老铁们，昨天这场3800点争夺战，看得人肾上腺素飙升！盘中两度跌破关键点位，尾盘又硬生生拉回3821点，走出一根带长下影线的十字星。这哪是普通调 整？分明是多空双方在节前最后的贴身肉搏！作为20年的财经老兵，帮主直言：这场拉锯战背后，既是风险，更是中长线布局的"黄金坑"！ 一、数据说话：多空激战的三大关键信号 1. 权重股分化暴露主力意图 银行板块逆势护盘（南京银行涨近5%），但旅游、科技等板块深度调整。这说明资金正从高波动品种向低估值防御板块切换，节前避险情绪浓厚。 2. 量能萎缩暗藏玄机 全天成交2.49万亿元，虽较昨日放量，但尾盘30分钟突现集中买单。缩量震荡中的放量拉升，往往是机构逢低吸筹的信号。 · 外资流向分化：部分外资因汇率波动暂缓流入，但中长期全球流动性宽松利好成长股（如AI算力、半导体）； · 美股联动风险：纳斯达克技术顶背离，若回调可能拖累A股科技板块。 三、政策预期：节后行情的关键变量 尽管节前政策面平淡，但节后值得期待： 四、中长线策略：两大主线布局"黄金坑" 3. 技术面临界点已现 沪指坚守3800点关口，但5日线与10日线形成死叉，短期承压明显。若节前能守住3800点，技术性反弹可 ...

隔夜外盘 纽约股市三大股指9月23日下跌。截至当天收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌88.76点，收于 46292.78点，跌幅为0.19%；标准普尔500种股票指数下跌36.83点，收于6656.92点，跌幅为0.55%；纳斯 达克综合指数下跌215.50点，收于22573.47点，跌幅为0.95%。 欧洲三大股指9月23日涨跌不一。截至当天收盘，英国富时100种股票平均价格指数23日报收于9223.32 点，较前一交易日下跌3.36点，跌幅为0.04%。法国巴黎股市CAC40指数报收于7872.02点，较前一交易 日上涨41.91点，涨幅为0.54%；德国法兰克福股市DAX指数报收于23611.33点，较前一交易日上涨84.28 点，涨幅为0.36%。 国际油价9月23日上涨。截至当天收盘，纽约商品交易所11月交货的轻质原油期货价格上涨1.13美元， 收于每桶63.41美元，涨幅为1.81%；11月交货的伦敦布伦特原油期货价格上涨1.06美元，收于每桶67.63 美元，涨幅为1.59%。 | 名称 | 报价 | 涨跌幅 | | --- | --- | --- | | 道琼斯 | 46292.78 | ...

下面我们就相关原因分析和后面重点机会展开给大家分享一下。 还有5个交易日就到国庆中秋双节了，也到我们给粉丝节前发福利的好日子了。昨天盘后一周年庆的发布会没有大家期望的刺激政策，但是领导提到了3 个"KPI"指标：提升"含科量"、降低波动率、实现高质量发展，对应的科技牛、慢牛、高质量牛。于是今天市场放量洗盘(总成交2.5万亿，双创和深成指数 波动幅度都超3%)，看来又要吓怕很多小散户了，这里先给大家一颗定心丸：节前回调是机会，节后上涨概率更高。 一、节前调整的概率、规律与不同情景的策略推演 1、国庆节前调整的原因、概率和这次为何不同? 节前避险情绪：长假期间不确定性增加，部分资金选择落袋为安，导致市场流动性下降。 融资盘兑现压力：截至9月22日，两融余额达2.417万亿元，融资客可能提前平仓减少融资占用成本和规避假期不确定风险。 风格漂移基金回归：部分基金为应对季度末考核，从高波动的科技板块转向低估值蓝筹，加剧市场分化。 统计概率： 从历史数据看，2007-2024年全A指数显示： 节前10个交易日累计收益为正的概率仅39%，节前5个交易日为50%; 节后5个交易日上涨概率高达78%，节后10个交易日为67%。 ...

