试点政策扩容 - 养老理财试点范围扩大至全国，试点期限为三年，试点机构扩大至符合开业满三年等条件的理财公司 [2] - 规模限制松绑，单家理财公司养老理财产品募集资金总规模上限提升至上年度末净资本的五倍，头部公司额度显著提升，例如中银理财试点额度可达791亿元，较此前提升691亿元 [2] - 全国32家理财公司中，有29家已开业满三年，另有2家将在一年内满足要求 [2] 市场规模与竞争格局 - 养老理财市场规模在2023年一季度总规模突破1000亿元，试点扩围后整体规模有望显著增长 [3] - 预计市场将形成分层竞争格局，国有大行主导规模、股份制银行侧重创新、城商行深耕区域、合资机构引入国际经验 [3] - 目前存续的养老理财产品共有51款，在1200多只个人养老金产品中，理财类产品仅37只，数量远少于储蓄类（466只）、保险类（406只）和基金类（305只）产品 [4] 产品同质化与创新方向 - 当前产品形态单一，多为封闭期5年及以上的净值型“固收+”产品，年化收益率普遍稳定在3%至4%区间 [5] - 破解同质化的核心在于“长钱长投”，监管对10年期以上产品规模占比较高的试点机构在评级中予以适当加分，以调动积极性 [5] - 机构正提升长期限资产管理能力，探索非标准化债权类资产和衍生品投资，以丰富收益来源和投资范围 [6] 流动性提升机制 - 投资者对资金流动性需求强烈，市场诉求正通过政策引导落地，允许试点公司在产品购买、赎回、分红等方面灵活设计 [7] - 研究建立产品转让、质押等服务机制，以满足投资者罹患重大疾病等情形下的流动性需求 [7] - 专家建议通过按季或按月分红、设置可提前赎回份额、搭建未到期产品转让平台等方式盘活资金流动性 [8] 业务协同与便利性 - 新发养老理财产品可自动纳入个人养老金理财产品名单，简化业务流程，扩大投资者选择范围 [4][5] - 投资者开通个人养老金账户后，可在账户内直接购买个人养老金理财及新增养老理财产品 [5]

行业动态概述 - 保险资管机构阳光资产全资控股的阳光恒益（青岛）私募基金管理有限公司完成备案登记，意味着阳光保险旗下私募证券基金有望启航[1] - 今年以来，保险资金掀起私募证券基金成立潮，多家险资系私募证券基金公司完成备案登记并投入运作，此类基金是推动保险资金长期投资试点扩围的主力军[1] 主要参与者与进展 - 阳光恒益于今年9月正式成立，注册资本1000万元，将发起设立总规模达200亿元的阳光和远私募证券投资基金，由阳光人寿全额认购[2] - 已成立的险资系私募证券基金公司包括国丰兴华（中国人寿与新华保险）、太保致远（中国太保）、恒毅持盈（中国平安）、泰康稳行（泰康保险）、人保启元惠众（中国人保）及太平（深圳）私募等[2] - 国丰兴华、太保致远、恒毅持盈、泰康稳行、人保启元惠众、太平（深圳）私募均已设立相应的私募证券投资基金并处于运作状态，阳光恒益设立的基金预计不久后面世[3] 投资策略与目标 - 险资系私募旨在响应保险资金长期投资改革试点政策，为资本市场注入长期资金，多只基金明确锁定大盘蓝筹、高股息标的，通过长期持有策略优化资产负债匹配[4] - 例如，国丰兴华旗下的鸿鹄基金坚持投资并长期持有公司治理良好、经营稳健、股息稳定的大盘蓝筹公司股票[4] - 阳光保险拟设基金的投资范围包括权益类资产、固收资产和现金管理类工具，权益类资产将聚焦沪深300指数成分股、恒生港股通指数成分股及相关指数ETF等[4] - 泰康稳行的投资思路包括以高股息资产为基石，重点布局经营稳健、分红稳定的板块，并锚定产业升级红利，布局高端制造、人工智能、生物医药等新质生产力领域[5] 长期影响与意义 - 试点基金专注于长期权益投资，有助于拓展保险资金参与资本市场的广度和深度，充分发挥保险资金作为长期资金耐心资本的优势，有利于资本市场稳定长期健康发展[5] - 长期股票投资试点基金将兼顾组合稳健性和收益目标，在科学管理风险的前提下追求基金资产的中长期稳健增值[6]

