公司核心观点 - 公司创始人认为短剧的成功关键在于精准捕捉人类共通的情感内核，而非简单的题材套路或本地化换皮[5][7][11] - 公司对内容采用双轨制管理：平台运营强标准化，内容创作反标准化，坚信天才驱动是产出精品的关键[13][16][18] - 公司不认同外界对其内容浮夸、粗俗的批评，认为有生命力的内容不会被舆论口水淹没[1] 短剧行业成功要素 - 跨越文化隔阂的最佳桥梁是击中人类共通的情感内核，例如青少年校园生活中的社交等级概念[7][11] - 内容评估体系包含三个核心维度：留存性、变现性和吸量性，理想内容是三者兼备[7][8] - 市场同质化会倒逼创作者创新，早期有效的吸量套路（如扇巴掌剧情）在泛滥后会失效[17] 公司内容策略与运营 - 公司月活用户高达7000万，通过每周内容复盘会和以3个月为周期的快速迭代来维持平台运营[13][14] - 标准作业程序主要用于兜底，防止初级错误，而非用于创造顶级作品[13][14] - 剧本创作是短剧行业最高难度的环节，对编剧能力要求远高于长剧或免费剧[17] 具体案例解析 - 爆款剧《The Queen Bee Strikes Back》凭借“真假千金”的情感内核在全球市场取得成功[9][11] - “高手下山”等中国化包装的题材因内核通用而在全球获得成功，但动作片和悬疑片尝试未达预期[11] - 李子柒的内容被引用为留存性极强的典型案例，其归耕田园的慢生活内核具有普世吸引力[11]

星巴克中国市场战略转折 - 星巴克宣布与博裕投资达成战略合作，成立合资企业，标志着其在中国市场运营逻辑的根本转变[1] - 在与博裕投资的合作中，星巴克仅保留40%股权，继续作为品牌与知识产权的所有者和授权方[17] - 此举意味着星巴克选择让中国资本进入决策体系，从单边输出变为双向融合，标志着其从外来者转变为本地合伙人[16][19] 中国咖啡市场竞争格局剧变 - 瑞幸咖啡全球总门店数达到26206家，是星巴克的近四倍，且客单价仅为星巴克的一半不到，却实现季度盈利[8] - 库迪以疯狂补贴策略推动门店突破至15000家，将价格战推向极致[8] - 瑞幸、库迪的价格战把咖啡拉回“饮品”本质，消费者心智已被“平价咖啡”重新塑造[6][9] 星巴克品牌溢价逻辑被颠覆 - 星巴克过去通过“第三空间”社交体验、定制饮品仪式感等元素支撑其在中国的高溢价逻辑[4] - 在“9.9元的时代”，信息透明、渠道下沉、性价比成为全民共识，星巴克的溢价神话被刺穿[5] - 消费者习惯彻底转变，年轻人不再为单一故事付费，而是为产品体验、购买便利和价格优势买单[13] 外资品牌在华战略普遍转向本地化 - 越来越多外资品牌选择重新“本地化”，例如CPE源峰与汉堡王成立合资企业，麦当劳出售中国业务80%股份给中信及凯雷投资[20] - 外资品牌通过资本合作让本土团队获得更大决策权，以更贴近中国市场的节奏与消费者变化[22][23] - 这种调整是“退而不出”的策略性转变，通过让渡控制权以换取增长的第二曲线[23] 中国消费市场逻辑根本性转变 - “进口=高级”的心理防线全线崩塌，“国潮=自信”的文化觉醒正在形成[27] - 中国品牌如蜜雪冰城、泡泡玛特、安踏从“模仿者”转变为“输出者”，并成功反攻海外市场[26][28] - 在价格敏感与文化觉醒双重驱动下，中国消费者更愿意为产品力和体验感好的本土品牌买单[28]