项目建设进展 - 宜昌和潜江两大电子特气产业园建设进度符合预期 部分生产线已建成并进入试生产阶段 [1] - 潜江电子特气产业园规划产品已全部建成 电子级高纯氢和高纯一氧化碳实现量产销售 [1] - 宜昌产业园电子级硅烷 三氟化氮等7款产品进入试生产 力争下半年达产 [1] 产品认证与客户拓展 - 相关产品认证工作按计划推进 已与多家下游头部客户进行对接 [1] - 电子级氯化氢 氯气 羰基硫将于下半年稳产并启动半导体客户认证 [1] 行业格局与发展机遇 - 国内电子特气市场以国外进口厂商为主 国产厂商市场份额逐步提升 [1] - 国家大力推进半导体 光伏 AI+ 具身机器人等战略性产业发展 电子特气作为核心上游将迎来巨大市场机遇 [1] - 国产替代需求迫切 [1] 技术优势与研发突破 - 电子特气行业技术壁垒高 对产品纯度 稳定供应和综合服务能力要求极高 [2] - 通过湖北集群化布局和全产业链构建竞争壁垒 [2] - 在提升单位效率值和循环利用方面实现部分突破 并在两大产业园逐步应用 [2] 资金保障与资本运作 - 实控人全额认购5.92亿元定增股份再融资方案提交注册 募集资金主要用于补充流动资金和偿还有息负债 [2] - 定增方案于2025年2月获受理 [2] - 募集资金到位后将优化财务结构 降低资产负债率和有息负债规模 大幅减少财务费用 [3] 战略规划与资金运用 - 公司明确战略转型方向 重点进军电子特气领域 [1] - 未来将加大研发投入 电子特气业务放量增长将带来业绩弹性和价值重估空间 [2] - 下一阶段资金将聚焦技术研发深化和市场网络拓展 确保资金高效合规使用 [3]

必须打起12分精神了！ 近期算力芯片板块情绪强势回暖， 一是英伟达将向英特尔注资50亿美元，在数据中心领域，英特尔将为英伟达定制x86 CPU，由英伟达将 其集成至AI基础设施平台； 在技术突破+供应链松动的双核驱动下，相关企业有望在国产替代加速突围背景下，迎来新一轮暴涨行 情。 当下正有5家算力芯片企业处于"价格洼地"，个个10元以下，有望在9月涨幅赶超1000%！ 第一家，浙文互联，成立全资子公司浙文智算（浙江）科技有限公司，为 AI 相关业务及数字文化发展 提供算力底座服务. 第二家，宁波建工，参股中经云主要提供数据中心出租业务，主要客户包括腾讯、阿里、百度、金山 云、学习强国、爱奇艺、滴滴以及三大电信运营商等。 第三家，顺钠股份，控股孙公司顺特电气设备有限公司迎合国家政策产业机遇，参与了国家"东数西 算"等多项重点工程建设。 第四家，吉视传媒，拥有A类数据中心整体容纳3000个IDC机柜，为政企客户提供机柜租赁服务、大数 据云计算服务，政府云（吉林祥云）及多个行业云平台都部署在公司。 公司是跨界转型算力的标杆企业，需知晓这家公司的友友梾衳茽枵：里板，不仅2024年算力服务收入同 比增长 104倍，在自 ...

