7月30日上午， 深圳 秋田微 电子股份有限公司（简称"秋田微"） 泰国生产基地奠基。 秋田微表示， 泰国生产基地建设是公司基于长远发展规划、服务全球市场所作出的战略部署。泰 国生产基地建成后，将开展公司核心业务，包括新型平板显示器件（如LCD液晶显示器、TP触控 器件）、导光板背光源、相关电子产品及显示终端产品的嵌入式软件开发、系统集成与应用服务 等。 图片来源：秋田微 据介绍， 泰国生产基地由公司全资子公司秋田微（泰国）有限公司主导建设。秋田微（泰国）有 限公司于2023年10月完成注册登记后，于同年12月完成约23.59亩的工业用地购置。依据规划， 泰国生产基地计划建设现代化生产厂房、研发中心及配套生活设施。其中， 一期工程计划部署 TFT-LCM模组、全贴合及SMT产线 ，聚焦液晶显示器件的研发与制造。 值得关注的是，除推进泰国生产基地建设外，秋田微还投资3.8亿元在深圳建设春华科技大厦项 目。该项目总占地面积达9678.98平方米，总建筑面积为54159.24平方米，规划建设1栋9层厂 房、1栋20层宿舍以及2层地下室。项目已于2024年10月开工建设，并于2025年4月完成主体结 构封顶。 项目建 ...

投资者关系活动基本信息 - 活动类型：特定对象调研 [1] - 活动时间：2025 年 7 月 30 日下午 14:00 - 15:00 [1] - 活动地点：公司会议室 [1] - 参与人员：中企规划院黄永刚、大秦基金高连奎等多位投资者，上市公司接待人员为副总经理、董事会秘书谢凌宇 [1] 公司业绩相关 - 2025 年第一季度净利润比上年度有较大提升，原因是公司主营业务热力供应有季节性特征，供暖季主要在第一、四季度，收入集中于此，而设备采购和维护支出全年分布相对均匀 [1] - 2024 年度公司营业总成本和财务费用显著下降，原因是加强融资管控，优化资本结构，降低融资成本 [4] 行业挑战与公司应对 - 供热行业面临快速革新，包括体制改革、设备升级、市场化竞争加剧，智能化、绿色化供热成必然趋势 [2] - 节能减排是行业发展重要方向，未来将加大相关技术研发和应用推广力度，推动供热系统升级改造 [2] - 清洁供热成为行业导向，能源结构面临转型，将加大新能源耦合传统能源力度，实现绿色供热模式 [2] - 智慧供热系统加速落地，数字化成核心竞争力，数据积累与算法迭代能力决定企业长期优势 [2] - 技术创新促进行业发展，公司需探索零碳供热技术，结合碳捕获、蓄热技术等改变供热模式，实现清洁高效供热 [2] 供冷业务相关 - 公司综合能源业务通过多种能源耦合形式，提供供热、供冷、热水等服务，供冷冷源采用地源热泵和水蓄冷或空气源等新能源耦合形式，与传统中央空调相比，有更高制冷效率和节能环保优势 [3][4] - 供冷业务执行市场调节价格机制，由供需双方协商确定 [4]

