减值损失

搜索文档
加大风险资产处理力度 华润银行2024年净利润暴跌近七成
21世纪经济报道· 2025-05-09 20:18
财务表现 - 2024年营业收入71.38亿元,同比增长4.87%(增加3.31亿元)[1] - 净利润4.49亿元,同比下降67.97%(减少9.53亿元),连续两年负增长(2023年降幅30.02%)[1] - 平均净资产收益率1.14%,同比下降3.27个百分点[1] - 非息收入25.54亿元,同比增长27.12%(增加5.45亿元),占营收比重升至35.81%[1] - 利息净收入45.78亿元,同比下降4.87%(减少2.14亿元),占营收比重降至64.19%[1] 利润下滑原因 - 信用减值损失大幅计提42.92亿元,同比增长44.64%[3] - 发放贷款和垫款信用减值损失27.2亿元,同比减少1.5%[3] - 金融投资减值损失13.43亿元,同比激增497.58%[3] 资产负债与资产质量 - 资产规模4340.40亿元,同比增长11.61%,首次突破4000亿[3] - 贷款总额2411.04亿元,同比增长13.42%[3] - 存款总额2902.41亿元,同比增长16.30%[3] - 不良贷款率1.65%,同比下降0.08个百分点[3] - 拨备覆盖率172.70%,同比增加3.38个百分点[3] 经营策略 - 通过久期管理提升交易性金融资产估值浮盈,驱动非息收入增长[2] - 业务及管理费同比增长2.11%,实施费用精细化管控[2] - 坚持"科技驱动的特色产业银行"战略定位,强调质量与效益优先[4] 股东背景 - 主要股东包括华润集团、南方电网、中国电子及珠海/深圳国资控股企业[4]
申万宏源信用减值损失高居榜首 股质业务风险还没出清又“踩雷”信托计划|券商年报
新浪证券· 2025-05-09 18:07
行业整体信用减值情况 - 2024年42家纯证券业务A股上市券商信用减值损失合计31.56亿元,较2023年同比增加15.74% [1] - 申万宏源信用减值损失最高达4.74亿元,中信证券最低为-11.14亿元 [1] - 华泰证券信用减值损失同比增加金额最高(6.57亿元),中信证券减少金额最多(7.49亿元) [1] - 中金公司和中国银河信用减值损失增幅最大,均超12倍 [1][14] 申万宏源信用风险分析 - 2024年信用减值损失中3.79亿元来自债权投资减值,主要因信托计划踩雷导致 [4] - 信托计划初始成本23.52亿元,2024年末减值准备7.23亿元,账面价值仅剩16.47亿元 [5][6] - 2020-2024年信用减值损失累计达35.59亿元,股票质押业务频踩雷(如科瑞天诚涉案18亿元) [6][7] - 2024年新增信托计划风险敞口,累计计提信用减值损失超7亿元 [8] 华西证券风险暴露 - 2024年信用减值损失2.55亿元,占净利润比例达35.04% [9][10] - 2021-2024年累计信用减值损失8.79亿元,涉及股票质押和债券投资业务 [11] - 公司债投资亏损率高达74%(初始价值15.55亿元,账面价值仅3.99亿元) [12] 中国银河风险激增 - 2024年信用减值损失4.41亿元,同比激增1215.80% [14][15] - 买入返售金融资产信用减值损失从-0.6亿元增至1.48亿元 [15] - 债务工具账面余额4504.8亿元,减值准备20.23亿元被列为关键审计事项 [16] 其他重点券商情况 - 天风证券2024年信用减值损失2.83亿元,超过归母净利润(-0.30亿元) [10] - 华泰证券融出资金减值损失从-0.06亿元增至2.43亿元,推动信用减值增长 [13] - 国海证券信用减值损失占净利润比例达32% [9][10]
青农商行股价破发不良率居首 员工降薪董事长加薪
搜狐财经· 2025-05-08 15:04
业绩表现 - 2024年公司实现营业收入110.33亿元同比增长6.85%归母净利润28.56亿元同比增长11.24%扣非归母净利润26.45亿元同比增长12.39% [5] - 营收净利双增在A股10家农商行中排名第四但与2019年相比归母净利润基本持平且低于2020-2021年水平 [6][7] - 第四季度归母净利润亏损3.47亿元信用减值损失达21.75亿元同比大幅增加已连续3年第四季度亏损 [10][11] 资产质量 - 2024年末不良率1.79%同比下降0.02个百分点但仍居A股农商行之首拨备覆盖率250.53%同比提升12.57个百分点 [4][12] - 全年核销不良贷款55.45亿元公司贷款不良率2.02%其中固定资产贷款不良率3.77%个人贷款不良率1.69% [12][13] - 涉诉案件涉及本金金额29.46亿元作为被告涉及金额3.2亿元曾因第三大股东"巴龙系"关联交易受影响 [14] 同业对比 - 总资产4950.32亿元但归母净利润仅为常熟银行的1/34无锡银行等总资产不足一半但净利润超20亿元 [8][10] - 沪农商行营收266.41亿元是公司的2.41倍净利润122.88亿元是公司的4.3倍常熟银行不良率0.77%显著优于公司 [10][14] 薪酬与分红 - 董事长王锡峰薪酬195.84万元居A股农商行首位董监高薪酬总额1392.05万元同比增长9.8% [17][18] - 普通员工平均薪酬36.12万元同比下降2156元现金分红率23.34%低于30%行业水平 [18][21] - 股价长期破发当前3.19元/股较发行价下跌19.4%较历史高点下跌71% [4][21]
净利润断崖下滑,这家银行业绩为何突然“变脸”?
