1、行情 牛市行情继续发酵走强。 题材方面，传媒、影视股开盘大涨，慈文传媒（20CM）、欢瑞世纪、华智数媒（20CM）、吉视传媒、华策影视（20CM）、百纳千成（20CM 炸）、芒果超媒（20CM炸）、城市传媒（炸），海看股份、华谊兄弟、荣信文化、中文在线、新媒股份等集体大涨； AI硬件依旧是上涨主力，CPO、液冷、PCB、电源等集体大涨，个股不再赘述； 金融板块上午再度发力大涨，长城证券4连板，指南针2连板（20CM炸）、大智慧、中科金财、华林证券（炸）、凌志软件（20CM炸）涨停， 同花顺、财富趋势涨超10%，古鳌科技、东方财富、艾融软件、湘财股份等集体大涨； 军工板块午后迎来局部"海底捞"走势，烽火电子、中天火箭、长城军工涨停，北方长龙、海兰信涨超10%； 此外，稀土、海洋经济、数字货币等概念均有局部大涨表现，周期股集体小幅下跌。 截至收盘，沪指、深成指、创业板指分别收涨0.85%、1.73%、2.84%，市场超4000股上涨，1200余股下跌。 值得一提的是，创业板今日已经彻底突破了去年10月的高点，深成指也仅有一步之遥了，而沪指更是创下了10年来的新高。 另外，今日两市成交量进一步放大超2.7万亿。 ...

市场表现 - 沪指涨幅达0.85% 盘中最高触及3741.29点 创2015年8月以来近10年新高[1] - 深成指涨1.73% 创业板指涨2.84% 北证50创历史新高 整体呈现普涨态势[2] - 沪深两市成交额2.76万亿元 较上个交易日放量5196亿元 创年内新高[2] - A股市值总和首次突破100万亿元大关[1] - 沪深京三市超4000股上涨 上涨个股达3771只 涨停个股117只[2] 板块与个股表现 - AI硬件相关板块成为市场焦点 液冷服务器和CPO概念持续火爆 飞龙股份和剑桥科技等多股涨停[2] - 影视板块表现优异 受暑期档票房刺激 吉视传媒和华策影视等多股涨停[2] 资金流动 - 非银行业金融机构存款单月新增2.14万亿元 创2015年有数据记录以来同期最高水平 同比多增1.39万亿元[4] - 居民存款减少1.11万亿元 同比多减7800亿元 形成明显跷跷板效应[4] - 非银存款包含证券公司客户交易结算资金和基金公司资金等 2.14万亿元资金直接或间接进入资本市场[4] - 居民存款可能部分转移至基金和资管等非银行类金融机构 成为流向股市和债市的潜在增量资金[5] 机构观点 - 兴证策略认为市场正在经历健康牛 受国家战略指引和政策资金托底带动[2] - 富荣基金指出行情核心驱动因素是政策托底加流动性宽松 后续仍有十五五规划和全球降息周期可期待[3] - 国海证券表示存款搬家现象由利率下调和股市上涨等因素驱动 居民超额储蓄将成为金融市场增量资金来源[4] - 华西证券认为非银存款高增反映居民存款可能流向非银行金融机构[5] - 西部证券指出目前入市的是高净值投资者和杠杆资金 居民资金未明显通过公募间接入市[5] 银行风险管控 - 民生银行和华夏银行等十多家银行密集发布公告 重申信用卡资金严禁流入股市等投资领域[6] - 民生银行将信用卡预借现金转账业务纳入资金受控金额 不得用于投资和生产经营等领域[8] - 华夏银行要求客户不得将预借现金资金用于购买股票和有价证券等非消费活动[9] - 陕西农信明确信用卡资金不得用于股票和基金等投资理财领域 旗下近10家农商行转发该公告[9] - 云南农信旗下农商行发布公告 禁止信用卡在证券等投资领域商户进行透支交易[9]