文章核心观点 - 中国证监会主席吴清撰文强调"十五五"时期提高资本市场制度包容性和适应性的重大意义，认为这是服务新质生产力发展、惠及广大人民、推动金融强国建设及扩大高水平开放的必然要求[3][4][6] - 文章系统阐述了提高资本市场制度包容性、适应性的内涵原则，包括坚持政治性人民性、统筹投融资协调发展、深化改革开放及维护市场稳定运行[10][11][12][13] - 明确了"十五五"时期六大重点任务举措，涵盖发展直接融资、培育高质量上市公司、吸引中长期资金、加强监管、扩大制度型开放及优化市场生态[14][15][16][17][18][19] 提高资本市场制度包容性、适应性的重大意义 - 服务新质生产力发展：资本市场通过风险共担、利益共享机制促进创新资源优化配置，推动科技创新与产业创新深度融合[7][8] - 惠及广大人民：我国拥有2亿多股票投资者和7亿多基金投资者，2024年资本市场实现投资者现金分红2.4万亿元，需拓宽居民财产性收入渠道[8] - 推动金融强国建设：新"国九条"要求到2035年基本建成具有高度适应性、竞争力、普惠性的资本市场，提升我国在国际金融市场的核心竞争力[8] - 扩大高水平开放：2025年以来人民币资产估值修复增强全球资本投资意愿，通过制度型开放助力国内国际双循环[9] 提高资本市场制度包容性、适应性的内涵和原则 - 支持科技创新：实施更具包容性的发行上市、并购重组制度，适应科技企业研发投入大、盈利周期长等特点[11] - 满足投资者需求：打造多层次市场体系和产品矩阵，拓宽中长期资金入市渠道，增强投资者获得感[11] - 加强监管防风险：提升监管科学性，强化科技赋能，增强风险监测预警处置能力[11] - 坚持政治性人民性：确保资本市场正确发展方向，保护中小投资者合法权益[12] - 统筹投融资协调：注重投融资质的提升，促进一二级市场协调发展[12] - 深化改革开放：坚持市场化、法治化、国际化方向，破除体制机制障碍[12] - 维护市场稳定：坚持底线思维，在中央金融委统筹下防范处置重大风险[13] "十五五"时期重点任务举措 - 发展直接融资：深化科创板、创业板改革，发展多元股权融资和私募股权基金，健全债券市场体系，发展科创债券、绿色债券及不动产投资信托基金[15] - 培育高质量上市公司：深化并购重组和再融资改革，完善激励约束机制，强化现金分红和回购注销，巩固常态化退市机制[16] - 吸引中长期资金：构建长周期考核机制，提高A股投资比例，推进公募基金改革，发展权益类基金和指数化投资，畅通私募基金"募投管退"循环[16] - 提升监管效能：构建全方位监管体系，加强稳市机制建设，运用大数据和人工智能打击财务造假、市场操纵等违法行为[17][18] - 扩大制度型开放：推动在岸与离岸市场协同发展，完善合格境外投资者制度，拓展互联互通，支持上海和香港国际金融中心建设[18] - 优化市场生态：修订证券法、基金法等法律法规，健全投资者保护机制，加强预期管理和舆论引导，营造鼓励创新的氛围[19]