21世纪经济报道· 2025-05-08 13:40
柳州银行2024年年度及2025年一季度业绩分析 资产规模与业务增长 - 截至2024年末,公司并表资产总额达2426.63亿元,较年初增长7.45%;2025年一季度进一步增至2449.33亿元 [1] - 发放贷款及垫款余额1564.68亿元(同比+9.89%),存款余额1774.55亿元(同比+7.21%) [1] - 资产规模自2020年突破2000亿元后持续扩张,2025年上半年有望突破2500亿元 [1] 营收与利润表现 - 2024年营收同比增长5.47%至46.15亿元,扭转2023年下滑1.02%的趋势;但归母净利润大幅下滑22.28%至7.48亿元 [1] - 非利息收入从2023年0.84亿元激增至6.85亿元(+6.01亿元),利息净收入则从41.18亿元降至37.07亿元(-4.11亿元) [2] - 信用减值损失同比增加20.33%至16.70亿元(2023年为13.87亿元),是净利润下滑主因 [2] 资产质量与风险暴露 - 不良贷款率从2023年末1.68%降至2024年末1.64%,2023年处置风险资产22.73亿元,2024年通过核销、转让等方式强化管理 [4] - 贷款集中度高:批发零售业、制造业、城投及房地产相关行业占比大,前十大客户多为广西/柳州市国资委下属企业 [3] - 存在单一城投客户风险暴露超监管红线(超一级资本净额20%),且部分客户资产负债率高、盈利弱 [3] - 2023年末前十大不良贷款余额6.42亿元中,房地产相关占6笔(合计5.75亿元),抵押物包括写字楼、土地等 [4] 行业与区域特征 - 非标产品及债券底层资产多涉及广西城投企业,信贷资产与地方经济关联度高 [3] - 不良贷款主要分布在批发零售、房地产开发、住房按揭领域,处置方式包括重组、诉讼等 [4]
鲁 泰A(000726) - 000726鲁 泰A投资者关系管理信息20250430
2025-05-06 16:52
会议基本信息 - 会议名称:长江证券 - 鲁泰 A2025 年一季报投资者交流电话会议 [2] - 时间:2025 年 4 月 30 日 10:30 - 11:15 [2] - 地点:公司会议室 [2] - 参与单位及人员:长江证券于旭辉、安邦资产钱怡等多家机构人员 [2] - 上市公司接待员:董事、总会计师张克明,董事会秘书郑卫印 [2] 业绩相关问题 - 扣非净利润下滑原因:产业投资基金投资收益减少及计提资产减值损失、信用减值损失 [2][3] - 资产减值损失增加原因:主要为存货跌价准备,报告期末公司基于谨慎性原则对部分存货计提减值 [3] - 公允价值变动原因:公司持有的股权投资等金融资产按季度末时点计量产生的公允价值变动 [3] 市场相关问题 - 美国加征关税影响:公司海外基地部分产品出口美国且占比不高,出口地区处于 90 天缓冲期,公司将密切关注政策趋势并积极应对 [3] - 营业收入区域表现:一季度内销市场营收略降,欧美市场、日韩市场两位数增长,东南亚市场个位数增长 [3] 订单情况 - 面料订单:4 月份好于 5 月份,5 月份客户下单节奏放缓 [3] - 成衣订单:相对面料订单情况稍好 [3]
湖北能源(000883):减值扰动利润,Q1水电电量暂承压
华泰证券· 2025-05-06 11:26
报告公司投资评级 - 维持“买入”评级,目标价 6.11 元 [1][4][7] 报告的核心观点 - 湖北能源 2024 年营收 200.31 亿元,归母净利 18.14 亿元,低于预期因计提资产减值损失高于预期;1Q25 营收 41.83 亿元,归母净利 3.56 亿元,略低于预期因水电发电量低;虽 1Q25 水电电量承压,但煤价下行火电盈利有望提升 [1] - 2024 年公司累计发电量 440.40 亿千瓦时,同比增 23.21%,归母净利润同比增 3.75%,得益于秘鲁电站和火电盈利增加,新能源净利润减少 [2] - 1Q25 发电量同比降 7.93%,水电因来水偏枯降 45.77%,新能源因光伏装机增加增长 55.85%,预计 2025 年火电盈利同比提升 [3] - 上调 2025 - 26 年资产减值损失,下调 2025 - 26 年水电发电量、光伏售电单价、归母净利润,预计 