报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告涵盖宏观数据、商品投资、财经新闻、股票市场等多领域资讯 分析市场现状与趋势 为投资者提供决策参考 涉及经济指标、商品价格、政策动态、金融市场表现等内容 并对债市、股市等投资市场给出分析与预测[1][2][13] 各目录总结 宏观数据速览 - 2025 年 9 月 GDP 不变价当季同比 4.8% 较上期 5.2% 下降 较去年同期 4.6% 上升 - 2025 年 12 月制造业 PMI 为 50.1% 较上期 49.8% 上升 与去年同期持平 - 2025 年 12 月非制造业 PMI 商务活动为 50.2% 较上期 50.0% 上升 较去年同期 52.2% 下降 - 2025 年 11 月社会融资规模当月值 24888 亿元 较上期 25660 亿元 下降 较去年同期 23288 亿元 上升[1] 商品投资参考 综合 - 中方表示会深化与委内瑞拉各领域务实合作 保障自身合法利益 - 商务部等 9 部门发布通知 从 7 方面 20 条举措推进绿色消费 支持新能源汽车和绿色家电消费 - 2025 年 12 月中国大宗商品价格指数 117.9 点 环比涨 3.2% 同比涨 6% 连续八月环比回升 市场景气水平回升 - 1 月 5 日国内 36 个商品品种基差为正 32 个为负 沪镍、生猪、菜油基差最大 丁二烯橡胶、国际铜、苹果基差最小 - 美国 2025 年 12 月 ISM 制造业指数从 48.2 降至 47.9 连续 10 个月低于 50 新订单连续四月收缩 出口订单疲弱 就业人数连续 11 个月下降 - 前美联储主席耶伦警告美国或出现“财政主导” 预计今年赤字达 1.9 万亿美元 债务占 GDP 比重升至 100% 且持续攀升[2][3][4] 金属 - 受供应短缺担忧和委内瑞拉动荡局势影响 贵金属和工业金属上涨 白银涨超 6% 黄金逼近 4500 美元 伦铜和美铜创新高 瑞银上调金价目标至 5000 美元 - 因智利铜矿罢工、供应缺口预期和库存偏低 铜价突破每吨 13000 美元 预计 2026 年铜需求增长约 3% 精炼铜供应增幅不足 1% 缺口 30 - 40 万吨 2027 年扩大至约 50 万吨 - 1 月 5 日潮宏基黄金价格较月初涨 1.55% - 周生生 1 月 6 日起部分黄金饰品调价 涨幅 200 - 1500 元 - 12 月下旬流通领域金属材料多数上涨 电解铜环比涨 3.75% 创纪录新高 - 1 月 5 日电池级碳酸锂和氢氧化锂价格创逾 2 年新高 - 1 月 2 日 铜、铝库存创阶段新低 铅、锌库存减少 镍、锡库存增加 铝合金、钴库存持稳[5][6][7][8] 煤焦钢矿 - 大商所焦煤期权节后上市 为煤焦钢产业提供风险管理工具[9] 能源化工 - 特朗普称美国可能补贴石油公司重建委国能源基础设施 项目或耗时不到 18 个月 - 美联储官员卡什卡利称委内瑞拉局势风险通过油价传导 目前未看到影响 - 匈牙利总理欧尔班称委内瑞拉和美国可控制全球 40 - 50%石油库存 影响世界油价 - 路透调查预计 2026 年美国原油均价 58.15 美元/桶 布伦特原油均价 61.27 美元/桶 均低于 11 月预测 - “油轮追踪者”称十几艘委内瑞拉油轮离港 打破美国封锁 - 沙特设定 2 月不同地区阿拉伯轻质原油官方售价 - 截至 12 月 30 日当周 原油投机者 WTI 净空头头寸增加 576 手 天然气投机者净多头头寸减少 3293 份合约[10][11] 农产品 - 马来西亚 2025 年 12 月棕榈油储量环比增 5.3% 至 299 万吨 - 1 - 11 月印尼出口 2085 万吨粗棕榈油和精炼棕榈油 - 2025 年鸡蛋价格低迷 产能未加速淘汰 12 月在产蛋鸡存栏降至 12.95 亿只 主产占比超 80% 存栏结构偏年轻化 去化阻力大 商品代鸡苗销量 11 月起回升 淘鸡日龄 488 天 - 巴西植物油行业协会告知谷物贸易商将退出大豆禁采协议[12] 财经新闻汇编 公开市场 - 1 月 5 日央行开展 135 亿元 7 天期逆回购操作 利率 1.40% 单日净回笼 4688 亿元 - 2025 年 12 月央行公开市场国债买卖净投放 500 亿元 MLF 净投放 1000 亿元 SLF 净投放 71 亿元[13][14] 要闻资讯 - 证监会推进资本市场财务造假综合惩防体系建设 增强行政、刑事、民事协同 打击造假 强化公司治理 - 银行间交易商协会提示做好债券交易记录保存工作 加大对违规行为惩戒力度 - 习近平与韩国总统李在明会谈 见证签署 15 份合作文件 - 李强在广东调研 推动机器人、无人机等新技术新产品应用升级 - 商务部等九部门发文推进绿色消费 支持新能源汽车和绿色家电消费 - 国家发改委出台政策支持长江大保护 建立长江干流流域横向生态保护补偿机制 - 多地召开“新年第一会” 聚焦实体经济、营商环境等 