（原标题：小摩邀三巨头共论AI硬件：超大规模企业资本支出料持续 定制ASIC领域持续增长） 智通财经APP获悉，上周五，摩根大通在旧金山举办第四届年度硬件与半导体管理论坛，邀请 Arista(ANET.US)、超微电脑(SMCI.US)、高通(QCOM.US)等企业管理层参与，并与市场情报研究机构 650 Group开展AI专题讨论，核心聚焦AI驱动下硬件与半导体领域的发展动态与战略布局。 Arista在论坛中重点阐述了云与AI基础设施部署及技术优势。云巨头客户正按计划推进10万+GPU集群 部署，且随着资本支出增加，此类大规模部署将持续增长;企业与Neocloud客户则从试点阶段转向全面 生产，2026年客户数量有望进一步扩展，小型集群客户多采用分阶段部署模式。 技术层面，其非聚合调度架构(DSF)通过固定配置设备与模块化机箱结合，突破传统架构物理限制，支 持更高端口数并降低大型交换机物流挑战，具备成本效益优势。产品策略上，尽管1.6T网络产品即将推 出，400G和800G产品线仍保持强劲出货，多代产品共存满足多样化需求。 竞争优势源于顶级硬件与EOS软件中间件的结合，保障复杂部署下的稳定性能，支撑溢价定价 ...

市场表现 - 沪指涨0.85%创近10年新高 深成指涨1.73% 创业板指涨2.84% 北证50指数涨近7%创历史新高 [1] - 沪深两市成交额2.76万亿元 较上一交易日放量5196亿元 创年内新高 [1] - 超4000只个股上涨 逾200只个股涨停或涨超10% 连板股数量增至26只 [1][5] 板块热点 - 液冷服务器板块持续爆发 强瑞技术等20余股涨停 大元泵业6连板 飞龙股份 金田股份等连板成功 [1][2][5] - 券商及金融科技板块冲高 指南针 同花顺涨超10%创历史新高 长城证券4连板 [1][2] - 影视板块走强 华策影视 慈文传媒 欢瑞世纪涨停 2025年暑期档票房破100亿元 [3][6] - 稀土永磁概念活跃 北方稀土涨停 [1] - 煤炭 有色金属 钢铁板块跌幅居前 [1] 液冷服务器行业 - 谷歌 Meta 微软 AWS等定制ASIC芯片及英伟达GPU AI服务器热设计功率密度提升 推动液冷需求明确 [2] - 英伟达GB300持续放量 液冷渗透率将大幅提升 市场空间扩容 [2] - 国内液冷企业在技术 产品质量 成本 服务等综合能力优秀 具备出海潜力 [2] 券商板块逻辑 - 市场成交额自去年9月底以来长期保持万亿以上 近期连续超2万亿元 活跃度提升 [3] - 券商板块配置仓位不高 PE估值处于2010年以来平均值附近 [3] - 板块β属性随指数上行充分演绎 但行情以震荡向上为主 [3] 影视行业前景 - 2023-2024年电影备案数量回升 行业内容储备丰富 2025年内容供给有望复苏 [3] - 放映渠道受益高经营杠杆特性 利润释放期可期 [3] - 内容端有望通过AI技术降本提效 渠道端通过潮玩等多元业态提升坪效 [3] 资金动向 - 北交所个股表现强势 200余只个股中仅5只收绿 市场风险偏好提升 [5] - 活跃资金追求更高弹性 20CM 30CM涨停个股数量增加 主要集中在科技股方向 [5] 市场趋势判断 - 市场延续良性轮动态势 AI硬件和大金融领涨 稀土 机器人 半导体等前期热点活跃 [7] - 兴业证券认为市场处于"健康牛"状态 行业拥挤度中等 未整体性过热 [8] - 机构优势与"慢牛"行情形成共振和正向循环 [8]