2027 年归母净利润 21.12 亿元 [4] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 2023 - 2027E 营业收入分别为 186.69 亿、200.31 亿、202.66 亿、216.93 亿、225.69 亿元,增速分别为 -9.28%、7.30%、1.17%、7.04%、4.04% [6] - 2023 - 2027E 归属母公司净利润分别为 17.49 亿、18.14 亿、19.37 亿、20.49 亿、21.12 亿元,增速分别为 50.41%、3.75%、6.77%、5.80%、3.05% [6] - 2023 - 2027E EPS 分别为 0.27、0.28、0.30、0.32、0.32 元,ROE 分别为 5.56%、5.50%、5.63%、5.74%、5.70% [6] 盈利预测调整 - 下调 2025 - 26 年水电发电量 7.51%/7.51%,对应下调水电发电收入 3.42%/3.42% [12][14] - 下调 2025 - 26 年光伏售电单价 9.64%/9.11%至 0.379/0.367 元/千瓦时,对应下调光伏收入 4.75%/5.83% [12][14] - 下调 2025 - 26 年营业收入 5.26%/5.17%,整体毛利率下调 2.6/2.7pp 至 23.7%/23.5% [12][14] - 上调 2025 - 26 年资产减值损失 631.52%/632.24%至 3.60/3.85 亿元,下调 2025 - 26 年归母净利润 33.03%/33.18%至 19.37/20.49 亿元 [4][13][14] 可比公司估值 - 新能源板块可比公司 25E 市盈率均值 15.5x,市净率均值 1.3x,ROE 均值 8% [16] - 水电资产可比公司 25E 市盈率均值 21x,市净率均值 2.4x,ROE 均值 13% [18] - 火电资产可比公司 25E 市盈率均值 8x,市净率均值 0.82x,ROE 均值 10% [19] 分部估值 - 2025E 新能源业务归母净利润 5.23 亿元,PE 14x,市值 73.19 亿元 [19] - 2025E 水电归母净资产 127.06 亿元,PB 2.2x,市值 279.53 亿元 [19] - 2025E 火电归母净资产 59.14 亿元,PB 0.75x,市值 44.35 亿元 [19] - 目标市值 397.08 亿元,股份数 65 亿股,目标价 6.11 元 [19]
荃银高科2024年年报被审计机构出具“保留意见”
每日经济新闻· 2025-05-05 22:09
财务表现 - 2024年营业收入47.09亿元,同比增长14.77%,主要得益于种子出口及国内玉米种子收入增加 [1][2] - 归母净利润1.14亿元,同比减少58.23%,净减少1.6亿元,呈现增收不增利现象 [1][2] - 计提信用减值及资产减值损失合计2.38亿元,包括应收账款信用减值损失8566.86万元、存货跌价损失8070.06万元、商誉减值损失1335.97万元等 [3][4] 业务结构 - 水稻种子销售收入18.58亿元,同比增长5.67%,为公司第一大收入来源 [2] - 玉米种子销售收入5.89亿元,同比增长20.43% [2] - 订单粮食、青贮饲料营收11.91亿元,同比增长44.22%,增速最快 [2] 审计问题 - 财务报表被出具保留意见,涉及销售酒粮业务应收款项3277.59万元的存在性和账面价值准确性,计提信用减值损失750.57万元 [5][6] - 存货账面价值问题涉及玉米种子存货原值35561.49万元和17273.30万元,存货跌价准备523.52万元和518.20万元 [7] - 审计机构未能获取充分审计证据确认应收账款存在性和存货跌价准备准确性 [6][7] 子公司情况 - 对控股子公司新疆祥丰计提1335.97万元商誉减值准备 [1][4] - 子公司四川荃银生物与三家酒厂确认应收账款3277.59万元,坏账准备余额816.12万元 [6] 管理层措施 - 计划用2年时间追讨三家酒厂应收账款,安排专人负责并律师介入 [8] - 针对玉米种子库存,计划通过控制货源、市场秩序维护等措施保障2年内实现销售 [8]