推动经济高质量发展 - 2025 年 100 家企业拿地新增货值、总价增长 建筑面积下降 投资聚焦一二线城市 - 广东省出台意见支持数字贸易和服务贸易 允许外资金融机构参与境内债券承销和国债期货交易试点 - 2026 年 1 月 5 日山东省发行 723.81 亿元地方政府债券 一季度发行规模预计超 2 万亿元 - 1 月 5 日龙湖集团完成“21 龙湖 02”本金兑付与付息 境内信用债余额余约 34 亿元 - 2026 年首个工作日票据市场交投清淡 利率跳升 预计 1 月是全年利率高点 - 日本国债市场新年遭抛售 长期收益率攀升 日本央行行长称若经济符合预期将继续加息 - 前美联储主席耶伦警告美国或出现“财政主导” - 多家公司出现债券重大事件 部分公司被列入失信名单或遭谴责 - 多家公司获海外信用评级[15][16][17][18][19][20] 债市综述 - 中国银行间债市疲软 利率债收益率多数上升 国债期货主力合约多走低 资金面宽松 关注境外机构投资境内债市税收政策 - 交易所债券市场产融债、万科债普遍下滑 部分债券涨跌明显 - 中证转债指数和万得可转债等权指数上涨 部分转债涨幅居前 部分跌幅居前 - 货币市场利率多数上行 银存间质押式回购加权平均利率 14 天期和 1 月期创阶段新低 - Shibor 短端品种多数下行 银行间回购定盘利率全线上涨 银银间回购定盘利率多数下跌 - 农发行、国开行金融债中标收益率公布 - 美债、欧债收益率集体下跌[22][23][24][25][26] 汇市速递 - 在岸人民币对美元 16:30 收盘上涨 84 个基点 中间价上涨 58 个基点 - 纽约尾盘美元指数下跌 0.14% 非美货币多数上涨 离岸人民币对美元下跌 130 个基点[27] 研报精粹 - 中信证券称基金销售新规落地 债市或利空出尽 短期有交易修复机会 中长期利率趋势性行情难开启 - 兴证固收称风险平价策略可分散资产风险 股债 ETF 组合加入黄金 ETF 可提升收益和风险控制 - 华泰固收称 2026 年债市多空交织 短期有交易机会 中期震荡略偏弱 关注多方面因素 - 长江固收点评 2025 年 12 月 PMI 预计债市长端利率宽幅震荡 - 国盛固收称节后债市有望修复 1 月受供给冲击震荡 下旬后或更顺畅修复 预计 10 年国债上半年创新低 - 华泰证券推出 2026 年十大投资主题 市场高共识度 需适度均衡投资 - 中信建投称美国对委内瑞拉军事行动强化贵金属牛市 基本金属供应紧张[28][29][30][31][32] 今日提示 - 1 月 6 日 79 只债券上市 142 只债券发行 89 只债券缴款 98 只债券还本付息[33] 股票市场要闻 - 香港恒生指数微涨 0.03% 恒生科技指数微涨 0.09% 恒生中国企业指数下跌 0.22% 生物科技、半导体行业走强 新能源车概念股调整 南向资金净买入 187.23 亿港元 快手、小米获净买入 腾讯控股遭净卖出[34]

券商金股与市场表现 - 截至2026年1月5日，已有超过250只标的入围券商2026年1月“金股”组合，中际旭创成为最受关注的标的 [1][18] - 回顾2025年，Wind收录的34只券商金股指数均实现正收益，表现最强的国元证券金股指数全年累计收益超过100% [1][18] 银行系AIC投资动态 - 自2025年11月开业以来，兴银投资、招银投资、信银金投三家股份制银行系金融资产投资公司（AIC）已完成首批项目落地，资金精准投向新能源、新材料等“硬科技”领域 [2][19] - 仅兴银投资一家，截至2025年12月31日累计投放规模就超过60亿元，顺利落地首批10余个投资项目 [2][19] 政策与宏观环境 - 商务部等9部门联合出台《关于实施绿色消费推进行动的通知》，提出探索建立绿色消费基础设施项目库，并支持符合条件的项目发行基础设施REITs [3][20] - 国家税务总局更新发布90份《国别（地区）投资税收指南》，新增5国税收指南，使指南总数增加至115份，基本覆盖中国企业“走出去”主要目的地 [4][21] - 2026年地方债发行启动，山东于1月5日发行723.81亿元地方债，为今年首个发行省份 [5][22] - 东方金诚预计，综合考虑赤字规模和地方资金需求，2026年全年地方债净供给规模将达到约7.8万亿元 [5][22] - 国务院总理李强在广东调研时强调，要厚植创新发展优势，勇立改革开放潮头，奋力实现“十五五”良好开局 [10][26] - 国家发展改革委、财政部联合发布通知，智能眼镜首次被纳入数码和智能产品购新补贴范围，成为唯一新增的核心消费电子品类 [14][31] - 国务院印发《固体废物综合治理行动计划》，提出到2030年大宗固体废弃物年综合利用量达到45亿吨，主要再生资源年循环利用量达到5.1亿吨 [17][33] 公司业绩与行业趋势 - 截至2026年1月5日20时，已有超过40家A股公司预告2025年度业绩同比增长 [6][23] - 