公司概况 - 公司 2003 年成立于宁夏银川，现有员工千余人，2023 年 8 月登陆深交所创业板 [1] - 主营业务为风电专用减速器和增速器的研发、生产和销售，产品多样，为新能源产业提供精密传动解决方案 [1] - 成为众多国内外知名风电企业的重要供应商或进入合格供应商名录，合作关系良好稳定 [1] 资金筹措 - 增速器智慧工厂建设资金来源于自有资金、金融机构借款、二级市场再融资 [2] - 2024 年计划向金融机构和非金融机构申请授信额度不超过 30 亿元 [2] - 2025 年拟向特定对象发行 A 股股票，募集资金不超过 6 亿元，用于风电增速器智慧工厂（一期）及补充流动资金 [2] 应对价格内卷 - 研发投入增加，2023 年研发费用 4255.96 万元，2024 年为 5134.78 万元，较上年增长 20.65%，近三个会计年度累计研发投入 12611.41 万元 [2] - 研发阶段优化内部结构设计，降低成本；生产阶段通过工艺优化等降低生产成本 [2] - 建设完整、高效、精益的供应链体系，控制采购成本，保证供应稳定，形成供应商评价筛选体系 [2] - 整合供应链等提升产品质量和降本传导能力，维护合作关系，开拓新客户，推进国际化战略 [2][3] 工厂投产影响 - 增速器智慧工厂投产后毛利率预计明显改善，从产品附加值和规模效应降本两个维度产生正向贡献 [3] - 智慧工厂规模效应降低单位成本，产能释放后对整体毛利率拉动作用将显现 [3] 行业壁垒 - 技术壁垒：设计适配复杂工况，加工、装配精度要求高，需多重严苛试验验证 [3] - 资金壁垒：属资本密集型行业，资金需求大 [3] - 客户与认证壁垒：整机厂商供应商准入严苛，验证周期 2 - 3 年，产品需严格认证 [3] - 品牌与人才壁垒：客户重视品牌信誉，行业需要多学科复合型人才 [3] 人才储备 - 提前为增速器智慧工厂储备工艺技术、生产管理、质量检测等岗位人才，参与设备调试与小批量试制 [3] 市场前景 - 全球及中国风电装机规模持续扩大，为风电增速器市场奠定需求基础 [4] - 预计 2025 - 2030 年全球风电新增装机容量 981GW，平均每年新增 164GW [4] - 2024 年中国新增吊装容量 86GW，同比上升 11%，远超全球平均增速 [4] - 2023 年中国风电用主齿轮箱市场规模约 31.36 亿美元，预计 2030 年达 42.63 亿美元 [4] - 行业技术迭代推动产品升级，市场份额向技术优势企业集中，公司有能力抢占更多份额 [4]

文｜周涛 又一家鲁企宣布筹划港股上市了。 7月29日，滨化股份（601678.SH）发布公告，公司目前正在筹划境外发行股份（H股）并在香港联合交 易所有限公司上市事项。这一动作标志着这家深耕氯碱化工领域五十余年的山东企业，正加速推进全球 化战略布局。 公告显示，本次H股上市不会导致公司无控股股东和实际控制人的情况发生变化，目前具体方案仍在与 中介机构商讨中，相关细节尚未确定。 据山东省金融监管局2025年7月16日数据，上半年全省11家企业递表港交所，占内地申请总量的5%；青 岛、济南、烟台的新锐制造与科技企业集体南下，建邦高科、天岳先进等"硬科技"企业冲刺"A+H"双平 台。这股赴港上市的大军中，再添实力派鲁企。 登录新浪财经APP 搜索【信披】查看更多考评等级 4月30日，滨化股份发布2025年一季报，得益于子公司山东滨华新材料有限公司装置投产使用，滨化股 份营业总收入为37.82亿元，同比较去年同期上涨94.14%，归母净利润为9599.91万元，同比较去年同期 上涨225.75%。 目前，滨化股份正在与相关中介机构就本次H股上市的具体推进工作进行商讨，但具体发行规模、定价 区间等相关细节尚未确定。 从 ...