资本市场制度包容性与适应性重点任务 - 积极发展股权、债券等直接融资，以深化科创板、创业板改革为抓手，提升对实体企业的全链条、全生命周期服务能力 [1] - 进一步健全科技创新企业识别筛选、价格形成等制度机制，精准有效支持优质企业发行上市，积极发展私募股权和创投基金 [1] - 健全多层次债券市场体系，大力发展科创债券、绿色债券等，稳步发展不动产投资信托基金和资产证券化，完善期货品种布局和产业服务功能 [1] 上市公司质量提升与市场生态优化 - 推动优化上市公司结构、提升投资价值，深化并购重组市场改革，提升再融资机制灵活性、便利度，支持上市公司转型升级、做优做强 [2] - 研究完善上市公司激励约束机制，督促和引导上市公司强化回报投资者意识，积极开展现金分红、回购注销，巩固深化常态化退市机制 [2] - 营造更具吸引力的长钱长投制度环境，构建中长期资金愿意来、留得住、发展好的市场环境，推动建立健全长周期考核机制 [2] 资本市场监管体系与能力建设 - 加快构建全方位、立体化证券期货监管体系，完善对金融创新活动的监测监管和风险应对机制，加强战略性力量储备和稳市机制建设 [2] - 运用大数据、人工智能等现代信息技术手段高效识别违法违规线索和风险隐患，坚持依法监管、分类监管，严厉打击财务造假、欺诈发行等恶性违法行为 [2] - 稳步扩大资本市场高水平制度型开放，推动在岸与离岸市场协同发展，完善合格境外投资者制度，稳慎拓展互联互通 [3] 资本市场生态与法治环境建设 - 加强资本市场法治建设，推动修订证券法、证券投资基金法，制定修订上市公司监督管理条例、证券公司监督管理条例等行政法规 [3] - 推动健全特别代表人诉讼等投资者保护机制，强化投资者教育宣传，倡导理性投资、价值投资、长期投资 [3] - 加强资本市场高端智库平台和人才队伍建设，健全预期管理机制，推动全社会形成鼓励创新、包容失败的良好舆论氛围 [3]

资本市场制度包容性与适应性 - 积极发展股权、债券等直接融资 以深化科创板、创业板改革为抓手发展多元股权融资 提升对实体企业的全链条服务能力 [1] - 健全科技创新企业识别筛选、价格形成机制 精准支持优质企业发行上市 提升中介机构专业化服务能力 [1] - 积极发展私募股权和创投基金 健全多层次债券市场体系 发展科创债券、绿色债券 稳步发展不动产投资信托基金和资产证券化 [1] 上市公司质量提升 - 更大力度推动优化上市公司结构、提升投资价值 深化并购重组市场改革 提升再融资机制灵活性、便利度 [2] - 支持上市公司转型升级、做优做强 发展新质生产力 培育世界一流企业 研究完善上市公司激励约束机制 [2] - 督促上市公司强化回报投资者意识 积极开展现金分红、回购注销 巩固深化常态化退市机制 健全进退有序市场生态 [2] 中长期资金环境建设 - 构建中长期资金愿意来、留得住、发展好的市场环境 推动建立健全长周期考核机制 提高投资A股规模和比例 [2] - 扎实推进公募基金改革 落实与投资者利益绑定的考核激励约束机制 大力发展权益类公募基金 推动指数化投资高质量发展 [2] - 促进私募股权和创投基金募投管退循环畅通 加力培育壮大耐心资本、长期资本和战略资本 [2] 资本市场监管效能 - 加快构建全方位、立体化证券期货监管体系 完善对金融创新活动的监测监管和风险应对机制 [3] - 加强战略性力量储备和稳市机制建设 强化重点领域风险和跨市场跨行业跨境风险防范化解 [3] - 运用大数据、人工智能高效识别违法违规线索和风险隐患 坚持依法监管、分类监管 严厉打击财务造假等恶性违法行为 [3] 资本市场高水平开放 - 推动在岸与离岸市场协同发展 促进资本高效流动、要素合理配置和制度互学共鉴 提高国际竞争力 [3] - 支持企业用好国内国际两个市场、两种资源 完善合格境外投资者制度 稳慎拓展互联互通 [3] - 提升外资和外资机构参与便利度 加快建设世界一流交易所 培育一流投资银行和投资机构 [3] 资本市场生态建设 - 加强资本市场法治建设 推动修订证券法、证券投资基金法 制定修订上市公司监督管理条例等行政法规 [4] - 推动健全特别代表人诉讼等投资者保护机制 强化投资者教育宣传 倡导理性投资、价值投资、长期投资 [4] - 加强资本市场高端智库平台和人才队伍建设 健全预期管理机制 推动全社会形成鼓励创新、包容失败的良好氛围 [4]

