中信建投研报指出，中国联通2025通用服务器集采需求发布，国产化比例超过90%，较此前比例显著提 升。当前信创板块景气度持续回升，招投标数量与规模方面环比均实现正增长。信创细分板块数据库相 关公司2025H1业绩高增，印证行业高景气，其余收入确认周期长的细分板块下半年业绩有望得到改善 或增长。 ...

资料来源:中国联通,信创焦点,中信建投证券 智通财经APP获悉，中信建投证券发布研究报告称，中国联通2025通用服务器集采需求发布，国产化比例超过90%，较此前比例 显著提升。当前信创板块景气度持续回升，招投标数量与规模方面环比均实现正增长。信创细分板块数据库相关公司2025H1业 绩高增，印证行业高景气，其余收入确认周期长的细分板块下半年业绩有望得到改善或增长。 7月25日，中国联通、联通数科发布《2025年中国联通通用服务器集中采购项目》资格预审公告，为支撑中国联通"算网数智"主 营业务，满足各专业线条对于通用服务器的建设需求，启动本次集中采购，采购规模合计87020台。 服务器国产化率超9成，较此前集采比例显著提升。根据公告以及信创焦点信息，中国联通采购87020台通用服务器，合计金额约 79.63亿元。其中Intel CPU服务器8625台，单价10.38万元(不含税，下同)；海光服务器30245台，单价9.20万元；鲲鹏服务器48150 台，单价8.90万元。国产芯片服务器份额90.1%，相较2020、2022年总公司集采约40%的国产化比例显著提升。 党政与关基行业信创持续深化。去年四季度以来，党 ...

截至2025年7月29日收盘，银信科技股价报12.68元，较前一交易日下跌0.22元，跌幅1.71%。当日开盘 价为12.95元，最高触及12.99元，最低下探至12.45元，振幅达4.19%。全天成交量为41.3万手，成交金 额5.20亿元，换手率9.30%。 银信科技主营业务为IT基础设施服务及软件产品开发，涉及互联网服务、数据中心、信创等领域。公司 总部位于北京，主要为金融、电信等行业客户提供技术支持与解决方案。 7月29日早盘，银信科技曾出现快速回调，5分钟内跌幅超过2%，9点30分报价12.69元，成交额2179.28 万元。当日主力资金净流出2278.54万元，占流通市值比例0.4%。 风险提示：股市有风险，投资需谨慎。 ...

香港《稳定币条例》实施在即，香港金管局将举行稳定币发行人监管制度技术简报会。香港金管局此前 表示本月将发布稳定币配套执行指引，明确核心监管细则。首批稳定币发行人牌照数量严格控制在个位 数，计划于年内完成发放。 焦点个股方面，在2015和2020年两轮牛市中大放异彩的牛市"急先锋"——恒生电子大爆发，其股价在上 午10点过后，突然急拉，涨幅快速扩大到9%以上，并涨停封板。截至发稿，恒生电子已获主力资金净 流入19.38亿元，霸居A股吸金榜榜首！ 扎根自主可控，护航国家安全 消息面上，市场传闻，恒生电子全资子公司恒云科技和蚂蚁数科达成战略合作，合作围绕稳定币的运营 及系统建设。后续蚂蚁-恒云将召开稳定币大会，时间大概率为9月。此前，恒生电子投资了区块链公司 Symbiont，技术覆盖稳定币底层架构，还参与了央行跨境支付研究，在稳定币技术研发与应用方面有一 定的布局。 民生证券认为，《稳定币条例》于2025年8月1日正式生效后，蚂蚁集团、京东等大厂依托深厚的区块链 技术沉淀和丰富的内循环应用场景，有望第一批获得香港金管局批准的稳定币牌照，构筑实质的稳定币 及RWA的相关产业链。 中金公司认为，稳定币具备成为全球金融 ...