浓缩饲料行业概述 - 浓缩饲料是一种水分含量低于12%的加工饲料，提供蛋白质、矿物质、维生素等营养物质，具有高营养密度和高能量含量的特点[1][3] - 浓缩饲料由蛋白质饲料、矿物质饲料及添加剂预混料配制而成，蛋白质含量在30%～50%之间，在全价配合饲料中占比20%～40%[3] - 浓缩饲料具有营养均衡、提高生产性能、降低成本、易于储存运输、环保可持续等优点[5] 行业发展现状 - 2024年中国浓缩饲料行业产量为1294.2万吨，同比下降8.8%，2025年上半年产量为614万吨，同比下降1.5%，行业处于调整期[1][11] - 产量下降主要受下游养殖需求减少和原材料价格上涨影响，养殖户转向配合料[1][11] - 2025年上半年浓缩饲料平均价格同比下降：育肥猪饲料5元/公斤（-4.4%）、蛋鸡高峰饲料3.54元/公斤（-4.4%）、肉大鸡饲料4.13元/公斤（-5.5%）[13] 行业产业链 - 上游包括玉米、高粱、大麦、鱼粉、豆饼、骨粉、石粉等原材料，其质量和价格直接影响浓缩饲料成本和品质[7] - 中游为浓缩饲料生产制造，企业通过优化配方、提升工艺和质量控制生产高质量产品[7] - 下游为养殖行业，包括生猪、家禽、水产养殖等，2024年生猪存栏量42742.9万头，同比下降1.56%，影响浓缩饲料需求[9] 行业竞争格局 - 大型饲料企业凭借品牌、规模、技术优势占据主导地位，中小企业因技术短板和客户群体限制市场份额较小[15] - 主要企业包括湖南正虹科技、新希望六和、广东海大集团、北京大北农科技、唐人神集团等[15][17][19] - 2024年湖南正虹科技饲料营业收入9.38亿元，同比上涨3.05%，新希望六和饲料营业收入686.98亿元，同比下降15.48%[17][19] 行业政策支持 - 2023年《关于加快推进深远海养殖发展的意见》提出推行健康养殖，规范使用饲料和饲料添加剂[5][6] - 2024年《关于落实乡村全面振兴工作部署的实施意见》提出推进农产品加工副产物综合利用，开发蛋白饲料等产品[5][6] - 2025年《关于实施养殖业节粮行动的意见》支持新饲料资源挖掘提效利用，加快地源性饲料资源发酵、酶解等加工利用[5][6] 行业发展趋势 - 技术进步与产品创新：企业需持续研发保持竞争优势，聚焦个性化、高端化市场需求[21] - 推动绿色发展：企业需减少污染物排放，提高资源利用效率，研发环保型产品[22] - 国际化进程加速：随着"一带一路"倡议深入实施，浓缩饲料产品出口额有望保持两位数增长[23][24]

转自：中国质量报 华光国瓷和鲁花同样以技术创新改写行业标准。华光国瓷坚持"创新是最好的传承"，先后自主研制成功 了天然矿物骨质瓷、华青瓷、华玉瓷、无铅釉、抗菌釉、高温釉中彩等国际领先的高档新材质、新技 术，并获得国家发明专利，让国宴级健康用瓷走进寻常百姓家。鲁花组建研发团队，投入大量的精力、 财力，培育出油酸含量超75%的高油酸花生，独创的5S物理压榨工艺不仅去除黄曲霉素，更锁住营养与 浓香，推动中国花生良种第六次更新换代。 科技是骨，品牌是魂。4家企业以差异化路径塑造品牌价值，让"山东好品"成为品质与文化的双重代 言。 福瑞达重点打造颐莲、瑷尔博士、伊帕尔汗、善颜、珂谧五大品牌，依托福瑞达"妆药同源"的科研基因 建立科技护肤品牌形象。海信是"山东好品"走出国门、走向世界的榜样。海信坚持"质量为先"，质量和 诚信已经成为海信在全球的第二张身份证；坚持"用户至上"，根据不同国家和地区的市场需求、文化习 俗，因地制宜进行产品创新；研发自主品牌实现"造船出海"后，通过"体育赛事"找到与消费者高效沟通 的路径，大大缩短了海外客户和消费者认识、接受海信的过程。鲁花始终认为，品牌要建立在产品质量 的基础之上，从一粒种子开 ...