市场表现 - 上证指数收盘报3728.03点，涨0.85%，盘中创近十年新高 [1] - 深证成指和创业板指分别涨1.73%和2.84%，均突破去年10月8日高点 [1] - 沪深两市全天成交2.76万亿元，较上周五放量超过5000亿元，创今年以来天量及历史第三大成交 [2] 个股与板块 - 东方财富成交额450亿元居首，指南针、中兴通讯、新易盛成交额分别为158亿元、147亿元和120亿元 [2] - 影石创新股价收获20%涨停，收盘报269.3元/股，总市值达1080亿元创上市新高 [2] - 超4000只个股飘红，AI硬件板块爆发且多股涨停，券商板块持续发力（如长城证券4连板） [2] 市值与资金 - A股总市值早盘突破100万亿元，创历史新高 [3] - 泛科技与大金融主线领涨，影视院线、消费电子、军工板块涨幅居前 [2]

市场指数表现 - 上证指数盘中突破3731.69点，创2015年8月21日以来新高，收盘涨0.85%报3728.03点 [1] - 深证成指盘中越过11864.11点，创2023年4月19日以来新高，收盘涨1.73%报11835.57点 [1] - 创业板指收盘涨2.84%报2606.20点，北证指数创历史新高，全市场超4000只个股上涨 [1] - 自4月7日低点3040.69点起算，上证指数累计涨幅超22%，深成指涨30%，创业板指涨50% [1] 板块与个股表现 - 券商、金融科技等大金融股冲高，指南针、同花顺股价续创历史新高 [1] - 液冷服务器等AI硬件股持续爆发，强瑞技术等20余股涨停 [1] - 稀土永磁概念股表现活跃，北方稀土等涨停 [1] - 有色金属、煤炭、钢铁等板块走低 [1] 市场成交与资金 - 沪深两市全天成交额收报2.76万亿元，再创年内新高，连续四个交易日突破2万亿元 [2] - 两融余额在8月15日创近10年新高达20626亿元，8月以来累计增长超700亿元 [2] - 单日两融交易额达2479亿元，创2025年以来新高 [2] 市场总体规模与前景 - 全市场A股市值总和突破100万亿元，创历史新高，为A股历史上首次 [2] - 本轮行情与2015年杠杆资金推动不同，预计市场运行将不会出现大幅波动，慢牛趋势有望逐步形成 [2] - 分析预计若满足盈利改善广度扩大、资金结构优化、政策协同等条件，沪指有望在年末挑战4000点 [2]

市场整体表现 - 沪指创近10年新高 北证50创历史新高 深成指和创业板指突破去年10月8日高点 [1] - 沪深京三市全天成交额28091亿元 较上日放量5363亿元 成交额创年内新高 [1] - 全市场超4000只个股上涨 [1] - 沪指涨0.85% 深成指涨1.73% 创业板指涨2.84% [3] 板块表现 - 券商和金融科技等大金融股冲高 指南针和同花顺续创历史新高 [3] - 液冷服务器等AI硬件股持续爆发 强瑞技术等20余股涨停 [3] - 稀土永磁概念股表现活跃 北方稀土等涨停 [3] - 液冷服务器、影视、CPO、稀土永磁等板块涨幅居前 [3] - 煤炭、有色金属、钢铁等板块跌幅居前 [3] 热门行业与概念 - 船舶制造今日涨幅4.33% 海兰信涨2.40元(+11.58%) [4] - 消费电子今日涨幅4.03% 影石创新无具体涨幅数据 [4] - 小金属今日涨幅3.48% 铝科新材涨44.88元(+20.00%) [4] - 玻璃玻纤今日涨幅3.47% 戈碧迦涨11.13元(+30.00%) [4] - 电源设备今日涨幅3.35% 科泰申源涨7.14元(+20.01%) [4] - 软件开发今日涨幅3.26% 中科海讯涨9.09元(+19.99%) [4] 券商策略观点 - 银河证券指出市场量能迈上新台阶 两融余额持续增长 投资者加速入场 资金面流入成为行情重要推动力量 [4] - 财信证券认为市场处于"量价齐升"震荡上行趋势 中报密集披露期可能加大市场分化 建议把握结构性机会 [4]