资本市场制度包容性与适应性重点任务 - 积极发展股权、债券等直接融资，以深化科创板、创业板改革为抓手，提升对实体企业的全链条服务能力 [1] - 健全科技创新企业识别筛选、价格形成机制，精准支持优质企业发行上市，积极发展私募股权和创投基金 [1] - 健全多层次债券市场体系，大力发展科创债券、绿色债券，稳步发展不动产投资信托基金和资产证券化 [1] 上市公司质量提升与市场生态优化 - 更大力度推动优化上市公司结构、提升投资价值，深化并购重组市场改革，提升再融资机制灵活性 [2] - 支持上市公司转型升级、做优做强，发展新质生产力，研究完善上市公司激励约束机制 [2] - 督促上市公司强化回报投资者意识，积极开展现金分红、回购注销，巩固深化常态化退市机制 [2] 中长期资金投资环境建设 - 构建中长期资金愿意来、留得住、发展得好的市场环境，推动建立健全长周期考核机制 [2] - 提高A股投资规模和比例，扎实推进公募基金改革，推动与投资者利益绑定的考核评价机制 [2] - 大力发展权益类公募基金，推动指数化投资高质量发展，促进私募股权和创投基金募投管退循环畅通 [2] 资本市场监管体系完善 - 加快构建全方位、立体化证券期货监管体系，完善对金融创新活动的监测监管和风险应对机制 [2] - 加强战略性力量储备和稳市机制建设，强化重点领域风险和跨市场跨境风险防范化解 [2] - 运用大数据、人工智能高效识别违法违规线索，坚持依法监管，严厉打击财务造假、市场操纵等违法行为 [2] 资本市场高水平开放与国际竞争力 - 推动在岸与离岸市场协同发展，促进资本高效流动、要素合理配置，提高资本市场国际竞争力 [3] - 完善合格境外投资者制度，稳慎拓展互联互通，提升外资和外资机构参与便利度 [3] - 加快建设世界一流交易所和投资银行，推进上海国际金融中心建设和巩固提升香港国际金融中心地位 [3] 资本市场生态与法治建设 - 加强资本市场法治建设，推动修订证券法、证券投资基金法，制定修订上市公司监督管理条例等 [3] - 推动健全特别代表人诉讼等投资者保护机制，倡导理性投资、价值投资、长期投资 [3] - 加强资本市场高端智库和人才队伍建设，健全预期管理机制，营造鼓励创新、包容失败的舆论氛围 [3]

资本市场制度包容性与适应性提升的重点任务 - 积极发展股权、债券等直接融资 以深化科创板、创业板改革为抓手 发展多元股权融资 提升对实体企业的全链条服务能力 健全科技创新企业识别筛选、价格形成机制 支持优质企业发行上市 提升中介机构服务能力 发展私募股权和创投基金 健全多层次债券市场体系 发展科创债券、绿色债券 稳步发展不动产投资信托基金和资产证券化 完善期货品种布局和产业服务功能 [2] - 推动培育更多体现高质量发展要求的上市公司 优化上市公司结构、提升投资价值 深化并购重组市场改革 提升再融资机制灵活性、便利度 支持上市公司转型升级、做优做强 发展新质生产力 培育世界一流企业 完善上市公司激励约束机制 强化回报投资者意识 积极开展现金分红、回购注销 巩固深化常态化退市机制 健全进退有序、优胜劣汰的市场生态 [2] 中长期资金投资环境与监管体系 - 营造更具吸引力的“长钱长投”制度环境 构建中长期资金愿意来、留得住的市场环境 建立健全长周期考核机制 提高投资A股规模和比例 推进公募基金改革 落实与投资者利益绑定的考核评价和激励约束机制 发展权益类公募基金 推动指数化投资高质量发展 促进私募股权和创投基金募投管退循环畅通 培育壮大耐心资本、长期资本和战略资本 [3] - 提升资本市场监管的科学性、有效性 加快构建全方位、立体化证券期货监管体系 完善对金融创新活动的监测监管和风险应对机制 加强战略性力量储备和稳市机制建设 强化重点领域风险和跨市场跨行业跨境风险防范化解 提升资本市场内在稳定性 运用大数据、人工智能等现代信息技术手段识别违法违规线索和风险隐患 坚持依法监管、分类监管 严厉打击财务造假、欺诈发行、市场操纵和内幕交易等恶性违法行为 维护公开公平公正的市场秩序 [3] 资本市场高水平开放与生态建设 - 稳步扩大资本市场高水平制度型开放 推动在岸与离岸市场协同发展 促进资本高效流动、要素合理配置和制度互学共鉴 提高资本市场国际竞争力 支持企业用好国内国际两个市场、两种资源 完善合格境外投资者制度 稳慎拓展互联互通 提升外资和外资机构参与便利度 加快建设世界一流交易所 培育一流投资银行和投资机构 加快推进上海国际金融中心建设和巩固提升香港国际金融中心地位 [4] - 共同营造规范、包容、有活力的资本市场生态 加强资本市场法治建设 推动修订证券法、证券投资基金法 制定修订上市公司监督管理条例、证券公司监督管理条例等行政法规 推动健全特别代表人诉讼等投资者保护机制 强化投资者教育宣传 倡导理性投资、价值投资、长期投资 加强资本市场高端智库平台和人才队伍建设 强化战略性基础性前瞻性问题研究 健全预期管理机制 加强宣传引导 形成鼓励创新、包容失败的良好舆论氛围 [4]

文章核心观点 - 证监会主席吴清明确了"十五五"时期提高资本市场制度包容性、适应性的六项重点任务举措 [1] 积极发展直接融资 - 以深化科创板、创业板改革为抓手，积极发展多元股权融资，提升对实体企业的全链条、全生命周期服务能力 [1] - 进一步健全科技创新企业识别筛选、价格形成等制度机制，更加精准有效地支持优质企业发行上市 [1] - 积极发展私募股权和创投基金，健全多层次债券市场体系，大力发展科创债券、绿色债券等 [1] - 稳步发展不动产投资信托基金和资产证券化，完善期货品种布局和产业服务功能 [1] 推动培育高质量上市公司 - 更大力度推动优化上市公司结构、提升投资价值，持续深化并购重组市场改革 [2] - 提升再融资机制灵活性、便利度，支持上市公司转型升级、做优做强，发展新质生产力 [2] - 研究完善上市公司激励约束机制，督促和引导上市公司强化回报投资者的意识，更加积极开展现金分红、回购注销 [2] - 巩固深化常态化退市机制，畅通多元退出渠道，健全进退有序、优胜劣汰的市场生态 [2] 营造"长钱长投"制度环境 - 积极创造条件构建中长期资金"愿意来、留得住、发展得好"的市场环境 [2] - 推动建立健全对各类中长期资金的长周期考核机制，提高投资A股规模和比例 [2] - 扎实推进公募基金改革，推动与投资者利益绑定的考核评价和激励约束机制落实落地 [2] - 大力发展权益类公募基金，推动指数化投资高质量发展，促进私募股权和创投基金"募投管退"循环畅通 [2] 提升资本市场监管效能 - 加快构建全方位、立体化的证券期货监管体系，完善对金融创新活动的监测监管和风险应对机制 [3] - 加强战略性力量储备和稳市机制建设，强化重点领域风险和跨市场跨行业跨境风险防范化解 [3] - 运用大数据、人工智能等现代信息技术手段高效识别违法违规线索，坚持依法监管、分类监管 [3] - 严厉打击财务造假、欺诈发行、市场操纵和内幕交易等恶性违法行为 [3] 扩大资本市场高水平开放 - 坚持以我为主、循序渐进，推动在岸与离岸市场协同发展，促进资本高效流动 [3] - 完善合格境外投资者制度，稳慎拓展互联互通，提升外资和外资机构参与便利度 [3] - 加快建设世界一流交易所，培育一流投资银行和投资机构 [3] - 加快推进上海国际金融中心建设和巩固提升香港国际金融中心地位 [3] 营造规范包容市场生态 - 加强资本市场法治建设，推动修订证券法、证券投资基金法，制定修订上市公司监督管理条例等行政法规 [4] - 推动健全特别代表人诉讼等投资者保护机制，强化投资者教育宣传，倡导理性投资、价值投资、长期投资 [4] - 加强资本市场高端智库平台和人才队伍建设，强化对战略性基础性前瞻性问题的研究 [4] - 健全预期管理机制，加强宣传引导，推动全社会形成鼓励创新、包容失败的良好舆论氛围 [4]

资本市场制度改革核心观点 - 提高资本市场制度包容性、适应性，以健全投资和融资相协调的资本市场功能，全面深化资本市场改革 [1][2] - 改革是更好服务新质生产力发展、促进发展成果惠及广大人民、推动资本市场高质量发展和金融强国建设的必然要求 [8] - 必须坚持市场化、法治化、国际化改革方向，完善基础制度体系，提高政策稳定性、连续性和可预期性 [10][11] 支持科技创新与企业发展 - 加力实施更具包容性的发行上市、并购重组制度，以适应科技企业研发投入大、经营不确定性大、盈利周期长等特征 [2] - 以深化科创板、创业板改革为抓手，积极发展多元股权融资，提升对实体企业的全链条、全生命周期服务能力 [3] - 进一步健全科技创新企业识别筛选、价格形成等制度机制，更加精准有效地支持优质企业发行上市 [4] - 持续深化并购重组市场改革，提升再融资机制灵活性、便利度，支持上市公司转型升级、做优做强，发展新质生产力 [6] 完善多层次市场体系与产品服务 - 着力打造多层次、立体化的市场体系和产品服务矩阵，持续拓宽中长期资金入市渠道 [2] - 健全多层次债券市场体系，大力发展科创债券、绿色债券等，稳步发展不动产投资信托基金和资产证券化 [4] - 完善期货品种布局和产业服务功能 [4] - 积极发展私募股权和创投基金，促进其"募投管退"循环畅通 [4][5] 引导中长期资金入市与投资者保护 - 营造更具吸引力的"长钱长投"制度环境，构建中长期资金"愿意来、留得住、发展得好"的市场环境，推动建立健全长周期考核机制，提高投资A股规模和比例 [5] - 扎实推进公募基金改革，推动与投资者利益绑定的考核评价和激励约束机制落实落地，大力发展权益类公募基金，推动指数化投资高质量发展 [5] - 坚持投资者为本，更加有力有效保护投资者特别是中小投资者合法权益 [9] - 督促和引导上市公司强化回报投资者的意识，更加积极开展现金分红、回购注销等 [7] 强化监管与风险防控 - 更加精准高效加强监管和防控风险，提升监管的科学性、有效性，强化科技赋能监管，增强风险监测预警处置能力 [2] - 加快构建全方位、立体化的证券期货监管体系，完善对金融创新活动的监测监管和风险应对机制，加强战略性力量储备和稳市机制建设 [13] - 运用好大数据、人工智能等现代信息技术手段，高效识别违法违规线索和风险隐患 [14] - 坚持依法监管、分类监管，严厉打击财务造假、欺诈发行、市场操纵和内幕交易等恶性违法行为 [14] - 巩固深化常态化退市机制，畅通多元退出渠道，进一步健全进退有序、优胜劣汰的市场生态 [7] 推进高水平对外开放 - 稳步扩大资本市场高水平制度型开放，坚持以我为主、循序渐进，推动在岸与离岸市场协同发展 [12][15] - 完善合格境外投资者制度，稳慎拓展互联互通，进一步提升外资和外资机构参与我国资本市场的便利度 [15] - 支持企业用好国内国际两个市场、两种资源，加快建设世界一流交易所，培育一流投资银行和投资机构 [15] - 加快推进上海国际金融中心建设和巩固提升香港国际金融中心地位 [15]

