美股回调风险分析 - 加拿大皇家银行策略师指出美股在高通胀情景下可能下跌20% [1] - 标普500指数若受油价上涨冲击可能回落至4月低点 [1] - 中东冲突持续将加剧美股下行压力 [1] 市场情景预测 - 基准情景显示标普500指数或下跌13% [1] - 通胀率飙升至4%叠加零盈利增长将导致股指跌至4800点 [1] - 美联储仅降息两次且10年期国债收益率维持现状构成利空 [1] 估值与反弹背景 - 当前美股估值过高且近期反弹后市场脆弱性上升 [1] - 能源价格波动成为关键下行触发因素 [1]

加皇资本市场策略师在列出了三种可能回调情景的报告中称，如果油价上涨导致通胀飙升，那么 标普 500指数面临下跌20%的风险。Lori Calvasina等策略师表示，鉴于近期大幅反弹、估值似乎过高，美国 股市比较脆弱。他们表示，中东冲突范围越大、持续时间越长，对美国股市的负面影响就越大。在最糟 糕情景中，如果袭击事件推升能源价格，标普500指数料将回到4月低点。他们表示，在更好一些的情景 中，该指数可能下跌约13%。"这场冲突可能会引发人们对消费者状况、整体经济以及 美联储路径的更 多担忧，这种叙事转变似乎可能给股价带来问题，"这些策略师在报告中写道。 ...

哈萨克斯坦货币政策 - 由于高通胀压力 哈萨克斯坦央行需要比预期更长时间维持适度紧缩的货币政策 [1] - 不排除在必要时提高基准利率的可能性以应对通胀 [1]

美国5月服务业表现 - 美国5月非制造业PMI降至49.9 跌破50荣枯线 为2024年6月以来最低水平 [1] - 服务业出现近一年来首次收缩 表明经济可能面临缓慢增长和高通胀时期 [1] 新订单与库存状况 - 新订单指数从4月52.3大幅降至46.4 或因关税提振效应减弱 [1] - 服务业客户反馈库存相较需求过高 预示短期经济活动承压 [1] 供应链与通胀压力 - 供应商交货表现持续恶化 工厂交货时间延长反映供应链紧张 [1] - 服务投入支付价格指数从4月65.1飙升至68.7 创2022年11月以来新高 [1] - 企业正尝试将关税成本转嫁给消费者 进一步推高通胀 [1] 经济前景预期 - 多数经济学家预测 关税对通胀和就业的冲击将在夏季经济数据中显现 [1]

美国劳动力市场变化 - 持续申请失业救济人数增至192万 创2021年11月以来新高 超出经济学家预期的189万 [1] - 四月份失业率升至4_2 为去年七月以来最高水平 但市场未出现广泛担忧 [1] - 初步失业救济申请人数增加1_4万至24万 仍处于过去一年波动范围内 [3] 劳动力市场趋势分析 - 劳动力市场呈现"低招聘 低裁员"状态 经济仍在吸纳劳动力但增速放缓 [3] - 持续申请失业救济金数据表明市场开始放缓 可能预示非农就业报告中失业率上升 [1] - 专家预测未来几个月劳动力市场压力将更加明显 尤其在下半年经济增速放缓预期下 [5] 影响因素 - 高通胀 利率上升和全球贸易不确定性共同影响劳动力市场 [3] - 新贸易政策尤其是关税措施对国内劳动力市场形成隐形压力 [3] - 财政支出计划刺激经济的同时带来高通胀和信贷紧缩 可能在未来数月进一步影响就业 [3]

金融风险观点 - 摩根大通首席执行官戴蒙对全球金融和政治风险保持高度警惕 [1] - 由于利差较低，信贷目前是一个严重的风险，盈利预期可能会下降 [1] 通胀与滞胀观点 - 对高通胀和滞胀保持警惕，认为通货膨胀和滞胀的可能性比大多数人预想的要高 [2] 地缘政治与比特币 - 地缘政治风险仍然非常高 [3] - 该行将允许客户交易比特币，但戴蒙表示他仍然"不太支持"比特币，并称"不喜欢"比特币 [3]