鼎泰高科预计2025年归属于上市公司股东的净利润为4.1亿元到4.6亿元，同比增长80.72%至102.76%；扣非净利润增长88.16%至112.91% [12][28][29] - 中材科技、惠而浦等公司预计2025年净利润有望同比翻倍增长，PCB、新能源等行业成为主要增长领域 [12][28] - 2025年前11个月，中国汽车产销量累计完成3123.1万辆和3112.7万辆，同比增幅均超过11%，产销量双双创出新高 [11][27] - 2026年家电、数码产品以旧换新活动已正式启动，多地公布了首批补贴活动承办单位，家电上市公司正紧抓机遇进行升级 [13][30] 科技创新与前沿赛道 - 2026年国际消费电子展（CES 2026）于1月6日至9日在美国拉斯维加斯举行，被视为全球消费电子产业风向标，AI终端产品竞技成为焦点 [7][8][24] - 脑机接口商业化进程提速，截至1月5日收盘，人脑工程板块涨幅达13.24%，超过10家公司股票涨停 [15][16][32] - A股市场在2025年再次迎来年度涨幅超过10倍的“10倍股”，复盘2015年至2025年，此类股票合计不足10只 [11][27] 金融市场与流动性 - 资金面已平稳跨年，尽管此前国债收益率一度出现小幅上行，但当前流动性环境仍保持偏宽松格局 [9][25] - 展望2026年，在稳增长需求仍存、货币政策维持“适度宽松”的背景下，资金面低波动运行的态势有望延续 [9][25]

文章核心观点 - 商务部等九部门联合发文实施绿色消费推进行动，涵盖七大方面二十条举措，旨在倡导绿色消费，推动形成绿色低碳的生产和生活方式，该行动将催生新消费并重塑新生活 [1] 绿色消费推进行动概览 - 推进行动覆盖大众吃、穿、住、行、用、游等各消费领域，并贯穿消费与生产、流通、回收、再利用等各环节 [1] “吃”领域的绿色消费举措 - 加大绿色农产品供应，鼓励企业扩大绿色食品、有机农产品、名特优新农产品和地理标志农产品等优质商品的采购 [2][3] - 发展绿色餐饮，减少油烟排放，制止餐饮浪费，推广使用可降解、可重复利用的餐盒和包装袋 [3] - 鼓励餐饮服务企业和企事业单位食堂引导消费者适量点餐，践行“光盘行动”，推行“小份餐”、“小份菜” [3] “住”领域的绿色消费举措 - 鼓励购买获得绿色产品认证的绿色智能家电产品、无氟空调等，并鼓励选购绿色家装厨卫产品和绿色建材 [4][5] - 培育绿色饭店，推广无毒、节水、可降解清洁剂、客房耗材及布制拖鞋等可降解物品，提供大瓶装或可续充型洗浴用品，不主动提供一次性塑料用品 [5] - 创新家政服务模式，推广在线预约和共享家政服务 [6] “行”领域的绿色消费举措 - 汽车以旧换新政策实施以来，新能源汽车占比已接近60% [7] - 做强汽车产业链，挖掘二手车、汽车租赁、汽车改装、汽车共享等“后市场”潜力，探索盘活闲置车辆增收，支持发展房车露营、汽车影院、自驾游等新型消费 [7] - 大力发展绿色租赁服务，鼓励出行共享、空间共享、物品共享，并倡导“人工智能+绿色消费”，利用先进技术加强资源匹配与智能调度 [7] “用”领域的绿色消费举措 - 鼓励商品零售经营者提供帆布袋、购物筐、购物车服务，鼓励电子商务经营者与快递企业合作，对满足物流配送需求的商品包装实行电商快件原装直发 [8][9] - 推动建设“回收点+中转站+区域分拣中心”三级回收体系，鼓励市场主体提供智能回收箱、预约上门回收等服务，推动建设全国统一的回收服务平台 [9] - 鼓励设立二手小店、商品寄卖店，以发挥闲置物品、二手奢侈品的利用价值 [9] - 当前绿色消费市场存在短板，如绿色产品标准、认证、标识体系尚不统一，二手交易市场有待规范，推进行动提出推动我国绿色消费领域重点标准与国际接轨 [9]

新股方面，至信股份申购代码732352，发行价21.88元/股，申购上限1.8万股。科马材料申购代码920086，发行价11.66元/ 股，申购上限94.14万股。 1月6日（周二）申购提示 投资有风险，申购需谨慎。 重要的消息有哪些 1．1月5日，中国证监会召开资本市场财务造假综合惩防体系跨部门工作推进座谈会。会议指出，党中央国务院高度重视资本市场稳定健康 发展，要充分认识财务造假背后的利益驱动和长期性复杂性，进一步坚定信心，强化监管合力，继续共同扛起打击和防范资本市场财务造假 的政治责任。证监会将继续主动积极会同各部门以更实的举措持续增强综合惩防效率效果，不断推动提升上市公司质量和投资价值，有效保 护投资者合法权益，全力护航资本市场高质量发展，为中国式现代化贡献力量。 2．中国人民银行发布2025年12月中央银行各项工具流动性投放情况，2025年12月，央行通过中期借贷便利（MLF）净投放1000亿元。 3．1月5日，商务部等9部门联合印发了《关于实施绿色消费推进行动的通知》，从丰富绿色产品供给、提升绿色服务消费、创新绿色消费 模式、推动绿色循环回收、优化绿色消费环境、夯实绿色消费基础、加大政策支持力度等 ...

