信息披露水平再上台阶，锡业股份、贝泰妮、我爱我家、华致酒行、昆药集团、神农集团6家上市公司董秘斩获新一届"新财富金牌 董秘"，创出云南辖区史上最好成绩。 云南证监局党委委员、副局长白俊致辞指出，投资者集体接待日活动既是上市公司与投资者真诚交流的重要平台，也是上市公司展现经营情况、展示正面形 象的重要窗口，希望各方进一步凝聚共识，共同推动云南辖区上市公司实现高质量发展。 深圳市全景网络有限公司副总经理佟牧致辞强调：本次活动是今年"5·15全国投资者保护宣传日"之后的首场集体接待日，也是云南辖区第11届举办集体接待 日活动。近年来，云南辖区高度重视投资者教育与保护工作，持续畅通投资者与上市公司沟通的桥梁，辖区集体接待日在中国资本市场上的含金量和影响力 图/云南辖区上市公司投资者网上集体接待日活动开幕 图/云南证监局党委委员、副局长白俊致辞 与日俱增。 2024年，云南辖区A股上市公司实现总营收突破6000亿元，合计净 ...

投资者保护宣传活动 - 建行上海市分行在第七个"5·15全国投资者保护宣传日"期间围绕"投资理财长长久久 建行消保温暖相伴"主题开展上百场活动 覆盖数万人[1] - 活动形式新颖 将金融知识送到群众身边 以实际行动为投资者财产安全保驾护航[1] 金融知识普及模式 - 采取"政策解读+知识科普+实操指导"三位一体方式开展多维宣教 精准覆盖不同群体需求[2] - 针对科技企业员工实施分层教育：初学者通过漫画手册、趣味短视频讲解理财产品分类及基金运作原理 有经验员工开设"进阶投资策略"专场解析股市风险与资产配置技巧[2] - 走进高校开展专题讲座 以案例教学普及投资知识 警示校园贷、刷单诈骗等风险 帮助学生树立理性投资观念[2] 老年群体金融教育 - 联合社区机构开展适老化宣传 通过通俗讲解金融消费者权益、拆解"高息理财"骗局、演示实用验钞技巧[2] - 发放《防诈骗指南》等资料 重点针对非法荐股、投资陷阱等老年易受害领域进行深度风险提示[2] 创新宣传方式 - 以沉浸式、互动化、场景化体验创新金融知识宣传 从夜市到文化市集 从情景模拟到趣味互动[3] - 宝钢宝山支行在夜市设置咨询区 通过知识问答形式让市民参与活动赢取礼品 播放改编自真实案件的微电影揭露"虚拟货币投资""养老项目集资"等骗局[3] - 在咖啡文化节设立服务展位 将金融知识融入轻松愉悦的氛围 针对年轻群体易忽视的投资陷阱进行讲解[3] 常态化金融教育 - 通过"理论+案例+互动"创新模式宣讲 剖析当前高发五类诈骗手法 通过情景再现帮助老人筑牢防护意识[3] - 未来将通过常态化、多元化、精准化的金融知识普及 持续擦亮投资者教育的"建行名片"[3]

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