核心观点 - AI服务器与高端智能手机升级驱动特种电子布需求爆发 高端产品如LowCTE、LowDK-2和石英纤维布（Q布）因技术壁垒高和供给瓶颈 预计紧缺态势将持续至2026年 [2][3][8] - 2026年低介电电子布总需求预计达1.68亿米 其中Q布需求1685万米 对应市场规模约40亿元 LowCTE需求2640万米 市场规模亦有望超40亿元 [3][11][46] - 国产厂商如中材科技、菲利华、宏和科技等正加速技术突破和产能扩张 有望在供需错配期抢占市场份额 但高端织布机依赖进口（如日本JAT910型）和原材料配方仍是扩产瓶颈 [3][6][7] 产品升级路径 - 行业从LowDK-1向LowDK-2升级：LowDK-2介电常数降至4.2-4.3（低于LowDK-1的4.8） 介电损耗因子≤0.002 满足更高信号传输需求 [3][30][36] - 低热膨胀系数（LowCTE）布需求迫切：用于解决芯片封装翘曲问题 热膨胀系数降至2.8x10^-6（普通E-glass为5.4x10^-6） 智能手机渗透率提升将驱动需求 [3][31][36] - 石英纤维布（Q布）成为终极解决方案：介电常数3.7以下 介电损耗≤0.001 适用于1.6T交换机和英伟达Rubin架构 是超高速应用的关键材料 [3][32][36] 市场需求测算 - 算力GPU驱动低介电电子布需求：2025-2027年需求分别为9349万米、16848万米、23960万米 其中Q布需求从0增至7188万米 [11][43][45] - 交换机市场贡献增量：800G及以上交换机2025-2027年需求分别为2492万米、2848万米、3560万米 1.6T交换机采用Q布方案 [40][44][45] - LowCTE需求增长来自智能手机：假设苹果手机单台使用量从0.025米提升至0.1米 2026年LowCTE总需求达2640万米 [46][47] 供给端瓶颈 - 原材料配方壁垒高：LowDK系列需调整氧化物（如B2O3含量提升）和碱土金属比例 石英纤维需99.95%纯度石英砂 生产1亿米Q布需1万吨高纯石英砂 [6][48][85] - 生产工艺难度大：低介电电子纱融化温度比普通E-glass高100-150°C 石英纤维拉丝易断裂 织布需进口日本JAT910型织布机 单台月产仅0.7万米 [6][55][71] - 产能扩张受限：国内厂商截至2025年8月月产能超600万米 但LowDK-2和LowCTE 2026年预计仍存在供给缺口（LowDK-2缺574万米 LowCTE缺124万米） [7][8][86] 国产替代进展 - 中材科技：2025H1销售特种纤维布895万米 覆盖全品类 拟投资53.6亿元扩产9400万米产能 2026-2027年产能持续增长 [7][13][75] - 菲利华：具备石英纤维全产业链能力 是全球少数批量生产石英纤维的企业 若Q布需求放量 公司有望受益 [7][81][85] - 其他厂商：宏和科技定增扩产高性能电子纱 光远新材计划2026年量产LowCTE和Q布 国际复材已实现LDK二代产品量产 [77][78][79] 技术路线与竞争格局 - 海外厂商领先：日东纺NE-glass系列主导高端市场 技术覆盖LowDK至Q布 国内厂商正加速认证和量产 [30][74][36] - Q布依赖英伟达Rubin架构：2026年Rubin Ultra采用正交背板设计 预计带动Q布需求放量 但技术路线尚未完全确定 [38][43][86] - 价格趋势：2026年LowDK-2和LowCTE价格预计高于2025年（LowDK-2从150元/米升至160元/米 LowCTE从150元/米升至170元/米） [45][47][87]

近一年，作为科技和新经济代表的创业板指、科创50、北证50等三大指数的涨幅均超过100%，人形机器人、半导体、算力、创新药赛道等轮动行 情引爆结构性牛市。 截至9月23日收盘，近一年上证指数累计上涨39%，沪深300上涨41%，北证50指数更是暴涨158%。个股方面，全市场近3000只个股涨幅逾50%， 其中1400余只股价翻倍。 （原标题："9·24行情"一周年：A股迎历史性蜕变，科技引领结构性牛市） 21世纪经济报道特约记者庞华玮 "9·24行情"满一周年，这一年，A股市场一扫阴霾，赚钱效应显著。 值得一提的是，这是一场以科技创新和高质量发展为核心的"结构牛"，它正深刻地改变着A股结构和投资版图。 去年"9·24行情"至今刚好满一年的时间，过去一年，A股市场走出了两波大幅上涨的行情：第一波是"9·24新政"出台之后，市场出现快速上攻，大 盘在短短的几个交易日上涨逾千点，随后出现了一定的调整。 第二波行情是从今年六月底至今，这一波上攻超过了去年10月8日创出来的上证指数高点，A股形成了牛市的走势。 A股经过这两波大涨，指数全面开花，其中科技股含量重的指数表现尤为突出。 创业板指、科创50、北证50，这"三驾 ...

公司投资动态 - 公司拟以不超过3亿元自有或自筹资金通过增资扩股方式取得中晟微电子不超过20%股权 [1][2] - 投资分两轮进行 第一轮增资1亿元按投前估值10-13亿元 第二轮增资不超过2亿元需满足单波200G芯片流片验证条件 [2] - 若按投前估值10亿元计算 以2024年12月31日为基准日增值率达9710% [2] 被投公司业务概况 - 中晟微主营400G/800G/1.6T及以上高速光模块核心电芯片研发设计 涵盖TIA/Driver等芯片 [1][3] - 公司已完成400G/800G电芯片研发设计及量产测试 并完成1.6T及以上速率芯片研发设计 [3] - 2024年营收20.49万元 净亏损3882.61万元 2025年前7个月营收51.11万元 净亏损2037.42万元 净资产3981.96万元 [3] 资本市场反应 - 公告后首个交易日公司股价开盘涨停 报7.85元/股 市值达95.03亿元 [1][2] - 新实控人郑庆昇持股市值达11.38亿元 较8.7亿元收购成本浮盈2.68亿元 [6] 公司主营业务表现 - 公司核心业务为中式火腿 欧式发酵火腿 同时布局香肠 酱肉 预制肉类产品 [4] - 2022-2024年营业收入分别为4.45亿元 3.14亿元 3.44亿元 归母净利润分别为4902.88万元 4006.3万元 6217.3万元 [4] - 2025年上半年营业收入1.7亿元同比下降14.73% 归母净利润2292.04万元同比下降25.11% [4] 实控人背景与战略动向 - 郑庆昇于2024年4月以8.7亿元收购公司11.98%股权并获得6.85%表决权委托 合计控制18.84%表决权 [6] - 2023年12月公司曾以4.01亿元投资浙江银盾云科技涉足AI算力 2024年以4.28亿元转让所持12.28%股权 [4][5] - 2024年7月成立金字芯（上海）科技与福建金字半导体两家芯片业务公司 后者为本次投资主体 [7]

