期货市场动态 - 受关税纷争影响期货市场波动剧烈 近期市场恐慌情绪逐渐降温 [1] - 第十九届全国期货实盘交易大赛参赛选手策略更加灵活和具有针对性 [1] - 美国"对等关税"等黑天鹅事件导致许多参赛账户出现明显回撤 [1] 交易策略分析 - 避险资产配置策略：黄金、白银、国债期货等成为资金避风港 黄金中长期价格存在上行空间 [2] - 商品期货差异化策略：农产品关注大豆、豆粕、玉米 工业金属板块铜、铝可能承压下跌 能源化工关注OPEC+减产干预 [2] - "五一"假期前市场资金面趋紧 流动性降低可能加剧市场波动 [2] - 假期期间需关注海外市场波动 建议降低仓位并利用期权进行套期保值 [3] - 单品种仓位建议控制在10%以下 强调风险控制和交易计划的重要性 [3] 大赛数据统计 - 截至4月25日大赛总参赛账户数达12.68万个 总参赛资金452.94亿元 [4] - 全球赛参赛账户数超450个 总参赛资金超5000万美元 [4] - 郑商所期权专项奖参赛账户数达23544个 徽商期货、华安期货、中信建投期货排名靠前 [4] - 广期所多晶硅专项奖参赛账户数达9514个 东吴期货暂居第一 [4] - "同舟杯"参赛账户数达18690个 棉花组、花生组和红枣组第一名分别为"奔波儿灞""上善若水""未有期" [4] - 风控专项奖参赛账户数达927个 "生猪玩家"暂居榜首 [5] - 文华财经模拟交易大赛参赛账户数达9227个 "期货乐意点"以304%累计收益率位列期货组第一 [6] 大赛排名情况 - "苯乙烯""晴天6""起点线上""宏德私募"分别暂列主观组、量化组、对冲套利组、资管组周榜榜首 [4] - 郑商所期权专项奖选手排名前三为"筑金馨睿壹号""养怡之福"和"临江仙" [4]

黄金价格走势 - 上期所黄金期货主力合约突破800元/克关口，创历史新高，今年迄今累计涨超30% [2] - 现货黄金价格一度突破3380美元/盎司，刷新历史最高点位，现涨1.56% [1][4] - 高盛乐观情景假设下，若美国经济陷入衰退，黄金ETF资金流入或提速，推动金价年内升至3880美元/盎司 [1][8] 黄金股表现 - A股黄金股集体大涨，晓程科技一度冲击20CM涨停，现涨超16%，鹏欣资源、潮宏基强势涨停 [1][4] - 赤峰黄金、西部黄金、湖南黄金、山东黄金、中金黄金、山金国际等跟涨 [4] 驱动因素分析 - 投资者对美国资产信心下降，美元避险属性面临挑战，美元大跌支撑金价 [6] - 美国频繁变动的关税政策及特朗普解雇美联储主席鲍威尔的传闻扰动市场 [6] - 全球央行购金需求创历史新高，资金大举流入黄金ETF推动金价 [7] - 美国新一轮关税政策破坏美元信用体系，市场对美元信任度降低，黄金需求增加 [7] 机构观点 - 美银调查显示82%受访基金经理预计全球经济走弱，"做多黄金"成为最拥挤交易 [7] - 高盛认为当前金价仍具吸引力，年底目标价3700美元/盎司，亚洲官方机构买盘是主要拉动力量 [8] - 瑞银预计金价有望升至3500美元/盎司，适度配置黄金可对冲贸易不确定性 [8] - 中泰证券指出美元信用体系重塑为趋势，金价有望持续走高 [7]

黄金和银行主题ETF表现 - 黄金和银行两大主题ETF二级市场价格近期屡创历史新高 [1][2][4] - 截至4月18日，华安黄金ETF、博时黄金ETF、华宝中证银行ETF等23只ETF收盘价创历史新高，主要归类为黄金和银行主题 [5] - 银行板块走强，工、农、中、建四大行盘中创历史新高，近10只银行主题ETF同步创新高 [6] 银行主题ETF分析 - 华宝中证银行ETF4月18日收盘价上涨0.98%，日线9连阳，跟踪中证银行指数，覆盖42家上市银行 [6] - 该ETF近三成仓位布局国有大行（如工行、农行），七成聚焦高成长性股份行、城商行（如招行、兴业银行） [6] - 银行板块具备低估值（PE 6.1倍、PB 0.54倍）、高股息率（6.1%）特征，安全边际和性价比突出 [12] - 主动权益基金对银行持仓总市值555.84亿元，环比增22.87%，持仓占比3.95%，环比升1.16个百分点 [10] 黄金主题ETF分析 - 黄金主题ETF包括跟踪黄金现货合约的商品ETF和黄金概念股的股票ETF，今年涨幅均超27% [7][8] - 华安黄金ETF规模592亿元居首，博时、易方达黄金ETF规模分别为260.8亿元、240.5亿元 [11] - 华安黄金ETF年内获资金净流入209亿元，连续2年百亿级净流入 [11] - 全球央行购金逻辑持续推动金价新高，美联储降息预期（90基点）利好黄金 [13] 行业基本面支撑因素 - 银行板块：稳增长政策延续，财政发力稳定预期，货币政策优化结构，利好经营环境 [12] - 四大国有行定向增资5200亿元，"国家队"入场释放金融体系稳定信号 [13] - 黄金板块：股市下跌推升避险需求，美元信用风险催化央行购金，降息预期强化配置价值 [13] ETF市场动态 - 华宝中证银行ETF规模79.97亿元领先同业（天弘中证银行ETF规模38.68亿元），年内获1.86亿元净流入 [10] - ETF资产配置工具优势凸显，持仓透明、风险分散特性受震荡市青睐 [12]