文章核心观点 - 证监会主席吴清阐述了"十五五"时期提高资本市场制度包容性和适应性的重大意义及六方面重点任务举措，核心目标是推动资本市场高质量发展以更好服务新质生产力发展和居民财富管理需求 [4][5][7] 提高资本市场制度包容性和适应性的意义 - 是更好服务新质生产力发展的迫切要求 [4] - 是促进发展成果惠及广大人民的应有之义，我国有2亿多股票投资者、7亿多基金投资者，资本市场是人民群众分享实体经济发展成果的重要平台 [4] - 是推动资本市场高质量发展和金融强国建设的必然要求 [4] - 是建设更高水平开放型经济的重要内容 [4] "十五五"时期资本市场发展基础与方向 - 我国经济基础稳、优势多、韧性强、潜能大，长期向好的支撑条件和基本趋势没有变，资本市场平稳健康运行具备良好基础和条件 [5] - 要紧紧围绕健全投资和融资相协调的资本市场功能，全面深化资本市场改革 [5] - 必须始终践行资本市场工作政治性、人民性，更好统筹投资与融资协调发展，用好改革开放关键一招，以市场稳定运行为重要保障 [7] 重点任务举措：直接融资发展 - 积极发展股权、债券等直接融资，以深化科创板、创业板改革为抓手发展多元股权融资 [1][9] - 健全科技创新企业识别筛选、价格形成等制度机制，精准有效支持优质企业发行上市 [1][9] - 积极发展私募股权和创投基金，健全多层次债券市场体系，大力发展科创债券、绿色债券等 [9] - 稳步发展不动产投资信托基金和资产证券化，完善期货品种布局和产业服务功能 [9] 重点任务举措：上市公司质量提升 - 推动培育更多体现高质量发展要求的上市公司，持续深化并购重组市场改革 [2][10] - 提升再融资机制灵活性、便利度，支持上市公司转型升级、做优做强 [2][10] - 研究完善上市公司激励约束机制，督促引导上市公司积极开展现金分红、回购注销 [2][10] - 巩固深化常态化退市机制，健全进退有序、优胜劣汰的市场生态 [2][10] 重点任务举措：中长期资金引入 - 营造"长钱长投"制度环境，推动建立健全对各类中长期资金的长周期考核机制 [2][10] - 提高中长期资金投资A股规模和比例，扎实推进公募基金改革 [2][10] - 大力发展权益类公募基金，推动指数化投资高质量发展 [2][10] - 促进私募股权和创投基金"募投管退"循环畅通，培育壮大耐心资本、长期资本和战略资本 [2][10] 重点任务举措：监管效能提升 - 提升资本市场监管科学性、有效性，完善对金融创新活动的监测监管和风险应对机制 [2][11] - 加强战略性力量储备和稳市机制建设，强化重点领域风险和跨市场跨行业跨境风险防范化解 [2][11] - 运用大数据、人工智能等现代信息技术手段高效识别违法违规线索和风险隐患 [11] - 严厉打击财务造假、欺诈发行、市场操纵和内幕交易等恶性违法行为 [2][11] 重点任务举措：制度型开放扩大 - 稳步扩大资本市场高水平制度型开放，支持企业用好国内国际两个市场、两种资源 [2][11] - 完善合格境外投资者制度，稳慎拓展互联互通，提升外资和外资机构参与便利度 [2][11] - 加快建设世界一流交易所，培育一流投资银行和投资机构 [2][11] - 加快推进上海国际金融中心建设和巩固提升香港国际金融中心地位 [11] 重点任务举措：市场生态建设 - 共同营造规范、包容、有活力的资本市场生态，加强资本市场法治建设 [2][12] - 推动修订证券法、证券投资基金法，制定修订上市公司监督管理条例等行政法规 [12] - 推动健全特别代表人诉讼等投资者保护机制，倡导理性投资、价值投资、长期投资 [2][12] - 加强资本市场高端智库平台和人才队伍建设，健全预期管理机制 [2][12]