路维转债市场表现 - 7月21日盘中上涨2.02%报139.775元/张，成交额3564.34万元，转股溢价率34.8% [1] - 信用级别为"AA-"，债券期限6年，票面利率逐年递增从0.2%至2.0% [1] - 转股开始日为2025年12月17日，转股价32.7元 [1] 公司业务概况 - 专注于掩膜版的研发、生产和销售，产品应用于平板显示、半导体、触控和电路板等行业 [2] - 是国内唯一一家G2.5-G11全世代产线的本土掩膜版生产企业 [2] - 形成"以屏带芯"的发展格局，产品可全面配套不同世代面板产线 [2] 财务数据 - 2025年1-3月营业收入2.601亿元，同比增长47.09% [2] - 归属净利润4915.01万元，同比增长19.66% [2] - 扣非净利润4483.41万元，同比增长19.9% [2] 股东结构 - 十大股东持股合计占比57.53%，十大流通股东持股合计占比35.6% [2] - 股东人数8257户，人均流通股1.401万股，人均持股金额46.14万元 [2]

英搏转债市场表现 - 7月21日盘中上涨2.08%报181.5元/张，成交额8157.36万元，转股溢价率9.24% [1] - 信用级别为"AA"，债券期限6年，票面利率逐年递增（第一年0.30%至第六年2.00%）[1] - 对应正股为英搏尔，转股价17.43元，转股开始日为2025年4月30日 [1] 英搏尔公司概况 - 成立于2005年，2017年深交所创业板上市（代码300681），专注新能源汽车动力系统研发生产 [2] - 主营产品包括动力总成、电源总成及驱动电机、电机控制器等核心零部件 [2] - 采用"集成芯"技术实现高效能、轻量化、低成本优势，合作车企涵盖吉利、长城、小鹏等国内外品牌 [2] 财务与股东数据 - 2025年Q1营业收入5.458亿元（同比+15.19%），净利润1069.02万元（同比+26.29%），扣非净利润849.23万元（同比+42.24%）[2] - 截至2025年6月股东人数2.54万户，人均流通股7241股，人均持股金额20.34万元 [2]

公司基本情况 - 浙江美力科技股份有限公司主要从事高端弹簧产品、精密注塑件的研发、生产和销售，产品主要应用于汽车行业 [12] - 公司成立于2002年5月16日，注册资本21,107.468万元，注册地址为浙江省绍兴市新昌县文华路1号 [13] - 公司股票在深圳证券交易所上市，股票简称美力科技，股票代码300611 [13] 本次可转债发行概况 - 本次拟发行可转换公司债券募集资金总额不超过30,000万元 [12] - 债券期限为自发行之日起6年，票面利率由董事会根据市场情况确定 [20] - 初始转股价格不低于募集说明书公告日前20个交易日公司股票交易均价和前一个交易日公司股票交易均价的较高者 [21] - 转股期自发行结束之日起满6个月后的第一个交易日起至可转债到期日止 [20] 募集资金用途 - 募集资金将用于年产200万件智能悬架及1000万件电动及液压驱动弹性元件等产业化项目 [18] - 项目总投资73,861.60万元，拟投入募集资金30,000万元 [18] - 募集资金到位前，公司可根据项目进展以自筹资金先行投入 [18] 公司财务状况 - 公司2022-2024年营业收入从10.87亿元增长至16.04亿元，增幅21.44% [15] - 2022-2024年现金分红金额分别为631.51万元、1,040.50万元和2,497.20万元 [7] - 最近三年累计现金分红占最近三年实现的年均可分配利润的比例为113.96% [7] - 截至2025年3月31日，公司资产负债率为47.49% [37] 行业情况 - 公司业务发展与汽车工业景气度高度相关，受宏观经济周期和行业政策影响较大 [40] - 新能源汽车市场快速发展，对整车悬架性能提出更高要求，智能空气悬架系统成为重要配置 [15] - 汽车行业竞争加剧导致整车价格下降，可能传导至零部件价格 [36] - 汽车零部件行业技术密集，需要持续进行技术创新和研发投入 [39]