伊利股份(600887):Q1迎开门红 盈利目标积极
新浪财经· 2025-05-02 08:26
投资建议:Q1 迎开门红,盈利目标积极,维持"强烈推荐"评级。公司24Q4 公司收入同比-7.07%,归母 净利润受资产减值损失影响亏损,24 年分红率91.4%显著提升,2025 年公司计划实现营业总收入1190 亿元,利润总额126 亿元,分别同比+2.8%、+24.4%,剔除计提澳优资产减值损失和卖矿收益的影响, 利润总额预计同比+16%,目标积极。25Q1 收入/归母净利润/ 扣非归母净利润330.2/48.7/46.3 亿元, 分 别同比+1.35%/-17.71%/+24.19%,收入、扣非利润均超预期。25 年乳制品行业上游供给侧牧场加速去 化,需求端政策预期增强,行业供需改善趋势确定。 伊利24 年一次性计提澳优资产减值损失,报表清理包袱,业务轻装上阵,有望实现超预期增长。我们 给予25-26 年EPS 预测为1.79、2.03 元,对应25 年估值16.6 倍PE,目标估值20X,对应市值2278 亿,维 持"强烈推荐"评级。 风险提示:需求下行、成本波动、行业竞争阶段性加剧等 液奶销量下滑为主,婴配奶高个位数增长。分品类看,2024 年液态奶收入750.03 亿,同比-12.32%,销 量 ...
伊利股份(600887):Q1迎开门红,盈利目标积极
招商证券· 2025-04-30 23:40
报告公司投资评级 - 维持“强烈推荐”评级,目标股价 35.80 元,当前股价 29.76 元 [2][6] 报告的核心观点 - 24Q4 公司收入同比降 7.07%,归母净利润受资产减值损失影响亏损,24 年分红率 91.4%显著提升,25 年公司计划营业总收入 1190 亿元、利润总额 126 亿元,分别同比增 2.8%、24.4%,剔除计提澳优资产减值损失和卖矿收益影响,利润总额预计同比增 16% [1][5][6] - 25Q1 收入、归母净利润、扣非归母净利润为 330.2 亿、48.7 亿、46.3 亿元,分别同比增 1.35%、降 17.71%、增 24.19%,收入、扣非利润均超预期 [1][5][6] - 25 年乳制品行业上游供给侧牧场加速去化,需求端政策预期增强,行业供需改善趋势确定,伊利 24 年一次性计提澳优资产减值损失,报表清理包袱,业务轻装上阵,有望实现超预期增长 [1][6] 根据相关目录分别进行总结 基础数据 - 总股本 6366 百万股,已上市流通股 6334 百万股,总市值 189.4 十亿元,流通市值 188.5 十亿元,每股净资产 9.2,ROE 12.7,资产负债率 59.8%,主要股东为香港中央结算有限公司,持股比例 10.23% [2] 股价表现 - 1m、6m、12m 绝对表现分别为 1%、6%、7%,相对表现分别为 5%、10%、3% [4] 财务数据 历史财务数据 - 2024 年收入、归母净利润、扣非归母净利润 1157.8 亿、84.5 亿、60.1 亿元,同比降 8.24%、18.94%、40.0%,单 Q4 收入 267.4 亿,同比降 7.07%,归母净利润 -24.2 亿,亏损因 Q4 一次性计提资产减值损失近 40 亿,剔除该因素 Q4 净利润同比降 24.2%,Q4 现金回款 292.44 亿,经营性现金流净额 78.70 亿,同比增 19.6%,合同负债 57.7 亿,同比增 12.9%,2024 年现金分红 77.26 亿元,分红比例提至 91.4% [5] - 2024 年液态奶收入 750.03 亿,同比降 12.32%,销量、价格、结构分别贡献 -7.1%、-3.8%、-1.1%,白奶、乳饮料好于常温酸,金典好于母品牌,安慕希下滑;奶粉及奶制品收入 296.75 亿元,同比增 7.53%,销量、价格、结构分别贡献 +8.2%、-3.3%、+2.7%,婴幼儿奶粉高个位数增长、成人奶粉增长快于行业,奶酪高个位数增长;冷饮收入 106.9 亿元,同比增 11.7%,销量、价格、结构分别贡献 -18.3%、+2.8%、-3.0% [5] - 2024 年公司毛利率 33.9%,同比增 1.3pcts,液态奶毛利率同比增 0.61pct,单吨材料成本降 8.27%,24 年销售费用率、管理费用率分别同比增 