业务发展态势 - 国内业务是公司稳健发展的根基 致力于保持持续健康发展 [1] - 海外业绩增长是重要经营目标 海外布局依据客户需求逐步增加产能配套 [1] - 海外业务增速较快 主要得益于产业转移及海外市场竞争环境 [1] 海外产能布局 - 在越南、泰国、马来西亚和墨西哥四个国家拥有五个工厂 [1] - 大部分工厂还有一定产能空间 墨西哥新工厂计划今年内投产 [1] - 针对有增量订单的区域安排产能扩张计划 按客户需求逐步投资 [1] 毛利率变化分析 - 出口业务分为海外业务和国内出口业务 海外业务毛利率较为稳定 [1] - 国内出口业务毛利率下降主要源于高附加值订单减少及部分订单价格调整 [1] - 海外业务毛利率高于国内 因产业转移使海外高附加值订单相对较多 且海外供求竞争关系与国内差异较大 [1] 原材料采购与定价 - 海外工厂原材料主要本地化采购 [2] - 原材料价格大幅波动时会与客户协商调价 目前价格无大幅变动 [2] 分红政策 - 公司继续重视分红 但分红金额和比例需根据经营、资金及资本性开支等情况综合确定 [2]

公司战略规划 - 筹划H股上市以打开境外融资渠道 [1] - 上市目的为促进公司后续海外业务发展 [1] - 计划布局海外营销中心和创新平台 [1] - 后续可能布局关键零件产业建设 [1]

公司战略与融资计划 - 华勤技术拟发行H股并在香港联交所主板上市 [1] - 上市旨在加快国际化战略及海外业务发展 [1] - 发行H股可增强境外融资能力 为业务拓展、技术研发、产业并购提供资金支持 [1] 市场与竞争环境 - 当前全球智能硬件ODM市场竞争激烈 [1] - 赴港上市有助于公司融入国际资本市场并提升品牌国际影响力 [1] - 上市将进一步拓展公司海外市场份额 [1] 业务范围与定位 - 公司是智能硬件ODM企业 专注于智能手机、笔记本电脑、平板电脑、智能穿戴等产品的研发、设计、生产和销售 [1]

财务表现 - 2025年上半年营收同比增长5.46%至19.49亿元 净利润同比增长17.29%至1.76亿元 [3] - 毛利率为27.03% 较上年同期28.32%有所下降 [3] 业务结构 - 国内业务收入占比65.99% 海外业务收入占比34.01% [1] - 消费电子行业占比40% 家具家居和家用电器合计占比30% 白酒占比10% 汽车及新能源汽车产业链占比10% [1] - 海外工厂收入占整体收入约30% 且增速较快 [2] 客户与市场 - 主要客户包括华为 小米 联想 比亚迪 泸州老窖 华润怡宝 [1] - 下游客户较为分散 单一客户收入占比低 [1] - 海外客户集中在消费电子 家具家居 家用电器等行业 [2] 产能布局 - 在越南 泰国 马来西亚和墨西哥拥有五个工厂 墨西哥新工厂计划2025年投产 [2] - 海外产能以租赁厂房为主 设备采用现有设备转运与新采购结合 资本性支出可控 [2] - 根据下游增量订单需求针对性安排产能扩张 [2] 经营展望 - 公司对未来几年经营发展有较强信心 [1][3] - 正全力以赴争取业绩持续向好 [3] - 海外业绩增长是当前重要经营目标 [2]

财务表现 - 公司2024年实现营收916.6亿元，同比下滑1.28%，归母净利润59.76亿元，同比增长12.2% [1] - 2025Q1营收268.15亿元，同比增长10.92%，归母净利润20.22亿元，同比增长26.37% [1] - 预计2025-2027年营收分别为1036.96/1160.58/1300.96亿元，同比增长约13%/12%/12%，归母净利润分别为77.86/95.19/114.25亿元，同比增长约30%/22%/20% [4] 业务结构 - 2024年起重机械/土方机械/混凝土机械/桩工机械/高空作业机械/矿业机械/道路机械/其他工程机械收入分别为188.98/240.11/94.08/50.23/86.78/63.62/40.63/152.16亿元，同比-10.80%/+6.43%/-9.76%/+45.21%/-2.31%/+8.55%/+6.42%/-8.63% [2] - 境内/境外收入分别为499.72/416.87亿元，同比-10.17%/+12.00%，境外收入占比45.48%，同比提升5.39pcts [2] 海外布局 - 公司拥有40多家海外子公司，300多个海外经销商，2000多个海外服务备件网点，产品覆盖190多个国家和地区，包括"一带一路"沿线95%以上地区 [2] - 2024年在日本、马来西亚等地成立贸易类子公司 [2] 盈利能力 - 2024年毛利率/净利率分别为22.55%/6.53%，同比+0.17/+0.89pcts [3] - 起重机械/土方机械/混凝土机械/其他工程机械毛利率分别为22.35%/26.20%/14.99%/19.07%，同比+0.61/+1.75/-2.71/+3.72pcts [3] - 境内/境外毛利率分别为20.19%/25.38%，同比+0.46/+2.97pcts，毛利率提升源于产品竞争力提升及降本控费 [3] 行业展望 - 国内工程机械行业景气度有望逐步回暖，多元化产品将带来海外业务增量 [4] - 公司聚焦战略优势主业和新兴业务，产品和业务结构持续优化 [4]