| 北京德恒律师事务所 | | | | --- | --- | --- | | 关于 | | | | 浙江美力科技股份有限公司 | | | | 向不特定对象发行可转换公司债券的 | | | | 法律意见 | | | | 北京市西城区金融街 | 19 | 号富凯大厦 B 座 12 层 | | 电话:010-52682888 | | 传真:010-52682999 邮编:100033 | | 北京德恒律师事务 | | | | 所 | | | | 关于浙江美力科技股份有限公司 | | | | 向不特定对象发行可转换公司债券的法律意见 | | | | 北京德恒律师事务所 | | 关于浙江美力科技股份有限公司 | | | | 向不特定对象发行可转换公司债券的法律意见 | | 义 | 释 | | | 在本《法律意见》内，除非文义另有所指，下列词语具有下述涵义： | | | | 发行人/美力科技/公 | | | | 指 | | 浙江美力科技股份有限公司 | | 司/股份有限公司 | | | | 美力弹簧/有限公司 | 指 | 浙江美力弹簧有限公司，系发行人前身 | | 新昌美力 | 指 | 新昌县美力弹簧有限公司，系发行人 ...

盟升转债市场表现 - 7月21日盘中上涨2 08%报216 909元/张 成交额3098 77万元 转股溢价率14 66% [1] - 信用级别为"A" 债券期限6年 票面利率逐年递增从0 20%至2 50% [1] - 对应正股为盟升电子 转股开始日2024年3月18日 转股价20 94元 [1] 公司业务背景 - 公司为国家级专精特新"小巨人"企业 主营卫星导航 卫星通信 电子对抗及数据链终端产品研发制造 [1] - 股票代码688311 SH 行业涉及国防军工与高端装备领域 [1] 最新财务数据 - 2025年一季度营业收入2111 3万元 同比增48 01% [2] - 归属净利润-0 15亿元 同比改善30 88% 扣非净利润-0 195亿元 同比增26 22% [2] - 筹码集中度高 十大股东合计持股49 52% 十大流通股东合计持股49 54% [2] - 股东人数6998户 人均流通股2 399万股 人均持股金额89 02万元 [2]

红墙转债市场表现 - 7月21日红墙转债盘中上涨3.22%报139.25元/张，成交额8764.00万元，转股溢价率12.61% [1] - 红墙转债信用级别为"A+"，债券期限6年，票面利率逐年递增从0.30%至3.00% [1] - 转股开始日为2024年4月24日，转股价10.44元，对应正股为红墙股份 [1] 红墙股份公司概况 - 公司是中国第一家以混凝土外加剂为单一主营业务上市公司(002809.SZ)，1995年创立，总部位于广东省惠州 [2] - 公司在珠三角、长三角、京津冀、华中及西南西北地区设有二十多个生产基地，综合实力连续多年排名全国前列 [2] - 公司地处粤港澳大湾区经济圈中心地带，毗邻广州增城、东莞城区 [2] 红墙股份财务数据 - 2025年1-3月营业收入1.299亿元，同比增加4.1% [2] - 2025年1-3月归属净利润253.69万元，同比下跌80.56% [2] - 2025年1-3月扣非净利润-271.74万元，同比下跌123.91% [2] 红墙股份股东结构 - 截至2025年3月十大股东持股合计占比56.27%，十大流通股东持股合计占比33.56% [2] - 股东人数1.651万户，人均流通股8341股，人均持股金额6.85万元 [2] - 公司筹码集中度较集中 [2]