1.1、降 0.2pct,销售费用中薪酬和广告费用绝对额下降,24Q4 毛利率 31.0%,同比降 0.74pct,销售费用率、管理费用率分别同比降 0.61、0.36pct,24 年归母净利率 7.3%,同比降 1.0pct,24 年对澳优一次性商誉减值计提 30 亿拖累净利率,剔除资产减值损失及年初一次性投资收益影响,公司利润率提升 0.7pct,Q4 剔除资产减值损失测算,净利率同比降 1.3pct [5] - 25Q1 收入、归母净利润、扣非归母净利润 330.2 亿、48.7 亿、46.3 亿元,分别同比增 1.35%、降 17.71%、增 24.19%,液态奶、奶粉及奶制品、冷饮分别同比降 3.1%、增 18.6%、降 5.3%,Q1 节假日旺季需求改善,液奶 3 月同比转正,婴幼儿奶粉、奶酪双位数增长,成人粉高个位数增长,25Q1 公司毛利率 37.8%,同比增 1.8pcts,销售费用率、管理费用率分别同比降 1.5、0.7pct,归母净利率 14.8%,同比降 3.4pcts,扣非净利率 14.0%,同比增 2.6pcts [5][6] 财务预测数据 - 预计 2025 - 2027 年营业总收入分别为 1210.14 亿、1261.14 亿、1362.03 亿元,同比增 4.5%、4.2%、8.0%;营业利润分别为 145.42 亿、165.16 亿、186.15 亿元,同比增 42.8%、13.6%、12.7%;归母净利润分别为 113.91 亿、129.38 亿、145.83 亿元,同比增 34.8%、13.6%、12.7% [7][16] - 预计 2025 - 2027 年毛利率分别为 34.5%、34.9%、34.9%;净利率分别为 9.4%、10.3%、10.7%;ROE 分别为 20.7%、22.0%、23.1%;ROIC 分别为 10.5%、11.4%、15.2%;资产负债率分别为 60.3%、59.1%、52.6%;净负债比率分别为 29.0%、28.0%、16.6%;流动比率分别为 0.8、0.8、0.9;速动比率分别为 0.6、0.7、0.7;总资产周转率分别为 0.8、0.8、0.9;存货周转率分别为 7.2、7.2、7.4;应收账款周转率分别为 37.8、37.8、38.4;应付账款周转率分别为 5.9、5.8、6.0 [16] - 预计 2025 - 2027 年 EPS 分别为 1.79、2.03、2.29 元;每股经营净现金分别为 2.17、2.40、2.66 元;每股净资产分别为 8.92、9.56、10.26 元;每股股利分别为 1.40、1.59、1.79 元;PE 分别为 16.6、14.6、13.0;PB 分别为 3.3、3.1、2.9;EV/EBITDA 分别为 11.0、10.0、9.0 [7][16]
荃银高科2024年年报被出具“保留意见”:部分应收款与存货账面价值准确性审计范围受限
每日经济新闻· 2025-04-30 22:24
4月29日,荃银高科(300087.SZ,股价9.19元,市值87.06亿元)发布2024年年报,公司去年实现营业收入47.09亿元,同比增长14.77%;实现归母净利润1.14 亿元,同比减少58.23%。公司解释,由于受种子毛利率下降、经营管理费用增加、多项资产减值损失等因素影响,公司2024年度增收不增利。 需要指出的是,由于审计机构在审计过程中遇到了两个关键性问题,荃银高科2024年度财务报表被毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)出具保留意 见。具体而言,涉及到部分应收款项的存在性和账面价值准确性、存货账面价值的准确性等,进而无法确定是否有必要对相关财务报表项目及披露进行调 整,也无法确定可能需要调整的金额及其对相关披露的影响。 每经记者 张宝莲 每经编辑 董兴生 2024年,荃银高科实现营业收入47.09亿元,较上年同期增长14.77%,这一增长主要得益于种子出口及国内玉米种子收入增加。 分产品看,水稻种子销售收入为公司第一大收入来源,2024年实现销售收入18.58亿元,同比增长5.67%;玉米种子销售收入5.89亿元,同比增长20.43%。订 单粮食、青贮饲料增速最快,实现营收11.91亿元, ...