美联储利率决议 - 美联储维持利率在4 25%-4 50%不变 连续第三次按兵不动 [2] - 鲍威尔讲话指出关税问题是近期经济表现的重要因素 政府正在开始贸易谈判 [2] - 鲍威尔未透露卸任主席后是否继续担任美联储理事事宜 [2] 黄金市场 - 黄金出现先涨后跌走势 整体在区间范围内波动 没有方向性变化 [2] - 日线周期三连阳后周三收阴 显示空头表现欲 关键支撑点在3360 3300 [3] - H4周期维持在布林中轨之上运行 不破3360支撑则保持强势 上方关注3400 3430 [3] - 沪金(2512合约)调整至800后上涨至809附近 短线目标815 力度大可见820 [4] 白银市场 - 国际白银回落至32 2附近 回落至32附近可做多 上方目标33 5 [5] - 沪银(2512合约)区间在8200/8400 跌至8200不破可做多 目标8400 力度大可见8450 [5] 原油市场 - 国际原油看涨至60 5后出现调整 当前最低57 7 趋势仍为多但可能维持震荡 [5] - 下方58附近可尝试做多 上方关注60 5得失 [5] 燃油市场 - 国内燃油(2512合约)从2550上涨至2615 中期上涨趋势 上方关注2700 2800 [6]

美联储政策动向 - 美联储当前维持利率不变主要受高通胀及近期经济趋势影响[1] - 4月非农就业数据表现强劲是影响决策的关键因素之一[1] - 2024年降息可能性存在但具体时点仍不明确[1] 经济形势分析 - 当前经济环境复杂导致降息信号判断难度加大[1] - 通胀压力持续对货币政策形成制约[1]

美联储FOMC声明分析 - 核心观点：美联储FOMC声明指出高失业率和高通胀的风险已经上升 [1]

全球股指期货表现 - 美股三大股指期货齐跌：道指期货跌0.77%，标普500指数期货跌0.93%，纳指期货跌1.21% [1] - 欧洲主要股指普跌：德国DAX指数跌0.89%，英国富时100指数跌0.22%，法国CAC40指数跌0.52%，欧洲斯托克50指数跌0.70% [2] - WTI原油涨2.15%至58.36美元/桶，布伦特原油涨2.06%至61.47美元/桶 [2] 市场动态与机构观点 - 高盛认为AI板块回调后存在买入机会，因科技巨头业绩超预期提振信心 [3] - 美联储维持谨慎立场，高通胀、关税战和劳动力市场风险是核心考量 [3] - Cantor Fitzgerald警告美股反弹可能结束，未来三到九个月面临多重利空 [3] - OpenAI承诺非营利机构保留控制权，公司估值达3000亿美元 [3] 个股业绩与业务动态 - DoorDash一季度营收同比增长20.7%至30.3亿美元，调整后EBITDA达5.9亿美元（同比增59%） [4] - 飞利浦因美国关税影响下调年度利润预期，预计净影响2.5亿至3亿欧元 [4][5] - Palantir一季度营收飙升39%至8.84亿美元，因AI需求上调2025年营收预期至39亿美元 [5] - 福特汽车Q1营收407亿美元（超预期），但撤回全年盈利指引 [6] - 苹果AI或通过iOS 18.6进入中国市场，百度文心一言和阿里审查机制提供支持 [7] - 文远知行与优步扩大合作，计划5年内在15座城市部署Robotaxi服务 [8] 行业监管与重要事件 - 美国司法部要求谷歌拆分广告业务核心资产AdX和发布商广告服务器 [9] - 重要经济数据预告：美国3月贸易帐、10年期国债竞拍、API原油库存变动等 [9][10] - 业绩预告：AMD、超微电脑、诺和诺德、优步、迪士尼等公司将发布财报 [10]