行业背景与公司定位 - 全球经济增长动能减弱，行业进入深度调整阶段，风幕机行业竞争加剧 [1] - 绿岛风深耕风幕机领域30余年，凭借技术实力获2024年省级制造业"单项冠军"称号 [1][2] - 公司2024年入选广东省制造业500强，年度产值突破6亿元，位列行业十大品牌榜首 [7] 技术突破与研发投入 - 早期行业同质化严重，公司通过技术突围战略：建立国家级实验室，攻克风道降噪、直流变频控制等核心技术 [4] - 2015年率先推出全系变频机型，NDC系列能效值超过国标一级标准 [4] - 2020-2024年累计研发投入7889万元，获授权发明专利20项、实用新型专利376项 [5] - 实现电机、叶轮等核心部件自主生产，产品故障率远低于行业平均水平 [4][7] 产品创新与市场应用 - 应用"单相电容运转式电动机定子"专利技术，实现结构紧凑化、运行静音化设计 [7] - 产品覆盖餐厅、酒店等场景，与瑞幸咖啡、华住集团等知名企业达成合作 [7] - 开发电梯专用风幕机：配备HEPA滤网，可滤除细菌病毒，采用红外人体感应开关降低能耗 [8][10] - 电梯产品采用纯铜芯双滚珠轴承电机，寿命长且噪音低，解决轿厢空气质量问题 [10] 战略布局与行业影响 - 前瞻布局"健康中国2030"战略，开辟电梯空气健康新场景 [8] - 引入PLM系统实现全流程数字化管控，缩短生产周期提升效能 [7] - 坚持垂直领域深耕，拒绝盲目多元化，专注风幕机技术迭代 [12] - 产品集成消防与空调设备，实现智能联动，大幅降低能耗 [12]

西藏清匠的发展带动了当地就业。目前，公司与当地技术学院开展合作，带动100余名大学生就业。公 司还积极承担社会责任，2023年，向海拔5300多米的普玛江塘乡捐赠制氧机52台，捐赠集中供氧立方机 3台。 在西藏清匠的展示厅里，市场部经理王方芳向记者介绍了公司自主研发的高原弥散制氧直流压缩 机。"直流压缩机是制氧机的核心，相较传统交流压缩机节能40%左右，使用寿命较传统交流压缩机增 加3倍以上，运行更加稳定，维修保养频次有所降低，能够大幅提升用户体验。" 近年来，西藏清匠不断加强技术创新，从便携制氧机到微压氧舱，公司的产品谱系能够满足高原用氧的 多元需求。公司设计打造的微压氧舱通过密闭空间微增压结合弥散供氧，可以有效缓解高原疲劳，适用 于景区、机场等场所。 西藏清匠善于因地制宜开展创新，在竞争中逐步突围。公司充分利用西藏丰富的太阳能资源，提升供暖 系统效能。公司总工程师李超说："我们创新采用太阳能黑陶瓷板进行集热，这种陶瓷板耐高温、抗腐 蚀、机械强度高，使用寿命最长可达30年，远高于传统金属基材的集热器。"在净水领域，西藏水质偏 硬，含钙、镁离子及重金属等，公司结合RO反渗透等技术研发净水器。"三合一反渗透膜中 ...