公司近期扩张动态 - 公司在马来西亚签约80家门店，已开业13家，12月将再开6家，预计明年上半年完成所有签约店铺的开业 [1] - 公司近期在东南亚市场迅速扩张，6月落地泰国曼谷首店，8月在马来西亚推出全新形象店，9月底在马来西亚实现“六店同开” [3] - 公司全球在营门店已突破2500家，是全球酸菜鱼门店数量第一品牌 [4] 公司本土化战略与成效 - 公司在泰国、马来西亚与新加坡门店的本地消费者占比分别达到80%、55%和30% [4] - 公司在东南亚门店菜单中“本土化”产品的比例已达30%，并推出了泰式冬阴功鱼、椰香咖喱鱼等融合菜品 [4] - 针对马来西亚家庭客群偏好，公司优化菜品分量并推出家庭套餐，明确“商场店主打年轻客群、街边店覆盖家庭客群”的业态定位 [5] - 公司在泰国首店开业时邀请当地明星参与营销，开业当天翻台率高达11.59次，接待顾客近700人 [6] 行业背景与公司定位 - 中餐品牌海外布局地域集中，超半数门店集中于东南亚与北美，其中东南亚以超过60%的占比位居首位 [3] - 公司成立于2017年，以首创酸菜鱼快餐模式发展，门店已覆盖全球超过360座城市 [4] - 公司于2021年11月完成了由番茄资本、万店盈利两家机构的战略投资 [4] - 公司视出海为“二次创业”和“第二增长曲线”，认为中餐出海仍处于黄金发展期 [6]

Z世代消费影响力 - Z世代正成为全球化的主力消费者，预计到2025年约占全球人口的四分之一，消费规模达9.8万亿美元，2030年将增长至12.6万亿美元 [2] - Z世代消费决策链被改写，更相信内容创作者与社群口碑，以好玩、创意、有趣为判断标准决定是否与品牌建立连接 [2] - Z世代使用社交媒体的目的除了获取信息，更在于拉近距离、建立关系，包括与喜欢的品牌做朋友 [9] 品牌出海核心挑战 - 中国品牌出海最大挑战并非预算，而是叙事方式，即如何听懂Z世代语言并找到在地共鸣 [3] - 许多品牌沿用国内打法，同一广告仅更换国家达人播送，导致播放量不高且观众不买账 [3] - 品牌常陷入惯性思维，在海外缺乏成熟交易和信任体系时仍用转化率评估内容效果，导致沟通失效 [4] 本地化策略关键 - 本地化不只是语言转译，更是制度与文化的适配，需尊重当地数据监管和文化结构 [5] - 不同市场需差异化策略：瑞典用户关注功能，美国营销需嵌入流行文化，沙特品牌需先成为社群一员 [6] - 高质量内容可带来最高7倍的销售增长，但前提是内容与平台生态匹配，无法一稿多投 [4] 内容创作与传播转型 - 品牌需放弃宏大叙事，学会具体沟通，明确对话对象、语气和语境，因Z世代看重个体细节并讨厌被归类 [8] - Z世代更信任可感知的内容创作者，即那些有缺点、有生活的同龄人，而非形象完美的公众人物 [8] - 成功案例如某AI公司改写传播策略，从谈智能革命转为讲生活故事，一个月后视频播放量突破2亿，评论区态度从焦虑变为认可 [4] 品牌影响力结构变化 - 品牌影响力衡量标准从曝光量与粉丝数转向关系质量，Z世代不看品牌规模，而在乎能否建立社会连接 [9] - Snapchat平台以相机优先建立社交关系，每天有超过50亿条快拍被发送，平均每位用户每天拍摄10多次，形成高频私密互动 [8] - 品牌可通过互动滤镜（如教育App摇头答题滤镜、眼镜虚拟试戴、汽车AR试驾）让用户参与玩耍，从而理解品牌调性 [9] 中国品牌全球化新趋势 - Z世代最喜爱的中国全球化品牌50强榜单中，腾讯游戏、小米、SHEIN位列前列，同时更多文化类、游戏类、设计类品牌（如米哈游、点点互动、莉莉丝游戏）崛起 [9] - 中国品牌正从单纯制造者转向潮流与标准制定者，不仅在出口产品，同时也在输出文化 [9] - 品牌广告与效果广告的比例已从二八提升至三七甚至四六，品牌心智打造与效果转化相辅相成 [5]