市场表现 - 市场全天冲高回落 沪指创近10年新高 北证50创历史新高 深成指 创业板指均突破去年10月8日高点 [1] - 沪深两市全天成交额2.76万亿 较上个交易日放量5196亿 成交额再创年内新高 [1] - 沪指涨0.85% 深成指涨1.73% 创业板指涨2.84% [1] 板块热点 - 市场热点集中在AI硬件和大金融方向 个股涨多跌少 全市场超4000只个股上涨 [1] - 券商 金融科技等大金融股一度冲高 指南针 同花顺双双续创历史新高 [1] - 液冷服务器等AI硬件股持续爆发 强瑞技术等20余股涨停 [1] - 稀土永磁概念股表现活跃 北方稀土等涨停 [1] - 液冷服务器 影视 CPO 稀土永磁等板块涨幅居前 煤炭 有色金属 钢铁等板块跌幅居前 [1] 市场趋势 - 市场量能迈上新台阶 两融余额持续增长 投资者加速入场 [5] - 居民财富向金融资产加速再配置的趋势明确 市场风险偏好回暖带动赚钱效应扩散 资金面流入成为行情向上的重要推动力量 [5] - 7月中央政治局会议决定10月召开二十届四中全会 研究制定"十五五"规划 市场将逐步聚焦新一轮的政策预期 [5] - 短期来看市场仍处于"量价齐升"的震荡上行趋势当中 [5] - 深证成指和创业板指上周仍未突破2024年10月8日盘中高点 反映出大盘当前位置仍有一定压力 [5] - 中报密集披露期到来 市场分化可能加大 投资者仍可积极参与市场结构性机会 但需把握好题材板块以及个股的轮动节奏 [5]

市场整体表现 - 沪指涨0.85%创近10年新高 深成指涨1.73% 创业板指涨2.84%均突破去年10月8日高点 [1] - 北证50创历史新高 全市场超4000只个股上涨 [1] - 沪深两市成交额合计2.76万亿元 较上一交易日放量5195.51亿元 其中沪市1.13万亿元 深市1.63万亿元 [1] 板块热点表现 - AI硬件板块持续爆发 液冷服务器等20余股涨停 [1] - 大金融板块表现强势 券商与金融科技股冲高 [1] - 稀土永磁概念股活跃 北方稀土涨停 [1] 个股成交排名 - 东方财富成交额450.44亿元居首 涨4.07% 换手率12.25% [2] - 指南针成交额157.94亿元 涨14.64% 换手率21.61% [2] - 中兴通讯成交额147.03亿元 涨8.80% 换手率9.58% [2] - 新易盛成交额120.45亿元 涨4.76% 换手率5.64% [2] - 同花顺成交额120.36亿元 涨10.27% 换手率11.21% [2] 金融科技个股表现 - 指南针现价125.96元创历史新高 日内最高131.84元 [1][2] - 同花顺现价404.90元创历史新高 日内最高426.88元 [1][2] - 东方财富现价27.85元 日内最高28.97元 [2] 稀土与硬件个股表现 - 北方稀土涨停 现价42.90元 成交额117.49亿元 [1][2] - 中际旭创现价260.00元 涨9.22% 成交额119.57亿元 [2] - 工业富联现价44.46元 成交额115.09亿元 [2]

液冷服务器、CPO等AI硬件股延续强势，飞龙股份、剑桥科技等多股涨停。影视股集体走强，吉视传 媒、华策影视等封板。机器人概念股活跃，宁波东力、祥明智能等涨停。券商等金融股拉升，长城证券 4连板，指南针涨超10%创新高。 沪深京三市超4000股飘红，成交额2.81万亿元，为历史第三高，连续4个交易日破2万亿。 行业板块方面，CPO、证券IT、液冷IDC，影视院线、电子化学品、电子等行业以及概念涨幅居前；煤 炭、贵金属、钢铁等行业以及概念跌幅居前。 8月18日，A股三大指数集体上涨，截至收盘，上证指数涨0.85%创近10年新高，深证成指涨1.73%，创 业板指涨2.84%；北证50涨6.79%创历史新高。 ...