地缘政治与国际关系 - 美国对委内瑞拉采取军事行动并控制其总统马杜罗夫妇 中方谴责此举违反国际法并侵犯主权 [2][3] - 美国总统特朗普威胁若委内瑞拉政府不配合其“整顿” 不排除发动第二次军事打击 [12] - 美国防长称参与对委内瑞拉突袭行动的部队人数不到200人 [15] - 瑞士决定冻结委内瑞拉总统马杜罗及相关人员在瑞士持有的所有资产 冻结令立即生效 暂定4年 [14] - 格陵兰岛总理回应美国言论 强调格陵兰是其领土且永远不变 但愿意通过正确渠道进行对话 [4] - 伊朗外交部表示其武装部队正保持高度警惕以应对可能的新一轮袭击 称相关威胁是心理战和施压策略 [16] 国内政策与监管动态 - 商务部等9部门发布关于实施绿色消费推进行动的通知 从7方面提出20条具体举措 [6] - 国家发改委表示将统筹安排超长期特别国债等资金超1000亿元 支持长江大保护项目建设 [7] - 证监会召开资本市场财务造假综合惩防体系跨部门工作推进座谈会 强调强化监管合力打击财务造假 [8] - 国家烟草专卖局就《电子烟相关生产企业、批发企业信用管理细则（试行）》公开征求意见 [9] - 2026年地方政府债券发行启动 山东省首发约723.81亿元地方债 [11] 宏观经济与行业数据 - 乘联分会预计2025年中国新能源乘用车市场销量增速为25%左右 [10] - 2025年新能源乘用车累计批发1533万辆 同比增长25% [10] - 12月1-31日全国乘用车厂商新能源批发157万辆 同比增长4% 环比负增长8% [10] 公司与市场动态 - 格力电器发布声明称空调不涨价且暂无铝代铜计划 大金在中国生产的空调也使用铜管 [17] - 英伟达CEO黄仁勋在演讲中提到开源模型崛起成为创新催化剂 特别提及Deepseek R1推动行业变革 并展示包括Kimi K2、Qwen、DeepseekV3.2在内的中国开源模型 [18] - 美国股市表现强劲 道指涨594.79点（涨幅1.23%）报48977.18点 盘中首次突破49000点创历史新高 纳指涨0.69% 标普500指数涨0.64% [19] - 中概股低开高走 纳斯达克中国金龙指数涨0.49% 拼多多涨2.9% 京东涨0.4% 阿里巴巴涨0.3% [19] - 高盛发布报告建议高配中国股票 预计2026年和2027年中国股市将每年上涨15%至20% 分别由14%和12%的盈利增长以及约10%的估值重估支撑 [20] 资本市场与机构交易 - 1月5日龙虎榜显示44只个股出现机构身影 其中19只呈现机构净买入 25只呈现净卖出 [21] - 当日机构净买入前三的股票为蓝色光标（净买入18629.19万元）、海科新源（净买入11724.17万元）、东微半导（净买入10959.70万元） [21][22] - 当日机构净卖出前三的股票为五洲新春（净卖出22123.19万元）、中超控股（净卖出21991.71万元）、盐湖股份（净卖出15581.14万元） [21][24] 消费与产业趋势 - 机构分析指出年轻人参与贵金属市场现象背后是宏观流动性宽松预期与AI产业革命共同驱动的商品新周期 [25] - 麦可思研究院报告显示本科大学生毕业去向出现两大变化 一是对继续深造收益预期下降 二是更重视面向就业的“技术回炉” [26]

核心观点 报告认为，支持A股市场走好的主要因素依然存在，包括人民币资产吸引力增强、市场对年初政策抱有期待、企业盈利结构发生积极变化以及全球流动性环境趋于宽松[9] 预计上证指数维持小幅震荡上行的可能性较大[9] 投资建议围绕政策环境改善、AI应用加速、行业景气度提升以及“反内卷”政策推动格局优化等多条主线展开，重点关注科技成长、先进制造及部分基本面改善的传统行业[9][19][25][31][43] 市场表现与宏观环境 - **国内市场**：2026年1月5日，A股市场高开高走、震荡上行，上证指数收于4,023.42点，上涨1.38%，深证成指上涨2.24%[3] 两市成交金额25,675亿元，处于近三年日均成交量中位数区域上方[9] 当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为16.30倍和49.98倍，处于近三年中位数平均水平上方[9] - **国际市场**：2026年1月5日，美股主要指数下跌，道琼斯指数下跌0.67%，标普500下跌0.45%[4] 恒生指数表现强劲，上涨2.76%[4] - **宏观数据**：2025年11月，全国规模以上工业增加值同比增长4.8%，社会消费品零售总额同比增长1.3%，全国固定资产投资（不含农户）累计同比下降2.6%，房地产开发投资累计同比下降15.9%[12] 