人工智能产业合作 - 人工智能正在全链条加速落地，驱动中东地区产业升级与场景创新 [4] - 联想计划在利雅得设立区域总部，AI技术深度融入其个人电脑、终端、企业级服务器与服务等各业务板块并带来增长 [4] - 中国科技公司银河通用的具身智能与人形机器人已在零售与医疗健康等场景实现可用、耐用、可复制，单次充电可工作8小时且能数月不出现故障 [4] - 具身智能处于快速迸发期，中东服务业与文旅商业体被视为高价值落地场景 [4] 物流与供应链合作 - 物流与供应链是连接中国与中东市场的硬联通，双方合作潜力巨大 [5] - 京东物流2021年进入沙特并在利雅得建立海外仓，已在中东形成一体化自营网络，并于2025年6月在沙特上线自营快递品牌JoyExpress [5] - 中国企业在中东开展业务的路径呈现自营化、数智化、本地化叠加升级趋势，通过海外仓网络与干线体系稳定履约，并通过末端配送与客服本地化优化体验 [5] 投资与合作平台 - 未来投资倡议大会等平台是汇聚资本、前沿技术与产业生态的综合场景，有助于企业寻找合作机遇 [5] - 该大会吸引全球逾8000名代表参会，是推动中沙两国交流合作的重要平台 [4][5] - 中国对中东的关注度和重视程度不断提升，在促进中东经济多元化方面发挥重要作用，当地市场期待深化对华合作 [6] 重大工程与互信建设 - 重大工程示范作用持续增强中国与中东合作伙伴之间的互信 [6] - 中铁十八局集团承建的沙特吉达机场机库全部建成后有望成为区域航空维修与科研的重要节点 [6] - 中国企业在当地被视为共同发展的合伙人而非外来者 [6]

报告行业投资评级 - 报告未明确给出具体的行业投资评级 [1][2][3][4][6] 报告核心观点 - 报告核心观点是探讨印尼现制茶咖市场与中国现制茶咖品牌的适配度，以及中国品牌在印尼发展的机遇与挑战 [4][7] - 印尼茶咖文化盛行，市场基础良好，是中国品牌出海东南亚的重要目标市场 [4][7][8] - 中国茶咖品牌出海印尼的关键在于成功的本地化，包括组织、产品、营销和供应链的本地化 [4][32][62] 饮在印尼 - 印尼是世界第三大咖啡生产国（2023年生豆产量76万吨，占全球7%）和第七大茶生产国（2022年产量12.5万吨，占全球2%）[9][10] - 供给影响需求，茶和咖啡的充足供给是印尼茶咖文化盛行的基础 [9] - 2023年印尼家庭渠道的饮品消费规模约270万亿印尼卢比，同比增长7.1%，2018-23年复合增长率为4.5% [10][11] - 现制饮品原料消费额占比最高（25.6%），为69.2万亿印尼卢比，2018-23年复合增速4.6% [11] - 2024年印尼热饮中茶饮用量123.7亿升（占57%），咖啡饮用量77.1亿升（占36%），2015-24年咖啡饮用量复合增速2.0%，高于茶的1.3% [13] 印尼现制茶饮发展历史及现状 - 现制茶饮发展始于2000年中国台湾品牌Quickly将珍珠奶茶引入印尼 [16] - 2020年蜜雪冰城入场后，中国大陆、中国台湾地区和印尼本地茶饮品牌三足鼎立格局初步建立 [4][18] - 印尼现制茶饮按价格带分为平价（<1万印尼卢比，约4.5元）、中端（1-3万印尼卢比，约4.5-13.5元）和高端（3-5万印尼卢比，约13.5-22.5元）[24][25] 印尼咖啡发展历史及现状 - 星巴克于2002年进入印尼，截至2025年6月末在印尼开设595间门店 [27] - 印尼现磨咖啡市场渠道多元，包括咖啡摊/流动摊位（售价0.5-1.5万印尼卢比）、便利店咖啡（售价1.5-2.5万印尼卢比）、平价咖啡馆（售价2-3万印尼卢比）和高端咖啡馆（售价4-6万印尼卢比）[28][31] 中国茶咖品牌出海印尼的机遇 - 印尼是东盟最大经济体，2024年GDP达1.4万亿美元，占东盟总量35%，2015-24年实际GDP年复合增速5.5% [33][34][35] - 印尼人口结构优，2024年总人口2.83亿，中位数年龄31.1岁，Z世代和Alpha世代占比合计近50% [38] - 印尼消费意愿高，2019年以来人均支出占可支配收入比重始终维持90%以上，远高于中国同期60%-65%的水平 [40][42] - 印尼茶咖文化盛行，市场教育成本低，且对全球品牌接受度较高 [33][43] - 中印尼双边合作持续增强，2024年双边贸易额1427亿美元，中国连续十余年保持印尼最大贸易伙伴地位 [48] 中国茶咖品牌出海印尼的挑战 - 印尼区域发展不平衡，十大都会区以28.4%的人口贡献了41.8%的GDP和48.1%的最终消费 [54][55] - 食品饮料行业于2024年10月后执行强制清真认证，认证流程复杂，是品牌面临的重要法规门槛 [56][58][60] - 印尼有意跟进落地含糖饮料消费税，预计2026年实施，将增加品牌生产成本并影响消费者偏好 [61] 本地化是关键 - 组织本地化是符合印尼政府要求并高效利用当地资源的捷径，可借助当地代运营团队或实力品牌合作 [63] - 产品本地化需契合印尼消费者嗜甜嗜冰的饮食习惯，多元化产品组合能有效提升客单价和满足多样化需求 [64][65] - 营销本地化需重视社媒推广和私域运营，印尼互联网普及率高，年轻人对社媒依赖度高 [69] - 供应链本地化需权衡原材料稳定性和建设性价比，规模化后可借助中国供应链结合本地材料 [72] 印尼当地代表性茶咖连锁品牌 - **Chatime**：中国台湾品牌，通过与本地代理商F&B Indonesia强强联手，在印尼门店超460间，成功关键在于数字化和本地化 [74][76] - **蜜雪冰城**：东南亚排名第一的现制茶饮品牌，在印尼门店超2600间，成功得益于OV系资源支持、亲民定价、优质模型和中国供应链 [4][84][85][87][90] - **星巴克**：印尼高端咖啡品牌标杆，门店595间，成功源于供给端几乎垄断高端市场及与本地零售巨头PT Mitra Adiperkasa Tbk的强强合作 [27][91][92] - **TOMORO**：具有中国基因的印尼品牌，通过本地化的产品、供应链和营销实现高速扩张，2023年已成为印尼第四大咖啡店连锁品牌 [4][28]

公司战略与合作 - 公司希望成为中国长期、可靠、值得信赖的合作伙伴 [1] - 公司在天津的第二条A320系列飞机总装线投产，标志着其在华发展进入新阶段，并显示出对中国航空市场的信心 [1] - 公司在中国已形成由数百家企业组成的供应链网络，包括大型合作伙伴和众多中小企业，共同构建了充满活力的生态系统 [3] - 公司期待与中国伙伴在开放、创新与可持续的道路上继续共同成长 [4] 生产与产能 - 天津第二条总装线投产后，公司在天津的总装产能将实现翻倍 [3] - 截至目前，天津总装线已交付780多架A320系列飞机，预计2024年底将突破800架 [3] - 公司在法国、德国、美国和中国都设有生产线，这种全球布局有助于其在更加碎片化的世界中保持灵活与稳健 [4] 市场与全球业务 - 根据公司市场预测，到2043年，中国将新增约9500架飞机需求，占同期全球总需求的20%以上 [3] - 天津总装线不仅服务中国市场，也面向全球客户，2023年约有20%的天津生产飞机交付给海外航空公司，包括亚洲、欧洲和中东的客户 [3] - 公司高度重视中国市场，希望进一步深耕，并欢迎更多中国供应商加入其全球生产体系 [3]