国金证券指出，信创行业受益于大国竞合及"十四五"收官项目建设节奏影响，以AI+国产化算力中心、 数据中心为核心建设需求驱动下，中国政府采购网数据显示上半年信创相关中标金额突破1200亿元，同 比激增78%。二季度信创产业链呈现持续稳健向上态势，三季度是招标采购的重要时间窗口，相关产品 采购有望加速，国产化软硬件基础设施需求持续旺盛。在政策持续加码支持下，信创行业保持稳健向上 的发展态势。 7月29日，信创ETF（159537）涨超1.1%。 注：如提及个股仅供参考，不代表投资建议。指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，不预示 未来表现。市场观点随市场环境变化而变动，不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参考，不 构成任何投资建议，也不构成对基金业绩的预测和保证。如需购买相关基金产品，请选择与风险等级相 匹配的产品。基金有风险，投资需谨慎。 （文章来源：每日经济新闻） 信创ETF（159537）跟踪的是国证信创指数（CN5075），该指数聚焦信息技术创新领域，从市场中选 取涉及软件开发、信息技术服务等业务的上市公司证券作为指数样本，以反映信息技术创新相关上市公 司证券的整体表现。该指数成分股具备较高成 ...

纪要涉及的行业或公司 - **通信**：旭创新盛、新医圣、光迅科技、华工科技、锐捷网络、中天科技、亨通光电、中国移动、中国电信、中国联通 - **食品饮料**：白酒（贵州茅台、舍得酒业、水井坊、酒鬼酒）、啤酒（燕京啤酒、珠江啤酒、青岛啤酒）、软饮料（东鹏饮料、华润饮料）、休闲零食（盐津铺子、友友食品、西麦食品）、保健品（百龙创元、康比特）、调味品 - **建筑建材**：玻璃、玻纤（巨石、中材）、水泥（华新水泥、海螺水泥、上峰水泥）、消费建材（科达制造、三棵树、蒙娜丽莎、坚朗、雅仕、伟星、宇宏、北新建材）、建筑央企（中国化学、中国能建、中国核建、中国电建）、地方国企（四川路桥、山东路桥、安徽建工）、钢结构（鸿路钢构、精工钢构）、国际工程（北方国际、中材国际、中钢国际）、专业工程（3D化学、东华科技、华铁、江河集团） - **计算机**：达梦数据库、海光信息、瑞明、道通、福昕软件 - **金属材料**：铜矿、电解铝（中国红桥）、氧化铝（中福实业、宏创控股）、稀土、小金属、黄金（山东黄金、中金黄金、招金矿业、山金国际、紫金矿业、中国黄金国际） - **其他**：AI算力（铂科新材、博迁新材、东方钽业）、新启微装、凯德新机、工程机械（徐工、恒力、山推、三一）、摩托车（隆鑫通用、春风）、柴发机（潍柴动力、长源东谷、动力新科）、机器人（维科科技、恒能股份、福达股份）、锂电设备（先导、联影）、核电设备（江苏神通、中核科技） 纪要提到的核心观点和论据 1. **市场中报业绩预期**：市场整体对中报业绩持乐观态度，但投资者对后续市场波动感到迷茫；主板公司披露率和预喜率最高，地产、煤炭等行业披露率较高，非银金融等行业预警率较高；中大市值公司披露率和预喜率最高，小市值公司披露率仅28%，预警率9% [1][2] 2. **中报业绩看点**：看点为景气度、复苏情况以及原材料涨价影响，今年上半年样本公司整体增速预计约28%；医药、钢铁等行业盈余惊喜概率较高 [1][3][4] 3. **各行业表现** - **通信**：海外算力需求快速增长，旭创新盛和新医圣业绩预告亮眼，北美数据中心对800G光模块需求强劲，1.6T光模块需求下半年预计放量；国产算力领域增长强劲，光迅科技等公司业绩显著提升，国内CSP市场表现强劲，液冷和同联机环节发展机会良好，中天科技和亨通光电下半年业绩预计向好；电信运营商二季度表现有所提升，收入和利润增速优于一季度 [1][5][8][9] - **食品饮料**：整体处于低基数情况，各子板块分化明显；白酒受政策影响动销下滑，预计单二季度收入增速中枢为 -20%到 -30%，仅贵州茅台和舍得酒业正增长，未来几季仍承压；啤酒受餐饮行业影响大，燕京啤酒和珠江啤酒业绩预告较好，其他公司利润增速多为个位数至10%；软饮料中东鹏饮料业绩符合预期，华润饮料因费用投放利润下滑20%到30%；休闲零食及保健品子板块相对有弹性，调味品及餐供类产品弹性有限 [1][10][11][12][13][14][15] - **建筑建材**：玻璃价格二季度显著下行，玻纤龙头公司实现100%以上增长，水泥行业上半年增长显著，消费建材公司业绩压力较大；建筑行业整体业绩相对稳定，部分公司预计全年稳中略增或持平，偏制造和专业工程标的表现较好 [1][18][19][22][23] - **计算机**：二季度整体表现疲软，信创和国产算力领域景气度较高，出海业务部分公司业绩不错；投资机会围绕Agent和稳定币方向布局 [24] - **金属材料**：第二季报盈利总体平平，铜矿企业估值稳定，电解铝公司中国红桥预计上半年盈利大幅增长，氧化铝价格回调利好相关公司；稀土板块基本面修复强烈，中报及后续业绩预计环比好转；小金属板块中报承压，三四季度基本面将回暖；黄金股适合在关注度低时布局 [3][25][26][27][28][29][30][31] 4. **其他公司表现** - **成长风格股票**：AI算力和消费电子领域部分公司值得关注，虽中报未必超预期，但兑现程度较好且有增长潜力 [33] - **新启微装和凯德新机**：新启微装上半年发货量达去年全年水平，预计全年业绩可能翻倍；凯德新机二季度利润同比增幅显著，全年有望翻倍增长 [34] - **工程机械**：板块整体表现良好但未超预期，普遍有20% - 30%左右的增速 [35] - **摩托车**：隆鑫通用和春风值得关注，春风在墨西哥有产能布局，8月将推出多款新车型 [36] - **柴发机**：潍柴动力表现超预期，新增推荐长源东谷，动力新科红岩资产出表及自主品牌柴发机放量是看点，明年利润可能达5亿元 [37] - **机器人**：维科科技和恒能股份业绩突出，福达股份等也有较好表现 [38] - **锂电设备和核电设备**：锂电设备三季度进入高业绩释放期；核电设备相关公司对半年度业绩表现信心较强 [39] 其他重要但可能被忽略的内容 1. 通信板块国内数据中心厂商需求强劲，一旦英伟达卡限制解除，将进一步推动国产算力发展 [5][6] 2. 建筑行业钢结构板块鸿路钢构扣非后二季度有望同比平稳并实现约10%的增长，显示出逐步企稳态势 [22] 3. 国际工程板块中北方国际受焦煤价格影响业绩下滑，三季度焦煤价格回升将带来显著利润弹性 [22] 4. 金属材料行业电解铝板块供给侧改革成功，单吨盈利水平强于上个周期且持续时间可能更长，新增指标控制严格使资本开支下降，股息率吸引长期投资者 [27]