中国企业海外知识产权现状 - 2024年中国企业在美知识产权诉讼新立案达1227起，中国大陆企业涉美"337调查"案件24起 [1] - 同期涉及日本企业的在美知识产权诉讼仅为个位数，美"337调查"中超过50%针对中国企业 [1] - 现象反映中国企业海外影响力提升，同时面临严峻的知识产权围剿挑战 [1] 中国知识产权发展成就 - PCT国际专利、马德里国际商标、海牙体系外观设计申请量均居世界前列 [2] - 2024年全球创新指数排名第11位，拥有26个全球百强科技集群（数量连续两年全球第一） [2] - 华为以6600件PCT国际专利申请量位居全球榜首，宁德时代以1993件排名第五 [7] - 华为近10年累计研发投入达12490亿元人民币 [7] 产业升级与技术输出转型 - 出海主力从服装/家具/家电"老三样"转向新能源汽车/锂电池/光伏"新三样" [2] - 未来将在人工智能/低空经济/量子计算等前沿领域成为全球创新贡献者 [2] - 中国正从"技术进口国"向"技术输出国"跃迁，引发美西方将知识产权"武器化" [4] 历史教训与突破案例 - 千禧年DVD产业因每台20美元专利费导致全行业无利润 [5] - 3G时代中国通信设备企业因高额专利费仅获微薄利润 [5] - 宁德时代知识产权部门年收入达数十亿元，通过技术授权模式与福特汽车合作建厂 [8][11] 企业战略转变 - 新兴企业从创业阶段即布局知识产权全球化，将其从保护工具升级为盈利资产 [8] - 技术创新成为全球竞争核心，覆盖技术/标准/规则的多维度竞逐已展开 [7] - 中国企业从"跟随者"蜕变为"创新生态贡献者"，推动中国成为"世界实验室" [11]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：光伏、固态电池、锂电池传统材料、建筑建材、电力设备、人形机器人、AI电器设备、电信 - **公司**：阳光电源、德业股份、纳克诺尔、宏工、先导、银河、厦钨新能、当升科技、容百科技、不太来、恩捷股份、天赐材料、东电、哈尔滨电气、平高、西电、南瑞思源、安靠之电、阿尔卑斯、欧陆通、麦克米特、中环电器、申宏股份、王电器、弘元绿能、通威、大权、协鑫、新特 纪要提到的核心观点和论据 - **光伏行业** - **发展趋势**：集中在供给侧改革和价格修复，自6月末提出反内卷主题后光伏板块持续向上，政府对供给侧改革和价格修复重视，看好改革落地见效推动行业健康发展[1][2] - **投资环节**：建议关注硅料环节，预计现货价格修复至每吨6万元左右可改善企业盈利能力，多晶硅现货上涨、库存影响可控且新产能扩张受限；硅片、电池、组件等环节也有布局时机，逆变器基本面较好如阳光电源、德业股份等值得关注[1][4] - **核心驱动力**：供给侧优化和技术创新，通过政策引导实现优质发展，确保市场竞争良性有序[1][5] - **投资时机**：机构持仓处于较低水平，目前是布局良好时机，随着收储平台和收入过程规划推进，市场行情将持续发展[1][7] - **固态电池领域**：重点关注设备和材料端，下半年可能迎来大规模招标对设备端形成强催化，中小市值标的后期弹性突出；材料端电解质和正极材料方面有值得关注企业[1][8] - **锂电池传统材料环节**：目前盈利能力承压，但在反内卷背景下逻辑可能从光伏扩展到新能源其他环节，应重点布局如不太来、恩捷股份、天赐材料等企业[9][10] - **水电站项目** - **墨脱水电站**：核准于去年12月，上周末开工，主线沉寂但重要事件催化后行情爆发力强，对建筑建材、电力设备等领域产生显著影响，多个电力设备方向值得关注[11] - **雅江水电站**：已明确开工，每一步进展重要，开工第一吊成新闻热点，受全社会高度关注，是今年下半年电网端重要赛道[13] - **影响**：涉及多个方向映射到相关标的，潜在订单分配对企业产生长期积极影响，预计雅江水电站项目将迎来震荡向上行情[12][17] - **人形机器人产业链**：近期受相关会议影响可能形成催化，市场等待下游向上游反馈及推出有产品力的终端产品，目前情绪端观望[14] - **AI电器设备领域**：重点在于资本开支进展，海外AI需求高，下游应用服务发展对算力需求增加，重点瞄准服务器电源和HVDC两个赛道，有优秀标的[15] - **投资方向**：未来关注光伏反内卷主线、雅江水电站项目以及关键池，光伏反内卷主线会向其他环节扩散，关键池在设备和材料端有催化作用[17] - **电信板块**：7月末至8月预计有良好发展前景，建议关注光伏反内卷、雅江水电站项目以及关键池等方向[18] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 阿尔卑斯公司将资本开支从750亿美元上调至850亿美元用于扩展AI与云业务基础设施，Germany产品每月处理量已超过980万亿个tokens自5月以来翻了一倍[15]