文章核心观点 - 中国智能制造企业通过产品创新、市场多元化及供应链本地化等策略，在广交会上高效获取订单并实现增长，展现了外贸突围的新动能 [3][5][10][15] 企业创新与订单获取 - 凌度智能在广交会开幕三天内，凭借全球首发的“高空幕墙越障清洗机器人”斩获沙特、阿联酋、马来西亚三国超百万美元（约合700多万元人民币）订单 [1][3] - 该企业去年营收同比增长三倍，海外市场销售份额占总销售比重达40%，产品在加拿大、韩国等多国成为“新宠” [3][5] - 创新产品具备自主决策能力，搭载AI大模型可实现全自动越障和清洗，全球高空玻璃幕墙清洗市场中能实现产品智能化、可视化的企业仅此一家 [5] - 元化智能的锟铻®全骨科手术机器人作为国内首个实现髋、膝、单髁关节置换全覆盖的产品，已累计完成5000台手术，获5家香港医院及巴西等海外医院采用 [7] 市场多元化策略 - 面对美国关税影响，广东企业积极转向“一带一路”共建国家等新兴市场，形成“西方不亮东方亮”的格局 [10] - 今年前三季度，广东对共建“一带一路”国家进出口2.71万亿元，增长4.1%，占广东进出口总值的38.7% [10] - 对中东17国、东盟、非洲、中亚5国进出口分别增长4.4%、5.3%、10.2%、25.5%，增速均高于整体水平 [10] - 佛山市索尔电子实业有限公司在东南亚、中东、非洲市场扎根十几年，每年营收保持5%～10%的增长 [11] - 部分企业向内转型，东莞市玩乐童话婴儿用品有限公司在失去美国订单后，转而拿下京东5000万元的出口转内销订单，一个月内采购超30万件货物 [11][12] 供应链与出海模式升级 - 为应对关税，广东威力电器有限公司在泰国建厂，半年实现制冰机量产，今年销售额同比增长30%，外销占比超七成 [15] - 产业链从“走出去”升级为“走进去”，立讯精密在东南亚、墨西哥等地布局产能，并推动产业链上下游企业抱团出海 [15] - 本地化运营成为关键，企业将数字化工厂、智慧仓储等复制至海外，创维集团计划在东南亚设立白色家电生产基地，通过收购和自建实现更全球化、更本地化 [15][18][19] - 凌度智能指出，出海需当地合作伙伴具备强技术服务能力，以解决数据采集、训练等场景化问题，实现双赢 [16]

公司投资与战略 - 公司近年来在中国持续加码投资 去年7月建成进入中国以来最大的单笔投资项目上海化工工程泵工厂 总投资约1.3亿元 建筑面积1万平方米 [1][2] - 公司近期启用了应用人工智能等先进技术的测试台 是其“智造”战略的关键里程碑 [1][2] - 公司在华发展三大战略为数字化、可持续、本地化 过去几年利用“小步快走”方式对在华工厂进行数字化改造 [4] - 公司在中国成立了一家软件公司 其振动检测软件凯泵卫士客户从最初3个发展到17个 年营收从二三十万元人民币增长到今年近八百万元人民币 [5] 市场表现与地位 - 中国已成为集团全球第二大市场 [1][4] - 上海及北亚区域已实现连续五年零三个季度在订单、销售及利润方面持续增长 [1][4] - 通过本地化策略 