公司发展历程 - 2001年创办移软科技 专注手机上网软件开发 抓住模拟机向数字机转型机遇 [3] - 2006年创立诚迈科技 成为国内首批引入安卓系统的企业 抢占智能手机操作系统先机 [3] - 从十几人团队发展为万人规模 年产值达几十亿元 基于开源鸿蒙研发工业发行版鸿志操作系统 [4] 业务布局与业绩 - 智能网联汽车软件业务2024年收入4.9亿元 同比增长16.91% 子公司智达诚远拓展海外市场 [4] - 布局AI+解决方案 覆盖智能语音、视觉及NLP技术领域 [4] 信创电脑战略 - 瞄准1500万台信创电脑市场痛点 解决卡顿死机问题 推出自主品牌诚迈信创电脑 [2][5] - 通过软硬件深度优化实现性能突破：开机时间从30秒降至10秒 支持大文件快速打开 连续运行数月不卡顿 [5] - 提供免费适配工具 实现数十款软件平滑迁移 配套上门服务与免费捆绑策略 [5] - 发布五大信创产品矩阵 解决国产系统专业软件兼容性问题 [6] 生态联盟建设 - 联合龙芯中科、海光信息等40余家领军企业成立"信创共赢生态联盟" 目标扩展至一两百家成员 [7] - 与长安计算、中国联通辽宁分公司等20家企业达成战略合作 整合渠道资源提供全链条服务 [7]

周观点 - 当前是加仓计算机板块的好时机，市场风险偏好持续提升，AI及国产化景气度上行，计算机持仓处于低位 [2] - 截至2025Q2，公募对计算机板块的超配比例为-1.74%，环比Q1末下降0.1个百分点 [2] - 建议持续、重点加仓景气上行的细分领域，坚定重配AI应用及国产AI芯片 [2] - 国内Agent加速落地，核心场景的AI芯片国产化有望成为常态，参照Palantir的发展轨迹，Agent细分龙头值得关注 [2] 智能网联汽车产业 - 上海于0726发放新一批智能网联汽车示范运营牌照，覆盖智能出行、干线物流、末端配送等场景 [4] - 运营证覆盖智能出租与智能货运两大业态，标志着智能网联汽车示范运营迈入常态化、规模化新阶段 [4] - 建议重点关注相关标的 [4] 信创产业 - 信创产业需求加速释放，生态持续繁荣 [3]