9月22日，证监会网站披露，成立航空股份有限公司(简称"成立航空")在天津证监局上市辅导备案，辅 导机构为广发证券。 成立航空公众号显示，公司是国内一家专业化从事航空发动机、燃气轮机燃烧室及燃油喷射系统设计、 研发和生产的国家级重点专精特新"小巨人"企业。公司产品配套军用、民用、在役、预研众多型号，与 多名院士及顶尖航空发动机专家领军人才开展合作。公司搭建了设计开发平台、工程制造平台、试验测 试平台三大技术平台，具备设计、制造关键设备及工装的能力，助力中国"两机"事业发展。 企查查显示，2024年成立航空完成最新一轮融资。由中国国有资本风险投资基金(简称"国风投基金")所 属国风投(北京)智造转型升级基金领投成立航空超亿元融资。 国新基金公众号显示，成立航空成立于2015年，是国内极少数专注于喷嘴制造工艺并具备两机燃烧室整 体生产能力的民营两机热端静止部件供应商。公司具备以验证设计开发、系统工程制造、试验调试检测 技术为核心的竞争力，成功研制批产了燃油喷射系统、燃烧室其他部件及单元体，现已成为国内航空发 动机、燃气轮机领域龙头客户的主要供应商。 成立航空表示，成立航空的初衷是努力打造国际一流的专业化从事发动机 ...

公司业务进展 - 宜昌和潜江两大电子特气产业园项目建设进度符合预期 部分生产线已建成并进入试生产阶段 相关产品认证工作按计划推进 正与多家下游头部客户对接[1] - 潜江电子特气产业园规划产品已全部建成 电子级高纯氢和高纯一氧化碳实现量产销售 电子级氯化氢/氯气/羰基硫将于下半年稳产并启动半导体客户认证[1] - 宜昌电子特气及功能性材料产业园的电子级硅烷/三氟化氮等7款产品进入试生产 力争下半年达产[1] 行业格局与机遇 - 国内电子特气市场呈现国外进口厂商为主 国产厂商逐步提升市场份额的格局 国产替代需求迫切[1] - 电子特气行业作为半导体/光伏/AI+/具身机器人等战略性产业的核心上游 将迎来巨大市场窗口和发展机遇[1] - 行业技术壁垒高 对企业的技术研发/产品纯度/稳定供应和综合服务能力提出极高要求[2] 公司战略与竞争优势 - 2020年上市后明确战略转型方向 重点进军电子特气领域[1] - 通过湖北集群化布局和全产业链构建较高竞争壁垒 已解决产品有无问题 当前核心挑战是成本控制和提升产业链整体效益[2] - 在提升单位效率值和循环利用方面实现部分突破 并在两大产业园逐步应用 未来将加大研发投入[2] 融资与资金规划 - 实控人全额认购5.92亿元定增股份再融资方案提交注册 募集资金主要用于补充流动资金和偿还有息负债[2] - 定增为公司业务转型提供资金保障 加速电子特气等高附加值/高技术壁垒领域的产能建设和市场开拓 同时优化资本结构[2] - 募集资金到位后将优化财务结构 降低资产负债率和有息负债规模 增强财务稳健性 大幅减少财务费用提升抗风险能力[3] - 下阶段资金聚焦技术研发深化和市场网络拓展 确保资金高效合规使用 审慎规划后续资本开支[3] 业绩展望 - 电子特气业务未来放量增长将为公司带来业绩弹性和价值重估空间[2]