A股市场长期占优的杠铃策略（即大盘价值/红利+小盘成长/微盘股）正面临挑战，投资机构开始质疑这一"通缩交易"的核心逻辑。近期大盘成长风格显 著跑赢小盘成长，银行等高股息资产性价比下降，市场资金配置出现边际转向迹象。 国投策略林荣雄团队在研报中首次向杠铃策略的超额收益发起挑战，认为当前杠铃策略相对收益已达2017年初极值水平。东方财富策略陈果团队同样指 出，占优近三年的杠铃策略底层逻辑正受到削弱。 国投证券和东方财富证券在最新研报中指出，这一变化的背后是"反内卷"政策预期发酵和新旧动能转换预期升温。上周反内卷预期持续发酵，7月18 日，工信部总工程师谢少锋表示，新一轮钢铁、有色金属等十大重点行业稳增长方案即将出台，推动重点行业调结构、淘汰落后产能。新旧动能转换方 面，市场逐渐意识到中国经济可能完成从房地产到制造业的叙事变化。 国投策略林荣雄团队强调，从历史视角看，当前市场资产价格的演绎路径与2009年、2014年存在高度相似之处，均呈现出"社融回升+ 银行主动信贷扩 张+ 股债资金再配置"的典型特征。 杠铃策略遭遇2017年以来最大挑战 国投策略林荣雄团队称，杠铃策略下两端资产（红利资产和小微盘）与中间资产（大 ...

证券代码：601609 证券简称：金田股份 公告编号：2025-074 债券代码：113046 债券简称：金田转债 债券代码：113068 债券简称：金铜转债 宁波金田铜业（集团）股份有限公司关于"金铜转债"付息的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容 的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： ● 可转债付息债权登记日：2025年7月25日 ● 可转债除息日：2025年7月28日 ● 可转债兑息发放日：2025年7月28日 宁波金田铜业（集团）股份有限公司（以下简称"公司"）于2023年7月28日向不特定对象发行的可转换 公司债券(以下简称"金铜转债")将于2025年7月28日开始支付自2024年7月28日至2025年7月27日期间的 利息。根据《宁波金田铜业（集团）股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》（以 下简称"《募集说明书》"）有关条款的规定，现将有关事项公告如下： 一、金铜转债的基本情况 （一）债券名称：宁波金田铜业（集团）股份有限公司可转换公司债券 （二）债券简称：金铜转债 （三）债券代码：113068 （四） ...

证券代码：002430 证券简称：杭氧股份 债券代码：127064 债券简称：杭氧转债 浙商证券股份有限公司 关于杭氧集团股份有限公司 公开发行可转换公司债券 （关于转股价格调整的事项） 债券受托管理人 （浙江省杭州市上城区五星路 201 号） 二〇二五年七月 重要声明 浙商证券股份有限公司（以下简称"浙商证券"）编制本报告的内容及信息 来源于杭氧集团股份有限公司（以下简称"杭氧股份"、"公司"或"发行人"） 对外公布的公开信息披露文件及发行人向浙商证券提供的资料。 浙商证券按照《可转换公司债券管理办法》 《公司债券发行与交易管理办法》 《公司债券受托管理人执业行为准则》等相关规定及与杭氧股份签订的《受托管 理协议》的约定编制本报告。 本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关 事宜做出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为浙商证券所作的承诺 或声明。 一、核准文件及核准规模 杭氧股份于 2022 年 2 月 28 日取得中国证券监督管理委员会关于核准杭州 制氧机集团股份有限公司公开发行可转换公司债券的批复》 （证监许可2022408 号）核准，核准发行人向社会公开发行面值总额 ...

股票代码：002430 股票简称：杭氧股份 公告编号：2025-066 转债代码：127064 转债简称：杭氧转债 杭氧集团股份有限公司 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏。 派发现金股利：P1=P0－D； 特别提示： 债券代码：127064，债券简称：杭氧转债 调整前转股价格：25.98元/股 调整后转股价格：26.07元/股 本次转股价格调整生效日期：2025年7月21日 一、关于可转换公司债券转股价格调整的相关规定 杭氧集团股份有限公司（以下简称"公司"）于 2022 年 5 月 19 日公开发行 了 1,137 万张可转换公司债券（债券简称：杭氧转债，债券代码：127064），根 据《杭氧集团股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书》的相关条款， 以及中国证券监督管理委员会关于公开发行可转换公司债券的有关规定，"杭氧 转债"发行之后，若公司发生送红股、转增股本、增发新股（不包括因本次发行 的可转债转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等情况时，公司将按上述 条件出现的先后顺序，依次对转股价格进行累积调整，具体调整办法如下： 派送股票股利 ...