同期，河南省主要经济指标增速持续高于全国，规模以上工业增加值同比增长8.0%，社会消费品零售总额同比增长4.4%，固定资产投资累计同比增长4.3%[13] - **政策与流动性**：中央经济工作会议延续积极宏观政策基调，突出“重科技、强产业”主线[10] 国内货币政策预计延续“适度宽松”，市场普遍预期美联储2026年将延续降息周期，全球流动性环境趋于宽松[9][10] 行业分析与投资机会 科技与高端制造 - **人形机器人**：人形机器人有望成为美国科技战略主线，人形机器人标委会在北京成立，建议持续关注人形机器人本体、核心零部件及AIDC配套设备[6][24][25] 相关重点公司包括埃斯顿、绿的谐波、步科股份、兆威机电、捷昌驱动、英维克、应流股份、芯碁微装[26] - **半导体与电子**：2025年10月全球半导体销售额为727.1亿美元，同比增长27.2%，连续第24个月同比增长[22] 中国半导体销售额为195.3亿美元，同比增长18.5%[22] 报告建议短线关注电子元件、半导体等行业的投资机会[9][15] - **新材料**：2025年12月，新材料指数上涨7.20%，跑赢沪深300指数4.71个百分点[21] 基本金属价格普遍上涨，铜价上涨10.57%，锡价上涨10.43%[21] 11月工业金刚石出口量251.16吨，同比大幅上涨279.05%[22] 维持新材料行业“强于大市”投资评级[23] - **商业航天与军工**：商业航天是中长期明确的产业方向[10] 航天航空、软件开发等行业近期表现较好[10] 传媒与娱乐 - **游戏行业**：2025年国内游戏产业继续保持稳步增长，市场规模和用户规模再创新高[19] AI技术在游戏领域的渗透带来研发、运营等效率的降本增效[19] 建议关注吉比特、恺英网络、三七互娱、完美世界等公司[19] - **动画电影**：2025年动画电影总票房超过250亿元，占全年票房比重近50%，从“边缘品类”成长为“半壁江山”[38] 《哪吒2》票房154.46亿元，《疯狂动物城2》票房超过38亿元[38] 国产动画电影影响力提升，2025年票房占比达到77%以上[39] 建议关注在动画电影领域深度布局的光线传媒[40] - **广告与出版**：广告板块建议关注分众传媒，其收购新潮传媒事项推进中，行业竞争格局有望优化[20] 防御性配置层面，建议关注具有低估值、高分红特点的国有出版公司，如中原传媒[21] 新能源与电力 - **光伏行业**：多晶硅平台公司光和谦成成立，旨在推动行业产能压缩，避免无序扩张[29] 11月国内新增光伏装机22.02GW，环比增长74.76%[29] 硅片和电池片价格大幅上调，N型TOPCon电池片报价较上月底提高0.055元/瓦[30][31] 建议关注多晶硅料、储能逆变器、光伏玻璃和一体化组件厂等细分行业龙头[31] - **电力行业**：2025年前11个月，全国用电量9.46万亿千瓦时，其中充换电服务业用电量同比增长48.3%[27] 截至2025年11月底，我国风电、太阳能合计装机占比46.5%，已高于火电的40.1%[28] 维持电力及公用事业行业“强于大市”投资评级，建议关注盈利能力稳健的大型水电企业和部分高股息率的火电企业[28] - **锂电池与新能源汽车**：2025年11月，我国新能源汽车销售182.30万辆，同比增长20.57%，月度渗透率达到53.16%[45] 同期动力电池装机93.50GWh，同比增长39.14%[45] 维持锂电池行业“强于大市”投资评级[45] 消费与农业 - **汽车行业**：2025年11月汽车产销创月度新高，分别完成353.16万辆和342.90万辆[41] 汽车出口量达72.77万辆，创历史新高，同比增长48.45%[42] L3级自动驾驶准入落地，标志着自动驾驶技术迈入商业化应用初期[43] 维持行业“强于大市”投资评级，建议关注具备智驾技术创新优势的自主品牌车企及相关核心零部件公司[43] - **农林牧渔**：2025年11月，全国外三元生猪均价11.59元/公斤，环比上涨0.61%，猪价有止跌企稳迹象[33] 白羽肉鸡均价3.48元/斤，环比上涨2.65%[34] 2025年11月宠物食品出口数量3.34万吨，同比增长11.23%[34] 金融与周期 - **券商板块**：2025年11月券商指数下跌5.78%，跑输沪深300指数[35] 预计2025年12月上市券商整体经营业绩环比将实现回升[36] 目前券商板块走势偏弱，但作为“十五五”开局之年，2026年资本市场整体运行有望保持相对强势，板块平均估值持续走低的空间有限[37] 建议关注龙头类、财富管理业务突出及具备差异化竞争优势的券商[37] - **工程机械**：建议配置内需为主、基本面向好、盈利稳定、分红和股息率较高的工程机械龙头，如三一重工、徐工机械、浙江鼎力[25][26] 重点数据更新 - **限售股解禁**：近期有多家公司有限售股解禁，例如2026年1月7日，奥比中光解禁2,643.61万股，占总股本6.59%；2026年1月6日，百利天恒解禁29,810.89万股，占总股本72.20%[46][47] - **沪深港通活跃个股**：2026年1月5日，A股前十大活跃个股包括中国卫星（成交金额194.54亿元）、航天电子（159.93亿元）、兆易创新（115.61亿元）等[49]