论坛背景与核心观点 - 论坛由世界人工智能大会组委会指导、中国电子云主办，汇聚政产学研用代表探讨AI赋能千行百业路径[1] - 中国电子云发布全链路AI解决方案"新星"，构建"3+3+N"产品服务体系，覆盖数据治理、模型开发、应用开发三大核心平台[10] - 论坛发起《加速中国自主人工智能高质量发展倡议》，聚焦技术研判、国产算力生态、数据集建设等五大方向[31] 政企战略布局 - 中国电子建立完整集成电路产业链，以飞腾、麒麟、达梦等构建全栈信创底座，自主研发CECSTACK专属云平台支撑AI算力需求[3] - 上海市规划2025年智算能力超10万P，形成"4+N"模型发展路线及"一东一西、一软一硬"产业布局[5] - 中铝集团推出有色金属行业首个AI大模型"坤安"，成立数字化转型指挥部推进全产业链赋能[16] 技术创新突破 - 郑纬民提出需聚焦低成本个人推理机（如KTransformers系统）和提升国产智算系统可用性，建议企业通过数据+微调模型快速见效[7] - 中国电子云与五家国家实验室、十家央企合作建设高质量数据集，其"三高"特征（高技术含量、高知识密度、高价值应用）获政策驱动[8] - 广州国家实验室建设25万人规模多模态数据库，解决可穿戴设备心率误差28.7bpm等数据质量问题[20] 行业应用案例 - 航空领域：东航构建安全/营销/服务等六大领域数据集，南航投产74个AI场景如智慧出行管家[18][23] - 金融领域：新华财经智能一体机覆盖银行对公业务全流程，搭载国产服务器及算力芯片[25] - 工业领域：中国五环部署DeepSeek大模型打造"五环智脑"，北电云服务钢铁集团工业大模型训练[27][29] 生态合作进展 - 中国电子云与中国长城、沐曦股份签署三方战略合作，并与信通院、张江数学研究院等达成8项协议[12] - 国家航天局联合中国电子云打造遥感可信数据空间，建立统一治理体系赋能智慧城市/农业估产[14] - 北方算网与中国电子云共建北京算力服务平台，实现跨地域算力资源统一调配[29]

募集资金基本情况 - 公司首次公开发行2200万股新股，每股面值1元，发行价格32.29元，募集资金总额7.1亿元，扣除发行费用后实际募集资金净额6.15亿元[1] - 募集资金已专户存储并设立专项账户[1] 募集资金使用情况 - 截至2025年5月31日，累计投入募投项目资金8860万元，占承诺投资总额25,971.67万元的34%[3] - 主要投向两个项目：基于工业互联网架构的智能MES系统优化项目和基于大数据的质量追溯与分析系统优化项目[3] 募投项目延期情况 - 延期项目为"基于大数据的质量追溯与分析系统优化项目"，原定完成时间未披露，调整后延期至2027年12月31日[3][6] - 延期原因包括：技术路线调整（从Cloudra大数据产品转向国产信创平台）、引入知识图谱技术、行业算法模型升级[4][5] - 市场环境变化促使功能升级：需支持动态追溯拓展（覆盖新增数据源）、根因分析模型（嵌入行业专家知识）、预警预测模型（从事后纠偏转向事前预防）[5][6] 项目重新论证 必要性 - 国家强化重点行业（食品/医药/汽车/电子/烟草）质量安全监管，新法规如《药品管理法》《食品安全法实施条例》推动追溯需求[7] - 消费市场对供应链溯源需求增长，企业质量管控投入增加，需信息化解决方案支持全流程追溯与预警[7][8] 可行性 - 技术底座采用国产信创平台，融合知识图谱与行业算法（如质量逻辑专家知识），实现动态追溯与根因分析[8] - 公司已采购相关软硬件并投入研发资源，资金可支撑项目持续开发[9] 预期效益 - 项目将提升公司大数据产品技术水平，增强市场竞争力与经营业绩，并扩展至绿色供应链管理等新场景[8][9] 审议程序 - 董事会及监事会于2025年7月25日审议通过延期议案，认为调整符合实际经营情况且未改变资金用途[9] - 保荐人兴业证券核查后认为决策程序合法合规，无损害股东利益情形[10][11]