德国总部生产的各类泵体有80%以上已在上海实现生产 [5] 技术与创新成果 - 新启用的CEP测试台是公司上海最大的闭式测试台位 最大功率4000kW 最大流量4300m³/h [2] - 测试台配置自动管路切换系统和扭矩仪系统 使OH与BB2系列泵测试效率提升30% [2] - 测试台应用了自主开发的Sentinel系统 具备振动故障分析能力 可自动诊断并生成解决方案 并全面实现数字孪生 [3] - 上海化工工程泵工厂的生产流程、过程控制、财务汇报、质量管控、物流等环节均进行了数字化提升 将成为集团的数字化标杆工厂 [4] 运营效率提升 - 通过本地化策略 公司在上海的交货周期从过往的11-12个月下降到平均3-4个月 部分标准泵产品交期甚至缩短至2-3周 [5] - 公司在中国的数字化成果正在反向输出到全球 [5]

墨西哥电商物流市场概况 - 2025年墨西哥Hot Sale网购活动销售额达427亿墨西哥比索（约25亿美元），创历史纪录，同比增长23.7% [1] - 大促期间电商平台交易量创新高，带动包裹处理量同比大幅增长81.82% [1] - 中国背景的物流公司正凭借时效和价格优势重塑墨西哥物流行业，形成“降维打击” [2] iMile公司背景与全球布局 - iMile成立于2017年，总部位于迪拜，创始人黄珍有阿里和华为从业背景，公司最初为解决中东电商物流最后一公里配送问题而设立 [2] - 公司业务已覆盖30个国家，在中东实现100%覆盖，在墨西哥、巴西等拉美核心市场覆盖率超过95%，并在欧洲、澳新地区拓展 [2] - 公司全球员工近4000人，未来五年计划覆盖100个国家 [29] 物流网络建设与运营策略 - 公司采用“先铺网、再做厚”策略：先通过加盟模式快速实现全域覆盖，再用标准化和系统化强化网络密度 [5][7] - 在墨西哥市场，网点数量翻五倍，覆盖率从2023年不到60%提升至95%以上 [4] - 核心运营理念为“流程就是业务”，通过标准化SOP和系统化管理确保业务稳定 [7][13] 技术驱动与系统架构 - iMile坚持技术驱动，技术人员占中方员工一半，从平台架构到业务流程全部自建自管 [12] - 2024年公司重建大数据平台，实现运营数据实时可视化，提升资源调配效率 [5] - 智慧物流算法在澳洲通过路径规划为司机节省20-30%时间，但在拉美和中东需根据本地实际情况调整 [18] 本地化与全球化管理 - 公司采用“70%可复制+30%本地化”模式：70%为全球通用经营管理体系，30%适配当地文化习惯 [16][20] - 跨文化管理采用混搭模式：国家主管由中国人或华人担任，运营、人力、财务一把手为本地人 [24] - 决策权限高度下放，90%以上事项授权国家团队本地决策，仅超门限事项需总部审批 [19][27] 市场竞争与差异化 - 与极兔等竞争对手相比，iMile差异化体现在全链路自研技术系统和深度耦合的运营体系 [12] - 公司近期战略升级，推出覆盖电商全场景的“1+5+X”物流产品体系，包括电商专配、时效快递、跨境直邮等 [3] - 在墨西哥Hot Sale大促中，公司平均签收时效比去年提升25%，超90%包裹在6天内送达 [1] 新市场拓展逻辑 - 选择新市场主要考量电商渗透率、人口基数、营商环境及中国头部电商公司布局节奏 [7][8][9] - 进入新市场后，优先夯实电商专配网络基础，再拓展时效件、大件和增值业务 [14] - 公司强调“起网是马拉松而非百米冲刺”，在沙特用三年时间将平均单票配送时间从15分钟降至5分钟 [15]