·2026年育儿补贴1月5日起已全面开放申领。 ·我国首次航天员洞穴训练日前在重庆市武隆区圆满结束，28名航天员参加了这次训练。 ·长江干流水质由部分五类提升到全线二类。 ·水利部原党组成员、副部长田学斌接受审查调查。 央视网消息：每天8点，央视网为您梳理24小时内发生在咱们身边的大小事儿。 ·水利部："十五五"期间我国将加快建设现代化水网。 ·A股2026年开门红：沪指站上4000点，两市成交超2.5万亿元，4180股上涨。 ·1月5日，商务部等9部门发文实施绿色消费推进行动，进一步倡导绿色消费，推动形成绿色低碳的生产方式和生活方式。 ·遭美国强行控制的委内瑞拉总统马杜罗夫妇5日中午在美国纽约南区联邦地区法院首次出庭，拒绝美方所谓"犯罪"指控。 ·联合国副秘书长表示，美行为违反《联合国宪章》，威胁地区和平。 ·委内瑞拉副总统罗德里格斯宣誓就任代总统。 ·俄罗斯代表：国际社会不应允许美国自诩为"最高法官"。 ·瑞士酒吧火灾40名遇难者身份确认完毕，年龄介于14岁至39岁之间。 ·多艘油轮突破美封锁离开委内瑞拉水域。 ·国际社会谴责美国打击委内瑞拉，呼吁尊重并维护国际法。 ·特朗普向多个国家发出威胁。 ·日本和 ...

政策与监管动态 - 商务部等9部门发布《关于实施绿色消费推进行动的通知》，从7个方面提出20条具体举措，包括加大绿色农产品供应、发展绿色餐饮、推广绿色消费积分、减少一次性塑料制品使用、推动废旧物品回收再利用、发展二手商品流通、加大信贷投放等 [1] - 证监会召开资本市场财务造假综合惩防体系跨部门工作推进座谈会，强调强化监管合力 2024年以来，证监会累计查办财务造假案件159起，做出行政处罚111起，罚没金额81亿元 [2] - 中国银行间市场交易商协会发布通知，提示做好债券交易记录保存工作，并称将加大对未按要求保存交易记录等违规行为的惩戒力度 [2] A股市场数据 - 截至2025年12月31日，A股两融余额报25406.82亿元，融资余额报25241.56亿元，均创历史新高 2025年全年A股市场融资余额增加6700.11亿元 [2] - 2025年，A股融资余额在12个月中有9个月出现增加，其中2月、7月、8月、9月月度净买入额均超1200亿元 [3] - 从行业看，2025年申万一级31个行业中有27个行业融资余额增加，电子、电力设备、通信行业融资净买入金额居前，分别为1631.69亿元、984.90亿元、626.05亿元 石油石化、煤炭、食品饮料、钢铁行业出现融资净卖出，净卖出金额分别为40.43亿元、33.19亿元、24.34亿元、3.79亿元 [3] 地方政府债券发行 - 1月5日，山东省发行723.81亿元地方政府债券，为2026年全国首个发行地方政府债券的省份，其中新增专项债和再融资专项债发行金额分别为467.72亿元和256.09亿元 [3] - 根据企业预警通数据，已有北京、河北、山西、内蒙古、辽宁、吉林、江苏、浙江等地披露了2026年一季度发债计划 [3] 公司重大事项 - **胜通能源**：公司就股票交易波动情况的核查工作已完成，经营情况正常，股票于1月6日复牌 此前公司股票在2025年12月12日至29日期间价格涨幅为213.97%，走出“12连板” [5][6] - **胜通能源**：收购方七腾机器人已将1.12亿元要约收购保证金存入指定账户，其参与此次要约收购的资金来源为自有资金及自筹资金，自筹资金的申请仍在审批阶段，能否成功存在不确定性 [5] - **盈方微**：公司正在筹划以发行股份和/或支付现金方式购买上海肖克利信息科技股份有限公司等三家公司控股权，预计构成重大资产重组，股票自1月6日起停牌 [7] - **天普股份**：上交所对公司及有关责任人予以监管警示，事由为公司涉嫌信息披露违规 该股2025年股价累计涨幅达1663.20% [7] - **登云股份**：公司实际控制人杨涛因涉嫌非法吸收公众存款罪被逮捕，其不在公司担任董事、高级管理人员职务，公司称经营情况正常，该事项对公司治理及日常生产经营不构成重大影响 [7] 公司经营与交易 - **三峡新材**：公司拟向宜昌国有资本投资控股集团有限公司收购其持有的三峡新材临港新材料（宜昌）有限公司40%股权，交易金额为0元，构成关联交易 [8] - **飞沃科技**：公司股票交易价格连续两个交易日收盘价格涨幅偏离值累计达到30%以上，属于异常波动 公司在商业航天领域的业务目前处于初始阶段，2025年该业务板块营业收入约123万元，占总营业收入比例为0.05% [8] - **飞沃科技**：公司于2025年12月30日完成了成都新杉宇航科技有限公司60%的股权收购，新杉宇航主营业务为金属3D打印服务，产品主要包括液体火箭发动机零部件，其2025年商业航天营业收入约1081万元 [8] - **德福科技**：公司全资子公司与国内知名头部CCL企业签署《高端铜箔合作意向书》，约定2026年度供应满足最低数量要求的RTF1-4、HVLP1-4等高端电子电路铜箔产品，预计将对公司2026年度经营业绩产生积极影响 [9] 公司业绩预告 - **巨星科技**：预计2025年归母净利润为24.19亿元—27.64亿元，同比增长5%—20% [11] - **华友钴业**：预计2025年归母净利润为58.5亿元—64.5亿元，同比增长40.8%—55.24% [11] - **赤峰黄金**：预计2025年归母净利润为30亿元—32亿元，同比增长70%—81% [11] - **山东章鼓**：预计2025年归母净利润为7200万元—8000万元，同比增长0.65%—11.83% [11] - **立中集团**：预计2025年归母净利润为8.3亿元—8.7亿元，同比增长17.38%—23.04% [11] - **英联股份**：预计2025年归母净利润为3200万元—4200万元，同比扭亏为盈 [11] - **惠而浦**：预计2025年归母净利润为5.05亿元左右，同比增长150%左右 [11] - **涛涛车业**：预计2025年归母净利润为8亿元—8.5亿元，同比增长85.5%—97.1% [11] - **鼎泰高科**：预计2025年归母净利润为4.1亿元—4.6亿元，同比增长80.72%—102.76% [11] 机构市场观点 - 东方财富证券研报认为，今年春季行情中，以AI为代表的科技成长或仍是行情主线，资源涨价品和出海方向是重要支线与补充 主题投资将持续活跃，春节后市场可能逐渐转向业绩驱动 [11] - 东方财富证券建议在景气主线的基础上适当增加对低位题材和板块的关注，重点关注半导体、汽车、国产算力、AI应用、人形机器人等行业方向 [11]

宏观经济与政策 - 国务院总理李强在广东调研时强调，要深化重点领域改革，提升服务效能，优化营商环境，不断激发经济发展内生动力，并希望企业为经济稳中向好注入强劲动能 [1] - 商务部等9部门发布关于实施绿色消费推进行动的通知，提出7方面20条具体举措，涵盖农产品、家电家装、餐饮住宿等多个领域，旨在推动消费模式绿色转型 [1] - 中国证监会召开座谈会，强调资本市场财务造假综合惩防体系建设进入深化落实关键阶段，将完善制度、加强行刑民协同打击造假，并开展新一轮公司治理专项行动 [1] - 中国人民银行数据显示，12月公开国债买卖净投放500亿元，为连续第三个月开展国债买卖操作 [1] 行业动态与市场数据 - 中国上市公司协会报告显示，2025年A股上市公司平均市净率从年初3.3增长至4.4，公募基金中A股配置比重增长2.4个百分点 [1] - 2025年科技驱动型行业市值增幅较大，制造业和科学研究与技术服务业总市值较年初分别增长33.3%和32.1%，占A股市值比重分别增加4.2和0.1个百分点 [1] - 2025年12月全国乘用车厂商新能源批发157万辆，同比增长4%，环比负增长8%；2025年全年新能源乘用车累计批发1533万辆，同比增长25% [1] - 2025年12月份中国大宗商品价格指数为117.9点，环比上涨3.2%，连续八个月环比上升，并创下自2024年6月以来新高 [1] - 芯片巨头三星电子与SK海力士计划提价，已向服务器、PC及智能手机用DRAM客户提出涨价，今年一季度报价将较去年第四季度上涨60%-70% [1][3] 金融市场表现 - 主要股指普遍上涨：上证指数涨1.38%至4023.42点，深证成指涨2.24%至13828.63点，创业板指涨2.85%至3294.55点，沪深300涨1.9%至4717.75点 [4] - 国际主要股指多数上涨：道琼斯指数涨1.23%至48977.18点，标普500涨0.64%至6902.05点，纳斯达克综合涨0.69%至23395.82点 [4] - 贵金属价格大幅上涨：COMEX黄金期货涨3.00%报4459.70美元/盎司，COMEX白银期货涨7.74%报76.51美元/盎司；国内钯金涨8.88%，铂金涨6.48% [1][4] - 原油价格上涨：WTI原油涨1.78%至58.35美元，布伦特原油涨1.64%至61.8美元 [4] - 人民币汇率变动：在岸人民币询价报6.9899，下跌20点；离岸人民币报6.9848，下跌104点 [4] 公司合作与战略 - 广汽集团与华为终端签署全面合作框架协议，双方将围绕鸿蒙生态共建、AI等前沿技术联合创新，共同打造智能出行解决方案 [1] - 旭升集团获得约78亿元的客户项目定点通知书 [6] - 富临精工子公司拟合计87亿元投建3个项目 [6] - 威高血净拟85.11亿元购买威高普瑞100%股权 [6] - 正泰电器和鹏辉能源均拟发行H股并在香港联交所上市 [6] - 贵州轮胎拟在摩洛哥投建轮胎智能制造项目 [6] - 深南电A全资子公司收到约2.08亿美元的项目中标函 [6] - 金固股份收到越南造车新势力VinFast的定点通知书 [6] 公司业绩预告 - 华友钴业2025年净利润同比预增40.8%至55.24% [6] - 赤峰黄金2025年净利润同比预增70%至81% [6] - 中材科技2025年净利润同比预增73.79%至118.64% [6] - 涛涛车业2025年净利润同比预增85.50%至97.10% [6] - 惠而浦2025年净利润同比预增150%左右 [6] 其他公司公告 - 飞沃科技近日完成收购新杉宇航60%股权 [6] - 浙矿股份拟购买Alaigyr公司，其核心资产为哈萨克斯坦卡拉干达州的铅银矿 [6] - 汉朔科技签署《智能购物车及摄像头销售意向协议》 [6] - 德福科技签订《高端铜箔合作意向书》 [6] - 兴民智通与青岛地铁集团签订战略合作协议 [6] - 盈方微筹划重大资产重组事项，股票停牌 [6] - 登云股份实控人涉嫌非法吸收公众存款罪被逮捕 [6]

今日关注 - 国新办将于1月6日就推进绿色消费有关情况举行新闻发布会 [1] - 联想集团将在1月6日的创新科技大会上与英伟达联合重磅发布一款企业级AI产品 [1] - 国内成品油将开启新一轮调价窗口 [2] 宏观经济 - 长江经济带优良水质比例从67%提升到96.5%，地区生产总值占全国比重从42.2%提升到47.3% [3] - 商务部等9部门发布通知，实施绿色消费推进行动，包括支持设立绿色农产品销售专区，鼓励购买绿色智能家电、无氟空调等产品 [3] - 2025年12月份中国大宗商品价格指数为117.9点，环比上涨3.2%，连续八个月环比上升，创2024年6月以来新高 [3] - 2025年1-11月，中国软件业务收入超过13万亿元，同比增长13.3%，软件业利润总额同比增长6.6% [3] 投资要闻 - 2026年首个交易日，A股喜迎“开门红”，上证指数上涨1.38%报4023.42点，重新站上4000点，日K线12连阳，创1992年3月以来最长连阳纪录，市场成交额大幅放量5000亿元至2.57万亿元，创近两个月新高 [4] - 1月5日，恒生指数微涨0.03%，恒生科技指数微涨0.09%，南向资金净买入187.23亿港元，快手、小米集团分别获净买入15.56亿港元、10.19亿港元 [4] - 高盛发布研报称，2026年中国实际GDP增速高于市场共识预测，建议高配A股和港股，预计2026年和2027年中国股市将每年上涨15%至20% [4] - 中国证券业协会发布2026年首批IPO现场检查抽查名单，蓝箭航天、粤芯半导体等11家公司被抽中，其中科创板IPO企业最多，共6家 [5] - 年金基金长周期考核指导意见正式出台，规定业绩考核以合同期限为考核周期，增加三年以上中长期指标以及定量指标 [5] 公司动向 - 中国航天科技集团商业火箭有限公司注册资本由10亿元增至13.96亿元，其中中国航天科技集团出资金额由5.1亿元增加至9.06亿元，增幅达77.6% [6][7] - 周生生将于1月6日起对部分定价类黄金饰品进行调价，涨幅范围在200元至1500元之间 [7] - 现代汽车2025年全球销量同比减少0.1%，为413.82万辆，起亚去年销量同比增加1.5%，为313.58万辆，创全年最高纪录 [7] - 鸿海2025年12月销售额8628.6亿新台币，同比增长31.8%，第四季度营收同比增长22.07%至2.6万亿新台币 [7] - 格力电器承诺家用空调不涨价，且为满足十年免费包修服务标准，暂无“铝代铜”相关计划 [7] - 赛力斯2025年12月新能源汽车销量同比增长63.4%，全年累计销量同比增长10.63% [7] 国际动态 - 当地时间1月5日，美国三大股指全线收涨，道指涨1.23%报48977.18点再创历史新高，标普500指数涨0.64%，纳指涨0.69% [8] - 万得美国科技七巨头指数涨0.41%，特斯拉涨超3%，亚马逊涨近3%，中概股多数上涨，脑再生涨超31% [8] - COMEX黄金报4457.9美元/盎司，上涨2.96%，WTI原油报58.32美元/桶，上涨1.74% [8] - 受美国封锁及制裁影响，滞留在海上无法离港的委内瑞拉原油总量已超过1700万桶，国内储油设施接近饱和，委内瑞拉国家石油公司已开始被迫削减产量并启动关闭部分油田的应急措施 [9]